비츠로셀, 330억원에 Innova Power Solutions 인수(100%)

고온전지 시장 지배력 강화

http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250909000162

ㄹㅇㅋㅋ

확정은 됐는데요, 증세 기조는 어짜피 변함 없으니

앞으로 투자자들이 목소리를 많이 내야 하는 환경이 생긴 것 같습니다

의견이 반영 된다는데 의의가 있네요.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250915015000001

관련해서 이런 이야기가 많이 나왔으면 좋겠습니다.

지배주주가 배당을 늘리도록 유도하기 위해서는 25% 수준으로 끌어내려야 한다는 평가가 많다. 이렇게 세율을 낮춰 배당성향이 높아지면 배당소득 관련 세수가 현재보다 2조9400억원에서 6조3800억원까지 증가할 것이란 분석도 나왔다.

https://www.hankyung.com/article/2025091210181

美 "일본 車관세 16일부터 15%로 인하 적용"…한국은 25% | 연합뉴스
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250916001100071

관세는 25%가 정배가 되어가는 분위기..

https://www.news1.kr/politics/president/5913717

3차도 통과가 뚜렷해보입니다.
자사주 의무소각을 담고 있습니다.

늘어나는 EB 발행을 보고있자니 통과이후로는 소각 목적이 아니면 매입을 보긴 어렵겠네요.

https://www.hankyung.com/article/202509182492i

이스타로 출장가기가 막혀버린 상황에서 이건 꽤나 크리티컬 한듯

전문직 비자'로 불리는 H-1B 비자 수수료를 1인당 연간 10만 달러(약 1억4천만원)로 대폭 증액

📕기존 신청 수수료 1천달러 -> 100배인 10만 달러

📕1인당 1년치, 체류 기간 매년 같은 금액의 수수료를 내고 갱신

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015637986?rc=N&ntype=RANKING

"25년 3분기에 중국향 수출이 순차적으로 이루어지고 있다."

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005253846

모두가 알고 있던 오피셜이 떴습니다

📕 비츠로셀(082920.KQ)
📘 기업가치 성장과 환원의 빛으로 BUY
📘 보고서: https://vo.la/xaod6Qb

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 목표주가 49,000원 투자의견 BUY로 커버리지 개시
- 2026년 추정 EPS에 타겟 PER 16배 적용
- Target PER은 지난 3개년  평균 Trailing PER인 13배를 20% 할증해 산출
- 할증의 근거는 과거 대비 탑라인 성장과 믹스 개선으로 더 개선되는 이익률과 강화되는 주주환원 흐름
- 현재주가(28,950원)대비 상승여력 69.3%

📘 견조하게 유지중인 리그카운트(시추장비 수), 인수합병으로 고온전지 시장 지배력 강화
- 캐나다 고온전지 패킹 업체 Innova인수, 336억원에 영업양수도 계약으로 지분 100% 인수
- 대형고객사 중심 셀 기술력 강점이었던 비츠로셀과 중소형고객사 중심 패킹 및 칩솔루션 강점인 이노바의 영업시너지 기대
- 산술적인 합산으로 내년 고온전지 사업부분 추가 매출액 250억원 내외 전망
- 고온전지 사업부의 마진률 높아, 믹스개선으로 전사 마진률 견인 예상
- 주요시장인 북미와 글로벌 리그카운트 견조하게 유지중, 탄탄한 전방 시장 내 지배력 강화로 해석

📘 쏘고 방어할수록 열/앰플전지 도 좋아진다
- 열전지(발사체 유도시스템)과 앰플전지(탄두 신관)의 전방시장은 군수분야, 국제분쟁 심화에 따라 동사 매출액도 증가중
- 열전지의 경우 관계회사인 비츠로밀텍의 제품을 상품판매하는 구조, 중동 이스라엘등 중앙아시아 권역에 직접 개척한 영업망 통해 판매
- 2024년 비츠로밀텍 매출액 전년비 2배 성장, 탑티어 업체들의 공급부족 및 정치적 이해관계 따라 사업기회 발생 중임을 증명

