▶️ 코로나19 영향 체중 변화

[4/30 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]

▶️ '21년 3월 미분양 전국 15,270호, 수도권 1,520호
- 전국 미분양 주택 15,270호 전월대비 3.3% 감소
- 서울 82호 전월대비 6.8% 감소
- 수도권 1,520호 전월대비 4.8% 감소
- 지방 13,750호 전월대비 3.1% 감소
- 준공 후 미분양 9,965호 전월대비 7.6% 감소
https://bit.ly/3aQccP8

[4/30 출근길 읽을거리 #2 /KTB 라진성]

▶️ '21년 3월 주택 인·허가 4.5만 호, 착공 5.9만 호, 분양 3.9만 호, 준공 2.8만 호
- (인허가) 전국 yoy +34.8%, 서울 yoy +44.9%, 수도권 yoy +34.2%, 지방 yoy +35.3%
- (착공) 전국 yoy +63.1%, 서울 yoy -1.0%, 수도권 yoy +47.1%, 지방 yoy +85.3%
- (분양) 전국 yoy +221.0%, 서울 yoy -80.5% 수도권 yoy +54.7%, 지방 yoy +522.5%
- (준공) 전국 yoy -10.7%, 서울 yoy -15.6%, 수도권은 yoy -17.5%, 지방 yoy -3.0%
> 지표들 건설업종에 매우 우호적 입니다.
https://bit.ly/3t3Zna8

[4/30 출근길 읽을거리 #3 /KTB 라진성]

▶️ 사용후핵연료 99% 재활용기술 '탈원전 새 이슈' 되나
- 한국원자력연구원 등 한·미 공동연구 '파이로프로세싱' 기술보고서 5월 발표 "재활용 가능, 핵확산금지 충족"
- 원전 반대진영 "핵물질 재활용 아닌 재처리에 불과, 유럽·日은 추진 안해" 실제활용 가능성에 의문 제기
https://bit.ly/3eFmKSd

[4/30 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]

▶️ "10년 만에 첨 보는 광경", '버블 공포' 빠진 美부동산
- 주택 시장 거품인가요?
https://bit.ly/2ReJRuI

[대우건설(047040)/BUY(유지)/TP 1.0만원(상향) /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

★ 1Q21 Review: 주택 마진이 이렇게 무섭습니다

▶️ 주택건축 및 플랜트 부문 수익성 개선 효과로 어닝 서프라이즈 시현
- 1Q21 매출액 1.94조원(YoY -2.4%), 영업이익 2,294억원(YoY +89.7%)
- 주택건축(매출 YoY +19.1%, GPM +19.6%), 플랜트(매출 YoY -51.2%, GPM +17.5%)

▶️ 2년 연속 3만 세대 초과 공급
- 올해 주택공급 목표는 35,414세대(yoy +6.8%)
- 최소 2.3조원 규모의 자체사업 분양 예정. 향후 수익성 개선도 기대

▶️ 실적 턴어라운드 본격화, 밸류에이션 리레이팅 필요한 시점. Top Pick 유지
- 대형 건설사 중 가장 강한 실적 턴어라운드 보여 줄 전망.
- LNG, 이라크 Al Faw 등 해외 수주잔고의 체질 개선을 통해 가장 큰 약점이었던 해외부문 수익성 개선 전망
- 매각에 대한 본격적인 논의 시작, 최근 내전으로 닫혀 있었던 리비아 시장 개화
- 체코 및 폴란드 원전 건설 팀코리아 EPC 멤버로 원전 수주 기대
- 투자의견은 BUY 유지하며, 목표주가는 기존 8,500원에서 10,000원으로 상향
- ROE: 20년 10.8% → 21년 15.1% → 22년 17.2% → 23년 18.8%

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3h2FA8X>

[삼성엔지니어링(028050)/BUY(유지)/TP 2.0만원(상향) /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

★ 1Q21 Review: 회복되는 해외 발주 환경에 배팅하자

▶️ 환 영향 제외해도 양호한 실적
- 1Q21 매출액 1.53조원(YoY -3.9%), 영업이익 1,073억원(YoY +25.5%). 어닝 서프라이즈
- 매출은 감소했지만, 환율상승에 따른 환이익 172억원 반영에 기인

