[건설인사이드 2.16(화) /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]
▶️ Analyst’s Comment
1. 서울 신규공급 확대
- 서울 지역 신규분양은 작년 41,489세대가 공급되었습니다. 올해는 45,217세대(yoy +9.0%)가 분양될 예정입니다. 이 중 8대 주요 대형 건설사들은 올해 서울에서 37,965세대를 분양할 계획입니다. 강남권이 11곳 24,648세대, 비강남권이 14곳, 13,317세대 입니다. 대부분이 재건축/재개발이라서 일반분양 물량은 적지만, 주요 핵심 사업지들이 분양을 앞두고 있어 무주택자인 경우에는 올해 서울 분양 물량에 대해서는 무조건 청약을 넣으시길 추천드립니다. 대표적인 분양 예정 단지는 반포 래미안 원베일리, 둔촌주공 재건축, 잠실 진주 재건축, 이문1구역 재개발, 장위10구역 재개발, 은평구 대조1구역 재개발 등 입니다.
2. 자이에스앤디 유상증자 이유
자이에스앤디는 지난 4일 유상증자를 결정했습니다. 새로 발행되는 신주 1200만주는 현재 상장된 주식에 44.8%의 달하는 물량으로 대규모 유상증자입니다. 과거 건설사들이 유상증자를 할 때는 재무적으로 부정적인 이벤트가 발생 시 주로 진행되다 보니, 건설사가 유상증가를 한다고 하면 일단 부정적인 시선으로 바라보게 되는 경향이 있습니다. 하지만 동사의 경우 토지 매입 등 주택개발 사업을 강화하는 목적으로 진행되는 유상증자이기 때문에 긍정적인 이벤트로 봐도 무방하다는 판단입니다. 이번 유상증자가 일감몰아주기 규제를 피하기 위한 방법이라는 해석도 나오고 있는데, GS건설의 자이에스앤디 보유 지분은 유상증자 후 약 49.8%까지 줄어들게 되고 자이에스앤디는 일감몰아주기 규제 대상에서 제외되기 때문입니다. 최근 공정거래법 개정으로 사익편취 규제대상이 '총수일가 등 특수관계인이 20%이상 지분을 보유한 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사'까지 확대됐습니다. 이 부분도 긍정적인 이슈입니다. 대량의 신주가 발행되는 유상증자에 최대주주가 자신에게 배정된 물량에 소극적으로 참여하는 부분도 있지만, 20%는 우리사주에 우선 배정하기 때문에 과도하지 않은 유통물량 증가 효과가 있을 것으로 예상됩니다.
3. 바이오 물류
언택트 시대 최대 수혜자는 물류부동산이며, 현재 상업용 부동산 투자 시장에서 물류센터는 최고의 화두입니다. 국내 물류시장 규모는 약 130조원이며, 콜드체인 시장규모는 약 15조원으로 이중 식품이 8조, 바이오 및 의약품이 3조 정도로 추정되고 있습니다. 전체 물류시장 대비 콜드체인의 규모가 낮은 상태지만, 향후 성장 가능성은 더욱 클 것으로 예상됩니다. 실제로 신선식품을 비롯해 의약품의 생산액, 수출액, 수입액 등 국내 바이오·의약품의 시장규모는 매년 크게 성장하고 있습니다. 최근 물류센터의 공급과잉 이슈가 불거지고 있지만, 저온물류창고는 여전히 공급부족인 상황입니다. 따라서 향후 물류센터 투자는 저온창고와 적은 CAPEX 투자를 통해 저온창고로 변환가능한 물류센터 및 복합물류센터가 강세를 보일 전망입니다.
* 컴플라이언스 검 필
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3jSB8c0
▶️ 채널 링크: https://news.1rj.ru/str/jsinside
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1. 서울 신규공급 확대
- 서울 지역 신규분양은 작년 41,489세대가 공급되었습니다. 올해는 45,217세대(yoy +9.0%)가 분양될 예정입니다. 이 중 8대 주요 대형 건설사들은 올해 서울에서 37,965세대를 분양할 계획입니다. 강남권이 11곳 24,648세대, 비강남권이 14곳, 13,317세대 입니다. 대부분이 재건축/재개발이라서 일반분양 물량은 적지만, 주요 핵심 사업지들이 분양을 앞두고 있어 무주택자인 경우에는 올해 서울 분양 물량에 대해서는 무조건 청약을 넣으시길 추천드립니다. 대표적인 분양 예정 단지는 반포 래미안 원베일리, 둔촌주공 재건축, 잠실 진주 재건축, 이문1구역 재개발, 장위10구역 재개발, 은평구 대조1구역 재개발 등 입니다.
