[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.2.24(수)
▶️ Analyst’s Comment
1. 유가 오르는 3가지 이유
골드만삭스는 낮은 원유재고, 생산량 회복 지연, 투기적 수요 등 3가지 이유를 들어 WTI 가격의 목표가를 기존 65달러에서 72달러로 상향했습니다. 다만, 4분기부터는 가격이 내려갈 수 있다고 전망하며, 올해 평균 WTI가격을 68.8달러로 예상했습니다. 저희 역시 COVID-19 백신 보급 등 경기 회복 기대감 속에 공급 회복이 수요 회복 보다 더딜 것이라는 전망에 동의하고 있습니다. 중동 산유국의 손익분기점 레벨 유가는 배럴당 30~40불로 재정균형유가 레벨(70~80불)에는 미치지 못하지만, 발주 취소 및 지연에 대한 리스크는 축소 중이라는 판단입니다. 이를 고려하면 플랜트 발주 기대감을 가져도 좋은 시점이라는 판단입니다. 건설업종에 있어서 해외부문에 대한 기대감이 제로에 가까운데 긍정적인 관점에서 바라봐도 좋을 것으로 예상됩니다. 관련해서 가장 민감도가 높은 종목은 삼성엔지니어링 입니다. 삼성엔지니어링의 화공 가이던스는 올해 유가를 47달러로 예상한 보수적인 숫자입니다. 2/15 발간된 자료 참고 부탁드립니다.
<삼성엔지니어링(028050)/BUY(유지)/TP 1.6만원(상향), 하반기에도 유가가 상승한다면?_프롤로그>
https://bit.ly/3plUqI2
2. 쌍용양회 탈석탄 경영
- 쌍용양회가 국내 시멘트업계 처음으로 '탈석탄 경영'을 선언했습니다. 시멘트 제조 연료로 유연탄 대신 폐플라스틱을 활용하는 방식 으로 석탄을 완전히 대체하겠다는 계획입니다. 이외에도 현재 1/3 수준인 자가발전 충댱률을 100%로 상향하고, 매립 및 폐합성수지 중간처리사업 등 환경과 관련된 신규 비즈니스를 추진하는 등 환경 중심 비즈니스로의 사업구조 전환을 추진 중입니다. 3월 정기 주주총회에서는 이를 반영해 사명도 변경할 예정입니다. 2025년이 되면 환경부문의 이익이 시멘트부문의 이익을 넘어설 것으로 예상됩니다. 올해 관심갖고 지켜볼 종목입니다.
3. 인테리어시장 급팽창
- 어제도 코멘트 드렸지만, 인테리어/리모델링 시장은 지속 성장 중이며, COVID-19 이후에도 수요는 지속될 전망입니다. 주거공간 인식의 변화, 노후주택 증가, 공간 활용 콘텐츠 관심 증가 등 소비패턴의 변화가 트렌드로 구축되고 있으며, 아파트 매매거래량과의 민감도는 낮아지는 중입니다. 인테리어/리모델링 시장이 커지고 있다는 전망도 있지만, 외부 변수와는 별개로 기본적으로 존재하는 시장이 약 20조원 정도로 추정됩니다. 이를 바탕으로 하면 한샘의 시장 침투율은 5% 내외에 불과합니다. 시장의 성장이 없더라도 브랜드 파워를 앞세운 M/S 확대를 통한 성장은 충분히 가능하다는 판단입니다.
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3kfIXsB
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
▶️ Analyst’s Comment
1. 유가 오르는 3가지 이유
골드만삭스는 낮은 원유재고, 생산량 회복 지연, 투기적 수요 등 3가지 이유를 들어 WTI 가격의 목표가를 기존 65달러에서 72달러로 상향했습니다. 다만, 4분기부터는 가격이 내려갈 수 있다고 전망하며, 올해 평균 WTI가격을 68.8달러로 예상했습니다. 저희 역시 COVID-19 백신 보급 등 경기 회복 기대감 속에 공급 회복이 수요 회복 보다 더딜 것이라는 전망에 동의하고 있습니다. 중동 산유국의 손익분기점 레벨 유가는 배럴당 30~40불로 재정균형유가 레벨(70~80불)에는 미치지 못하지만, 발주 취소 및 지연에 대한 리스크는 축소 중이라는 판단입니다. 이를 고려하면 플랜트 발주 기대감을 가져도 좋은 시점이라는 판단입니다. 건설업종에 있어서 해외부문에 대한 기대감이 제로에 가까운데 긍정적인 관점에서 바라봐도 좋을 것으로 예상됩니다. 관련해서 가장 민감도가 높은 종목은 삼성엔지니어링 입니다. 삼성엔지니어링의 화공 가이던스는 올해 유가를 47달러로 예상한 보수적인 숫자입니다. 2/15 발간된 자료 참고 부탁드립니다.
