IPO SEER: использование наночастиц для анализа белков

Очередной биотех с нулевой выручкой, но за спиной привлечение 163 млн$ от авторитетных фондов. Однако в отличие от клинических биотехов компания может начать зарабатывать уже в 21-22 годах. Также важным плюсом является проводимое частное размещение акций на $135 млн по цене IPO (заходят фонды Fidelity, SoftBank, T. Rowe Price Associates и aMoon Fund). Ожидаемая аллокация до 10%. Подаюсь тем же объемом, что и KNTE (40% счета). Правда после докупки ЗПИФА получается, что иду всем свободным остатком.

Инвестирование в IPO доступно через Фридом Финанс https://bit.ly/3evp4Kc и UnitedTraders https://bit.ly/2Nh23ip.

Состоялось IPO Kinnate Biopharma Inc., аллокация получилась около 3%, текущая доходность +110%. Отличный результат, в текущих условиях. Ждем завтра SEER.

Итоги недели

Было 2 IPO:
По IPO KNTE текущий результат 115%
По IPO SEER аллокация составила всего 2,5%, но текущая доходность составляет около 200%.

ЗПИФ за неделю вырос почти на 6%, если учесть укрепление рубля, то будет почти 10%.

Прекрасная неделя, особенно радует, что участвовал во всех размещениях практически на всю загрузку счета, хоть и во многом через ЗПИФ.

Кстати, теперь многие инвестрешения и мысли по рынку выкладываю в сторисах в Инстаграм-аккаунте https://www.instagram.com/lenivy.investor. Подписывайтесь.

Про IPO Airbnb написал на главном канале, скоро будет пост про сегодняшние IPO.

🎉 9 декабря на бирже NASDAQ состоится IPO компании Airbnb (ABNB).

🔊 Это одно из самых ожидаемых и крупнейших размещений 2020 года. Я буду участвовать, остается решить с какой суммой (сейчас доступно для квалов у многих брокеров), изучил финансовые показатели. Поскольку я сам не первый год пользуюсь их услугами в путешествиях, бизнес мне в целом понятен.

💲Несколько цифр для предварительной оценки потенциала, который аналитики прогнозируют на уровне +30%.
✅ Андеррайтеры - Morgan Stanley и Goldman Sachs.
✅ Ценовой диапазон размещения - $56-$60, объем размещения $3,11 млрд.
✅ Выручка за 9 мес. 2020 г. - $2,5 млрд, в 2019 - $4.8 млрд.
✅Чистая прибыль за 9 мес. 2020 г. - минус $697 млн. Чистый долг нулевой.
✅ Количество активных объявлений - 5.6 млн. Комиссия с гостя - 14%, с хозяина - 3-5%.
✅ Присутствие в 200 странах мира, 20% рынка жилья для путешествий, доля растёт относительно классических отелей.

🤷‍♂️ Интрига в том, что мы имеем дело с ещё одной убыточной компанией роста, которая хорошо принимается инвесторами и вполне может "выстрелить".

В следующем посте разберем плюсы и минусы IPO Airbnb.

Итак, продолжаем говорить про IPO Airbnb. Начнем с преимуществ:

➕ Сильный и модный бренд, который выбирает молодое поколение путешественников.
➕ Сравнительно устойчивый бизнес. По сравнению с конкурентами, предложения более индивидуальны и разнообразны (квартиры, коттеджи, виллы, вплоть до домов на деревьях, экскурсии, конференции, экотуризм, аренда домов на 30+ суток для удалёнки и пр.).
➕ Конкуренты потеряли за 3 кв. 48% (Booking) и 58% (Expedia), а Airbnb - только 18%.
➕ Гибкая бизнес-модель помогла выжить и надеяться на ускоренный рост по мере выхода из карантина. При этом весной компанию многие уже перекрестили и похоронили.
➕ Ценовой корридор сегодня увеличили с 44-50$ до 56-60$, что говорит о высоком спросе. Я видел рекламу этого IPO у брокеров еще много лет назад.

Минусы.
➖ Гарантий успеха вакцинации нет. Если локдауны продлят, компании будет тяжко.
➖ Все 12 лет бизнес генерит убытки, поскольку много вкладывает в маркетинг и разработку продукта (впрочем, как и почти все компании роста).
➖ Чтобы выжить в 2020 г., пришлось уволить 25% команды.
➖ $3 млрд это очень крупное размещение.
➖ Мультипликатор P/S (цена/продажи) около 6, что выше среднего по отрасли, но и среднегодовые темпы роста выручки до пандемии были более 30%.

🚀 Для молодых растущих компаний свойственно искать возможности в выходе на биржу, это один из способов выживания. Примеры - Тесла, Убер и др. Инвесторы верят в их будущее, поэтому готовы поддержать несмотря на операционные убытки. Взамен они получают рост акций выше рынка (возможно, не один год), а в придачу - риск обвала котировок.

❓ А как вы оцениваете IPO Airbnb? Пишите в комментариях.

Сегодня дедлайны на подачу заявок по IPO AI и IPO DASH, при этом тех, кто хочет поучаствовать в IPO Airbnb нужно сразу принимать решения по 3 IPO. В таких случаях мне видится оптимальным инвестировать без нервов через ЗПИФ ФПР.

Я же в IPO Airbnb пойду скорее всего через Тинькофф, там комиссия всего 0,25% (нет локапа, но минималка 10 000$) и судя по IPO Озона аллокация может быть выше, чем в ФФ.

