팔란티어(PLTR) 주가가 2025년 3분기 실적 발표 후 시간외 거래에서 5% 하락하며 당일 상승분을 모두 반납함. 장중에는 한때 7% 상승했으나 실적 공개 직후 급락해 시가총액 약 600억 달러가 움직인 것으로 나타남.

2025년 10월 한국의 소비자물가가 전년 동월 대비 2.4% 상승하며 시장 예상치인 2.1%를 상회함. 원화 약세로 인해 에너지와 식료품 가격이 상승한 것이 주요 요인으로, 한국은행이 현행 금리를 유지할 가능성을 뒷받침하는 결과임. 이는 9월의 2.1% 상승률보다 높은 수준으로, 2024년 7월 이후 가장 높은 물가 상승률임. 특히 잡화 등 품목에서 가격 상승이 두드러짐.

WTI 선물 가격이 4일 연속 상승세를 마감하고 배럴당 61달러 아래로 하락함. 거래자들은 2024년 초 증산 중단을 결정한 OPEC의 조치를 평가하는 가운데 공급 과잉 우려가 이어지고 있음. 산유국들은 12월 소폭의 증산을 승인했으나 1월부터 3월까지는 계절적 수요 변동을 이유로 추가 증산을 중단하기로 함.

이번 결정은 내년 석유 시장에서 공급 초과 가능성이 제기되는 가운데 나왔음. 다만 일부 분석가들은 러시아 국영 석유기업 로스네프트와 루코일에 대한 미국의 강화된 제재, 그리고 러시아 에너지 시설에 대한 지속적인 공격 등으로 공급 불안이 여전히 남아 있다고 경고함. 최근 우크라이나의 드론 공격으로 흑해 지역의 로스네프트 정유소 인근에서 유조선이 화재를 일으키고 하역 시설이 손상된 것으로 알려짐.

마이클 버리가 2025년 3분기 13F 보고서를 제출함. 이번 보고서에서 인공지능(AI) 관련 종목에 대한 대규모 공매도 포지션이 확인됨.

AI 관련 풋옵션 비중은 전체 포트폴리오의 79.55%에 달함.

팔란티어(PLTR) 풋옵션이 66.04%로 가장 큰 비중을 차지하며 총 50,000계약 보유함.

엔비디아(NVDA) 풋옵션이 13.51%로 10,000계약 규모임.

매수 포지션으로는 몰리나 헬스케어(MOH) 1.73%, 룰루레몬(LULU) 1.29%, SLM 0.96%, 버크셔 해서웨이 우선주(BRKRP) 0.95%를 보유함.

또한 화이자(PFE) 콜옵션이 포트폴리오의 11.07%, 할리버튼(HAL) 콜옵션이 4.45%를 차지함.

한편 메르카도리브레(MELI), 에스티로더(EL), 리제네론(REGN), 브루커(BRKR), 유나이티드헬스(UNH) 보유 지분은 전량 매도함.

미 국무부가 월요일 나이지리아를 ‘특별우려국(Country of Particular Concern, CPC)’으로 공식 재지정함. 이는 종교의 자유를 심각하게 침해하고 기독교인 박해를 자행했다는 의혹에 따른 조치임.

CPC 지정은 1998년 제정된 ‘국제종교자유법(International Religious Freedom Act)’에 근거한 것으로, 종교의 자유를 심각하게 침해한 국가에 부여됨. 해당 지정은 주로 상징적 의미를 가지지만, 미국 법률상 정부는 이러한 침해에 대해 ‘표적화된 대응’을 해야 함.

국무장관이 특정 국가를 CPC로 지정할 권한을 가지며, 현재 CPC로 지정된 다른 국가는 미얀마, 중화인민공화국, 쿠바, 에리트레아, 이란, 조선민주주의인민공화국, 니카라과, 파키스탄, 러시아, 사우디아라비아, 타지키스탄, 투르크메니스탄 등이 있음.

트럼프 대통령이 베네수엘라 독재자 니콜라스 마두로를 겨냥해 압박 수위를 높이고 있으며, “마두로의 대통령 임기는 이제 카운트다운에 들어갔다”고 발언함. 이는 미국이 지난 35년간 카리브해 지역에서 최대 규모의 군사력 증강을 진행 중인 가운데 나온 발언임.

트럼프 대통령은 일요일 방영된 CBS 프로그램 ‘60 Minutes’ 인터뷰에서 마두로 정권이 미국 내 마약과 범죄의 근원일 뿐 아니라, 대규모 베네수엘라 이주 사태의 주된 원인이라고 지적함.

금 가격이 온스당 4,000달러 아래로 하락함. 이는 연방준비제도의 추가 금리 인하 기대가 약화된 데 따른 영향임.

월요일 일부 연준 관계자들이 12월 추가 완화 정책을 지지하지 않는다고 밝히면서 시장의 인하 기대감이 크게 식음. 이는 지난주 연준이 올해 마지막으로 금리를 인하할 수 있음을 제롬 파월 의장이 시사한 이후의 움직임임. 현재 시장은 12월 금리 인하 가능성을 약 65%로 평가하고 있으며, 이는 전주 90% 이상에서 크게 낮아진 수치임.