<삼성엔지니어링(028050)/BUY(유지)/TP 1.6만원(상향), 하반기에도 유가가 상승한다면?_프롤로그>
https://bit.ly/3plUqI2
2. 쌍용양회 탈석탄 경영
- 쌍용양회가 국내 시멘트업계 처음으로 '탈석탄 경영'을 선언했습니다. 시멘트 제조 연료로 유연탄 대신 폐플라스틱을 활용하는 방식 으로 석탄을 완전히 대체하겠다는 계획입니다. 이외에도 현재 1/3 수준인 자가발전 충댱률을 100%로 상향하고, 매립 및 폐합성수지 중간처리사업 등 환경과 관련된 신규 비즈니스를 추진하는 등 환경 중심 비즈니스로의 사업구조 전환을 추진 중입니다. 3월 정기 주주총회에서는 이를 반영해 사명도 변경할 예정입니다. 2025년이 되면 환경부문의 이익이 시멘트부문의 이익을 넘어설 것으로 예상됩니다. 올해 관심갖고 지켜볼 종목입니다.
3. 인테리어시장 급팽창
- 어제도 코멘트 드렸지만, 인테리어/리모델링 시장은 지속 성장 중이며, COVID-19 이후에도 수요는 지속될 전망입니다. 주거공간 인식의 변화, 노후주택 증가, 공간 활용 콘텐츠 관심 증가 등 소비패턴의 변화가 트렌드로 구축되고 있으며, 아파트 매매거래량과의 민감도는 낮아지는 중입니다. 인테리어/리모델링 시장이 커지고 있다는 전망도 있지만, 외부 변수와는 별개로 기본적으로 존재하는 시장이 약 20조원 정도로 추정됩니다. 이를 바탕으로 하면 한샘의 시장 침투율은 5% 내외에 불과합니다. 시장의 성장이 없더라도 브랜드 파워를 앞세운 M/S 확대를 통한 성장은 충분히 가능하다는 판단입니다.
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[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.2.24(수)
✅ 주요 상품
- WTI 61.67 -0.05%
- BRENT 65.07 -0.26%
✅ 주요 종목
▲ 삼성엔지니어링 +4.23%, 한일시멘트 +2.27%
▼ 케이씨씨글라스 -3.12%, 코오롱글로벌 -3.11%, SK디앤디 -2.42%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성엔지니어링 56억원, 대우건설 42억원, 맥쿼리인프라 25억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성엔지니어링 93억원, 현대건설 34억원
☑️ 외국인 순매도
- DL이앤씨 -104억원, GS건설 -27억원
☑️ 기관 순매도
- 케이씨씨글라스 -24억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 유가 오르는 3가지 이유
2) 쌍용양회 탈석탄 경영
3) 인테리어 급팽창
▶️ 주요 기업 Daily News
■ 쌍용양회의 도전, 시멘트업계 첫 '脫석탄 경영' (한경)
http://bit.ly/37Jz01A
■ GS이니마 사마르, 수질 관리 위해 매월 1000회 물 분석 수행 (더구루)
http://bit.ly/3dG0GYM
■ '황금 입지' 수두룩, DL이앤씨, 올해 2만 가구 분양 (땅집고)
http://bit.ly/3kl7wUT
■ [현대건설] 수출입은행, 베트남 호찌민시에 5호선 2단계 사업 예타 제안 (더구루)
http://bit.ly/3aNLGq1
■ 현대ENG, 국내 최초 '중고층 모듈러건축' 도전 (대한경제)
http://bit.ly/2NRfFnV
■ 미래에셋맵스리츠, 상장후 첫번째 배당, 코로나에도 연 7.92% '눈길' (파이낸셜)
http://bit.ly/2ZWCnOt
■ 코오롱글로벌, 풍력발전사업 '잰걸음', 478억 규모 풍력단지 수주 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3dCUoZV
■ [2021 대도약 新경영전략] 코오롱글로벌 (대한경제)
http://bit.ly/3pRvqZb
■ 대명소노그룹, 호텔&리조트 위탁운영 사업 박차 (더벨)
https://bit.ly/3qNVkyh
▶️ 정책/지표 Update
■ 분양가, 집값 상승률도 반영, 중도금 대출불가 속출하나 (서경)
https://bit.ly/3kiCMUM
■ 변창흠, 83만채 공급시기 묻자 "따로 목표 없어" (동아)
http://bit.ly/3aNCJNr
■ 공공 재건축 기부채납 비율 50~70% → 40~70% (연합)
http://bit.ly/3kf1FR7
■ 재건축 안전진단 강화 규제, 적어도 6월 시행 (뉴스1)
http://bit.ly/3bvf0AN
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 1기 신도시 첫 리모델링 사업 승인 나왔다, 분당 한솔5단지 '축포' (매경)
https://bit.ly/3bwVp3c
■ "분상제 바꾸겠다"는 변창흠, 둔촌주공 분양에 또 변수? (머투)
https://bit.ly/3aL03LG
■ 1월 수도권 아파트 청약경쟁률 29.7대 1, 지방 7배 달해 (더팩트)
http://bit.ly/37GneFf
■ 1월 거래절벽이라더니, 평년보다 되레 32% 늘었네 (매경)
https://bit.ly/2ZLI5m5
■ 새해들어 줄어든 주택 거래, 관망인가, 조정 신호인가 (연합)
http://bit.ly/3dGuEf9
■ 수도권 부동산 시장 '큰 손'은 강남구민, 9년간 33만건 샀다 (서경)
