Тревожно как-то наблюдать, что повсеместно вводят ограничения и локдауны. Даже в нашей бедуинской деревне, где про маски никто не слышал появились ограничения по празднованию НГ в кафе. Зимовщики в юго-восточной азии сообщают, что там тоже вводятся ограничения. Рейсы в некоторые страны начали отменять.

Последний раз такое беспокойство у меня было в начале марта, когда в РФ еще даже не было намека на локдаун. А не стоим ли мы на пороге новой волны локдаунов? Понятно, что ситуация уже другая, но так или иначе это может значительно сказаться на экономике и показателях компаний.

Незаметно прошли праздники и уже сегодня подавал первые в 2021 году заявки на участие в IPO. Большинство инвесторов судя по всему пойдет в GCEM\GRCL по пропорции 80\20. Аллокация в первом вероятно будет ниже 5 %, второе китайское и определенно менее востребованное, там до 15%. Не хочу идти сразу на всё, поэтому распределил заявки в пропорции 70/20.

Опубликовал вводуную статью по инвестициям в СПАКи на блоге https://smfanton.ru/nuzhno-znat/kompanii-spac.html

ЗПИФ фонда первичных размещений достиг исторического рекорда в 2600р. В конце декабря (https://news.1rj.ru/str/ipoblog/257) я писал про хорошую точку входа и с того момента паи фонда выросли почти на 20%.

Сейчас интересный момент, отчетность по фонду не публикуется уже почти 2 недели и по расчетным данным рыночная стоимость фонда оторвалась от стоимости чистых активов более чем на 15%. В ближайшие дни публичный отчет по СЧА будет опубликован на сайте УК\Мосбиржи и текущая переоценённость станет еще более очевидна для спекулянтов, что может привести к коррекции.

На этой неделе нас ожидает 3 IPO поэтому значительной (более 5-10%) коррекции я не жду. Возможно зафиксирую небольшую часть позиции на ИИС. Решения по IPO озвучу позже.

Не успеваю написать развернутый пост. Сегодня нужно принимать решение сразу по 2 IPO: Affirm (дедлайн 11.01) и Poshmark (дедлайн 12.01). Распределил остатки в пропорции 80/20. Ожидаемая аллокация до 15%.

Зафиксировал около трети позиции по ЗПИФ на ИИС в публичном портфеле. К слову такие инструменты лучше покупать на ИИС типа Б, чтобы не платить потом кучу налогов.

По информации от читателей стало очевидно, что финансовый отдел United Traders сейчас не справляется с транзакциями клиентов. До разрешения ситуации лучше не вводить деньги на площадку. Про риски UT я уже много раз говорил.

Это по сути не брокер, а просто организатор инвестиционных пулов, работающий по принципу посредника. У меня есть определенный лимит доверия к организаторам UT (+ сам инвестирую в pre-IPO через UT), поэтому думаю, что разрешение проблем с транзакциями дело времени.

После серии рассказов в Инстаграме про мои успешные инвестиции на фонде, захотелось поговорить о другой стороне инвестирования - про фейлы и убытки. На эту тему провел прямой эфир и заодно разобрал несколько десятков вопросов от подписчиков. Сразу прошу прощения за качество видео, издержки жизни ленивого инвестора. Рекомендую смотреть сразу на скорости 2х.

Посмотрев видео вы узнаете:
❓ Основные признаки мошенничества в инвестициях
❓ Где и сколько я терял денег инвестируя
❓ Ошибки при инвестировании в бизнес и доверительное управление
❓ Убытки из-за партнеров в бизнесе
❓ Про ситуацию со ЗПИФ Фонд первичных размещений и инвестиции в IPO
❓ Какие книги читать ленивому инвестору
❓ Когда фиксировать прибыль по ценным бумагам
❓ Каких брокеров я использую и почему
❓ Как увеличить аллокацию при инвестициях в IPO
❓ Стоит ли сейчас покупать биткоины

В общем продолжаю эксперименты с форматами, не забудьте оставить ваш комментарий под видео. Это главный мотиватор для меня записывать новые видео. А чтобы ничего не пропускать, подписывайтесь на ютуб-канал и аккаунт в Инстаграме. Жду ваших комментариев.

Интересное интервью с основателем Фридом Финанс Тимуром Турловым https://youtu.be/gg95XMBUGDY. После просмотра каждого интервью замечаю, что лимит доверия к ФФ повышается. По крайнем мере успех ФФ точно не случайный.