투자자들은 향후 금리 결정의 방향성을 가늠하기 위해 다가오는 미국 민간 고용지표를 주목하고 있음. 또한 최근 미중 간 합의 이후 안전자산으로서의 금 수요가 약화된 상황임. 여기에 중국이 금 판매에 대한 오랜 세제 혜택을 폐지함에 따라 국내 금 가격 상승과 소비 수요 감소 가능성도 제기됨.

과연 뉴욕의 운명은....?

미국 10년물 국채수익률이 약 4.1%로 3주 만의 최고치를 유지함. 연방준비제도(Fed) 관계자들이 추가 금리 인하 가능성에 대해 신중한 입장을 보인 가운데 이러한 흐름이 이어짐.

리사 쿡 연준 이사는 노동시장 리스크가 확대되고 있다고 인정했으나 12월 금리 인하를 지지하지 않았음. 오스턴 굴스비 시카고 연준총재는 인플레이션이 여전히 가장 큰 우려라고 밝힘. 이는 지난주 금리 인하 이후 제롬 파월 의장이 12월 추가 인하가 보장되지 않는다고 언급한 발언과 맞물림.

현재 시장은 다음 달 금리 인하 가능성을 약 65%로 반영 중이며, 이는 전주 94%에서 하락한 수치임. 한편, 최근 발표된 ISM 제조업 구매관리자지수(PMI)는 예상보다 큰 위축세를 보였으며 물가 압력도 완화된 것으로 나타남. 투자자들은 향후 노동시장 동향을 가늠하기 위해 ADP 고용보고서와 챌린저 감원보고서 발표를 주시 중임.

러시아의 유럽향 파이프라인 천연가스 수출량이 50년 만에 최저치를 기록했다고 로이터가 보도함.

2025년 1~10월 기간 동안 가즈프롬이 유럽에 공급한 가스는 147억 입방미터로, 2024년 같은 기간 대비 45% 감소함. 이 같은 수치는 레오니드 브레즈네프가 오스트리아와 첫 소련산 가스 공급 계약을 체결하던 1970년대 초 이후 처음임.

1975년 공급량은 193억 입방미터, 1980년에는 서독과의 ‘가스-파이프 교환’ 협정 이후 548억 입방미터에 달했음. 러시아의 우크라이나 전면 침공 이전에는 유럽으로의 파이프라인 수출량이 2,000억 입방미터 수준이었으나 현재는 12분의 1로 감소함.

보도에 따르면 삼성전자는 이달 NVIDIA에 HBM4 샘플을 공급하고, 2026년 초 검증을 완료할 예정임.

삼성전자는 NVIDIA와의 ‘AI 메가팩토리’ 프로젝트 협업을 발표한 뒤 HBM3e, HBM4, GDDR7, SOCAM2를 포함한 GPU 5만 개 이상 공급 계획과 함께 제조 서비스도 제공함. 현재 NVIDIA의 HBM4 인증을 목표로 2026년 초 최종 인증 획득을 추진 중임.

삼성은 신뢰성 내부 테스트(PRA)를 완료하고 이번 달 고객사에 샘플을 전달해 최종 검증을 진행 중이며, NVIDIA와의 성능 시험을 계속하면서 내년 하반기 대량 출하를 목표로 함. HBM4는 4nm 로직 베이스와 10nm 6세대 DRAM을 결합하며, JEDEC의 8Gbps 대비 11Gbps 이상의 속도를 목표로 함. 다만 수율은 여전히 과제로, R&D 웨이퍼 샘플 수율이 DDR5 대비 약 70%, HBM4는 50% 수준으로, 양산에는 70% 이상이 필요함.

삼성은 2025년 초부터 평택 2공장에서 1c DRAM 생산설비를 완비했으며, 평택 3·4공장에 대한 투자도 가속 중임. 특히 P4 라인은 내년 가동 예정으로 HBM4 생산의 핵심 거점이 될 전망임.

한편 경쟁사 SK하이닉스는 9월 HBM4 개발을 완료하고 4분기 출하를 시작했으며, 내년에는 판매 확대를 계획 중임(NVIDIA가 주요 고객으로 예상됨). 마이크론은 12단 HBM4 샘플을 주요 고객에 공급했으나, NVIDIA의 성능 목표 충족에 어려움을 겪고 있어 제품 재설계로 인해 양산이 최대 9개월 지연될 가능성이 있음.

최근 시장의 부진한 상승 폭을 보여주는 또 하나의 지표가 등장함. S&P 500 구성 종목 중 20일, 50일, 200일 이동평균선(DMA) 위에 있는 종목 비율이 모두 뚜렷한 하락 괴리를 보이고 있음.

이는 주요 지수는 상대적으로 견조해 보이지만, 실제로는 다수의 종목이 약세 국면에 있음을 시사함.

마이클 버리 YTD 수익률

올해 들어 미국의 누적 감원 규모가 946,426명에 달함. 이는 코로나19 팬데믹과 글로벌 금융위기 이후 가장 높은 수준임.