Сейчас идет презентация закрытого паевого инвестиционного фонда по IPO от Фридом Финанс https://www.youtube.com/watch?v=Qn5F-WB1Xl8&feature=youtu.be. Идея хорошая, особенно для ленивых инвесторов. Буду тестировать, обязательно поделюсь отзывом с вами.

Если коротко сейчас идет первичное размещение ЗПИФа (под регуляцией ЦБ РФ), который будет участвовать в каждом IPO, доступном через ФФ. Закрытый фонд означает то, что погашать паи можно только в определенные периоды. Выходить по сути можно будет только продав свои паи другим инвесторам по рыночной цене.

Заходить будут на 10% от стоимости чистых активов. Фонд пока нигде не котируется, купить можно только через ФФ, т.е. участие только для долгосрочных инвесторов, иначе будут высоки издержки (спред). Сейчас 1 пай фонда стоит около 22000 рублей. Пока купить можно только за рубли через ИК.

Налоги будут удерживаться только при продаже фонда, дивидендов не будет. Планируется размещение на Мосбирже и СПБ-бирже. Подал заявку пока на 20%, как выйдут на биржу будем смотреть. Судя по тестовому запуску (там доходность из-за увеличения количество паев снизилась с 23% до 13%) техническая часть еще сыровата.

p.s. Как всегда, это не инвестрекомендация.

Сегодня (до 18:00 часов) крайний день для подачи заявок для сразу 3 IPO. Окончательное решение пока не принял, объем информации большой, поэтому ближе к 6 часам только по видимому определюсь с выбором.

Начнем с IPO Fusion Pharmaceuticals. 25 июня на Nasdaq состоится IPO канадской фармацевтической компании Fusion Pharmaceuticals. Компания занимается разработкой радиофармацевтических препаратов. Эти препараты содержат нестабильные медицинские изотопы радиоактивных элементов, испускающие излучение, и используются для диагностики и лечения рака. После введения радиофармацевтические препараты выборочно воздействуют на опухолевые антигены, которые экспрессируются на раковых клетках по всему организму.

Сейчас компания проводит первую фазу клинических испытаний, результаты которой будут известны через 3-6 месяцев. По прогнозам аналитиков, продажи продукта компании могут начаться уже в 2028 году, после чего Fusion Pharmaceuticals получит 0,5% доли рынка на второй год коммерциализации продукта.

Потенциальный адресный рынок компании, по ожиданиям экспертов, вырастет с $121,3 млрд в 2018 году до $424,6 млрд к 2027 году. Драйверами роста рынка являются новые случаи онкологии по всему миру, новые виды лечения и доступность лечения.

Ключевые факты IPO Fusion Pharmaceuticals:
● Потенциал роста — 35%
● Дата IPO Fusion Pharmaceuticals: 25 июня
● Биржа: NASDAQ, тикер FUSN
● Объем размещения: 8,4 млн акций
● Ценовой диапазон: $14-$16
● Андеррайтеры: Morgan Stanley, Jefferies и Cowen
● Выручка, 1 квартал 2020: $0 млн
● EBIT, 1 квартал 2020 ФГ: -$9 млн
● Чистая прибыль, 1 квартал 2020: -$10 млн
● Чистый долг: $0 млн

В ходе IPO компания планирует привлечь средства в размере ~$125 млн. Выручка пойдет на дальнейшие клинические исследования и разработку препарата, а также на общие цели.

Второе IPO - Agora Inc. Заявки принимаются до 19:00 (UTC+2) часов 24 июня.

25 июня на Nasdaq состоится IPO — разработчика облачной платформы, которая позволяет миллионам пользователей из разных уголков мира взаимодействовать в реальном времени. Компания предлагает разработчикам настраиваемые комплекты ПО: видеосвязь, аудиосвязь, мессенджеры, запись звонков и сообщений. Эти продукты доступны через простые API и полностью программируются.

Только за март 2020 года Agora Inc обеспечила 40 миллиардов минут взаимодействия для конечных пользователей из более чем 100 стран мира. За первый квартал 2020 года компании удалось получить выручку в размере $35,6 млн и чистую прибыль в $3 млн.

Перспективы рынка внушительны, особенно ввиду поднявшегося интереса к сетевым коммуникациям на фоне пандемии коронавируса. Например, в отчете Allied Market Research за 2020 год, мировой рынок онлайн-коммуникаций в реальном времени в 2019 году составил примерно $2,73 млрд, а к 2027 году может достигнуть $45,9 млрд.

Коротко об IPO Agora Inc:
● Потенциал роста — 30%
● Биржа: NASDAQ, тикер API
● Объем размещения: 17,5 млн. акций
● Ценовой диапазон: $16-18
● Андеррайтеры: Morgan Stanley, BofA Securities
● Дата IPO Agora Inc: 25 июня.

Объем привлеченных средств от IPO Agora Inc cоставит ~$297 млн. Выручку компания собирается использовать для исследований и разработок, маркетинга и брендинга, инвестиций в технологическую инфраструктуру, а также для оборотного капитала и других общих корпоративных целей.

Третье IPO Albertsons Companies. Заявки на IPO Albertsons Companies принимаются до 18:00 часов 24 июня. Это тот редкий случай, когда инвесторам еще и дивиденды обещают.

25 июня на NYSE состоится долгожданное IPO Albertsons Companies. Это один из крупнейших ритейлеров в США с 2252 тысячами магазинов в 34 штатах США. В 121 мегаполисе занимает первое или второе место по доле рынка. Компания основана в 1939 году, управляет 20 собственными брендами, на февраль 2020 года насчитывает более 270 тыс. сотрудников, обслуживает более 3 миллионов клиентов в неделю.