https://bit.ly/3ujWSlU
■ 양도세 인상 전 매물 다 털었나, 1월 법인 매도 25% 감소 (아시아경제)
http://bit.ly/3pN4CcD
■ 압구정5구역도 재건축조합설립인가 받았다, 한강변 일대 변모 신호탄 (헤럴드)
http://bit.ly/37GP4RB
■ 압구정‧목동 재건축 빨라지나, 정부 규제가 '불씨' 역할 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/37IoJm7
✔️ 간접/대체투자
■ 콜드체인 거래 폭증, 수도권 저온물류 비상 (내일신문)
http://bit.ly/37GljAs
■ 한국발 美부동산 투자 '사상최대', 절반이 물류센터 베팅 (매경)
https://bit.ly/3aJN9xB
■ 서울 오피스, 연간거래규모 13조원 돌파, 역대최대 규모 (파이낸셜)
http://bit.ly/2Nu8zWw
✔️ 해외 건설
■ "유가 72달러까지 오른다" '골드만삭스 전망' 3가지 이유 (한경)
https://bit.ly/2OWO7Oq
■ 중국, 보하이해서 또 대형 유전 발견, 매장량 1억 톤 (YTN)
http://bit.ly/3bzxyzV
✔️ 국내 건설
■ 코로나에도 선전한 건설 수주, 올해 백신효과 좀 볼까? (비즈니스워치)
http://bit.ly/3smbAHc
■ 자율주행 로봇이 점심배달, 서울시, 마곡 '스마트시티'서 2년 간 10개 기술실증 (중소기업뉴스)
http://bit.ly/2NXZBB2
■ "흑산공항 부지 국립공원 해제 못해", '안갯속' 갇힌 지방공항 건설 (대한경제)
http://bit.ly/3bDypQe
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 국민연금, ESG 적용 강화한다 (서경)
https://bit.ly/2NpPQf3
✔️ 건자재
■ 인테리어시장 급팽창, 백화점에 리모델링 매장까지 등장 (이투데이)
http://bit.ly/2ZIOE8T
■ 목재값 35%상승 전망, 홈디포·로우스 주가 수혜 예상 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/37D3vpB
■ 건설, '박테리아'에 푹 빠졌다 (대한경제)
http://bit.ly/3khy6hB
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3kfIXsB
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
✅ 주요 상품
- WTI 61.67 -0.05%
- BRENT 65.07 -0.26%
✅ 주요 종목
▲ 삼성엔지니어링 +4.23%, 한일시멘트 +2.27%
▼ 케이씨씨글라스 -3.12%, 코오롱글로벌 -3.11%, SK디앤디 -2.42%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성엔지니어링 56억원, 대우건설 42억원, 맥쿼리인프라 25억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성엔지니어링 93억원, 현대건설 34억원
☑️ 외국인 순매도
- DL이앤씨 -104억원, GS건설 -27억원
☑️ 기관 순매도
- 케이씨씨글라스 -24억원
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1) 유가 오르는 3가지 이유
2) 쌍용양회 탈석탄 경영
3) 인테리어 급팽창
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■ 쌍용양회의 도전, 시멘트업계 첫 '脫석탄 경영' (한경)
http://bit.ly/37Jz01A
■ GS이니마 사마르, 수질 관리 위해 매월 1000회 물 분석 수행 (더구루)
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■ '황금 입지' 수두룩, DL이앤씨, 올해 2만 가구 분양 (땅집고)
http://bit.ly/3kl7wUT
■ [현대건설] 수출입은행, 베트남 호찌민시에 5호선 2단계 사업 예타 제안 (더구루)
http://bit.ly/3aNLGq1
■ 현대ENG, 국내 최초 '중고층 모듈러건축' 도전 (대한경제)
http://bit.ly/2NRfFnV
■ 미래에셋맵스리츠, 상장후 첫번째 배당, 코로나에도 연 7.92% '눈길' (파이낸셜)
http://bit.ly/2ZWCnOt
■ 코오롱글로벌, 풍력발전사업 '잰걸음', 478억 규모 풍력단지 수주 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3dCUoZV
■ [2021 대도약 新경영전략] 코오롱글로벌 (대한경제)
http://bit.ly/3pRvqZb
■ 대명소노그룹, 호텔&리조트 위탁운영 사업 박차 (더벨)
https://bit.ly/3qNVkyh
▶️ 정책/지표 Update
■ 분양가, 집값 상승률도 반영, 중도금 대출불가 속출하나 (서경)
https://bit.ly/3kiCMUM
■ 변창흠, 83만채 공급시기 묻자 "따로 목표 없어" (동아)
http://bit.ly/3aNCJNr
■ 공공 재건축 기부채납 비율 50~70% → 40~70% (연합)
http://bit.ly/3kf1FR7
■ 재건축 안전진단 강화 규제, 적어도 6월 시행 (뉴스1)
