Не успеваю написать развернутый пост. Сегодня нужно принимать решение сразу по 2 IPO: Affirm (дедлайн 11.01) и Poshmark (дедлайн 12.01). Распределил остатки в пропорции 80/20. Ожидаемая аллокация до 15%.

Зафиксировал около трети позиции по ЗПИФ на ИИС в публичном портфеле. К слову такие инструменты лучше покупать на ИИС типа Б, чтобы не платить потом кучу налогов.

По информации от читателей стало очевидно, что финансовый отдел United Traders сейчас не справляется с транзакциями клиентов. До разрешения ситуации лучше не вводить деньги на площадку. Про риски UT я уже много раз говорил.

Это по сути не брокер, а просто организатор инвестиционных пулов, работающий по принципу посредника. У меня есть определенный лимит доверия к организаторам UT (+ сам инвестирую в pre-IPO через UT), поэтому думаю, что разрешение проблем с транзакциями дело времени.

После серии рассказов в Инстаграме про мои успешные инвестиции на фонде, захотелось поговорить о другой стороне инвестирования - про фейлы и убытки. На эту тему провел прямой эфир и заодно разобрал несколько десятков вопросов от подписчиков. Сразу прошу прощения за качество видео, издержки жизни ленивого инвестора. Рекомендую смотреть сразу на скорости 2х.

Посмотрев видео вы узнаете:
❓ Основные признаки мошенничества в инвестициях
❓ Где и сколько я терял денег инвестируя
❓ Ошибки при инвестировании в бизнес и доверительное управление
❓ Убытки из-за партнеров в бизнесе
❓ Про ситуацию со ЗПИФ Фонд первичных размещений и инвестиции в IPO
❓ Какие книги читать ленивому инвестору
❓ Когда фиксировать прибыль по ценным бумагам
❓ Каких брокеров я использую и почему
❓ Как увеличить аллокацию при инвестициях в IPO
❓ Стоит ли сейчас покупать биткоины

В общем продолжаю эксперименты с форматами, не забудьте оставить ваш комментарий под видео. Это главный мотиватор для меня записывать новые видео. А чтобы ничего не пропускать, подписывайтесь на ютуб-канал и аккаунт в Инстаграме. Жду ваших комментариев.

Интересное интервью с основателем Фридом Финанс Тимуром Турловым https://youtu.be/gg95XMBUGDY. После просмотра каждого интервью замечаю, что лимит доверия к ФФ повышается. По крайнем мере успех ФФ точно не случайный.

Жизнь в Египте имеет свойство быть непредсказуемой, поэтому касаемо сегодняшнего IPO озвучиваю только решение. Иду в IPO MYT Netherlands на всю оставшуюся котлету. Давненько не было у нас IPO c такими высокими оценками в IPO-сервисах. Ожидаемая аллокация до 5%.

👨‍💻 Получил много однотипных вопросов по поводу последнего поста с итогами инвестиций в 2020 году. Ответы собрал в этом посте.

❓ Почему вы пишете, что 12000$ хватит на несколько лет жизни в любой стране?
Речь была не только о публичном портфеле, а о совокупном портфеле моих инвестиций, который значительно превышает публичный портфель. Доходность совокупного портфеля (всех активов, включая публичный портфель) около 20% в валюте или ±40% в рублях, что в любом случае обыгрывает индексы акций.

❓ Почему вы не раскрываете непубличный портфель?
Деньги любят тишину, и чем их больше, тем большее они её любят. Публичный портфель (сейчас около 3,5 млн рублей) - это та сумма, которую мне комфортно публично декларировать. Я веду публичный портфель с 2012 года и любой читатель может посмотреть все отчеты в рубрике Отчеты на блоге. Мне и самому иногда интересно глянуть старые отчеты, чтобы понять где и когда я был не прав. Отчеты до 2016 года я без улыбки и порой стыда читать не могу, но из песни слов не выкинешь.

❓ Получается, что твой публичный портфель обогнал по доходности основной в три раза. Какой процент активов держишь в консервативных историях и какая была просадка в марте-апреле?
Все логично, в совокупном портфеле есть консервативные балансирующие инструменты. Сейчас это порядка 35% портфеля. В марте-апреле максимальная просадка в долларах -17%, в рублях -5%, для сравнения индексы SP500 и Мосбиржи пикировали в моменте на 30-35%. Напомню, что для инвесторов с крупным капиталом волатильность портфеля зачастую является более важным показателем портфеля, чем его доходность.

🧐 Заметил, что некоторые обесценивают высокую доходность портфелей инвесторов из-за бурного роста с мая. Безусловно элемент везения есть. Что касается меня, то во-первых, я инвестировал ДО коронакризиса и не выходил из рисковых активов. И во-вторых, в мае-июне нужно было иметь смелость увеличить долю рисковых инструментов, это получилось далеко не у всех. Даже среди некоторых своих знакомых с более менее крупным капиталом я замечаю, что весенний кризис не прошел мимо и оставил некое разочарование фондовым рынком.

P.S. Так, что я поздравляю всех. Кто-то получил высокие результаты, это во многом заслужено, хотя и начавших инвестировать весной впереди могут ожидать большие разочарования. Кто-то результатами не доволен, но получил бесценный урок. Именно проходя через кризисы мы действительно понимаем, что значит быть ИНВЕСТОРОМ.

