[2/4 출근길 읽을거리 #2 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

▶️ 제니-처음처럼 vs 아이유-두꺼비
> 이 뉴스 이후 여기저기서 탈두꺼비 선언이 나오고 있는데, 테라 때와 같은 돌풍이 일어날지 흥미롭습니다.
- 롯데칠성음료 vs 하이트진로 '소주' 재격돌
http://bit.ly/3rl5re4
- 처음처럼 역대 모델 총정리.zip
https://bit.ly/3pPWs40

[2/4 출근길 읽을거리 #3 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

▶️ 부동산 대책 관전 포인트
- [1] 1∼2인 가구 공략, 역세권 등 고밀도 개발
http://bit.ly/3ja8NxC
- [2] 공공재개발·재건축 확대 "유인책 얼마나"
http://bit.ly/39NHQgh
- [3] 4기 신도시 등장할까, 그린벨트 해제는 힘들어
http://bit.ly/2YGXB1W
- [4] 정작 필요한 건 '규제 완화', 정부는 '난색'
http://bit.ly/3cwt3Iu

[쌍용양회(003410)/BUY(유지)/TP 8,000원(상향) /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

★ 4Q20 Review: 1등 시멘트사의 이유 있는 변신

▶️ 매출 정체에도 수익성 개선에 따른 이익 증가
- 4Q20 매출액 4,261억원(YoY +1.9%), 영업이익 748억원(YoY +7.5%)으로 시장 기대치에 부합
- 순환자원처리시설 가동 확대로 매출 성장 대비 이익 개선폭 확대

▶️ 보수적인 2021년 경영계획
- 매출액 1.56조원(YoY +6.1%), 영업이익 2,700억원 (YoY +7.9%), EBITDA 4,600 억원(YoY +8.2%)
- 사측 가정: 시멘트 출하량 소폭 증가 반영, 시멘트 가격 인상 미반영
- 당사 전망
(1) P↑: 작년 12월 레미콘사에 단가인상 요청 공문 발송(5,500원/톤 인상, 협정가격 기준 7.3% 수준)
(2) Q↑: 건설경기 선행지표 개선+건설투자 확대, 특히 주택공급 턴어라운드
(3) C↓: 원가 절감 = 유연탄 옵션효과 + 폐열발전설비 + ESS + 순환연료 대체율 증가

▶️ 1등 시멘트 업체의 이유 있는 변신
- E: 작년 30% 수준이었던 순환자원 대체율을 올해 45%까지 확대, ESG 및 환경 중심 비즈니스로의 사업구조 전환 계획
- 1) 시멘트 가격 상승, 2) 시멘트 출하량 증가, 3) 순환자원처리시설 가동 본격화에 따른 비용 감소로 매출 및 이익 개선 전망. 친환경 패러다임 전환과 양호한 배당수익률(6.4%)을 감안하면 높은 투자매력도 보유. 목표주가 상향

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bit.ly/3rkrrFT>

라진성의 건설인사이드 - 2021.2.4(목)

✅ 주요 상품
- WTI 55.69 +2.26%
- BRENT 57.46 +1.97%

✅ 주요 종목
▲ HDC현대산업개발 +6.16%, 코오롱글로벌 +4.09%, 현대리바트 +3.80%
▼ 하츠 -1.42%, 경동나비엔 -1.22%
☑️ 외국인 순매수
- 대우건설 53억원, 맥쿼리인프라 50억원, 현대건설 38억원
☑️ 기관 순매수
- DL이앤씨 113억원, 현대건설 73억원, GS건설 24억원
☑️ 외국인 순매도
- DL이앤씨 -109억원, GS건설 -21억원

▶️ Today's Pick

1) 부동산대책 관전 포인트
2) 가평에서 맞붙은 '자이' vs 'e편한세상', 승자는 '자이'
3) 은마아파트로 본 부동산대책

▶️ 주요 기업 Daily News

■ GS이니마, 브라질 상하수도 운영권 관심, 15개 기업과 경쟁 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3oIYYrv
■ GS건설, '가평자이' 평균 11.44대 1 (대한경제)
http://bit.ly/3riZn5A
■ '정몽규호' HDC현산, 아시아나 인수 대금 2兆 어디에 쓸까? (아이뉴스24)
http://bit.ly/3pL2H9u
■ 청주 가경 아이파크 5단지 100% 계약 완료 (대한경제)
http://bit.ly/2YIrLSB
■ e편한세상 가평 퍼스트원 청약 마감, 경쟁률 6.28대 1 (뉴스1)
http://bit.ly/3tnfqRT
■ 2세 경영 안착한 KCC그룹, 오너 3세 현황은 (더벨)
https://bit.ly/3tlXM0M
■ 태영건설, 안정 택하나, 이재규 부회장 연임 관심 (더벨)
http://bit.ly/3jfj3EY
■ SK건설, 수주 잰걸음 키워드 '재개발·캡티브' (대한경제)
http://bit.ly/2NX6h21