http://bit.ly/3bvf0AN
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 1기 신도시 첫 리모델링 사업 승인 나왔다, 분당 한솔5단지 '축포' (매경)
https://bit.ly/3bwVp3c
■ "분상제 바꾸겠다"는 변창흠, 둔촌주공 분양에 또 변수? (머투)
https://bit.ly/3aL03LG
■ 1월 수도권 아파트 청약경쟁률 29.7대 1, 지방 7배 달해 (더팩트)
http://bit.ly/37GneFf
■ 1월 거래절벽이라더니, 평년보다 되레 32% 늘었네 (매경)
https://bit.ly/2ZLI5m5
■ 새해들어 줄어든 주택 거래, 관망인가, 조정 신호인가 (연합)
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■ 수도권 부동산 시장 '큰 손'은 강남구민, 9년간 33만건 샀다 (서경)
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■ 양도세 인상 전 매물 다 털었나, 1월 법인 매도 25% 감소 (아시아경제)
http://bit.ly/3pN4CcD
■ 압구정5구역도 재건축조합설립인가 받았다, 한강변 일대 변모 신호탄 (헤럴드)
http://bit.ly/37GP4RB
■ 압구정‧목동 재건축 빨라지나, 정부 규제가 '불씨' 역할 (글로벌이코노믹)
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■ 콜드체인 거래 폭증, 수도권 저온물류 비상 (내일신문)
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■ 한국발 美부동산 투자 '사상최대', 절반이 물류센터 베팅 (매경)
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■ 서울 오피스, 연간거래규모 13조원 돌파, 역대최대 규모 (파이낸셜)
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✔️ 해외 건설
■ "유가 72달러까지 오른다" '골드만삭스 전망' 3가지 이유 (한경)
https://bit.ly/2OWO7Oq
■ 중국, 보하이해서 또 대형 유전 발견, 매장량 1억 톤 (YTN)
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✔️ 국내 건설
■ 코로나에도 선전한 건설 수주, 올해 백신효과 좀 볼까? (비즈니스워치)
http://bit.ly/3smbAHc
■ 자율주행 로봇이 점심배달, 서울시, 마곡 '스마트시티'서 2년 간 10개 기술실증 (중소기업뉴스)
http://bit.ly/2NXZBB2
■ "흑산공항 부지 국립공원 해제 못해", '안갯속' 갇힌 지방공항 건설 (대한경제)
http://bit.ly/3bDypQe
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 국민연금, ESG 적용 강화한다 (서경)
https://bit.ly/2NpPQf3
✔️ 건자재
■ 인테리어시장 급팽창, 백화점에 리모델링 매장까지 등장 (이투데이)
http://bit.ly/2ZIOE8T
■ 목재값 35%상승 전망, 홈디포·로우스 주가 수혜 예상 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/37D3vpB
■ 건설, '박테리아'에 푹 빠졌다 (대한경제)
http://bit.ly/3khy6hB
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3kfIXsB
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
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[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
hankyung.com
쌍용양회의 도전…시멘트업계 첫 '脫석탄 경영'
쌍용양회의 도전…시멘트업계 첫 '脫석탄 경영', "2030년 유연탄 사용량 '0'으로 만들겠다" 석탄 연료, 폐플라스틱으로 대체 초고온 처리로 유해물질 없어 환경파괴 주범에서 '해결사' 변신 다른 시멘트업체로 확산될 듯
[DL이앤씨(375500)/Not Rated /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎2184-2338]
★ 거래가치와 적정가치 사이 #2
▶ 분할 후 부진한 주가, 반등은 가능할까?
- 올해 가이던스는 전년 대비 역성장 및 감익. 이는 2020년 1) 부진한 주택공급과 2) 매분기 일회성 이익으로 인해 예상됐던 가이던스
- 올해 주택공급 목표 달성 시 매출과 이익 모두 턴어라운드가 가능할 전망
- 바이든 행정부의 대이란 정책을 감안하면, 과거 핵심 시장이었던 이란의 경제 제재 완화 기대감도 긍정적
▶ 이번 주 내 주주환원정책 발표 전망
- 그동안 동사의 주주환원정책 기조 감안 시 공격적인 정책을 기대하기는 어려움
- 이번 분할로 동사의 현금흐름이 오롯이 건설 투자를 위해 사용될 수 있다는 점을 고려하면, 과거 대비 높은 배당성향을 기대할 수는 있을 전망
▶ 지분스왑(현물출자)는 어떤 영향을 미칠까?
