[현대건설(000720)/BUY(유지)/TP 5.5만원(상향) /KTB 건설/부동산 라진성 ☎️2184-2338]

★ 4Q20 Review: 대장주의 귀환을 알리는 실적발표

▶️ COVID-19 장기화로 해외부문 보수적인 회계 처리 지속
- 연결기준 매출액 4.33조원(YoY -6.6%), 영업이익 899억원(YoY -47.2%)
- 영업이익은 COVID-19 장기화에 따른 해외부문 약 1,000억원의 비용 반영 및 신규 수주 공사의 공정 본격화 지연으로 시장기대치 대비 39.0% 하회

▶️ 역대급 주택공급 목표
- 올해 주택공급 목표는 별도 기준 31,938세대로 전년대비 61.1% 증가
- 목표 달성 시 주택공급 2년 평균 58%, 3년 평균 22% 증가할 전망. 주택부문 성장세는 향후 2~3년간 지속될 전망

▶️ 해외 실적 회복과 견고한 주택사업을 통한 실적 턴어라운드 가시성 확대
- 작년 역대급 수주를 기록했지만, 수주실적을 인정받기 위해서는 잔고의 본격적인 매출화 필요
- COVID-19 장기화로 공정률이 부진했던 사우디 마르잔 패키지 공정 본격화, 파나마 메트로와 이라크 바스라 정유공장은 1분기 내 정상적으로 착공 예정
- 쿠웨이트 항만(10억불), 홍콩 병원(20억불), 카타르 LNG(200억불), 이라크 철도공사(25억불) 등 올해 수주 파이프라인도 양호

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/2KHNM0i>

라진성의 건설인사이드 - 2021.1.25(월)

✅ 주요 상품
- WTI 52.27 -0.21%
- BRENT 55.41 +0.04%

✅ 주요 종목
▲ 아이에스동서 +8.67%, 케이씨씨글라스 +3.06%, KCC +2.87%
▼ 대우건설 -2.94%, SK디앤디 -2.28%, GS건설 -2.18%
☑️ 외국인 순매수
- 아이에스동서 28억원
☑️ 외국인 순매도
- GS건설 -92억원, 현대건설 -47억원, 대우건설 -43억원
☑️ 기관 순매도
- 현대건설 -119억원, GS건설 -101억원, 아이에스동서 -33억원

▶️ Today's Pick

1) 후끈 달아오른 환기시스템과 중문
2) 해수담수화 시장 선점하는 GS건설
3) 미국 부동산 역대급 호황

▶️ 주요 기업 Daily News

■ '바닷물을 마시는 물로' GS건설, 해수담수화 시장 선점 '고삐' (아이뉴스24)
http://bit.ly/2Y5ZaWW
■ GS건설 허윤홍 사장 주도 미래먹거리 확보 '가속페달' (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3sUcsEj
■ GS건설, 4Q20 실적 및 전망 (DART)
http://bit.ly/394cmC4
■ 고분양가 논란에도 '판교밸리자이 오피스텔' 경쟁률 232대 1 (뉴스핌)
http://bit.ly/39ST55K
■ 대우건설, '푸르지오 EDITION 2021' 발표 (대우건설)
http://bit.ly/3oacDI0
■ 현대건설, 4Q20 실적 및 전망 (DART)
http://bit.ly/3iCAqPK
■ '재무통' 김광평 현대건설 전무, C레벨 사업-재무 균형 (더벨)
https://bit.ly/3sSQ124
■ "GBC 층고 105층 유지해야" 강남구청장, 정의선 회장 면담 요청 (한경)
http://bit.ly/3qQon3Q
■ 이지스밸류리츠, 증자 없이 물류센터 추가 편입 코앞 (더벨)
http://bit.ly/3c6O5NA
■ 상업용 부동산 디벨로퍼 SK디앤디, 신재생에너지도 '척척' (화이트페이퍼)
https://bit.ly/3peo96q
■ M&A로 새판 짠 IS동서, '건설-환경' 양대축 안착 (더벨)
http://bit.ly/39Vhfwx
■ 한라그룹, 카카오 손잡고 제주에 관광단지 만든다 (한경)
http://bit.ly/2Y9WhEM
■ SK건설, 10년만의 펀드 투자 재개, ESG 기업 '발굴' (더벨)
http://bit.ly/2M21Pym

