Захожу на 50% остатков в IPO SHLS. Аллокация ожидается до 7%. В Египте счёт пошёл на дни, кайтсерфинг и путешествия съедают все время. Поэтому ограничиваюсь только решением. Завтра дедлайн по ещё двум IPO, как всегда напишу здесь.

Сегодня дедлайн сразу по 2 IPO.

Начну с IPO Qualtrics International (XM): разработчик ПО для сбора и хранения данных.

Объем IPO почти 1,5 млрд, что в несколько раз превышает средние значения. Компания убыточна, но выручка растет на 30-40%. В 2019 году значение чистой прибыли, было не просто отрицательное, но и превышало 1 млрд$! Поэтому у компании отрицательный капитал и высокий уровень обязательств. В целом перспективы продукта просматриваются. Silver Lake выразила заинтересованность в покупке акций на 550 млн$, что создает благоприятный фон. Переподписка очевидна. Ожидается аллокация до 10%.

IPO Vinci Partners (VINP): бразильская платформа для инвестиций

Объем размещения относительно небольшой всего 235 млн$, при этом около 95 млн$ имеется на счетах. Компания генерирует чистую прибыль, имеет 30%+ темпы роста выручки. Главные недостаток это нестабильность бразильского рынка.Ожидаемая аллокация до 15%. Немного напоминает бразильский вариант Фридом Финанс, но с большей историей.


Учитывая, что после вчерашнего IPO от остатков счета осталось 50% или 11 000$, распределяю 3000$ в VINP и 8000$ в XM.

Включил обсуждение, делитесь своими мнениями!

Вот же эпик фейл. Как обычно написал о своем решении и пошел в личный кабинет делать заявки. Далее звонок, нужно было резко срываться, затем отвальная с друзьями по случаю отьезда из Дахаба. Сейчас открываю кабинет и вижу, что заявок нет. 🤦🏼

P.S. ЗПИФ ФПР для таких ленивых инвесторов все же отличная альтернатива прямому участию. Держу значительную долю в том числе для подобных случаев.

Сегодня нужно принять решение сразу по 3 IPO:
IPO ON24 Inc (ONTF)
IPO TELUS International (TIXT)
IPO Sana Biotechnology (SANA)

Если коротко, распределил заявки следующим образом:
ONTF 70% (аллокация до 10%)
TIXT 20% (аллокация до 20%)
SANA 10% (аллокация до 10%)

В ближайшем будущем в ЗПИФ ФПР произойдет очередная эмиссия. Пробую поучаствовать на 400 паев (чуть более 1 млн рублей), сейчас паи торгуются с премией в 10%. О результатах участия в допке расскажу по факту.

Про инвестиции в СПАКи

👨‍💻 Последние месяцы внимательно наблюдаю за СПАКов (о том, что это такое можно прочитать в статье). На фоне большого хайпа в IPO, количество SPAC уже исчисляется сотнями. Практика показала, что ручной анализ и отбор СПАКов для инвестирования слишком трудозатратное занятие.

💼 Особенно учитывая, что для диверсификации рисков в СПАК-портфеле должно быть хотя бы 5-10 компаний. Поэтому активно ищу альтернативу в виде фондов, чтобы инвестировать сразу пакетно. Да, доходность определенно будет ниже, чем отбирать ручками. Однако в ETF сразу закрывается вопрос диверсификации, при этом потенциал доходности измеряется в нескольких десятках процентов годовых. Покупка СПАКов доступна через любого брокера с доступом к американским биржам, я покупаю через IB и Фридом Финанс.

💰 Итак, помимо отдельных СПАКов в портфеле есть ETF-фонд SPAK, который инвестирует в более чем 70 СПАКов, которые завершили слияние (80%) и лишь 20% в компании не завершившие слияние. Такой акцент несколько ограничивает доходность. Нижний порог по стоимости компаний 250 млн$. Еще из минусов: странное распределение, 10 компаний с самой большой долей в фонде занимают более 50% его активов. Годовая комиссия фонда 0,45%, с момента запуска фонда (01.10.20) он вырос на 15%.

🧐 Вчера решил добавить в портфель ETF-фонд SPCX, который инвестирует сразу в 48 СПАКов при этом в отчие от SPAK, 10 спаков с самой большой долей в фонде занимают лишь 32% его активов. Фонд инвестирует в СПАКи, которые еще не завершили слияние, нижний порог по стоимости компаний 100 млн$. Этот фонд выглядит более перспективным. Главный минус - годовая комиссия фонда 0,95%, что по американским меркам очень много, но учитывая волатильность спаков терпимо.

P.S. Думаю, что в этом году мы увидим рождение еще нескольких СПАК-фондов (на прошлой неделе появился еще SPXZ) с адекватной комиссией и распределением активов. Предлагаю в комментах обсудить у кого-какие мысли по СПАКам, особенно касаемо конкретных компаний и ETF-фондов.