▶️ 기입찰 및 추가 입찰 가능 파이프라인을 감안하면 수주 목표 초과 달성 가능
- 최근 유가 상승으로 발주처들은 국가의 정책적 프로젝트에 대해서는 정상적인 발주를 추진
- 주요 파이프라인: UAE Hail & Ghasha(45억불), 인도네시아 롯데케미칼 Line(30.5억불), 사우디 Juluf GOSP(30억불), 러시아 BGCC 에틸렌(16억불), UAE Borouge-4(10억불), 태국 PTT GSP(5억불) 등 다수 안건 보유

▶️ 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 2.0만원으로 상향. 차선호주 유지
- 핵심 변수 '유가'의 반등으로 발주처의 투자계획 취소 및 지연 리스크 축소 전망
- 1) 유가 상승, 2) 에너지 대전환 과도기 국면에서 동사의 주력인 가스발전 및 Downstream 발주 증가 전망, 3) 수소 투자 및 환경 O&M 사업 확대 등 긍정적인 미래성장 전략 등 매력적인 투자 모멘텀 다수 보유

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/2Rcj1Dy>

▶️ 한미 기준금리 추이

▶️ 광역철도 및 광역 BRT 노선안

▶️ 수도권 환승센터 위치

▶️ 서울시민 아파트 원정 매입 현황

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 현대건설, 3,938억원 홍콩 병원 수주
- 매출액대비 2.32%
https://bit.ly/2QzNAU5

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ [코오롱글로벌] 강남역 코오롱 부지에 25층 복합시설 짓는다
- 서울시 개발계획안 통과
- 준주거지역 상향 "2023년 착공", 업무·근린생활·판매시설 조성, 지하에는 스포츠 콤플렉스몰
- 서초대로 일대 개발 '급물살', 진흥 전용 101.32㎡ 23억 거래
https://bit.ly/32XPRuK

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ HDC현대산업개발, 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정
- 회사명: (주)에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사
- 취득방법: 현금 취득
- 취득목적: 리츠를 활용한 용산철도병원 개발사업 참여
https://bit.ly/2QHyDza

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.4.30(금)

✅ 주요 상품
- WTI 65.01 +1.80%
- BRENT 68.56 +1.92%

✅ 주요 종목
▲ 대우건설 +6.95%, LG하우시스 +6.14%, KCC +3.17%
▼ 코오롱글로벌 -4.62%, 지누스 -2.71%, SK디앤디 -1.85%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성물산 624억원, 대우건설 216억원, 현대건설 184억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 276억원, 현대건설 116억원, 대우건설 107억원
☑️ 외국인 순매도
- 맥쿼리인프라 -42억원
☑️ 기관 순매도
- GS건설 -40억원, 제이알글로벌리츠 -39억원

▶️ Analyst’s Comment

1) 미분양 update
2) 인허가/착공/분양/준공 update
3) 버블 공포 빠진 미국 부동산

▶️ 주요 기업 Daily News

■ DS-스카이레이크-IPM, '대우건설 인수' 연대 구축 (더벨)
https://bit.ly/3gRsyea
■ 대우건설, 1Q21 영업이익 2,294억원, 전년대비 89.7% 증가 (DART)
https://bit.ly/3aMW9Bv
■ 무르익는 대우건설 매각설, 산업은행은 '정중동' (더벨)
https://bit.ly/2QBpus2
■ DL그룹, 호텔 적자 속 골프장이 효자 (더벨)
https://bit.ly/3nDptj9
■ 삼성엔지니어링, 1Q21 영업이익 1,073억원 증가 (DART)
https://bit.ly/3xryWPf
■ 삼성물산 리조트부문, 외형 위축 속 디지털 역량 집중 (더벨)
https://bit.ly/3aQyLTE
■ ESR켄달스퀘어리츠, 공모 물류리츠 '7년 운영노하우' 주목 (팍스넷)
https://bit.ly/3nyOzQ6
■ 강남역 코오롱 부지에 25층 복합시설 짓는다 (한경)
https://bit.ly/32XPRuK
■ 한라, 1Q21 영업이익 272억원, 전년대비 28.8% 증가 (DART)
https://bit.ly/3e1lFoU
■ '대중제 전략 먹힌' 계룡건설, 골프장 전방위 확대 (더벨)
https://bit.ly/3gM936N