Жизнь в Египте имеет свойство быть непредсказуемой, поэтому касаемо сегодняшнего IPO озвучиваю только решение. Иду в IPO MYT Netherlands на всю оставшуюся котлету. Давненько не было у нас IPO c такими высокими оценками в IPO-сервисах. Ожидаемая аллокация до 5%.

👨‍💻 Получил много однотипных вопросов по поводу последнего поста с итогами инвестиций в 2020 году. Ответы собрал в этом посте.

❓ Почему вы пишете, что 12000$ хватит на несколько лет жизни в любой стране?
Речь была не только о публичном портфеле, а о совокупном портфеле моих инвестиций, который значительно превышает публичный портфель. Доходность совокупного портфеля (всех активов, включая публичный портфель) около 20% в валюте или ±40% в рублях, что в любом случае обыгрывает индексы акций.

❓ Почему вы не раскрываете непубличный портфель?
Деньги любят тишину, и чем их больше, тем большее они её любят. Публичный портфель (сейчас около 3,5 млн рублей) - это та сумма, которую мне комфортно публично декларировать. Я веду публичный портфель с 2012 года и любой читатель может посмотреть все отчеты в рубрике Отчеты на блоге. Мне и самому иногда интересно глянуть старые отчеты, чтобы понять где и когда я был не прав. Отчеты до 2016 года я без улыбки и порой стыда читать не могу, но из песни слов не выкинешь.

❓ Получается, что твой публичный портфель обогнал по доходности основной в три раза. Какой процент активов держишь в консервативных историях и какая была просадка в марте-апреле?
Все логично, в совокупном портфеле есть консервативные балансирующие инструменты. Сейчас это порядка 35% портфеля. В марте-апреле максимальная просадка в долларах -17%, в рублях -5%, для сравнения индексы SP500 и Мосбиржи пикировали в моменте на 30-35%. Напомню, что для инвесторов с крупным капиталом волатильность портфеля зачастую является более важным показателем портфеля, чем его доходность.

🧐 Заметил, что некоторые обесценивают высокую доходность портфелей инвесторов из-за бурного роста с мая. Безусловно элемент везения есть. Что касается меня, то во-первых, я инвестировал ДО коронакризиса и не выходил из рисковых активов. И во-вторых, в мае-июне нужно было иметь смелость увеличить долю рисковых инструментов, это получилось далеко не у всех. Даже среди некоторых своих знакомых с более менее крупным капиталом я замечаю, что весенний кризис не прошел мимо и оставил некое разочарование фондовым рынком.

P.S. Так, что я поздравляю всех. Кто-то получил высокие результаты, это во многом заслужено, хотя и начавших инвестировать весной впереди могут ожидать большие разочарования. Кто-то результатами не доволен, но получил бесценный урок. Именно проходя через кризисы мы действительно понимаем, что значит быть ИНВЕСТОРОМ.

Захожу на 50% остатков в IPO SHLS. Аллокация ожидается до 7%. В Египте счёт пошёл на дни, кайтсерфинг и путешествия съедают все время. Поэтому ограничиваюсь только решением. Завтра дедлайн по ещё двум IPO, как всегда напишу здесь.

Сегодня дедлайн сразу по 2 IPO.

Начну с IPO Qualtrics International (XM): разработчик ПО для сбора и хранения данных.

Объем IPO почти 1,5 млрд, что в несколько раз превышает средние значения. Компания убыточна, но выручка растет на 30-40%. В 2019 году значение чистой прибыли, было не просто отрицательное, но и превышало 1 млрд$! Поэтому у компании отрицательный капитал и высокий уровень обязательств. В целом перспективы продукта просматриваются. Silver Lake выразила заинтересованность в покупке акций на 550 млн$, что создает благоприятный фон. Переподписка очевидна. Ожидается аллокация до 10%.

IPO Vinci Partners (VINP): бразильская платформа для инвестиций

Объем размещения относительно небольшой всего 235 млн$, при этом около 95 млн$ имеется на счетах. Компания генерирует чистую прибыль, имеет 30%+ темпы роста выручки. Главные недостаток это нестабильность бразильского рынка.Ожидаемая аллокация до 15%. Немного напоминает бразильский вариант Фридом Финанс, но с большей историей.


Учитывая, что после вчерашнего IPO от остатков счета осталось 50% или 11 000$, распределяю 3000$ в VINP и 8000$ в XM.

Включил обсуждение, делитесь своими мнениями!