[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.4.26(월)

▶️ Analyst’s Comment

1. 회복하는 해외 발주 여건
- 안정적인 유가 흐름과 함께 해외 발주 여건이 개선되고 있습니다. 사우디를 비롯한 중동 산유국들의 투자 계획이 속속 발표되고 있으며, EPC를 전방산업으로 하는 피팅(Fitting) 업체들 역시 조금씩 수주 회복을 이야기하고 있는 상황입니다.

- 사우디 아람코는 2021년 작년 대비 증가한 Capex 집행 계획을 밝히고 있습니다. 아람코는 작년에 코로나 이전 대비 약 20% 정도 삭감했던 Capex 규모를 올해는 코로나 이전보다 약간 증가한 수준으로 타겟하고 있습니다(('19) $33B → ('20) $27B → ('21) $35B). Covid로 지연된 프로젝트(Berri, Marjan, Zuluf 와 Zafura 등)의 재개도 기대됩니다. 또한 사우디는 인프라 부문 강화를 통한 경기 활성화를 위해 올해 40억 달러를 투자하기로 했으며, Neom 건축 공사에 대한 본격적인 입찰도 앞두고 있어 전방위적으로 강한 투자의지를 보이고 있는 상황입니다.

- 실제로 유가가 상승함에 따라 사우디 아람코는 Zuluf GOSP PJT ITB를 3월에 issue 했습니다. 원래는 COVID-19로 인해 연기되어 22년 입찰예정이었지만, 매크로 환경 변화에 따라 일정이 앞당겨졌습니다. Zuluf PJT는 Jafura PJT에 비해 우선순위가 떨어지던 PJT 였지만, 유가가 상승함에 따라 우선순위가 변경되어 최우선으로 진행되고 있는 것으로 파악됩니다. 삼성엔지니어링이 2개 패키지에 약 30억불 입찰 예정이며, 7월 입찰 및 연내 발표 예정입니다. 경쟁구도상 수주 가능성이 긍정적으로 예상됩니다.

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3tVAIpI

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 지난주 기후정상회의가 있었습니다. 관련 내용과 업종 점검 보고서가 금일 저희 팀에서 발간되었습니다. 내용 첨부드립니다.


[그린인프라(Overweight)]
KTB 그린인프라 전혜영 ☎️2184-2311

★ 글로벌 탄소중립 여정의 시작

▶️ 4/22~23 기후정상회의 진행 및 글로벌 국가들의 국가 온실가스 감축 목표(NDC) 상향 발표. 그린인프라 업종 영향 점검

▶️ 글로벌 40여개 국가 정상들이 참석한 기후정상회의에서 EU를 비롯한 주요국들은 NDC 상향 발표. 한국은 이번 회의에서 추가 상향은 없었으나 수정된 NDC를 연내에 발표 및 UN에 제출할 예정. 현재 NDC로는 2050 탄소중립이라는 파리기후협약 협정 이행이 불가능한 상황이기 때문. 각 부문별 구체적 이행 계획도 발표되어야 하며, 정부는 상반기 내 탄소중립 시나리오(복수 안)를 공개할 예정

▶️ 향후 EU의 탄소국경세 초안 발표 및 COP 26(UN 주재 기후변화총회, 11월 개최 예정) 등 글로벌 정책 이벤트들이 지속될 예정[Fig 05]. 한국도 탄소중립 달성방안 확정 및 수소경제로드맵 2.0 발표 계획하고 있어 다시 신재생 업종에 관심을 가져야 할 때라고 판단

▶️ 글로벌 태양광 디벨로퍼로 진화하는 한화솔루션 Top pick 유지하며, 하반기 대규모 신규수주 기대되는 두산퓨얼셀 차선호주로 제시

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bit.ly/3xowDfL>

▶️ KTB 그린인프라 전혜영 채널:
https://news.1rj.ru/str/green_hy

▶️ 2021 기후정상회의 개요

▶️ 기후 정상회의 주요국 온실가스 감축 목표

▶️ 한국, 온실가스 감축 목표 추가 상향 선언

▶️ 30년 이상 노후 석탄발전 폐지 계획

▶️ 국내 발전업계 LNG·신재생 사업 추진 계획

▶️ 경동나비엔 지배구조도

▶️ 국내 유통업계 주요 M&A 일지

▶️ 영국 주택구매 지원제도 개요

▶️ 한국형 UAM 기술협력 방안

▶️ 한강변 재건축 층수 둘러싼 규제 변화 일지

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 한신공영, 우즈벡에 '한국형 신도시' 짓는다
- 페르가나 정부와 '코칸트 신도시' 투자 협약, 오는 8월 착공 예정
- 총사업비는 2억5000만 달러(약 2790억원)
- 페르가나 정부는 한신공영에 스마트시티 조성 사업 참여도 요청, 이에 추가 수주 가능성 존재
https://bit.ly/3npWYoU