Сегодня дедлайн для заявок по 2 IPO:
Vor Biopharma (VOR)
Immunocore Holdings (IMCR)

IMCR по всем параметрам безусловный лидер, но и VOR пропускать нет причин. Распределил заявки следующим образом:

VOR 40% прогнозная аллокация до 10%
IMCR 60% прогнозная аллокация до 10%

Кстати, у меня до сих пор не разморозились средства от заявки в IPO ONTF. Учитывая максимальную аллокацию в 3-4%, подал заявки за вычетом 5%. Вероятно поэтому Фридом Финанс продлил дедлайн по подаче заявок до 22.00

А куда вы распределили деньги?

Сегодня стартовали торги по 2 IPO. На текущий момент доходность по ONTF 45%, аллокация составила всего 1%.
Доходность по TIXT 24%, но аллокация составила 7%, что по нынешним меркам уже очень хорошо. Возможно скоро первичным фактором будет большая аллокация, а не изучение самой компании. Хотя в комплексе всё взаимосвязано.

Сегодня занимался изучением акций, по которым закончился локап период. Их количество уже подходит к 10. Хочется немного вашей активности, если вам интересно, то ставим 300 👍 и расскажу о своих решениях.

Итак, как и обещал, делюсь мыслями по акциям, по которым закончился локап период, но я до сих пор не закрыл позиции.

👍 Акции Unity Software (U) – доход 183% или 382$, позиция 593$. Доходность на момент локапа 220%. Перспективный продукт, рост показателей. Не вижу острых причин для закрытия.

👎 Shattuck Labs (STTK) - доход 178% или 181$, позиция 283$. Доходность на момент локапа 167%. Сложнопрогнозируемый биотех с неплохим ростом после локапа. Закрыл позицию.

👌 Eargo, Inc (EAR) – доходность 248% или 357$, позиция 502$. Доходность на момент локапа 204%. Котировки выросли с момента локапа, по технике уперлись в уровень сопротивления. Количество шортов около 10%, что относительно немало. Фиксирую.

👎 Datto Holding Corp. (MSP) доходность -8% или -45$, позиция 520$. Доходность на момент локапа -4%. Компания в высококонкурентном сегменте (облачные технологии) с чистой прибылью, но это ей пока никак не помогает. Вероятно, можно даже держать в долгосрок, но я решил поставить отложенный приказ на продажу по цене IPO (27$). Котировки в нижней части боковика, думаю нулевой уровень рано или поздно увидим.

👍 Array Technologies, Inc. (ARRY) текущая доходность 99% или 196$, позиция 394$. Доходность на момент локапа +112%. Компания из сектора альтернативной энергетики, что в тренде. Котировке в боковике в центре коридора. Фундаментально совсем не дешевая. Ставлю отложку на уровень 46$.

👎 Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX) текущая доходность 3% или 3$, позиция 81$. Доходность на момент локапа +45%. Бумага нехило сложилась после локапа. Учитывая, что это биотех и позиция крошечная, проще закрыть.

👎 Root, Inc. (ROOT) текущая доходность -17% или -93$, позиция 436$. Доходность на момент локапа -24%. В бумаге медвежие настроения, уровень шортов 14%. Однако в последние месяцы сформировался восходящий тренд, который вполне может привести к безубыточности позиции. Фундаментал и в целом инновационная технология оценки страховых полисов ROOT не приводит к очевидному решению. Ставлю приказ на закрытие по 22$ (+10% к текущей цене).

На анализ бумаг ушел целый вечер, но уверен у вас есть, что добавить. Если есть мысли по этим бумагам пишите в комментариях.

Обновленная памятка для участия в IPO.

❓ Если вы только начинаете вникать в инвестиции в IPO, то начните с просмотра небольшого моего видео (снимал летом 2020) и чтения статьи. Для того, чтобы научиться анализировать и принимать самостоятельные инвестиционные решения рекомендую пройти Экспресс-курс по инвестированию в IPO.

Как участвовать и какого брокера выбрать?

🔺 При капитале 1500-5000$ Финам (РФ) https://bit.ly/2DSUzRm и Just2Trade (Финам Кипр) http://finam.eu.
Минимальная заявка 1000$. Комиссии на вход 4%, выход 1,75%. Для российского финама нужен статус квал. инвестора. Из минусов: ограниченный выбор ipo.

🔺 При капитале более 5000$ Фридом Финанс (РФ) https://bit.ly/3evp4Kc . Самый удобный на текущий момент вариант, требуется статус квал. инвестора. Минимальная заявка 2000$. Комиссии 3-5%, выход 0,5%. От 50 000$ открывают счета в Белизе, где не требуется статус квала, но нужно декларировать счета и самостоятельно платить налоги. С точки зрения рисков офшоров лучше работать через российский Фридом.