2. 자이에스앤디 유상증자 이유
자이에스앤디는 지난 4일 유상증자를 결정했습니다. 새로 발행되는 신주 1200만주는 현재 상장된 주식에 44.8%의 달하는 물량으로 대규모 유상증자입니다. 과거 건설사들이 유상증자를 할 때는 재무적으로 부정적인 이벤트가 발생 시 주로 진행되다 보니, 건설사가 유상증가를 한다고 하면 일단 부정적인 시선으로 바라보게 되는 경향이 있습니다. 하지만 동사의 경우 토지 매입 등 주택개발 사업을 강화하는 목적으로 진행되는 유상증자이기 때문에 긍정적인 이벤트로 봐도 무방하다는 판단입니다. 이번 유상증자가 일감몰아주기 규제를 피하기 위한 방법이라는 해석도 나오고 있는데, GS건설의 자이에스앤디 보유 지분은 유상증자 후 약 49.8%까지 줄어들게 되고 자이에스앤디는 일감몰아주기 규제 대상에서 제외되기 때문입니다. 최근 공정거래법 개정으로 사익편취 규제대상이 '총수일가 등 특수관계인이 20%이상 지분을 보유한 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사'까지 확대됐습니다. 이 부분도 긍정적인 이슈입니다. 대량의 신주가 발행되는 유상증자에 최대주주가 자신에게 배정된 물량에 소극적으로 참여하는 부분도 있지만, 20%는 우리사주에 우선 배정하기 때문에 과도하지 않은 유통물량 증가 효과가 있을 것으로 예상됩니다.
3. 바이오 물류
언택트 시대 최대 수혜자는 물류부동산이며, 현재 상업용 부동산 투자 시장에서 물류센터는 최고의 화두입니다. 국내 물류시장 규모는 약 130조원이며, 콜드체인 시장규모는 약 15조원으로 이중 식품이 8조, 바이오 및 의약품이 3조 정도로 추정되고 있습니다. 전체 물류시장 대비 콜드체인의 규모가 낮은 상태지만, 향후 성장 가능성은 더욱 클 것으로 예상됩니다. 실제로 신선식품을 비롯해 의약품의 생산액, 수출액, 수입액 등 국내 바이오·의약품의 시장규모는 매년 크게 성장하고 있습니다. 최근 물류센터의 공급과잉 이슈가 불거지고 있지만, 저온물류창고는 여전히 공급부족인 상황입니다. 따라서 향후 물류센터 투자는 저온창고와 적은 CAPEX 투자를 통해 저온창고로 변환가능한 물류센터 및 복합물류센터가 강세를 보일 전망입니다.
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대체투자 인사이드
공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
- 공간은 시간을 저장한다
라진성의 건설인사이드 - 2021.2.16(화)
✅ 주요 상품
- WTI 59.47 +2.11%
- BRENT 63.3 +2.11%
✅ 주요 종목
▲ 케이씨씨글라스 +11.43%, 코오롱글로벌 +4.90%
▼ DL이앤씨 -1.72%, GS건설 -1.72%
☑️ 외국인 순매수
- 케이씨씨글라스 39억원, 현대건설 20억원
☑️ 외국인 순매도
- DL이앤씨 -73억원, GS건설 -39억원
☑️ 기관 순매도
- GS건설 -72억원, DL이앤씨 -65억원, ESR켄달스퀘어리츠 -34억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 서울 신규공급 확대
2) 자이에스앤디 유상증자 이유
3) 바이오 물류
▶️ 주요 기업 Daily News
■ '용적률 499％' 수원 화서역 파크푸르지오 화제, 이유는? (대한경제)
http://bit.ly/3b7bsEF
■ KIND, 흥옌 에코시티 '대우건설 주상복합' 사업 투자 (더구루)
http://bit.ly/3jRTrOA
■ 삼성엔지니어링, 태국과 끈끈한 신뢰로 올해 첫 해외수주 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3dkKImK
■ 현대건설, 7000억원대 용인 공동주택 신축공사 수주 (EBN)
http://bit.ly/3u4IhLd
■ "리츠 맞아?" ESR켄달스퀘어리츠 고공행진, 왜 (뉴스핌)
http://bit.ly/3ppVTNi
■ 투자활동 바쁜 ㈜한라, '유동성 확대' 집중 (더벨)
https://bit.ly/3piWwIA
■ 박세창 사장, 갑작스런 금호산업 주식 매입 왜? (더벨)
https://bit.ly/3bdoWP0
■ 자이에스앤디 "주택개발사업 강화" 대규모 유증 다른 속내는? (뉴스토마토)
http://bit.ly/3jUglFe
■ 부울경 1위 동원개발, 영업이익률 30%, 정비사업 효자 (더벨)
https://bit.ly/37l4Ml4
■ 'ESG 변신' 교두보 쌓는 김병권 SK건설 오또센터장 (더벨)
https://bit.ly/3qkYEkm
■ 포스코건설, 7년 만에 4000억대 영업익 고지 (더벨)
https://bit.ly/2LSjMPW