Захожу на 50% остатков в IPO SHLS. Аллокация ожидается до 7%. В Египте счёт пошёл на дни, кайтсерфинг и путешествия съедают все время. Поэтому ограничиваюсь только решением. Завтра дедлайн по ещё двум IPO, как всегда напишу здесь.

Сегодня дедлайн сразу по 2 IPO.

Начну с IPO Qualtrics International (XM): разработчик ПО для сбора и хранения данных.

Объем IPO почти 1,5 млрд, что в несколько раз превышает средние значения. Компания убыточна, но выручка растет на 30-40%. В 2019 году значение чистой прибыли, было не просто отрицательное, но и превышало 1 млрд$! Поэтому у компании отрицательный капитал и высокий уровень обязательств. В целом перспективы продукта просматриваются. Silver Lake выразила заинтересованность в покупке акций на 550 млн$, что создает благоприятный фон. Переподписка очевидна. Ожидается аллокация до 10%.

IPO Vinci Partners (VINP): бразильская платформа для инвестиций

Объем размещения относительно небольшой всего 235 млн$, при этом около 95 млн$ имеется на счетах. Компания генерирует чистую прибыль, имеет 30%+ темпы роста выручки. Главные недостаток это нестабильность бразильского рынка.Ожидаемая аллокация до 15%. Немного напоминает бразильский вариант Фридом Финанс, но с большей историей.


Учитывая, что после вчерашнего IPO от остатков счета осталось 50% или 11 000$, распределяю 3000$ в VINP и 8000$ в XM.

Включил обсуждение, делитесь своими мнениями!

Вот же эпик фейл. Как обычно написал о своем решении и пошел в личный кабинет делать заявки. Далее звонок, нужно было резко срываться, затем отвальная с друзьями по случаю отьезда из Дахаба. Сейчас открываю кабинет и вижу, что заявок нет. 🤦🏼

P.S. ЗПИФ ФПР для таких ленивых инвесторов все же отличная альтернатива прямому участию. Держу значительную долю в том числе для подобных случаев.

Сегодня нужно принять решение сразу по 3 IPO:
IPO ON24 Inc (ONTF)
IPO TELUS International (TIXT)
IPO Sana Biotechnology (SANA)

Если коротко, распределил заявки следующим образом:
ONTF 70% (аллокация до 10%)
TIXT 20% (аллокация до 20%)
SANA 10% (аллокация до 10%)

В ближайшем будущем в ЗПИФ ФПР произойдет очередная эмиссия. Пробую поучаствовать на 400 паев (чуть более 1 млн рублей), сейчас паи торгуются с премией в 10%. О результатах участия в допке расскажу по факту.

Про инвестиции в СПАКи

👨‍💻 Последние месяцы внимательно наблюдаю за СПАКов (о том, что это такое можно прочитать в статье). На фоне большого хайпа в IPO, количество SPAC уже исчисляется сотнями. Практика показала, что ручной анализ и отбор СПАКов для инвестирования слишком трудозатратное занятие.

💼 Особенно учитывая, что для диверсификации рисков в СПАК-портфеле должно быть хотя бы 5-10 компаний. Поэтому активно ищу альтернативу в виде фондов, чтобы инвестировать сразу пакетно. Да, доходность определенно будет ниже, чем отбирать ручками. Однако в ETF сразу закрывается вопрос диверсификации, при этом потенциал доходности измеряется в нескольких десятках процентов годовых. Покупка СПАКов доступна через любого брокера с доступом к американским биржам, я покупаю через IB и Фридом Финанс.

💰 Итак, помимо отдельных СПАКов в портфеле есть ETF-фонд SPAK, который инвестирует в более чем 70 СПАКов, которые завершили слияние (80%) и лишь 20% в компании не завершившие слияние. Такой акцент несколько ограничивает доходность. Нижний порог по стоимости компаний 250 млн$. Еще из минусов: странное распределение, 10 компаний с самой большой долей в фонде занимают более 50% его активов. Годовая комиссия фонда 0,45%, с момента запуска фонда (01.10.20) он вырос на 15%.

🧐 Вчера решил добавить в портфель ETF-фонд SPCX, который инвестирует сразу в 48 СПАКов при этом в отчие от SPAK, 10 спаков с самой большой долей в фонде занимают лишь 32% его активов. Фонд инвестирует в СПАКи, которые еще не завершили слияние, нижний порог по стоимости компаний 100 млн$. Этот фонд выглядит более перспективным. Главный минус - годовая комиссия фонда 0,95%, что по американским меркам очень много, но учитывая волатильность спаков терпимо.

P.S. Думаю, что в этом году мы увидим рождение еще нескольких СПАК-фондов (на прошлой неделе появился еще SPXZ) с адекватной комиссией и распределением активов. Предлагаю в комментах обсудить у кого-какие мысли по СПАКам, особенно касаемо конкретных компаний и ETF-фондов.

Сегодня дедлайн для заявок по 2 IPO:
Vor Biopharma (VOR)
Immunocore Holdings (IMCR)

IMCR по всем параметрам безусловный лидер, но и VOR пропускать нет причин. Распределил заявки следующим образом:

VOR 40% прогнозная аллокация до 10%
IMCR 60% прогнозная аллокация до 10%

Кстати, у меня до сих пор не разморозились средства от заявки в IPO ONTF. Учитывая максимальную аллокацию в 3-4%, подал заявки за вычетом 5%. Вероятно поэтому Фридом Финанс продлил дедлайн по подаче заявок до 22.00

А куда вы распределили деньги?