📘 성장과 믹스개선으로 더 좋아질 이익률
- 2025년 매출액 2,417억원(+14.6% yoy), 영업이익 661억원(+27.4%)를 전망
- 지난해부터 본격화된 영업레버리지 효과 yoy성장폭 확대 국면이며 지난 2분기 28.5%의 높은 마진률로 증명
- 고마진 사업부문(고온전지, 앰플/열전지)매출액 증가 따른 믹스 개선으로 중장기적 영업이익률 30%이상도 기대
- 2026년 매출액은 2,914억원(+20.6%), 영업이익 860억원(+30% yoy)를 전망

📘 목표 ROE 달성을 위해 강도높은 주주환원은 필수적
- 기업가치 제고계획을 통해 2030년 매출액 6천억원과 ROE 25% 달성 목표 제시
- CAPA 확장투자와 영업양수도 계약 등 성장환경 고려할때 가시성 높은 계획이라 판단
- 2027년까지의 EPS 성장률과 ROE개선폭은 각각 35.3% - 2.7%p, 24.7% - 0.9%p 예상, EPS 성장폭 대비 ROE 개선세 낮은 이유는 ROE 산식상 분모가 함께 커지는 구조 때문
- 목표 ROE 달성 위한 자본을 줄이는 강도높은 주주환원 필수적이며 제고계획 상에도 단계적 배당성향 확대와 무상증자 등 포함
- 현재주가 2026년 실적 기준 PER 9배 수준이며 저평가 판단, 우호적인 증시환경과 성장 스토리에도 주가 반응 없어 손익비 측면에서 긍정적

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

비츠로셀 팝니다, 목표주가 4만9천원 상승여력은 69%입니다.

고마진 사업부문인 고온전지 매출액은 패킹 및 칩솔루션 업체인 이노바 인수로 2026년 704억원을 예상합니다. 전년비 50%정도 성장입니다. 마진률이 높은 사업부라 전사 영업이익률도 30% 부근까지 개선이 가능하다고 봅니다.

국제분쟁 심화 따른 앰플/열전지 사업부도 주목할만 합니다. 유도무기체계의 추진체와 탄두 신관에 들어가는데 군수업체들의 비닉사업부문이라 추정의 난이도 높으나 제품을 납품하는 관계회사인 비츠로밀텍 매출액이 빠르게 상승하는것에서 성장의 힌트를 찾을 수 있습니다.

절대주가는 많이 올랐지만 증시 연고점인데 비해 상대적으로 저평가 받고 있다고 봅니다. 26년 실적기준 현재주가 멀티플 9배 수준인데 확정적으로 붙어주는 내년 성장폭만 고려하더라도 저평가라 판단합니다.

좋은하루되세요!!

2025.09.24 13:14:17
기업명: 서진시스템(시가총액: 1조 2,262억)
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정)

* 보통주
취득수량 : 449,438주(100억)
시총대비 : 0.8%

* 우선주
취득수량 : (-)
시총대비 :

취득목적 : 주주가치 제고를 위한자기주식 취득 및 소각
취득방법 : 장내매수
중개업자 : 유안타증권
결정일자 : 2025-09-24

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250924000110
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320

📌 선익시스템(시가총액: 4,038억)
📁 신규시설투자등
2025.09.24 13:23:49 (현재가 : 42,250원, 0%)

*투자구분 및 목적
- 공장신설
- 생산 Capacity 증설을 위한 공장 신설

투자금액 : 190억
자본대비 : 40.93%
시총대비 : 4.7%

투자시작 : 2025-10-25
투자종료 : 2026-06-24
투자기간 : 0.7년


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250924900152
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=171090

[선익시스템 시설투자 공시]

안녕하세요 유진 허준서입니다.
190억 투자로 평택 내 신규 증설입니다만, 기존 NDR이나 IR 소통내용에서 꾸준히 이야기하시던 부분이라서 별도의 신규 증설은 아닙니다.

선익시스템의 연간 증착기 대응 역량이 총 4대인것으로 파악중인데요, 해당 내용은 방금 공시된 신규 증설내용을 포함한것으로 보시면 될 것 같습니다.

다만 계획상에만 있던 증설공시가 착공 들어가면서 확정된 점은 긍정적이라고 봅니다. 꾸준히 들려오는 BOE의 Phase2 물량 연내 수주 가능성이나 CSOT등 여타 고객사들 수주가능성등이 분명히 영향을 미쳤을거라 보고 있구요.

재무적으로는 변동비성 임대공장 돌아가던 비용이 고정비화 되면서 레버리지 효과가 일어날 수 있는정도가 있겠네요.

즐거운 오후 되십쇼!