▶️ 정책/지표 Update
■ HUG, 민간아파트 분양가격 동향 공개(21.1월) (HUG)
https://bit.ly/3aoC5G8
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 사라진 주택 매물, 거래 안되니 변동도 없다 (아시아경제)
http://bit.ly/3rWBMIj
■ 부동산대책 발표 후 수도권 아파트 매수심리 역대 최고 (헤럴드)
http://bit.ly/2NvsBQl
■ 서울 압구정동 첫 재건축조합 설립, 4구역 인가 (이데일리)
https://bit.ly/3jUm7q0
■ 지금까지 이런 격차는 없었다, 주택가격 양극화 역대 '최대' (뉴시스)
https://bit.ly/2NyOaza
■ "저도 살고 싶어요" 브랜드 아파트 19만가구 쏟아진다 (땅집고)
http://bit.ly/37dx3dt
■ 2020년 아파트 거래가격 TOP100, 강남구 최다 (직방)
http://bit.ly/2ZlhpbC
■ 흑석2구역 공공재개발 '기사회생' (파이낸셜뉴스)
http://bit.ly/3qqb0b4
■ 부동산 시장에서도 통하는 '베블런 효과' (대한경제)
http://bit.ly/2N0TewH
✔️ 간접/대체투자
■ 日 최대 아마존 물류센터 등 투자, '멀티애셋 리츠' 이르면 내달 상장 (한경)
http://bit.ly/2Zh2dfw
■ 국내 기관 '전액손실' 美 더드루 호텔, 헐값에 현지 부호(富豪) 손에 (서경)
https://bit.ly/3qojcbV
■ 2021년 물류보관시설의 화두는 '스마트물류센터와 물류부동산'이다. (물류신문)
https://bit.ly/37hmLJp
■ '연 24조원', 판 커지는 바이오·의약품 시장 (물류신문)
http://bit.ly/3qtRFFS
■ 바이오 물류 이끄는 핵심 기술 (물류신문)
http://bit.ly/3jTVOAh
■ 여의도 빌딩 리모델링, 700억 차익 올린 케펠 (한경)
http://bit.ly/3u5d9eg
■ 해외 빅딜 트렌드 '유럽 부동산' (더벨)
https://bit.ly/3boOPvJ
■ NH증권 여의도 사옥, 56층 생활형 숙박시설 인허가 (더벨)
https://bit.ly/3bc9ZN9
■ 코람코, '케이스퀘어 상계' 인수자에 코켐 낙점 (더벨)
https://bit.ly/3pnQuqi
■ 경자년 최고 빅딜은 '여의도 파크원 타워2' (더벨)
https://bit.ly/3tVQ3Xw
■ 이지스, 설정액 압도적 1위, 마스턴 '비약 성장' (더벨)
https://bit.ly/3ddwnIR
✔️ 해외 건설
■ 카타르, '32조' 가스전 최종투자 결정, 조선 3사, LNG선 '45척' 수주 한발 더 (더구루)
http://bit.ly/3qnSGPS
■ 한수원, 폴란드 언론인 초청 미디어 브리핑 개최, 한국형 원전 홍보 (더구루)
http://bit.ly/2ZxT6aF
✔️ 국내 건설
■ 대형 공모사업도 본격화, 역세권 개발사업 공모시장 주도 (대한경제)
http://bit.ly/3jTVVMr
■ 이수∼과천 복합터널 사업, 최초 제안 '롯데건설 컨소시엄'만 참여 (대한경제)
http://bit.ly/3qrtxUh
■ '리모델링 기부채납'에 놀란 서울 노후단지, 연초부터 사업 속도 (뉴스1)
http://bit.ly/3pvhgNy
■ '강서판 코엑스' 마곡 MICE 복합개발, 2.5조 본PF 임박 (더벨)
https://bit.ly/3dlke4z
■ 지난해 예타 문턱 넘은 SOC 줄었다 (대한경제)
http://bit.ly/2LXW2tU
■ 스토브리그 끝났다, 기술형입찰 4.2조 발주 '대장정 시작' (대한경제)
http://bit.ly/3u5dBJu
■ 신탁사, 소규모 정비사업에 '눈독' (대한경제)
http://bit.ly/37iGQim
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ BP 등 유럽 석유회사, 풍력발전 선도한다 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3u2Sjwo
✔️ 건자재
■ 언택트시대, 공간을 바꾸다, 설계 핵심이 된 환기 기능 (대한경제)
http://bit.ly/2ZlWllm
■ 인테리어·건자재·가구 업계 "고맙다, 2.4 부동산 대책", '훈풍' 기대감↑ (뉴스1)
https://bit.ly/2N0oqw1
▶️ 보고서: https://bit.ly/3jSB8c0
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
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감사합니다.