▶️ 정책/지표 Update

■ 서울 32만5천 등 전국에 85만호 주택공급, 文정부 최대 물량 (연합)
http://bit.ly/3pL41Ju
■ 재개발·재건축에 '이익공유제' 도입한다 (이데일리)
https://bit.ly/2My2fNf
■ [부동산대책 관전 포인트1] 1∼2인 가구 공략, 역세권 등 고밀도 개발 (대한경제)
http://bit.ly/3ja8NxC
■ [부동산대책 관전포인트2] 공공재개발·재건축 확대 "유인책 얼마나" (대한경제)
http://bit.ly/39NHQgh
■ [부동산대책 관전포인트3] 4기 신도시 등장할까, 그린벨트 해제는 힘들어 (대한경제)
http://bit.ly/2YGXB1W
■ [부동산대책 관전 포인트4] 정작 필요한 건 '규제 완화', 정부는 '난색' (대한경제)
http://bit.ly/3cwt3Iu
■ 4월 보궐선거 인프라공약 대해부, 키워드는 '지하화' (대한경제)
http://bit.ly/36DP2td
■ 은마아파트엔 양도세-보유세 인상카드 안먹혀, 집주인 58%가 10년이상 보유 (동아)
http://bit.ly/3tnNaOY

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ 뜨거운 수도권 아파트 경매시장, 지난달 낙찰가율 '역대 최고' (연합)
http://bit.ly/2MnvjXZ
■ 서울 노후주택 득실, 재개발은 부실 (EBN)
http://bit.ly/36DsSHs

✔️ 글로벌 부동산

■ 영국 1월 집값 하락, 주택 버블 붕괴의 전조? (조선)
http://bit.ly/3trRdts
■ 싱가포르, 4만2000가구의 친환경 '스마트 도시' 건설 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3cDeG53

✔️ 간접/대체투자

■ CBRE "올해 국내 상업용 부동산 시장 일부 회복세 전망" (SR타임스)
https://bit.ly/3cDi6Vr
■ CBRE "주거지 근접 물류센터 가치 커질 것" (파이낸셜)
http://bit.ly/2MxnvTp
■ 이지스자산운용 "물류센터, 상업용 아닌 산업용으로 분류해야" (대한경제)
http://bit.ly/2O600S1
■ 남산스퀘어 빌딩 몸값 1800억원 수직상승한 결정적 이유 (한경)
http://bit.ly/3rhtoCY
■ 케이리츠투자운용, 경기 광주 물류센터 개발 '돌입' (더벨)
https://bit.ly/3cBxNfL

✔️ 해외 건설

■ 유가 어느덧 55달러 넘었다, 코로나 이전 수준 회복 (이데일리)
https://bit.ly/3rc8jtE

✔️ 국내 건설

■ '특단 대책' 말고 또 있다, 공급대책 떼놔도 건설株 오르는 이유 (머투)
https://bit.ly/2YH46lp
■ 건설업 생존의 키 '디지털 트랜스포메이션' (SR타임스)
https://bit.ly/39JsJnH

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ 엑손모빌, 온실가스 저감 위해 5년간 3조원대 투자한다 (서경)
https://bit.ly/2MAfsVM

✔️ 건자재

■ 가구업계 '빅2' 모두 라이브커머스 진출, '라방' 돌풍 이어지나 (이투데이)
http://bit.ly/39Moqbo
■ '그린스마트스쿨' 사업에 2025년까지 18.5조 투입 (대한경제)
http://bit.ly/2MSN1T3

▶️ 보고서: https://bit.ly/3rkFhrP

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

* 컴플라이언스 검 필

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[2/5 출근길 읽을거리 #1 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