- 대림의 ㈜DL 지분율이 21.7%에 불과해, 현물출자 방식을 통해 지배구조를 강화할 예정. 내년부터는 공정거래법 개정으로 30% 이상을 보유해야 하므로 연내 마무리 될 전망
- (시나리오 1) DL이앤씨의 가치가 상대적으로 고평가로 인식될 경우, 일반주주의 참여율 이 높아지면서 최대주주는 ㈜DL 지분을 원하는 수준만큼 확보하기 어려울 수 있음
- (시나리오 2) ㈜DL의 가치가 상대적으로 고평가로 인식되면, 지분스왑 이후 DL이앤씨의 주가 상승 확률이 높아지면서 일반주주의 참여율은 낮아질 가능성이 높음. 다만, 높아진 ㈜DL의 가치로 최대주주는 원하는 수준의 지분 확보가 어려울 수 있음
- 최대주주는 ㈜DL의 주가 대비 DL이앤씨의 가치가 높아야 더 많은 ㈜DL 지분을 스왑을 통해 가져올 수 있는 상황. 따라서 차익거래(Arbitrage)를 선호하는 투자자의 참여로 시나리오 1과 시나리오 2의 적정 지점에서 거래가치가 형성될 전망. 현재는 상대적으로 DL이앤씨가 너무 저평가이기 때문에 시간이 지날수록 DL이앤씨의 가치는 상향될 전망
- 현재 가격 수준에서는 비중확대 전략이 필요하다는 판단
♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3uqdg4h>
★ 거래가치와 적정가치 사이 #2
▶ 분할 후 부진한 주가, 반등은 가능할까?
- 올해 가이던스는 전년 대비 역성장 및 감익. 이는 2020년 1) 부진한 주택공급과 2) 매분기 일회성 이익으로 인해 예상됐던 가이던스
- 올해 주택공급 목표 달성 시 매출과 이익 모두 턴어라운드가 가능할 전망
- 바이든 행정부의 대이란 정책을 감안하면, 과거 핵심 시장이었던 이란의 경제 제재 완화 기대감도 긍정적
▶ 이번 주 내 주주환원정책 발표 전망
- 그동안 동사의 주주환원정책 기조 감안 시 공격적인 정책을 기대하기는 어려움
- 이번 분할로 동사의 현금흐름이 오롯이 건설 투자를 위해 사용될 수 있다는 점을 고려하면, 과거 대비 높은 배당성향을 기대할 수는 있을 전망
▶ 지분스왑(현물출자)는 어떤 영향을 미칠까?
- 대림의 ㈜DL 지분율이 21.7%에 불과해, 현물출자 방식을 통해 지배구조를 강화할 예정. 내년부터는 공정거래법 개정으로 30% 이상을 보유해야 하므로 연내 마무리 될 전망
- (시나리오 1) DL이앤씨의 가치가 상대적으로 고평가로 인식될 경우, 일반주주의 참여율 이 높아지면서 최대주주는 ㈜DL 지분을 원하는 수준만큼 확보하기 어려울 수 있음
- (시나리오 2) ㈜DL의 가치가 상대적으로 고평가로 인식되면, 지분스왑 이후 DL이앤씨의 주가 상승 확률이 높아지면서 일반주주의 참여율은 낮아질 가능성이 높음. 다만, 높아진 ㈜DL의 가치로 최대주주는 원하는 수준의 지분 확보가 어려울 수 있음
- 최대주주는 ㈜DL의 주가 대비 DL이앤씨의 가치가 높아야 더 많은 ㈜DL 지분을 스왑을 통해 가져올 수 있는 상황. 따라서 차익거래(Arbitrage)를 선호하는 투자자의 참여로 시나리오 1과 시나리오 2의 적정 지점에서 거래가치가 형성될 전망. 현재는 상대적으로 DL이앤씨가 너무 저평가이기 때문에 시간이 지날수록 DL이앤씨의 가치는 상향될 전망
- 현재 가격 수준에서는 비중확대 전략이 필요하다는 판단
♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3uqdg4h>
▶️ "시멘트만 있는게 아니야", 쌍용C&E로 사명 교체하는 쌍용양회
- 순환자원 설비 부쩍 투자 등 환경 사업도 핵심
- ESG 경영 뒷받침 위한 변화, 3월25일 주총
https://bit.ly/3pMIajV
- 순환자원 설비 부쩍 투자 등 환경 사업도 핵심
- ESG 경영 뒷받침 위한 변화, 3월25일 주총
https://bit.ly/3pMIajV
서울경제
'시멘트만 있는게 아니야'…쌍용C&E로 사명 교체하는 쌍용양회
쌍용양회 동해공장 전경. 둥그런 원통형태로 가로질러 있는 것이 ‘킬른’으로 순환자원처리를 위한 핵심 설비로 꼽힌다. /사진제공=쌍용양회쌍용양회가 사명을 '쌍용C&E’로 바꾼다. 기존 사명이 시멘트 제조에..