▶️ 정책/지표 Update

■ '21년 3월 미분양 전국 15,270호, 수도권 1,520호 (국토부)
https://bit.ly/3aQccP8
■ '21년 3월 주택 인·허가 4.5만 호, 착공 5.9만 호, 분양 3.9만 호, 준공 2.8만 호 (국토부)
https://bit.ly/3t3Zna8
■ 30년 '할부'로 주택매수, 공공주택특별법 국회 본회의 의결 (뉴스1)
https://bit.ly/2Rcgyce
■ 서울 아파트 83%, 7월부터 'DSR 40%' 대출 규제 받는다 (경향)
https://bit.ly/332BbKU
■ 국토부-서울시-건설연 맞손, 탄소중립 실현 힘 모은다 (국토부)
https://bit.ly/3aR3CQa
■ 도시재생 선도사업 후보지(2.1만호), 행정중심복합도시 추가공급(1.3만호),지방 신규 공공택지(1.8만호) 등 5.2만호 공개 (국토부)
https://bit.ly/2QAOiAs

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 글로벌 부동산

■ "10년 만에 첨 보는 광경", '버블 공포' 빠진 美부동산 (땅집고)
https://bit.ly/2ReJRuI

✔️ 간접/대체투자

■ 국민연금, 의사결정 간소화로 대체투자 활성화 (파이낸셜)
https://bit.ly/2SgzrLS
■ 아마존, 물류창고 직원 급여 인상에 1조원 투입 (헤럴드)
https://bit.ly/334gs9v
■ '환경친화 자산담고 전담조직 설립', 부동산운용사도 'ESG' 바람 (머투)
https://bit.ly/3gRqjYi
■ 베스타스운용, 미국 시애틀 오피스빌딩 매각한다 (더벨)
https://bit.ly/3xAcBir
■ 이지스자산운용, 美 워싱턴DC '패니메이' 본사 건물 투자 (더구루)
https://bit.ly/3e6XXaR
■ 이지스-우미건설 손잡고 디벨로퍼 '이지스린' 출범 (파이낸셜)
https://bit.ly/3aMXuIv

✔️ 해외 건설

■ OPEC 4월 석유시장보고서(3월 기준) 주요 내용 (GECC)
https://bit.ly/3ubYUEs
■ 핀란드의 유럽 최대 원자로(제5호 원전) 가동 준비 현황 (GECC)
https://bit.ly/3h3eA9l
■ 30조원 경제재건 프로젝트 열린다, 대한상의 "폴란드 수주시장을 주목하라" (대한경제)
https://bit.ly/3u7FQqP

✔️ 국내 건설

■ 사용후핵연료 99% 재활용기술 '탈원전 새 이슈' 되나 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3eFmKSd
■ 미아4구역 재건축 시공사 선정 도전, 대형사 치열한 수주전 예고 (대한경제)
https://bit.ly/2R9MIp5

✔️ 건자재

■ 주문은 계속 되는데 재고량 바닥, 시멘트 공급 여전히 불안 (서경)
https://bit.ly/3u7SExc
■ 길어지는 집콕, 넓어 보이는 인테리어 각광 (대한경제)
https://bit.ly/3e1NL3k
■ '꿀잠' 경쟁 심화, 뜨거운 매트리스 시장 (이투데이)
https://bit.ly/3t9WNPP

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3u0Wk3T

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.4.30(금)

▶️ Analyst’s Comment

1. 미분양 update
- 최근 분양 물량 감안하면 미분양 숫자가 정말 낮은 상황입니다. 당분간 청약시장은 매우 좋을 것으로 예상됩니다.

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3u0Wk3T

▶️ 예금은행 가중평균 금리 추이

▶️ 서울, 수도권 아파트 매매수급지수 추이
- 살아난 서울 아파트 매수심리, '살 사람' 3주째 증가

▶️ 아파트 매매가격지수 변동률
- 서울 아파트값, 재건축발 상승세

▶️ 가계부채 관리방안 주요 내용

▶️ 2·4 대책 신규 공공택지 물량