▶️ 미국채 10년물 금리 1.12% 찍어, 경기상승과 인플레이션 전조?
> "인플레이션 상승에 대한 기대가 있으며 이는 채권 시장에서 가격에 반영되고 있다. 그건 경제 호황을 이루고 그 호황을 정책을 뒷받침하도록 하는 것이다. 그것이 수익률 곡선이 가팔라지는 핵심 동인이다."
https://bit.ly/39M3hOG

[2/5 출근길 읽을거리 #2 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

▶️ '박원순 서울시'는 먼저 온 文 정권이었다
- 서울시장의 재건축·재개발 승인권, 중앙정부가 갖겠다는 부동산대책
- 야권 서울시장 나올까 두려운가, '문재인 보유국'이 '문재인 서울시' 될라
http://bit.ly/39PesWY

[2/5 출근길 읽을거리 #3 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

▶️ 집값, 어떻게 결정돼?
- 경제 구조와 집값의 관계, 전문가에게 물었다
https://bit.ly/3pRwUn5

[건설(Overweight) /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

★ FEED 성격의 2.4 주택공급 대책, 투자 전략은?

▶️ 2.4 대도시권 주택공급 획기적 확대방안 발표
- 2025년까지 전국 대도시에 약 83.6만호 주택 공급부지 확보
- 도심 공공주택 복합사업 + 소규모 재개발 약 30.6만호(서울 17.9만호)
- 공공 직접시행 정비사업 약 13.6만호(서울 9.3만호)
- 도시재생 사업방식 개선 약 3만호(서울 0.8만호)
- 공공택지 신규지정 약 26.3만호(서울 0호)
- 단기 주택확충 약 10.1만호(서울 4.3만호)
- 청약제도 개편(일반공급 비중 50%로 상향, 추첨제 30%)

▶️ EPC 발주 전 '기본설계 & FEED' 성격의 2.4 주택공급 대책
- 구체적인 계획(시기, 지역)이 부족하고, 중장기 밑그림에 중점
- 대책의 핵심은 '인센티브 제공+속도+이익공유', but 활성화에 대한 의구심
> 민간으로도 사업성이 나오는 단지들은 외면, 토지주의 동의가 필요해 속도에 대해서도 의문, 추가 수익 보장에 대해서 디테일 부족
- 특히, 민간 재건축/재개발 인센티브 부재

▶️ 건설업종 투자전략은?
- 비중 확대 기회: 디벨로퍼, 시공사, 시멘트, 건자재 등 건설업종 전반에 수혜
- 구체적인 계획의 부재에도 불구하고 1) 정부의 정책적 기조가 공급 확대로 확실하게 변화했고, 2) 규제 완화에 대해서도 고심한다는 시그널을 읽을 수 있다는 점 등에서 업종 전반에 긍정적
- 민간 건설사 및 디벨로퍼의 활동 영역이 보다 넓어지고, 건자재는 저가부터 고가라인 모두 수혜 전망
- 추천 종목은 보고서 참고

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3tD2NCq>

라진성의 건설인사이드 - 2021.2.5(금)

✅ 주요 상품
- WTI 55.69 +1.70%
- BRENT 58.46 +1.74%

✅ 주요 종목
▲ 케이씨씨글라스 +4.64%, LG하우시스 +3.88%
▼ 대우건설 -5.06%, GS건설 -4.77%, HDC현대산업개발 -4.68%
☑️ 기관 순매수
- 케이씨씨글라스 22억원
☑️ 외국인 순매도
- HDC현대산업개발 -82억원, DL이앤씨 -71억원, 쌍용양회 -68억원
☑️ 기관 순매도
- GS건설 -114억원, 대우건설 -95억원, HDC현대산업개발 -56억원