▶️ 지누스, 1주당 0.1주 무상증자 결정
- 무상증자 전 14,406,749주
- 무상증자 배정내역 1,393,701주
- 무상증자 후 15,800,450주
http://bit.ly/3qOEShz
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▶️ "무주택자면 무조건 살 집을" 이재명 '기본시리즈' 1호 법안 나왔다
- '보편 복지' 시리즈, 무주택자면 '누구나 30년 거주', 3기 신도시에 공급 추진, 발의엔 25명 대거 동참
http://bit.ly/3pPk489
- '보편 복지' 시리즈, 무주택자면 '누구나 30년 거주', 3기 신도시에 공급 추진, 발의엔 25명 대거 동참
http://bit.ly/3pPk489
한국일보
[단독] "무주택자 무조건 집 준다"…이재명표 1호 법안
3기 신도시에 공급 추진...발의엔 25명 대거 동참
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.2.25(목)
✅ 주요 상품
- WTI 63.22 +2.51%
- BRENT 67.04 +0.20%
✅ 주요 종목
▲ 한일시멘트 +2.67%
▼ SK디앤디 -6.14%, DL이앤씨 -5.88%, 대림건설 -5.47%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성물산 48억원
☑️ 기관 순매수
- DL이앤씨 50억원, GS건설 30억원, 삼성엔지니어링 23억원
☑️ 외국인 순매도
- DL이앤씨 -227억원, GS건설 -62억원, 삼성엔지니어링 -21억원
☑️ 기관 순매도
- SK디앤디 -29억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 신규 공공택지 추진계획
2) DL이앤씨 사업전략 발표,
3) 주택경기와 무관해지는 인테리어
▶️ 주요 기업 Daily News
■ DL이앤씨, 2년 안에 디벨로퍼 수주 2배 늘린다 (머투)
https://bit.ly/2ZQHoId
■ 대우건설, 서울에 7800가구 분양, 행당·장위동 등 재개발 많아 (땅집고)
http://bit.ly/2NBqJpw
■ 깜짝실적 효과? '대우건설' 주식 쓸어담는 외국인들 (머투)
https://bit.ly/3uw5W7d
■ [맥쿼리인프라] '제3연륙교' 2025년 말 개통 청신호 (대한경제)
http://bit.ly/3pRbaaq
■ 산업 따라간다, 위기의 롯데리츠, 주목받는 쿠팡 물류리츠 (머투)
https://bit.ly/3dWALwn
■ 한샘, 15년 만에 프리미엄 브랜드 '바스바흐' 선보인다 (뉴스1)
http://bit.ly/37L81CA
■ "시멘트만 있는게 아니야", 쌍용C&E로 사명 교체하는 쌍용양회 (서경)
https://bit.ly/3pMIajV
■ 코오롱글로벌, 주택·수입차 바람타고 지난해 실적 '하이킥' (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3sjhj0u
■ 자이에스앤디, 잇따른 '자체사업' 성과, 지식산업센터 분양 (더벨)
https://bit.ly/2ZQXLnS
■ 계룡건설산업, 임대주택 집중, 리츠사업 확대 '속도' (더벨)
https://bit.ly/3bxjEhE
■ 1년 반만 기업가치 두배 뛴 SK건설, 환경사업이 '관건' (더벨)
https://bit.ly/3bE3GlQ
■ [2021 대도약, 新경영전략] SK건설 (대한경제)
http://bit.ly/2MnAUxn
▶️ 정책/지표 Update
■ 대도시권 주택공급 확대를 위한 신규 공공택지 추진계획 (국토부)
http://bit.ly/3uq1Yxf
■ '공공주도 3080+' 신규 공공택지 발표지역 3곳 허가구역 지정 (국토부)
http://bit.ly/2ZQXtNO
■ "무주택자면 무조건 살 집을" 이재명 '기본시리즈' 1호 법안 나왔다 (한국)
http://bit.ly/3pPk489
■ 서울시, 주택개발 막던 노후도 산정기준 정비 나섰다 (뉴스1)
http://bit.ly/2NCHnVJ
■ 오세훈 "규제 확 풀어야 집값 안정, 한강변 50층 아파트 짓겠다" (한경)
https://bit.ly/3uv1nKA
■ 공공재개발 2차 후보지, 한남1·아현1·용두3구역 등 28곳 추천 (한경)
https://bit.ly/2ZKYqaJ
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 토지보상비 60조 쏟아진다, 집값 불안 뇌관되나 (이데일리)
https://bit.ly/3aRbEsT
■ 인구 소멸이 다가온다, 합계출산율 사상 최초 4분기 0.7명대 진입 (서경)
https://bit.ly/3dGclHf
■ 과천 주공8·9단지 조합 설립 (한경)
http://bit.ly/3bAuunc
■ 광명시 "제2경인선 반대" 정부 졸속 발표에 사업 무산 위기 (땅집고)
http://bit.ly/3sqMHdK
✔️ 글로벌 부동산
■ 美 주택가격 2014년 이래 최고치로 급등 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/2ZQz9vA
✔️ 간접/대체투자
■ CBRE "올해 서울 상업용 부동산 투자 17조" (파이낸셜)
http://bit.ly/3uvghRa
■ '하나금투 금융주선' 뉴욕 고급호텔 완공 (더구루)
http://bit.ly/37IkvuY
■ 홀당 95억 '역대 최고가', 골프장 몸값 두 배로 치솟았다 (한경)
http://bit.ly/3pRYwaX
✔️ 해외 건설
■ 카타르, 세계 최대 LNG 생산국 20년 동안 지속 목표 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 올해 IPO 1호 건설사 어디? (SR타임스)
https://bit.ly/3stvksr
■ 내력벽 철거 허용 결정 왜 자꾸 지연되나 "코로나 때문에" (조선)
http://bit.ly/3bxNNxd
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 국민연금, 'ESG불량기업' 투자 제외 추진 (서경)
https://bit.ly/3qU6YYz
✔️건자재
■ 인테리어, 주택경기와 무관해진다 (헤럴드)
http://bit.ly/3buO2ck