Расписывать окончательное решение некогда, оба IPO (AI и DASH) интересные. Сделал заявку 60% AI и 40% IPO DASH, захотелось даже пополнить счет ради участия большей суммой. Кстати, дедлайн по заявкам продлили до 22.00. Аллокация вероятно в обоих будет менее 10-15%.

Сегодня в нашей египетской деревне включили ветер. Весь день провел с кайтом на море, а нужно еще и семье уделить время. Поэтому коротко пройдусь по основным событиям.

Сегодня стартовало 2 IPO, в которые я инвестировал. По AI аллокация составила жалкие 1,3%, при этом текущая доходность около 150%! По IPO DASH (о котором кое-кто пускал слухи об отмене) аллокация составила около 6%, текущая доходность 80%.

Очень недурно, даже с такой аллокацией. Нужно было сделать, как писал, не полениться и завести побольше денег под эти размещения. Но радоваться особо некогда, на очереди новые размещения.

Сегодня дедлайн сразу по двум IPO: AbCellera Biologics (ABCL) и Certara (CERT). Дедлайн продлили до 22.00. Ожидаемая аллокация до 10%, захожу в оба на всю котлету, округляя 60% в ABCL, 40% в CERT. Это конечно не звезды типа AL и DASH, но тоже перспективно выглядит.

Завтра IPO Airbnb, как инвестор-бродяга жду его с особым трепетом.

Инвестирование в IPO доступно через Фридом Финанс https://bit.ly/3evp4Kc и UnitedTraders https://bit.ly/2Nh23ip.

Кто подавал заявку на участие в IPO Abnb не через ФФ, посмотрите в своих приложениях брокера. Там цена с 60 увеличилась до 73$, возможно, чтобы не пропустить, нужно изменить цену.

По IPO Airbnb индикатив уже показывает гэп около 100%. Однако клиенты, участвующие через Тинькофф, могут не радоваться. Есть информация, что аллокации вообще нет. Тоже самое у клиентов ВТБ. Это на фоне 40% аллокации в ФФ. Бомбит.. потенциально упущено около 3000 - 4000$.

❗️Друзья, сейчас хочу с головой погрузиться в тему инвестиций в SPAC, о которых сейчас много кто говорит. Если кто-то занимается спаками и может хотя бы коротко ответить на некоторые вопросы в лс @AntonVesna, буду очень благодарен.

В частности интересуют вопросы: в каких источниках черпаете инфу, как выбираете компании и пр.

Интервью Мовчана с Тимуром Турловым. Рекомендую к просмотру всем клиентам ФФ https://www.youtube.com/watch?v=j63vaijq4tI.

Вообще, к ФФ у меня много вопросов без ответов. Начиная с мутной схемы допэмиссии паев ФПР. И заканчивая главным вопросом, почему ФФ является по сути лучшим IPO-брокером в Европе (есть еще QBF, но там вопросов еще больше) . Почему другие брокеры, обладающие значительно большими ресурсами, не могут найти тех же посредников и контрагентов? Все эти вопросы порождают массу слухов и домыслов (например, что ФФ пирамида), которые условно разбиваются о наличие лицензий и регуляторов (SEC в США и ЦБ России). Однако история учит нас не доверять никому на 100% и это единственно верная позиция для ленивого инвестора.

После кайт-путешествия на выходных, сегодня устроил себе день релакса, впрочем он чертовски похож на обычный день только без написания постов.

Изучая размещения, по которым сегодня дедлайн, сложно было выделить кого-то одного лидера. Решил распределить заявки следующим способом WISH 30%, BCAB 40%, UPST 30%. Диверсификация наше все, к тому же сейчас у меня рекордная позиция в ЗПИФе ФПР. Аллокация ожидается небольшая до 10% по каждому размещению.

Уже смотрели ролик Навального https://youtu.be/smhi6jts97I?

Почему я вдруг заговорил о Навальном, да потому что речь в ролике идет уже не о локальном расследовании. На мой взгляд даже если имеет место подтасовка фактов, то само по себе расследование, в сотрудничестве с европейскими СМИ, может привести к очередной волне санкций. Самое время вспомнить про страновую и валютную диверсификацию.

В этом году помимо инвестиций в IPO американских компаний, активно участвую в первичных размещениях облигаций российских компаний. Расчетная доходность таких инвестиций 20-30% годовых, причём риски ниже, чем при тех же инвестициях в акции. Только что выложил сторис с подробностями в инсте https://www.instagram.com/lenivy.investor . Кому интересно это направление, подписывайтесь.

Сегодня стартовали торги по 3 IPO

IPO WISH: аллокация 2,5%, текущая доходность в минусе 16%. Тот момент, когда аллокация этот еще и защита для инвестора.

IPO BCAB: аллокация 2%, текущая доходность +66%.

IPO UPST: аллокация 2%, текущая доходность +25%.

В целом по этим IPO не было каких-либо завышенных ожиданий, совокупный результат в неплохом плюсе и ок. Едем дальше.

ЗПИФ ФПР вероятно на ожиданиях большой паузы до новых IPO фактически опустился ниже справедливой стоимости чистых активов. По сути уникальная ситуация для фонда, паи которого обычно торговались с наценкой в 10-15%. Смотрю сейчас на общую ситуацию для докупки, возможно такая щедрость будет не скоро.

Закрыл от греха подальше все IPO-сделки c завершившимся локапом: OM +98%, FROG +51%, AMWL +50%, SUMO +41%. Если у вас по сделкам существенные суммы доходов, то вероятно для того, чтобы не платить налог в этом году лучше повременить с фиксацией прибыли.

P.S. Есть неподтвержденная инфа, что год еще не закончен и возможно для нас еще будут доступны пара IPO.