✅ 주요 상품
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- BRENT 63.3 +2.11%
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▼ DL이앤씨 -1.72%, GS건설 -1.72%
☑️ 외국인 순매수
- 케이씨씨글라스 39억원, 현대건설 20억원
☑️ 외국인 순매도
- DL이앤씨 -73억원, GS건설 -39억원
☑️ 기관 순매도
- GS건설 -72억원, DL이앤씨 -65억원, ESR켄달스퀘어리츠 -34억원
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1) 서울 신규공급 확대
2) 자이에스앤디 유상증자 이유
3) 바이오 물류
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■ '용적률 499％' 수원 화서역 파크푸르지오 화제, 이유는? (대한경제)
http://bit.ly/3b7bsEF
■ KIND, 흥옌 에코시티 '대우건설 주상복합' 사업 투자 (더구루)
http://bit.ly/3jRTrOA
■ 삼성엔지니어링, 태국과 끈끈한 신뢰로 올해 첫 해외수주 (글로벌이코노믹)
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■ 현대건설, 7000억원대 용인 공동주택 신축공사 수주 (EBN)
http://bit.ly/3u4IhLd
■ "리츠 맞아?" ESR켄달스퀘어리츠 고공행진, 왜 (뉴스핌)
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■ 투자활동 바쁜 ㈜한라, '유동성 확대' 집중 (더벨)
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■ 박세창 사장, 갑작스런 금호산업 주식 매입 왜? (더벨)
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■ 자이에스앤디 "주택개발사업 강화" 대규모 유증 다른 속내는? (뉴스토마토)
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■ 부울경 1위 동원개발, 영업이익률 30%, 정비사업 효자 (더벨)
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■ 'ESG 변신' 교두보 쌓는 김병권 SK건설 오또센터장 (더벨)
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■ 포스코건설, 7년 만에 4000억대 영업익 고지 (더벨)
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■ 서울 압구정동 첫 재건축조합 설립, 4구역 인가 (이데일리)
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■ 지금까지 이런 격차는 없었다, 주택가격 양극화 역대 '최대' (뉴시스)
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■ 2020년 아파트 거래가격 TOP100, 강남구 최다 (직방)
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■ 흑석2구역 공공재개발 '기사회생' (파이낸셜뉴스)
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■ 부동산 시장에서도 통하는 '베블런 효과' (대한경제)
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■ 日 최대 아마존 물류센터 등 투자, '멀티애셋 리츠' 이르면 내달 상장 (한경)
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■ 국내 기관 '전액손실' 美 더드루 호텔, 헐값에 현지 부호(富豪) 손에 (서경)
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■ 2021년 물류보관시설의 화두는 '스마트물류센터와 물류부동산'이다. (물류신문)
https://bit.ly/37hmLJp
■ '연 24조원', 판 커지는 바이오·의약품 시장 (물류신문)
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■ 바이오 물류 이끄는 핵심 기술 (물류신문)
http://bit.ly/3jTVOAh
■ 여의도 빌딩 리모델링, 700억 차익 올린 케펠 (한경)
http://bit.ly/3u5d9eg
■ 해외 빅딜 트렌드 '유럽 부동산' (더벨)
https://bit.ly/3boOPvJ
■ NH증권 여의도 사옥, 56층 생활형 숙박시설 인허가 (더벨)
https://bit.ly/3bc9ZN9
■ 코람코, '케이스퀘어 상계' 인수자에 코켐 낙점 (더벨)
https://bit.ly/3pnQuqi
■ 경자년 최고 빅딜은 '여의도 파크원 타워2' (더벨)
https://bit.ly/3tVQ3Xw
■ 이지스, 설정액 압도적 1위, 마스턴 '비약 성장' (더벨)
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✔️ 해외 건설
■ 카타르, '32조' 가스전 최종투자 결정, 조선 3사, LNG선 '45척' 수주 한발 더 (더구루)
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■ 한수원, 폴란드 언론인 초청 미디어 브리핑 개최, 한국형 원전 홍보 (더구루)
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✔️ 국내 건설
■ 대형 공모사업도 본격화, 역세권 개발사업 공모시장 주도 (대한경제)
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■ 이수∼과천 복합터널 사업, 최초 제안 '롯데건설 컨소시엄'만 참여 (대한경제)
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■ '강서판 코엑스' 마곡 MICE 복합개발, 2.5조 본PF 임박 (더벨)
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■ 스토브리그 끝났다, 기술형입찰 4.2조 발주 '대장정 시작' (대한경제)
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■ BP 등 유럽 석유회사, 풍력발전 선도한다 (글로벌이코노믹)
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✔️ 건자재
■ 언택트시대, 공간을 바꾸다, 설계 핵심이 된 환기 기능 (대한경제)
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■ 인테리어·건자재·가구 업계 "고맙다, 2.4 부동산 대책", '훈풍' 기대감↑ (뉴스1)
https://bit.ly/2N0oqw1
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▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
* 컴플라이언스 검 필
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
e대한경제
‘용적률 499％’ 수원 화서역 파크푸르지오 화제…이유는?
[2/17 출근길 읽을거리 #1 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]
▶️ 코로나19 시대에 주가는 왜 올랐을까?
- 저금리는 현금흐름을 만들어내는 자산 가치를 폭등시키고 현금흐름의 부담을 크게 늘려 고용과 같은 행동을 주저하게 만든다. 향후 미래를 전망하는 데에 가장 중요한 것 중 하나가 금리다.
http://bit.ly/3djteY8
▶️ 코로나19 시대에 주가는 왜 올랐을까?
- 저금리는 현금흐름을 만들어내는 자산 가치를 폭등시키고 현금흐름의 부담을 크게 늘려 고용과 같은 행동을 주저하게 만든다. 향후 미래를 전망하는 데에 가장 중요한 것 중 하나가 금리다.
http://bit.ly/3djteY8
토스피드 - 토스 공식 블로그
코로나19 시대에 주가는 왜 올랐을까: 트레이더의 글로벌 마켓 읽기
중앙은행과 정부의 공격적인 통화와 재정정책은, 경제는 침체를 겪는 상황에서도 이 위기가 곧 끝날 것이란 기대감을 준다. 코로나19로 경제가 봉쇄되었다는 점을 제외하면 모든 것이 되돌아가기만 하면 되기 때문이다.
