​​👨‍🎓 Вчера в Анапе прошла встреча ленивых инвесторов, было 6 человек. Забавно, что почти никого из самой Анапы не было. Много говорили про недвижку, этот способ инвестирования в Краснодарском крае до сих пор остается одним из самых популярных. Инвестиции в новостройки Краснодара продолжают приносить десятки процентов.

🏦 Не обошлось и без разговоров о фондовом рынке, индексных стратегиях, разнице подходов инвестора и спекулянта. Сделал определенные выводы о контентной политике блога, в частности, что нужно больше затрагивать темы, касающиеся формирования долгосрочных инвестиционных стратегий (диверсификация рисков и пр.).

P.S. Если у вас есть предложения по темам или просто идеи о повышении полезности канала ленивого инвестора, то пишите в лс..

IPO Array Technologies: производитель систем наземного монтажа для проектов солнечной энергии

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1820721/000119312520265268/d82970ds1a.htm

Весьма интересное размещения с точки зрения финансового анализа. Компания имеет приличную выручку, растущую высокими темпами 120%. Есть чистая прибыль, поэтому можно посчитать p\е, он в районе 25, p/s около 2,5. Привлекают немало ±700 млн$, вероятно аллокация будет выше обычного. Прежний акционер продает акции на IPO, что является негативным сигналом. P/E, как и P/S выше конкурентов, что говорит о довольно высокой оценке и возможно низком апсайде.

Вообще технологическая фишка компании выглядит вполне повторяемой и по сути от конкурентов её защищает лишь патент. Вспоминаются слова Филиппа Фишер о том, что если от конкуренции компанию защищает только патенты и юристы, то вопрос времени, когда ее обгонят.

Решил заходить на 30% от остатка по счету.

До 20.00 дедлайн по IPO EAR. Свое решение отпишу чуть позже.

IPO Eargo (EAR) : производитель «невидимых» слуховых аппаратов.

Неплохие фин. показатели и возможность для масштабирования с понятным готовым продуктом, хотя сам продукт не дешевый (2-3к$), позиционирование как у Apple только в мире слуховых аппаратов, особого ноу-хау не вижу.

Собственно поэтому основные расходы и идут на маркетинг и продажи, собирают относительно немного 100 млн$. P/S около 10, что ощутимо выше конкурентов, впрочем это можно оправдать высокими темпами роста выручки.

Аллокация вряд ли будет высокой (до 15% макс), подаюсь на 50% остатков на счете. Кстати, можно использовать средства с IPO ARRAY за вычетом аллокации.

Инвестировать можно через Фридом Финанс https://bit.ly/3evp4Kc и UnitedTraders https://bit.ly/2Nh23ip.

Опубликовал на блоге обзор Фонда первичны размещений, прибыль по которому сейчас составляет около 500 т.р. Однако есть и риски про которые нужно не забывать, какая бы классная доходность по фонду не была.

Рекомендую к прочтению, особенно новичкам в IPO https://smfanton.ru/investicionnye-instrumenty/fondy-pryamyx-razmeshhenij.html

3434

​​Прибыль по инвестициям в IPO за год превысила 100% или 1,2 млн рублей

📈 В сентябре прошлого года я начал инвестировать в IPO (первичное размещение акций на бирже) американских компаний. Постепенно наращивал долю в портфеле и вот спустя год средневзвешенная доходность превысила 100%, а текущий доход в рублях (закрыты не все сделки) превышает 1 200 000 рублей.

👨‍💻 Что интересно, весь процесс инвестирования был публичным, я открыто писал о своих мыслях и решениях в телеграм-канале https://news.1rj.ru/str/ipoblog, в котором сейчас более 3000 читателей. Если вам интересна тема инвестиций IPO, то обязательно подписывайтесь. Там рассказываю как участвовать в IPO и на что смотреть. Учитывая, что сейчас вход в это направление начинается с буквально 2000 рублей, инструмент доступен каждому. Также недавно сделал Экспресс-курс, после которого вы сможете принимать самостоятельные инвестиционные решения без оглядки на инфошумы.

🧐 Говоря о доходности нельзя не упомянуть и риски. 2020 год вероятно станет рекордным за последние десятилетие, как по количеству размещений, так и по объемам. Компании спешат воспользоваться накопившейся ликвидностью на рынке, пока мировые индексы стоят на хаях, а последствия от карантинов еще до конца не оценены. Это слегка напоминает ситуацию перед кризисом доткомов в двухтысячных, когда компании спешили воспользоваться царившим на биржах ажиотажем.

👨‍🎓 Чем это закончилось я думаю все знают, поэтому не стоит экстраполировать текущую доходность в будущее. Да, IPO это высокодоходный инструмент, но у долгосрочного ленивого инвестора он не должен занимать значительную часть портфеля.

Сегодня стартовало IPO ARRY (https://news.1rj.ru/str/ipoblog/156). Текущая доходность 50%, аллокация 4%. По нынешним меркам, да во время коррекции its not bad.

В ЗПИФ надулся пузырь, отрыв от стоимости чистых активов около 15%. Сегодня думал докупить, хорошо перепроверил. Будьте острожны.

Стартануло IPO EAR, текущая доходность 110%, аллокация 2%.

Много вопросов, касающихся поста про пузырь.

На текущий момент стоимость чистых активов можно смотреть только на сайте Мосбиржи, ссылку я уже давал в закрепе. В разделе Отчетность https://www.moex.com/ru/listing/emidocs.aspx?id=9339 заходим в последний отчет и умножаем стоимость за последнюю дату на курс ЦБ за ту же дату. Также можно посмотреть значение на сайте УК. Далее сравнимаем это значение с рыночной ценой. Нужно учитывать временное отставание данных, я корректирую СЧА в соответствии с динамикой индекса SP500 и курсом рубля, но зачастую этим можно пренебречь.

Официальный отчет по IPO Datto Holding Corp (MSP).

Дедлайн по приему заявок: 19.10.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 20.10.2020
Торги: 21.10.2020

В продолжение разговора о ФПР. В пятницу управляющая компания опубликовала отчет, можно в моменте оценить состав портфеля фонда, размер средств и в чем хранится остаток.

Из интересного. Порядка 83% фонда находится в сделках IPO. Самая большая доля 12% в акциях Compass Pathways, что косвенно может говорить о высокой доле свободных средств в момент ipo, которое прошло 17.09. Это подтверждает график стоимости паев, который накануне просел. Именно такие моменты являются наиболее эффективным моментом для покупки фонда. На долю также повлияла высокая аллокация. Ближайшие по доле от чистого капитала CureVac N.V. и Snowflake занимают по 6%, остальные еще значительно меньше.

Остаток находится в евробондах (2% Фридом, 8% в госевробондах РФ), в среднем доходность на остаток около 3% годовых. Оставшаяся доля около 7% дебиторка, по природе которой уже задал вопрос менеджеру.

Честно говоря не ожидал, что так мало находится в ликвидных резервах. Получается, что резервов кеша, если ничего не продавать и не довносить новые средства хватит примерно на 4-5 IPO. Как вариант, это может говорить о том, что продолжение такого же значительного роста пая (как было в последние месяцы) в блидайшем будущем исходя из СЧА без продолжения прилива новых денег в фонд видится маловероятным. Буду рад ошибиться.

Сам отчет можно прочитать тут http://ew-mc.ru/wp-content/uploads/2020/10/15.10.2020-%D0%A1%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BA%D0%B0-%D0%A1%D0%A7%D0%90-%D0%A4%D0%9F%D0%A0.pdf