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 5월 전국 아파트 입주물량 1만2,031세대 전월대비 1,935세대↑
- 전국 아파트 입주물량은 감소추세가 멈추고 5월에 소폭의 증가로 전환. 입주물량 증가추세는 8월까지 이어질 것
- 수도권 아파트 입주물량은 4월 대비 2.9배 증가할 전망이며, 8월까지 증가추세 지속
https://bit.ly/3tWaMKy

[KTB 대체투자 인사이드 4월 5주) /☎️2184-2338]
* KTB 건설/대체투자 라진성
* KTB 그린인프라 전혜영

▶️ HEAD LINE

■ ESG, 부동산 가치 평가 요소로 편입
- 친환경 건물이 비싸게 팔린다
- ESG 투자 확대는 글로벌 트렌드
- Re-valuing real estate: investing in the eye of the hurricane
- 부동산 자산에서의 ESG투자 중 당장 도입 가능하고 환경적 효과가 큰 분야가 이산화탄소의 감축, 에너지 절약, 친환경 소재의 사용 등 건축물을 친환경적(Green)으로 탈바꿈하는 것

■ 국내외 신재생 인프라 프로젝트에 대한 투자 확대
- 신재생 발전 확대를 위한 글로벌 국가들의 지원 및 기업들의 투자는 지속적으로 확대될 것으로 전망. 반면 화석연료 발전 사업에 대한 지원은 축소될 것. 세계기후회의에서 한국 정부는 해외 석탄화력발전소에 대한 공적 금융지원을 전면 중단한다고 밝힘. 탄소배출 감축을 위해 가장 빠르게 변화해야하는 부문은 발전. 온실가스 배출량 중 가장 많은 비중을 차지하기 때문. 글로벌 전체 발전량 중 약 30%를 차지하고 있는 석탄 발전의 감축 및 이를 대체하기 위한 신재생에너지 투자 확대의 가속화 필요

▶️ 해외/국내 News
▶️ 2021년 주요 기관 자금동향 및 진행 Deal

▶️ 주요 지표 업데이트

■ 글로벌 REITs 시장
- 지난주 글로벌 REITs 지수는 +1.1% 기록. 미국 및 유럽 스토리지 REITs가 강세를 보임(각각 3.7%, 2.5% 상승)
- 신흥국 중동/아프리카 REITs는 리테일 부문 호조에 따른 상승(4.0%) 추세 지속

■ 국내 주택시장
- 전국적으로 2.4대책 이후에도 아파트 가격은 상승세를 이어가고 있으나 상승폭은 11주 연속 축소
- 서울 아파트는 전주 대비 0.08% 상승(WoW -0.02%p)
- 특히, 2기 신도시가 91주만에 마이너스 전환했으며, 1기 신도시의 상승폭 축소가 두드러지게 나타남
> 2기 신도시(+0.16% → -0.01%, WoW -0.17%p)
> 1기 신도시(+0.24% → +0.06%, WoW -0.18%p)

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3eD1sox>

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 요즘 MZ세대는 이렇게 투자합니다
- 소액으로 하는 대체투자 인기
- 미술품·저작권 여럿이 조각투자
- 한정판 물건 되팔아 시세차익도
- 기성세대와 다른 틈새투자 포착
https://bit.ly/3sYBH74

▶️ 월곶~판교 복선전철 노선도

▶️ '집 못사는 사람'이 입에 달고 사는 말
- '예산에 맞게 추천해줬을 때' 편

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ HDC현대산업개발, 1Q21 실적 발표
https://bit.ly/2PwbzD2
> 매출액: 6,946억원(yoy -31.0%) (컨센 8,094조원, -14.2%)
> 영업이익: 1,184억원(yoy -13.7%) (컨센 1,060억원, +11.7%)
✔️ 영업이익 컨센서스 상회

▶️ HDC현대산업개발의 영업이익 서프라이즈는 외주주택 마진 개선에 기인

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 대우건설, 5,780억원 규모 싱가포르 Cross Island Line CR108 수주
- 매출액대비 7.1%
https://bit.ly/3nnhHK4