[2/17 출근길 읽을거리 #2 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]
▶️ "좋은 땅이라고 가만 앉아서 돈버는 시대 끝났다"
- '부동산을 다시 생각한다' 출간한 美 투자자문가 드로르 폴렉
- 앞으로 도시와 건물이 사람을 끌어모으려면 충분한 ‘설득력’을 가진 상품이 돼야 할 것으로 보인다. 주거 부동산과 숙박 부동산의 경계가 허물어지고 있다. 오프라인 매장을 단순히 물건을 대량 전시하는 곳이 아닌 고객에게 독특한 경험을 제공하는 공간으로 활용한 것이다. 위워크는 특정한 사람들과의 연결과 커뮤니티를 제공한다. 이건 전통적인 임대인과 완전히 다른 비즈니스다. 독창적인 것이 성공의 기회를 가져다준다.
http://bit.ly/3djrwWz
▶️ "좋은 땅이라고 가만 앉아서 돈버는 시대 끝났다"
- '부동산을 다시 생각한다' 출간한 美 투자자문가 드로르 폴렉
- 앞으로 도시와 건물이 사람을 끌어모으려면 충분한 ‘설득력’을 가진 상품이 돼야 할 것으로 보인다. 주거 부동산과 숙박 부동산의 경계가 허물어지고 있다. 오프라인 매장을 단순히 물건을 대량 전시하는 곳이 아닌 고객에게 독특한 경험을 제공하는 공간으로 활용한 것이다. 위워크는 특정한 사람들과의 연결과 커뮤니티를 제공한다. 이건 전통적인 임대인과 완전히 다른 비즈니스다. 독창적인 것이 성공의 기회를 가져다준다.
http://bit.ly/3djrwWz
Chosun
美투자자문가 “좋은 땅이라고 가만 앉아서 돈버는 시대 끝났다”
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.2.17(수)
▶️ Analyst’s Comment
1. GS이니마 IPO
- GS건설이 스페인 현지 자회사인 GS이니마(GS Inima Environment S.A)의 유가증권시장(코스피) 상장 파트너를 선정했습니다. GS이니마는 GS건설이 2012년 인수한 스페인 수처리업체로, 2019년 잔여지분을 사들이며 100% 인수 후 자회사로 편입됐습니다. 역삼투압 방식으로 담수플랜트 분야 세계 10위권 업체로, 유럽과 남미에서 물재생 관리 수주를 꾸준히 기록하고 있습니다. GWI에 따르면 세계 물시장 규모는 2020년 기준 약 8,864억달러로 추산되며, 2024년에는 약 1조 50억달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 전 세계적으로 물 수요는 증가하고 있으나, 수처리 시설이 미비한 국가 및 지역의 공급과 수요 불균형은 심화되는 추세이기 때문에 수처리 기술 시장은 지속적으로 확대될 전망입니다. 따라서 상하수 처리 기술은 물론 해수담수화 기술을 보유중인 GS이니마의 중장기적 성장이 예상됩니다. 특히 단순 EPC가 아닌, 30년 이상의 장기 운영수익이 창출 가능한 비즈니스라는 점이 핵심입니다.
2. 공공 재건축과 민간 재건축
- 2.4 공급대책을 통해 공공 재건축 드라이브를 걸면서, 오히려 서울 지역의 민간 재건축이 활성화되는 결과를 가져오고 있습니다. 특히 이번 대책에서 발표된 공공 직접시행 재건축의 경우 조합이 해산되기 때문에, 서울 지역의 재건축 단지들은 선택하기가 어려운 상황입니다. 오히려 2년 거주의무 시행 전에 사업을 추진하기 위해 적극적으로 조합을 설립해 사업을 추진하려는 움직임이 나타나고 있습니다. 최근 목동의 안전진단 통과 뉴스들을 보면 민간 재건축에 대한 규제 강도가 과거보다는 조금 완화된 듯한 느낌을 받기도 합니다. 특히 서울시장 후보들이 거의 대부분 도시정비 규제 완화를 강조하고 있다는 점도 민간 재건축 활성화에 힘을 실어주고 있다고 보여집니다. 민간 재건축/재개발 활성화가 단기적으로 매매 및 전세가격 상승을 가져올 수 있지만, 길게 보면 가격이 안정화 될 수 있는 공급정책 일 수 있다는 생각입니다.
3. 건설자재 수급불안
- 철근 가격을 비롯해 목재 및 합판, PHC 파일 등 건축자재의 가격이 급격히 상승하고 있습니다. 3월에는 레미콘 총파업 이야기도 나오고 있고, 시멘트 가격 인상 가능성도 높아지고 있습니다. 시멘트사들은 이미 레미콘사에게 인상된 가격을 통보헌 상황입니다. PHC 파일은 최근 30% 이상 인상된 가격으로 판매되고 있고, 목재와 합판 가격은 작년 상반기에 비해 2배 가까이 상승했습니다. 아직까지는 대형 건설사에게 미치는 영향이 크지는 않은 것으로 파악되지만, 조금 더 장기화되면 주택부문 원가에 대해 심도있게 점검할 필요가 있을 것으로 예상됩니다. 특히, PHC 파일의 경우 급격한 수요 증가에 맞춰 공급을 빠르게 확대하기도 어려운 상황입니다. 2017년 이후 경기 침체를 맞이하며 4년 연속 적자를 봤고, 이후 공장 매각과 감원에 나섰기 때문입니다. 여기에 원자재인 시멘트 가격 인상이 공식화되면 가격 상승폭은 더욱 커질 수 있는 상황압니다. PHC파일 업체, 시멘트 업체에 대한 지속적인 관심이 필요하다는 판단입니다.