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/37KO7ru
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
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☑️ 기관 순매수
- DL이앤씨 50억원, GS건설 30억원, 삼성엔지니어링 23억원
☑️ 외국인 순매도
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☑️ 기관 순매도
- SK디앤디 -29억원
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1) 신규 공공택지 추진계획
2) DL이앤씨 사업전략 발표,
3) 주택경기와 무관해지는 인테리어
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■ DL이앤씨, 2년 안에 디벨로퍼 수주 2배 늘린다 (머투)
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■ 대우건설, 서울에 7800가구 분양, 행당·장위동 등 재개발 많아 (땅집고)
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■ 한샘, 15년 만에 프리미엄 브랜드 '바스바흐' 선보인다 (뉴스1)
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■ "시멘트만 있는게 아니야", 쌍용C&E로 사명 교체하는 쌍용양회 (서경)
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■ 코오롱글로벌, 주택·수입차 바람타고 지난해 실적 '하이킥' (글로벌이코노믹)
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■ 자이에스앤디, 잇따른 '자체사업' 성과, 지식산업센터 분양 (더벨)
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■ 계룡건설산업, 임대주택 집중, 리츠사업 확대 '속도' (더벨)
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■ 1년 반만 기업가치 두배 뛴 SK건설, 환경사업이 '관건' (더벨)
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■ [2021 대도약, 新경영전략] SK건설 (대한경제)
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■ 대도시권 주택공급 확대를 위한 신규 공공택지 추진계획 (국토부)
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■ '공공주도 3080+' 신규 공공택지 발표지역 3곳 허가구역 지정 (국토부)
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■ 서울시, 주택개발 막던 노후도 산정기준 정비 나섰다 (뉴스1)
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■ 오세훈 "규제 확 풀어야 집값 안정, 한강변 50층 아파트 짓겠다" (한경)
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■ 공공재개발 2차 후보지, 한남1·아현1·용두3구역 등 28곳 추천 (한경)
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✔️ 부동산 시장
■ 토지보상비 60조 쏟아진다, 집값 불안 뇌관되나 (이데일리)
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■ 인구 소멸이 다가온다, 합계출산율 사상 최초 4분기 0.7명대 진입 (서경)
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✔️ 해외 건설
■ 카타르, 세계 최대 LNG 생산국 20년 동안 지속 목표 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 올해 IPO 1호 건설사 어디? (SR타임스)
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■ 내력벽 철거 허용 결정 왜 자꾸 지연되나 "코로나 때문에" (조선)
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▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
news.mt.co.kr
DL이앤씨, 2년 안에 디벨로퍼 수주 2배 늘린다 - 머니투데이
DL이앤씨(옛 대림산업)가 주택 사업에서 디벨로퍼 수주 비중을 2년 안에 2배 이상 늘리겠다는 청사진을 제시했다. 개발초기 단계부터 참여해 수익성을 높이겠다는 전략이...
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.2.25(목)
▶️ Analyst’s Comment
1. 신규 공공택지 추진계획
- 24일 국토부는 '대도시권 주택공급 확대를 위한 신규 공공택지 추진계획'을 발표했습니다. 다른 내용을 다 떠나서 2025년 분양 예정입니다. 너무 먼 이야기인데다가, 지자체와 시민들의 반대 목소리가 벌써 나오고 있고, 토지보상비만 10조원에 달하는 등 일정 지연과 부작용 등의 문제가 예상됩니다. 하지만, 한편으로는 정부의 공급확대 의지가 얼마나 강한지를 확인할 수 있다는 측면에서는 건설업종에 긍정적입니다. 특히 LH와 사업을 많이 하는 중소형 건설사에 관심을 가질 필요가 있습니다.
2. DL이앤씨 사업전략 발표
- 금일 DL이앤씨는 주택 사업에서 디벨로퍼 수주 비중을 2년 안에 2배 이상 늘리겠다는 청사진을 제시했습니다. 지난해 15% 수준이었던 주택사업 디벨로퍼 수주 비중을 2023년까지 약 30%로 끌어올린다는 계획입니다. 이외에도 금주 주주환원정책 발표가 있을 것으로 예상되며, 연내 지분스왑(현물출자)을 마무리해야 하는 등 올 한해는 DL이앤씨에게 중요한 한 해가 될 전망입니다. 주주 환원정책과 지분스왑(현물출자)가 미치는 영향 등에 대한 전일(2/24) 보고서를 참고 부탁드립니다.