▶️ 정책/지표 Update

■ 3기 신도시, 패스트트랙·교통대책 조기 확정 등으로 신속 공급 (국토부)
http://bit.ly/39YDFgb
■ '획기적 주택공급' 위해 '일조권 제한' 푼다 (머투)
https://bit.ly/2LZRNOn
■ "리모델링 아파트도 기부채납이라니" 서울 노후단지 '울상' (뉴스1)
http://bit.ly/3ogKTRQ
■ 민간이 원하는 부동산 특단대책은? 용도용적제 개선-양도세 감면 (동아)
http://bit.ly/2Y7lfV1
■ '25번째 부동산대책'에 투기차단 방안도, 토지거래구역 확대·증여세 인상 등 검토 (뉴스핌)
http://bit.ly/2LY8TMz
■ 서울 '리모델링' 단지에 용적률 높이고 임대주택 공급 추진 (뉴스1)
http://bit.ly/365Okor
■ GTX-A는 창릉역 신설과 관계없이 '23년 개통을 목표로 추진중입니다 (국토부)
http://bit.ly/2NpZ0aJ

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ "규제 피하자" 재건축 안전진단 재도전 '봇물' (한경)
http://bit.ly/3oftyZA
■ 40살 넘은 주택만 16만채, 서울이 늙어간다 (헤럴드)
http://bit.ly/3c7ewCP
■ 대규모 공급 예고에도 치솟는 집값, "단기 대책 없다" 커지는 회의론 (뉴시스)
http://bit.ly/2Y6EFtp
■ 재건축 막힌 강남, 소규모 정비사업 '풍년', 벌써 입주 끝난 단지도? (뉴스핌)
http://bit.ly/2KH319X
■ 집주인 대신 건물주, '꼬마빌딩' 거래 늘고 가격 올라 (헤럴드)
http://bit.ly/3c7F5rG
■ 서울 거주자 '토지 원정 투자' 11년 만에 최다 (서경)
https://bit.ly/3iJHjhS
■ 강남 8학군은 아는데 '1학군·9학군'은 어디? (서경)
https://bit.ly/2NA2KH3
■ [기획부동산의 덫] 땅 매수자 43% '무직', "보지도 않고 샀다" 묻지마 투자 87% (서경)
https://bit.ly/3sMbQAx

✔️ 글로벌 부동산

■ 코로나에 도시탈출 붐, 美 기존주택 거래 14년래 최대 (머투)
https://bit.ly/3oaVtdk
■ 미국 부동산 '역대급 호황', 신규주택 착공 14년래 최대 (이데일리)
https://bit.ly/39UQjgl
■ [바이든 시대] "구매자와 건축업자 지원해 부동산시장 체질개선" (조선)
http://bit.ly/39ayjPN
■ '위장이혼 소용없어', 中상하이, 초강도 부동산 규제발표 (머투)
https://bit.ly/2YbJukV
■ 호찌민 중형 아파트 가격 50% 상승, 고급 아파트 가격역전 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/2MjKm4m

✔️ 간접/대체투자

■ 베트남 산업용 부동산 시장 들썩 "수요 느는데 공급은 부족" (더구루)
http://bit.ly/2Y7OQhl
■ 하나금투, BNP파리바 '폴란드 본사' 인수자금 조달 (더구루)
http://bit.ly/3od7QFF
■ 코로나가 키운 '공유주방', 임대업 대안으로 떠올라 (조선)
http://bit.ly/3sQh0LP
■ 홈플러스, 리츠 상장 안 한다 (헤럴드)
http://bit.ly/39fbfiM
■ 한국토지신탁, '이천 국제물류센터' 매각가 윤곽 (더벨)
http://bit.ly/3692W6l
■ '부동산' 전문 캡스톤자산운용, 리츠 시장 뛰어든다 (더벨)
https://bit.ly/3iDCd6W

✔️ 해외 건설

■ 한국 해외건설, 슈퍼 사이클을 준비하자 (머투)
https://bit.ly/3oewkON
■ 올해 주목해야 할 국제 건설 프로젝트 '톱5' (더구루)
http://bit.ly/399zfUG

✔️ 국내 건설

■ IPO 노리는 건설 4사, 올해 전망 '맑음' (EBN)
http://bit.ly/3pe8Har
■ GTX-B, 착공 가능할까, 민자적격성 '발목'에 사업추진 안갯속 (뉴스핌)
http://bit.ly/3iGOt6y
■ 들썩이는 집값에 발목 잡힌 '잠실 스포츠·마이스 복합단지' 개발 (한경)
http://bit.ly/3qKfHvT

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ 수소로 눈 돌리는 산유국 (한경)
http://bit.ly/3obLvsb
■ "시추 금지하면 다 죽는다" 중소 석유업체 반발에 시험대 선 바이든 (조선)
http://bit.ly/2Y7JB1a

✔️ 건자재

■ 후끈 달아오른 환기시스템 시장, 보일러·가전에 이어 건자재업체까지 뛰어들어 (한경)
https://bit.ly/367qwR2
■ 재택근무에 '홈오피스 공간' 뜨니 필수품 된 '중문' (머투)
https://bit.ly/3qR3hlV
■ 온라인 수업 증가 효과, 학생용 가구 판매 '쑥쑥' (대한경제)
http://bit.ly/3qNSZTE
■ "페인트만 칠해도 코로나 사멸" 항바이러스 페인트 열전 (서경)
https://bit.ly/3c6v8uz
■ "온라인이 대세인데" 에이스·시몬스침대, 오프라인 매장 늘리는 까닭은? (뉴스핌)
http://bit.ly/367hWSh