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3pnE8y9
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
▶️ Analyst’s Comment
1. GS이니마 IPO
- GS건설이 스페인 현지 자회사인 GS이니마(GS Inima Environment S.A)의 유가증권시장(코스피) 상장 파트너를 선정했습니다. GS이니마는 GS건설이 2012년 인수한 스페인 수처리업체로, 2019년 잔여지분을 사들이며 100% 인수 후 자회사로 편입됐습니다. 역삼투압 방식으로 담수플랜트 분야 세계 10위권 업체로, 유럽과 남미에서 물재생 관리 수주를 꾸준히 기록하고 있습니다. GWI에 따르면 세계 물시장 규모는 2020년 기준 약 8,864억달러로 추산되며, 2024년에는 약 1조 50억달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 전 세계적으로 물 수요는 증가하고 있으나, 수처리 시설이 미비한 국가 및 지역의 공급과 수요 불균형은 심화되는 추세이기 때문에 수처리 기술 시장은 지속적으로 확대될 전망입니다. 따라서 상하수 처리 기술은 물론 해수담수화 기술을 보유중인 GS이니마의 중장기적 성장이 예상됩니다. 특히 단순 EPC가 아닌, 30년 이상의 장기 운영수익이 창출 가능한 비즈니스라는 점이 핵심입니다.
2. 공공 재건축과 민간 재건축
- 2.4 공급대책을 통해 공공 재건축 드라이브를 걸면서, 오히려 서울 지역의 민간 재건축이 활성화되는 결과를 가져오고 있습니다. 특히 이번 대책에서 발표된 공공 직접시행 재건축의 경우 조합이 해산되기 때문에, 서울 지역의 재건축 단지들은 선택하기가 어려운 상황입니다. 오히려 2년 거주의무 시행 전에 사업을 추진하기 위해 적극적으로 조합을 설립해 사업을 추진하려는 움직임이 나타나고 있습니다. 최근 목동의 안전진단 통과 뉴스들을 보면 민간 재건축에 대한 규제 강도가 과거보다는 조금 완화된 듯한 느낌을 받기도 합니다. 특히 서울시장 후보들이 거의 대부분 도시정비 규제 완화를 강조하고 있다는 점도 민간 재건축 활성화에 힘을 실어주고 있다고 보여집니다. 민간 재건축/재개발 활성화가 단기적으로 매매 및 전세가격 상승을 가져올 수 있지만, 길게 보면 가격이 안정화 될 수 있는 공급정책 일 수 있다는 생각입니다.
3. 건설자재 수급불안
- 철근 가격을 비롯해 목재 및 합판, PHC 파일 등 건축자재의 가격이 급격히 상승하고 있습니다. 3월에는 레미콘 총파업 이야기도 나오고 있고, 시멘트 가격 인상 가능성도 높아지고 있습니다. 시멘트사들은 이미 레미콘사에게 인상된 가격을 통보헌 상황입니다. PHC 파일은 최근 30% 이상 인상된 가격으로 판매되고 있고, 목재와 합판 가격은 작년 상반기에 비해 2배 가까이 상승했습니다. 아직까지는 대형 건설사에게 미치는 영향이 크지는 않은 것으로 파악되지만, 조금 더 장기화되면 주택부문 원가에 대해 심도있게 점검할 필요가 있을 것으로 예상됩니다. 특히, PHC 파일의 경우 급격한 수요 증가에 맞춰 공급을 빠르게 확대하기도 어려운 상황입니다. 2017년 이후 경기 침체를 맞이하며 4년 연속 적자를 봤고, 이후 공장 매각과 감원에 나섰기 때문입니다. 여기에 원자재인 시멘트 가격 인상이 공식화되면 가격 상승폭은 더욱 커질 수 있는 상황압니다. PHC파일 업체, 시멘트 업체에 대한 지속적인 관심이 필요하다는 판단입니다.
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3pnE8y9
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
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대체투자 인사이드
공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
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[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.2.17(수)
✅ 주요 상품
- WTI 60.05 +0.98%
- BRENT 63.35 +0.08%
✅ 주요 종목
▲ 케이씨씨글라스 +5.07%, 금호산업 +4.35%, 코오롱글로벌 +2.57%
▼ 한샘 -2.30%, 현대리바트 -1.46%, LG하우시스 -1.38%
☑️ 외국인 순매수
- 맥쿼리인프라 22억원
☑️ 기관 순매수
- 케이씨씨글라스 23억원
☑️ 외국인 순매도
- DL이앤씨 -30억원
☑️ 기관 순매도
- GS건설 -35억원, 현대건설 -20억원
▶️ Analyst’s Comment
1) GS이니마 IPO
2) 공공 재건축과 민간 재건축
3) 건설자재 수급불안
▶️ 주요 기업 Daily News
■ [GS건설] '코스피행' GS이니마, 한국증권·지평 파트너 (더벨)
http://bit.ly/37gvpaL
■ DL이앤씨, 3대 신용평가 기관서 최고수준 신용등급 받아 (아이뉴스24)
http://bit.ly/2NbDU09
■ 대우건설, 4D 스마트모델링 프로그램 '스마일' 개발 (대한경제)
http://bit.ly/3b6RSbC
■ 현대건설, 업계 최초 도시정비 전문 '매거진H' 채널 선보여 (매경)
https://bit.ly/3psp02K
■ [삼성물산] 스마트 주차유도에 배송 로봇까지 '아파트 단지의 미래' 선봬 (문화)
https://bit.ly/37lQNvw
■ 리츠 시총1위 위태로운 롯데리츠, 유증 앞두고 주주 관심 붙들까 (한경)
https://bit.ly/3ppZSJR
■ 친환경 변신 나선 쌍용양회, 사명 변경 초읽기 (더벨)
https://bit.ly/3qrwAvP
■ 포스코건설, 첫 공모 ESG채권 포함 최대 2000억 조달 (더벨)
http://bit.ly/2NaKZy0
▶️ 정책/지표 Update
■ 외면받는 공공재건축 "2차 신청 조합 거의 없어" (한경)
http://bit.ly/3dhIJzx
■ '주택법 시행령'·'재건축이익환수법 시행령' 개정안 국무회의 통과 (국토부)