С каждым месяцем ощутимо уменьшается аллокация (% одобрение заявок на участие в IPO). О том, как повысить аллокацию можно прочитать в этой статье.

Если планируете заходить с суммой более 10 000 – 20 000$, пишите в лс @AntonVesna поделюсь контактами своего менеджера.

🔺В качестве альтернативы доступен Закрытый Паевой Инвестиционный ФОНД ПЕРВИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ от Фридом Финанс, подробности можно прочитать https://pifs.ffin.ru, а также есть развернутая статья на блоге.

ЗПИФ регламентируется ЦБ и котируется на Мосбирже, сейчас минимальная цена 2900 рублей. Доступно для неквалов, практически через любого российского брокера (кроме Тинькофф). Самый удобный вариант для участия с капиталом менее 5000$.

Фонд входит в каждое IPO доступное через ФФ на 10% средств, аллокация проходит по верхней возможной границе. Невостребованные денежные остатки инвестируются в облигации, что тоже дает небольшой доход. Комиссия за управление фондом составляет до 3% годовых. Перед покупкой следует проверять расхождение рыночной цены пая и цены пая по стоимости чистых активов. Последнее можно посмотреть в последних отчетах на сайте Мосбиржи.

P.S. По поводу получения статуса квал. инвестора писал в посте https://news.1rj.ru/str/ipoblog/61

Друзья, как вы знаете недавно я вернулся в Россию после почти 3х месяцев жизни в Египте. Сегодня в 17.00 проведу прямой эфир, в котором по просьбам подписчиков буду рассказывать про зимовку в Египте и не только. Разберем все основные моменты: сколько и что стоит, что с визами, вопросы безопасности и медицины. Также как всегда отвечу на все вопросы. Даже если не сможете присутствовать - подписывайтесь https://www.instagram.com/lenivy.investor, чтобы посмотреть в записи.

Сегодня нужно было принять решение сразу по 3 IPO:

IPO Bumble Inc (BMBL)
IPO Viant Technology Inc (DSP)
IPO Signify Health, Inc. (SGFY)

Bumble видимо всвязи с большим спросом решили не мелочиться и увеличили объем IPO (увеличили и количество акций и коридор цены) сразу на 70%. Сейчас многое на рынке выглядит просто абсурдно.

Распределил заявки следующим образом:

BMBL 40% (прогнозная аллокация до 20%)
DSP 30% (прогнозная аллокация до 15%)
SGFY 30% (прогнозная аллокация до 10%)

Сегодня зафиксировал треть позиции по ЗПИФу ФПР. Премия к справедливой стоимости увеличилась до 25%. Цифры рекордные, нечто подобное уже было в сентябре, тогда премия довольно быстро откатилась к привычному корридору 3-8%. Успешные IPO тогда сгладили переоценку и стоимость ПИФа даже не скорректировалась. Посмотрим как будет в этот раз, особенно учитывая немаленькую допэмиссию. Пишите свои мнения, открыл комментарии.

Интересное интервью с Мильнером. Рекомендую посмотреть https://youtu.be/x0fxbdoMTgg

🚀 Результат выхода на биржу сервиса знакомств Bumble (BMBL) превзошёл все ожидания: +85% в первый день торгов. Даже для горячего рынка IPO это круто. Капитализация на пике достигала $15 млрд. Это примерно как Северсталь или Татнефть. Я поучаствовал в размещении, жаль что аллокацию дали совсем небольшую - всего 3%.

💃 Фишка Bumble в том, что инициатором общения в нём выступает слабый пол. Долой харассмент, да здравствует раскрепощение женщины!

✨ Теперь немного светской хроники. Насчёт харассмента - это не просто слова. Создательница сервиса Уитни Хёрд в своё время основала самую популярную платформу для знакомств Tinder, но ушла оттуда, обвинив коллег в домогательствах. В 2014 г. вместе с инвестором Андреем Андреевым она запилила новый, свободный от патриархата сервис Bumble. В 2019 году он был выкуплен инвестфондом Blackstone. Как теперь выяснилось, с хорошим профитом.

❓ Вопрос к дамам-инвесторам: правда ли такой подход к знакомствам и вообще к социальному взаимодействию так востребован? Мое любопытство продиктовано исключительно стремлением понять перспективы бизнеса: держать ли акции BMBL после лок-ап периода?

Среди ленивых инвесторов настоящая боль отслеживать десятки новостных источников информации и отсеивать шумы. Запустил телеграм-канал https://news.1rj.ru/str/investlazy , в котором будем публиковать только самое интересное и полезное для инвесторов. Также буду выкладывать информацию о сделках и делиться интересными ссылками. Надеюсь удастся сохранить ламповость небольшого канала.

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить - https://news.1rj.ru/str/investlazy