▶️ 보고서: https://bit.ly/3qNzSJp

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

* 컴플라이언스 검 필

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[KTB 건설/부동산 라진성 ☎️2184-2338]

▶️ LG하우시스, 車소재 매각, 현대비앤지스틸이 품는다
- 26일 우선협상자 MOU 체결, 인수가격은 2000억~3000억원 선
https://bit.ly/3sSu43e

▶️ 대림산업 분할 전후 지배구조

▶️ 서울 아파트 외지인 매입 비중

▶️ 건축선·건폐율 적용의 완화 예시도

▶️ 지역별 청약통장 가입자수 추이

[GS건설(006360)/BUY(유지)/TP 5.2만원(상향) /KTB 건설/부동산 라진성 ☎️2184-2338]

★ 4Q20 Review: 국내와 해외 모두 좋아질 전망

▶️ 1,900억원의 일회성 비용 반영에도 양호한 실적 시현
- 연결기준 매출액 2.82조원(YoY +0.7%), 영업이익 2,057억원(YoY +12.9%)
- 판관비에 1) 성과급 405억원, 2) 해외 현장 일회성 비용 1,456억원 (카타르 도하 메트로 550억원, 사우디 PP-12 906억원) 반영
- 주택부문에서 정산이익이 반영(주택부문 GPM +32%)

▶️ 주택 공급: 보수적 목표임에도 전년대비 6.2% 증가
- 2020년 주택공급은 26,987세대(yoy +62.4%), 올해 28,651세대(yoy +6.2%)
- 목표 달성 시 2년 평균 27.6%, 3년 평균 12.3% 증가. 이는 향후 2~3년간 주택 매출이 안정적으로 성장함을 의미
- 올해 주택공급 목표는 4분기가 집계되지 않은 보수적인 숫자. 초과 달성할 가능성이 높다는 판단

▶️ 실적 턴어라운드 본격화, 밸류에이션 리레이팅 필요한 시점
- 높아 보이는 해외 수주 목표지만, 기확정 수주 및 탄탄한 파이프라인 기반으로 기대감을 가져볼 만한 2021년
- 본격적으로 진행 중인 베트남 개발사업(2022년 나베 1-1구역 매출 인식, 2023년 뚜띠엠 1단계 매출 인식 등)
- 최근 주가 급등에도 ROE가 크게 개선되는 구간이므로 상승여력은 충분하다는 판단

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bit.ly/2Mm65ZF>

▶️ 전세임대주택 유형별 공급물량

`▶️ 인천계양·부천대장 광역교통개선대책

▶️ 부동산 임대소득 신고 현황

▶️ 전국 땅값 얼마나 올랐나

▶️ CU, 설 선물로 선보인 1600만원짜리 이동형 주택 팔렸다 (매경)
- 충남 보령 50대 남성이 아내 선물로 구매, 하루 30건 문의 들어와, 추가 판매 기대
https://bit.ly/3okS1wF

라진성의 건설인사이드 - 2021.1.26(화)

✅ 주요 상품
- WTI 52.77 +0.96%
- BRENT 55.88 +0.85%

✅ 주요 종목
▲ 현대리바트 +3.34%, KCC +2.79%, 지누스 +2.37%
▼ 삼화페인트 -2.76%, 한일시멘트 -2.16%, 아이에스동서 -1.87%
☑️ 외국인 순매수
- 지누스 22억원, HDC현대산업개발 21억원
☑️ 기관 순매수
- 현대건설 37억원, DL이앤씨 31억원
☑️ 외국인 순매도
- DL이앤씨 -154억원, GS건설 -94억원
☑️ 기관 순매도
- HDC현대산업개발 -93억원, GS건설 -73억원, LG하우시스 -20억원