https://bit.ly/3jWKDqL
■ 국민 만족도 향상·탄소배출 25% 저감·건축산업 240조 규모로 확대 (국토부)
http://bit.ly/3rYARHf
■ GDP대비 거래세 비중 OECD 평균 보다 3배 높아, 상증세는 4배 (서경)
https://bit.ly/3tZx9zb
■ 부동산 세금 국제 비교 관련 (기재부)
https://bit.ly/3qsXnb8
■ 8.4대책을 통해 발표한 신규택지 사업추진을 위해 지자체 등과 협의를 지속 진행하고 있으며, 차질 없이 공급할 예정 (국토부)
https://bit.ly/2N3boxP
■ 2021년 정부 업무보고 '회복·포용·도약 대한민국 2021' (국토부)
http://bit.ly/3dgtAPb
■ 서울역 쪽방촌 '비실거주' 소유자도 아파트 입주권 준다 (머투)
https://bit.ly/3qrlXJu
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 17년치 데이터로 4년뒤 집값 안다 "부동산 장기하락 할수도" (중앙)
http://bit.ly/3b9ZpGJ
■ 정부 '공공' 외치지만 '민간 재건축' 속도내는 서울 아파트 (헤럴드)
http://bit.ly/3ppfLjB
■ "전체 3%만 추진 중" 공공 소규모 재건축 활성화될까 (헤럴드)
http://bit.ly/3qtdmWG
■ '이사 성수기 맞아?' 상반기 거래 절벽 온다 (대한경제)
http://bit.ly/2NdXRmT
■ 지난해 외국인 부동산 거래 최고치, 美 강남 中 서남권 투자 집중 (조선)
http://bit.ly/3bgUsfn
■ 서울 아파트 '거래절벽', 패닉바잉 끝났나 (이데일리)
https://bit.ly/3dlJzLY
✔️ 글로벌 부동산
■ 대출이 월세보다 싸도 집 안산다, 일본만 집값 잠잠한 이유 (조선)
https://bit.ly/2N3ikLn
■ 48평 집 이틀만에 뚝딱, 뉴욕은 반값주택 혁명중 (매경)
https://bit.ly/37lyN4d
✔️ 간접/대체투자
■ 美투자자문가 "좋은 땅이라고 가만 앉아서 돈버는 시대 끝났다" (조선)
http://bit.ly/3djrwWz
■ 미래에셋자산운용, 싱가포르 메이플트리에 물류센터 5곳 2800억 매각 (더구루)
http://bit.ly/3rXNQZU
■ 쿠팡 美 상장 열기에 글로벌 '물류 리츠' 관심↑ (이코노믹리뷰)
http://bit.ly/3dnGA5s
■ 코로나 여파에, 작년 중대형상가 투자수익률 5.1% '역대 최저' (연합)
http://bit.ly/3bgIUIM
✔️ 해외 건설
■ 국제유가 빠른 회복세, 해외건설 수주 '기지개' (대한경제)
http://bit.ly/3ps2Gq3
✔️ 국내 건설
■ 작년 잡아놓은 SOC 예산도 다 못썼다 (대한경제)
http://bit.ly/3pn3H2B
■ 취득세 감면 연말 만료, 민자 활성화 찬물 우려 (대한경제)
http://bit.ly/3s0rVkR
■ GTX-D노선 6월에 나온다, 4차 국가철도망 계획 반영 (헤럴드)
http://bit.ly/37oma8O
■ 부동산 중개 스타트업 집토스, '신축 빌라 분양 대행 서비스' 제공 (한경)
https://bit.ly/2OFnjC9
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ "작년 ESG주식에 470억 달러 몰렸다" (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3djSTQ9
■ 위워크 제낀 패스트파이브 매출 600억 돌파, 3년새 8배 '폭풍성장' (머투)
https://bit.ly/3jUTPff
■ 썩지 않는 플라스틱, 햇빛 닿으면 온실가스도 배출한다 (한국)
http://bit.ly/2Nzbtca
✔️ 건자재
■ 건설자재 수급불안 전방위 확산 (대한경제)
http://bit.ly/3brBJxN
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3pnE8y9
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✅ 주요 상품
- WTI 60.05 +0.98%
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▼ 한샘 -2.30%, 현대리바트 -1.46%, LG하우시스 -1.38%
☑️ 외국인 순매수
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☑️ 기관 순매수
- 케이씨씨글라스 23억원
☑️ 외국인 순매도
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☑️ 기관 순매도
- GS건설 -35억원, 현대건설 -20억원
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2) 공공 재건축과 민간 재건축
3) 건설자재 수급불안
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■ [GS건설] '코스피행' GS이니마, 한국증권·지평 파트너 (더벨)
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■ DL이앤씨, 3대 신용평가 기관서 최고수준 신용등급 받아 (아이뉴스24)
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■ 현대건설, 업계 최초 도시정비 전문 '매거진H' 채널 선보여 (매경)
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■ [삼성물산] 스마트 주차유도에 배송 로봇까지 '아파트 단지의 미래' 선봬 (문화)
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■ 리츠 시총1위 위태로운 롯데리츠, 유증 앞두고 주주 관심 붙들까 (한경)
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■ 친환경 변신 나선 쌍용양회, 사명 변경 초읽기 (더벨)