<2/24 DL이앤씨(375500)/Not Rated, 거래가치와 적정가치 사이 #2>
https://bit.ly/3uqdg4h
3. 주택경기와 무관해지는 인테리어
- 오늘까지 하면 3일에 걸쳐 인테리어 관련 코멘트를 드리는 거 같습니다. 오늘은 관련 뉴스와 최근 이틀 동안 말씀드린 내용이 담긴 자료 링크로 마무리하겠습니다.
> 인테리어, 주택경기와 무관해진다 http://bit.ly/3buO2ck
<2/23 글로벌 불고 있는 홈퍼니싱 붐> https://bit.ly/37E7ceG
<2/24 인테리어시장 급팽창> https://bit.ly/3kfIXsB
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감사합니다.
▶️ Analyst’s Comment
1. 신규 공공택지 추진계획
- 24일 국토부는 '대도시권 주택공급 확대를 위한 신규 공공택지 추진계획'을 발표했습니다. 다른 내용을 다 떠나서 2025년 분양 예정입니다. 너무 먼 이야기인데다가, 지자체와 시민들의 반대 목소리가 벌써 나오고 있고, 토지보상비만 10조원에 달하는 등 일정 지연과 부작용 등의 문제가 예상됩니다. 하지만, 한편으로는 정부의 공급확대 의지가 얼마나 강한지를 확인할 수 있다는 측면에서는 건설업종에 긍정적입니다. 특히 LH와 사업을 많이 하는 중소형 건설사에 관심을 가질 필요가 있습니다.
2. DL이앤씨 사업전략 발표
- 금일 DL이앤씨는 주택 사업에서 디벨로퍼 수주 비중을 2년 안에 2배 이상 늘리겠다는 청사진을 제시했습니다. 지난해 15% 수준이었던 주택사업 디벨로퍼 수주 비중을 2023년까지 약 30%로 끌어올린다는 계획입니다. 이외에도 금주 주주환원정책 발표가 있을 것으로 예상되며, 연내 지분스왑(현물출자)을 마무리해야 하는 등 올 한해는 DL이앤씨에게 중요한 한 해가 될 전망입니다. 주주 환원정책과 지분스왑(현물출자)가 미치는 영향 등에 대한 전일(2/24) 보고서를 참고 부탁드립니다.
<2/24 DL이앤씨(375500)/Not Rated, 거래가치와 적정가치 사이 #2>
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3. 주택경기와 무관해지는 인테리어
- 오늘까지 하면 3일에 걸쳐 인테리어 관련 코멘트를 드리는 거 같습니다. 오늘은 관련 뉴스와 최근 이틀 동안 말씀드린 내용이 담긴 자료 링크로 마무리하겠습니다.
> 인테리어, 주택경기와 무관해진다 http://bit.ly/3buO2ck
<2/23 글로벌 불고 있는 홈퍼니싱 붐> https://bit.ly/37E7ceG
<2/24 인테리어시장 급팽창> https://bit.ly/3kfIXsB
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Heraldcorp
인테리어, 주택경기와 무관해진다
인테리어산업이 주택경기와 관련성에서 차츰 멀어지고 있다. 가구, 소품, 건자재, 실내건축(리모델링) 사업은 예전 주택경기와 밀접한 함수관계에 있었다. 하지만 최근의 흐름을 보면 그런 주택경기의 종속성에서 벗어나려는 움직임이 뚜렷하다. 한샘의 분석에 따르면, 2020년 8~10월 3개월 간 아파트 거래량은 18만3640건으로, 직전 3개월 26만2536건 대비 31.1% 감소했다. 이런데도 직전 3/4분기 대비 4분기 한샘 매출은 9.6% 증가했다. 가구…
▶️ DL이앤씨, '21~'23년 주주환원정책
- '21~'23년 연간 지배주주순이익의 15% 수준
- 현금배당 : 지배주주순이익의 10% 수준
- 자기주식 취득 : 지배주주순이익의 5% 수준
http://bit.ly/3srhCGA
- '21~'23년 연간 지배주주순이익의 15% 수준
- 현금배당 : 지배주주순이익의 10% 수준
- 자기주식 취득 : 지배주주순이익의 5% 수준
http://bit.ly/3srhCGA
▶️ DL이앤씨, '21~'23년 매출액, 영업이익, 신규수주 전망 공시
- 매출액(억원): ('21) 78,000 / ('22) 85,000 / ('23) 96,000
- 영업이익(억원): ('21) 8,300 / ('22) 9,400 / ('23) 11,500
- 신규수주(억원): ('21) 115,000 / ('22) 120,000 / ('23) 126,000
http://bit.ly/3ky65mp
- 매출액(억원): ('21) 78,000 / ('22) 85,000 / ('23) 96,000
- 영업이익(억원): ('21) 8,300 / ('22) 9,400 / ('23) 11,500
- 신규수주(억원): ('21) 115,000 / ('22) 120,000 / ('23) 126,000
http://bit.ly/3ky65mp
DL이앤씨_중기 전략 및 주주환원 정책.pdf
1.7 MB
▶️ DL이앤씨, 중기 전략 및 주주환원정책
http://bit.ly/3sqc9zP
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