▶️ Today's Pick

1) 건설업계 생존전략 3대 키워드
2) 홍콩 닭장식 개발은 없다
3) 유럽 신재생에너지 화석연료 첫 추월

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 중견 건설업체 IS동서 경영진, '금호석화' 지분 수십억원 매입 (머니S)
https://bit.ly/2LW8H0w
■ IS동서, 금호석화 지분 매집, 경영권 분쟁 노리나 (서경)
https://bit.ly/3ceLDEK
■ '주택명가' GS건설, ESG 안고 토털 솔루션 컴퍼니로 우뚝 (파이낸셜)
http://bit.ly/3opqytW
■ [대우건설] 인천 왕길역세권에 1만3천가구 공급 추진, 단일 사업 국내 최대 (연합)
http://bit.ly/39g3Q2M
■ 대우건설 '구원투수' 김형 사장 재선임되나 (서울신문)
https://bit.ly/2KOoEVT
■ 현대건설, '7000만 달러' 사우디 라파 변전소 공사 수주 (더구루)
http://bit.ly/3qPQSPl
■ 르메르디앙 인수 나선 현대건설, 개발형 투자 '드라이브' (더벨)
https://bit.ly/2LUGW8z
■ 현대건설 손잡은 웰스어드바이저스, 협업 경험 '강점' (더벨)
https://bit.ly/2LUHwmL
■ 현대건설, 건설사업 밸류체인 고도화 '잰걸음' (더벨)
https://bit.ly/36u1sUD
■ LG하우시스 車소재 사업부, 현대비앤지스틸이 3400억에 인수 (한경)
http://bit.ly/36ucRDV
■ 한샘, 코로나19로 3년만에 매출 2조 찍나, 리바트도 10% 성장 예상 (뉴스토마토)
http://bit.ly/3a33Y4T
■ 삼화페인트의 조용한 반등 '역대 최대 매출' (더벨)
https://bit.ly/3ccNhaa
■ 재건축·재개발 등 신탁방식 도시정비사업 이끄는 한국토지신탁 (한경)
http://bit.ly/2MmnzoK
■ 지주사 전환 티와이홀딩스, 행위제한 요건 해소 첫발 (더벨)
https://bit.ly/2M7WcyJ
■ '금호 제안' 시흥~수원 고속화도로 이르면 이달말 적격성조사 돌입 (대한경제)
http://bit.ly/2MpStwt
■ 금호산업, 금호리조트 매각대금 유입 어려운 이유 (더벨)
https://bit.ly/3oqX7aV

▶️ 정책/지표 Update

■ 용적률 700% 심사 깐깐히 '홍콩 닭장'식 개발은 없다 (파이낸셜)
http://bit.ly/39jXIGI

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ 서울 9억 초과 고가 아파트 비중 '50% 돌파' (부동산114)
https://bit.ly/36elzpr

✔️ 간접/대체투자

■ 상장 리츠, 대형화 경쟁 개막, 저평가 꼬리표 뗄까 (더벨)
https://bit.ly/36bWPhK
■ 서울 빌딩, 역대 최고가 시대 열린다 (서경)
https://bit.ly/2YkZukB
■ CU, 설 선물로 선보인 1600만원짜리 이동형 주택 팔렸다 (매경)
https://bit.ly/3okS1wF
■ 해외 호텔 가치 하락에도 추가 베팅한 신한금투 (서경)
https://bit.ly/3qS3Mwh
■ 대체투자 큰손 새마을금고, 조직 확대 개편 (더벨)
https://bit.ly/3sVNMuR
■ 지난해 리테일 부동산 투자 규모 역대 최고치 (파이낸셜)
http://bit.ly/3ohNtHr
■ 김포·인천·경산 물류센터, 매물 동시 출회, 관심 집중 (더벨)
https://bit.ly/39j4Bbv
■ "저금리 기조에 상업·업무용 부동산 호황" 거래량 4년 연속 30만건 돌파 (매경)
https://bit.ly/3sYxcdS
■ 하나자산신탁, 분당 '후너스 빌딩' 매각 착수 (더벨)
https://bit.ly/3iLKYMk
■ 마스턴, '센터포인트 웨스트' 새 우협에 KB자산운용 (더벨)
https://bit.ly/2KTD5rO
■ 한화생명 수원사옥 재매각 불발 (파이낸셜)
http://bit.ly/3qStYa1

✔️ 해외 건설

■ '한수원 참여' 체코 원전, 하원 발목, 불가리아 전처 밟나 (더구루)
http://bit.ly/2Mjvbbr
■ 골드만삭스"국제유가, 대규모 경기부양책이 떠받칠 것" 브렌트유 65달러 예상 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3cfojGX
■ 미국 석유‧가스 시추장비 가동수, 지난해 5월이래 최고치…9주 연속 증가 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3iKn6Zo

✔️ 국내 건설

■ 건설업계 생존전략 3대 키워드 '그린·스마트·디벨로퍼' (조선)
http://bit.ly/3c85d5H
■ 건설공사 발주 이어져도 실제 건설공사는 감소 (파이낸셜)
http://bit.ly/3camJpO
■ 이번주 재개발ㆍ재건축 관심지역은 (대한경제)
http://bit.ly/3iKBSPU

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ 지난해 유럽 신재생에너지 발전량, 화석연료 첫 추월 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3pklrMP

✔️ 건자재

■ '임병선 매직' 까사미아, 작년 매출 '1600억' 넘겼다 (더벨)
https://bit.ly/3plrsIZ

▶️ 보고서: https://bit.ly/2YeefG1

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

* 컴플라이언스 검 필

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.