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■ 포스코건설, 첫 공모 ESG채권 포함 최대 2000억 조달 (더벨)
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▶️ 정책/지표 Update
■ 외면받는 공공재건축 "2차 신청 조합 거의 없어" (한경)
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■ '주택법 시행령'·'재건축이익환수법 시행령' 개정안 국무회의 통과 (국토부)
https://bit.ly/3jWKDqL
■ 국민 만족도 향상·탄소배출 25% 저감·건축산업 240조 규모로 확대 (국토부)
http://bit.ly/3rYARHf
■ GDP대비 거래세 비중 OECD 평균 보다 3배 높아, 상증세는 4배 (서경)
https://bit.ly/3tZx9zb
■ 부동산 세금 국제 비교 관련 (기재부)
https://bit.ly/3qsXnb8
■ 8.4대책을 통해 발표한 신규택지 사업추진을 위해 지자체 등과 협의를 지속 진행하고 있으며, 차질 없이 공급할 예정 (국토부)
https://bit.ly/2N3boxP
■ 2021년 정부 업무보고 '회복·포용·도약 대한민국 2021' (국토부)
http://bit.ly/3dgtAPb
■ 서울역 쪽방촌 '비실거주' 소유자도 아파트 입주권 준다 (머투)
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✔️ 부동산 시장
■ 17년치 데이터로 4년뒤 집값 안다 "부동산 장기하락 할수도" (중앙)
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■ 정부 '공공' 외치지만 '민간 재건축' 속도내는 서울 아파트 (헤럴드)
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■ "전체 3%만 추진 중" 공공 소규모 재건축 활성화될까 (헤럴드)
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■ '이사 성수기 맞아?' 상반기 거래 절벽 온다 (대한경제)
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■ 지난해 외국인 부동산 거래 최고치, 美 강남 中 서남권 투자 집중 (조선)
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✔️ 글로벌 부동산
■ 대출이 월세보다 싸도 집 안산다, 일본만 집값 잠잠한 이유 (조선)
https://bit.ly/2N3ikLn
■ 48평 집 이틀만에 뚝딱, 뉴욕은 반값주택 혁명중 (매경)
https://bit.ly/37lyN4d
✔️ 간접/대체투자
■ 美투자자문가 "좋은 땅이라고 가만 앉아서 돈버는 시대 끝났다" (조선)
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■ 미래에셋자산운용, 싱가포르 메이플트리에 물류센터 5곳 2800억 매각 (더구루)
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■ 쿠팡 美 상장 열기에 글로벌 '물류 리츠' 관심↑ (이코노믹리뷰)
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■ 코로나 여파에, 작년 중대형상가 투자수익률 5.1% '역대 최저' (연합)
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✔️ 해외 건설
■ 국제유가 빠른 회복세, 해외건설 수주 '기지개' (대한경제)
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✔️ 국내 건설
■ 작년 잡아놓은 SOC 예산도 다 못썼다 (대한경제)
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■ 취득세 감면 연말 만료, 민자 활성화 찬물 우려 (대한경제)
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■ "작년 ESG주식에 470억 달러 몰렸다" (글로벌이코노믹)
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■ 썩지 않는 플라스틱, 햇빛 닿으면 온실가스도 배출한다 (한국)
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✔️ 건자재
■ 건설자재 수급불안 전방위 확산 (대한경제)
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'코스피행' GS이니마, 한국증권·지평 파트너
국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.
[2/18 출근길 읽을거리 #1 /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]
▶️ 건설 및 건자재 업체 해외 신규투자
- GS건설 조립식주택 폴란드에 첫 투자 '해외 신사업' 시동
https://bit.ly/2NyIRjp
- KCC글라스, 인도네시아 건자재 공장 설립 검토
http://bit.ly/3jWRArI
▶️ 건설 및 건자재 업체 해외 신규투자
- GS건설 조립식주택 폴란드에 첫 투자 '해외 신사업' 시동
https://bit.ly/2NyIRjp
- KCC글라스, 인도네시아 건자재 공장 설립 검토
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글로벌이코노믹
GS건설 조립식주택 폴란드에 첫 투자 '해외 신사업' 시동
GS건설이 지난해 1월 인수한 폴란드 모듈러(조립식)주택 전문기업 단우드(Danwood S.A.)를 통해 폴란드 현지에 210억 원 규모의 시설투자에 나선다.폴란드 경제신문 인베스티치야(Inwestycje)는 15일(현지시간) “북동부 지역 수바우키(Suwałki)특별경제구역(SSEZ) 관리위원회가 비아위스토크(Białystok) 지역에 제조와 창...