▶️ Today's Pick

1) 2.4 주택공급 대책
2) 자이에스앤디 유상증자
3) 두 갈래로 나뉜 석유메이저

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 리빌딩 마친' 삼성엔지니어링, 중장기 타깃 'ESG' (더벨)
https://bit.ly/2YLN6KS
■ 현대산업개발·금호산업, '570억' 베트남 관개시설 개선사업 수주 (더구루)
http://bit.ly/36IQJWt
■ 현대건설, '검단신도시 AA16BL 민간참여 주택건설사업' 수주 (대한경제)
http://bit.ly/3ttghAE
■ 인천신항 컨테이너부두 하부공사 낙찰자로 '현대건설 컨소시엄' 선정 (데일리안)
http://bit.ly/2MyDGQg
■ 현대리바트 "오늘 사면 내일 도착" 가구업계도 속도전 (한경)
https://bit.ly/3ayqins
■ LG하우시스, 'LG Z:IN 인테리어' 소비자 접점 넓힌다 (대한경제)
http://bit.ly/3jjUOFF
■ 자이에스앤디 1,200억원 유상증자 결정, GS건설도 300억 출자 (서경)
https://bit.ly/3rqGD4u
■ 한라, 작년 영업이익 전년비 43%↑, 올해 1만1,000가구 공급한다 (서경)
https://bit.ly/2YLhll1

▶️ 정책/지표 Update

■ '공공주도 3080+' 대도시권 주택공급 획기적 확대방안 발표 (국토부)
https://bit.ly/3pRmYu3
■ 새 공급대책, 시행은 LH가 해도 건설사 택해 '래미안·자이' 지을 수 있다 (조선)
http://bit.ly/2YSoyzH
■ 변창흠 "신규택지 20곳, 1~2달 후 두세 차례 나눠 발표" (조선)
http://bit.ly/2LlJEUd
■ 역세권 등 용적률 올려 고밀개발, 가능성 높은 곳은 (땅집고)
http://bit.ly/3oPehyU
■ 4기 신도시 상반기 중 발표, 광명·시흥 등 유력 (서경)
https://bit.ly/3rtnleJ
■ 파격 인센티브에도 민간선 회의적, 사유재산 침해 논란도 (서경)
https://bit.ly/3rsbYDx
■ '박원순 서울시'는 먼저 온 文 정권이었다 (동아)
http://bit.ly/39PesWY

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ "집값, 어떻게 결정돼?" 경제 구조와 집값의 관계, 전문가에게 물었다 (서경)
https://bit.ly/3pRwUn5
■ 대출 '0'으로 틀어막았는데도 15억 이상 주택 거래 5년 새 6배 (국민)
https://bit.ly/3pQj0Sv
■ '재초환 면제 카드'에도 서울 재건축 대단지 "공공이면 싫다" (머투)
https://bit.ly/2MB077x

✔️ 간접/대체투자

■ 韓 금융사, 지난해 美 상업용 부동산 5.6조 투자, 전년비 2배 확대 (더구루)
http://bit.ly/36LGPDc
■ 작년 꼬마빌딩 거래금액 22조, 4년새 2배 급증 (이데일리)
https://bit.ly/2YLTZM9
■ 강동구 랜드마크, 이스트센트럴타워 매각 추진 (더벨)
https://bit.ly/3ateBy4
■ 디앤디인베, 용인 물류센터 매입, '풀필먼트' 적용 (더벨)
https://bit.ly/2YLqAlh
■ 교보신탁, 인천 CJ대한통운 물류센터 '딜 클로징' (더벨)
https://bit.ly/36KkB4v
■ 미래운용, '앓던 이' 브라질 부동산 매각 성공 (더벨)
https://bit.ly/2NZlY8W

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ 석유메이저들 두갈래로 나뉜다, EU-탈탄소화, 미국-석유 고수 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3ts14jc

✔️ 건자재

■ ESG 칠한 시멘트, 주택공급 호재 겹쳐 '방긋' (파이낸셜)
http://bit.ly/2O7Mihn

▶️ 보고서: https://bit.ly/2MrKAaf

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

* 컴플라이언스 검 필

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[2/6 주말 읽을거리 #1 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

▶️ "구찌 신상입은 Z세대 대거 등장", 네이버제트-구찌, 아이템 출시
> 무형자산의 시대임을 단적으로 보여주네요.
http://bit.ly/3jnraPz

▶️ 증권사 대체투자 규모

▶️ 지하철 6호선 연장 노선 변경도

▶️ 금호가 가계도

▶️ 3기 신도시 주요 지구 현황 및 광역교통대책

▶️ 서울 아파트 준공실적

▶️ 신혼부부 거주 및 소득 현황

▶️ 물류센터 거래량과 자본환원율 추이

▶️ 국내 데이터센터 증가 추이

▶️ 주요 권역별 객실 가동률 추이

▶️ 업무시설 거래 규모 추이

▶️ 6대 가두상권 메인로 공실률 추이