Компания планировала провести IPO еще в 2015 году, однако отказалась от своих планов. Сейчас компания проводит IPO на $1,250 млрд, выходит на биржу на фоне пандемии. Являясь одним из лидеров в отрасли, Albertsons Companies менее подвержена “стрессу”, чем другие ритейлеры. По прогнозам аналитиков, до 2030 доля рынка компании увеличится с 9% до 10%.

Потенциальный рынок внушительный: по данным Statista.com, рынок продуктовых магазинов в 2019 году составил $682,86 млрд. Ожидается, что рынок продолжит рост в 1,2% ежегодно. Также компания занимается доставкой товаров на дом и предлагает услуги срочной доставки, что особенно актуально в современных реалиях. По данным eMarketer, на фоне пандемии покупатели стали чаще заказывать продукты онлайн. Ожидается что 68% новых покупателей продолжат покупать продукты онлайн, а Albertsons имеет возможности доставки в 2000 магазинах.

Ключевые факты IPO Albertsons Companies:
● Потенциал роста — 34%
● Дата IPO Albertsons Companies: 25 июня
● Биржа: NYSE, тикер ACI
● Объем размещения: 65,8 млн акций
● Ценовой диапазон: $18-20
● Андеррайтеры: BofA Securities, Goldman Sachs, J.P. Morgan и Citigroup
● Выручка, 2020 ФГ: $62,45 млрд
● EBIT, 2020 ФГ: $1,437 млрд
● Прибыль, 2020 ФГ: $466 млн
● Чистый долг, 2020 ФГ: $8,023 млрд

Сейчас компания проводит IPO на $1,250 млрд, при этом акции продают текущие акционеры. Albertsons Companies будет выплачивать ежеквартальные дивиденды в размере 2,5% от цены IPO.

Нет времени сейчас подробно расписывать, поэтому пройдусь по верхам.

API (AGORA) – 40%
Быстрорастущая компания с технологическим высокомаржинальным бизнесом на активно развивающемся рынке, показатели привлекательные. Из минусов – компания китайская, а это сейчас доп. риск. Аллокация ожидается 10-20%, решил выделить на это IPO 40% счета.

FUSN ( Fusion Pharmaceuticals) – 50%
Компания по сути конкурент недавно прошедшего IPO Repare Therapeutics Inc (RPTX), которое сейчас торгуется c +50% к цене размещения. Из минусов: компания только только развивается. Если в портфеле есть RPTX, то с точки зрения диверсификации, это увеличение доли в одной бизнес-нише. Риски достаточно высоки, как впрочем и апсайт. Ожидается аллокация до 15%. Решил зайти на 50% от остатка на счете.

ACI (Albertsons Company) – 10%?
Крупная ритейл-компания, работает аж с 1939 года, собственно поэтому и платят дивиденды. По сути, цель этого IPO – продажа доли прежних акционеров, а это обычно не несет ничего хорошего для новых инвесторов. Вероятно будет высокая аллокация, по разным оценкам 30-50%+. Через фонд ФФ доля в этом IPO у меня будет, поэтому отдельно решил не заходить.

На всякий случай ссылки (рефки):
Фридом Финанс https://bit.ly/3evp4Kc
UnitedTraders https://bit.ly/2Nh23ip.

Сегодня вечером состоится 3 IPO, в 2х (API, FUSN) из которых я участвую напрямую (по ним, кстати, произошло повышение цены над первоначальным диапазоном, это хороший знак). В ACI цена размещения снижена на 2$, чего давненько не было, посмотрим, как это отразиться на старте торгов.

Коллеги, сегодня начал вести ТикТок https://www.tiktok.com/@investorss, вчесть этого записал ролик, в котором показал всю статистику из личного кабинета в Фридом Финанс. Подписывайтесь, даже если вас нет в ТикТоке, оказывается там не только танцуют. Контент будет на 100% уникальный.

Открылись. Подводим первые итоги:
AGORA почти сразу улетели +140%! Аллокация составила почти 10%.

Fusion Pharmaceuticals пока в легком плюсе +6%, аллокация около 12%.

Albertsons Company в небольшом минусе, аллокация говорят более 50%+. Не зря в них не заходил.

В общем поздравляю всех, кто участвовал с похожим распределением. Достойный результат.

Завтра 30 июня в 20.00 закрывается прием заявок на участие в IPO Lemonade Inc. (LMND) - это онлайн-сервис по продаже страховых полисов. Начал изучать, завтра, как всегда, отпишусь о решении. Вот отчет ФФ по компании.

Пару раз в день теперь записываю короткие полезные ролики в ТикТок. Подписывайтесь https://www.tiktok.com/@investorss, если интересно, не всегда буду дублировать

Итак, сегодня 30.06 дедлайн (до 20.00) для подачи заявок для участия в IPO Lemonade (LMND).

Из плюсов. Интересная идея, масштабируемый высокомаржинальный онлайн-бизнес, привлекают не так уж и много (270 млн$) под развитие. Акций на 100 млн$ вроде как собирается забрать фонд Baillie Gifford. Хорошо растет клиентская база.

Из минусов. Классический убыточный онлайн-стартап, что не страшно. С точки зрения количества продаж компания переоценена по отношению с конкурентами. Не понятно почему она должна стоить дороже.

Ожидаемая аллокация до 10%. Вхожу на 20% свободных средств.