[그룹사 분석/ KTB 정유|화학 박일선 ☎2184-2898 & 건설|대체투자 라진성 ☎2184-2338]
★ DL그룹: 새로운 시작
▶ 지배구조 변화(발행주식 총수 기준)
- 현물출자 후 지배구조는 (주)대림이 (주)DL을 49.5% 보유. (주)DL은 DL이앤씨를 19.5% 보유. 따라서 DL은 지주회사 요건 충족을 위해 상반기 내로 DL이앤씨 주식 0.46%를 추가로 취득(예상비용 80~140억원)할 예정
▶ DL(000210)/ BUY(신규)/ TP 12.0만원(신규)
- EV/EBITDA 멀티플을 부여해 산출한 유화 가치는 3조 2,668억원으로 NAV 기여도는 69.1%. 6/3 유상증자를 반영한 목표 NAV는 2조 4,815억원으로 목표 지주사 할인율 50% 적용
- 투자포인트는 1) 스페셜티 투자 확대 따른(19년 20.5만톤 → 25년 53.9만톤) 성장성 확보, 2) 시황 변동에 따른 리스크가 적어 안정적으로 연결 실적에 기여할 수 있는 제품인 IR라텍스의 증설, 3) 2H21부터 나타날 비유화 계열사의 턴어라운드
- PB 시황 개선, PE 및 IR라텍스 증설 따른 21년 실적 개선폭 대비 최근 주가 하락은 과도. 연내 유화 부문 신규 투자까지 가시화될 경우 추가적 기업 가치 및 주가 상승 가능할 전망
▶ DL이앤씨(375500)/ BUY(신규)/ TP 18.0만원(신규)
- 주택착공 별도 목표 20,300세대(yoy +25.1%). 연결 27,400세대(yoy +16.3%). 주택착공 본격화 및 플랜트부문 양호한 수익성 유지로 내년부터는 실적 턴어라운드 가능
- 분할 후 본격적으로 추진하고 있는 디벨로퍼 전략도 결과물을 만들어내며 수익성 개선에 기여할 전망. 3년 간의 주주환원정책 발표로 불확실성 제거. 약 1.1조원의 순현금이 예상되는 등 재무구조도 탄탄
- 분할 이벤트 종료와 함께 복합기업 할인요인 해소되면서 건설업종 밸류에이션 갭 축소 전망. 지주사 전환 요건 충족을 위해 DL이 DL이앤씨의 지분을 추가로 매입해야 하는 이슈도 있어 주가 하방을 지지해 줄 것으로 예상
♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3eTNgsC>
▶ 채널 링크: https://news.1rj.ru/str/jsinside
★ DL그룹: 새로운 시작
▶ 지배구조 변화(발행주식 총수 기준)
- 현물출자 후 지배구조는 (주)대림이 (주)DL을 49.5% 보유. (주)DL은 DL이앤씨를 19.5% 보유. 따라서 DL은 지주회사 요건 충족을 위해 상반기 내로 DL이앤씨 주식 0.46%를 추가로 취득(예상비용 80~140억원)할 예정
▶ DL(000210)/ BUY(신규)/ TP 12.0만원(신규)
- EV/EBITDA 멀티플을 부여해 산출한 유화 가치는 3조 2,668억원으로 NAV 기여도는 69.1%. 6/3 유상증자를 반영한 목표 NAV는 2조 4,815억원으로 목표 지주사 할인율 50% 적용
- 투자포인트는 1) 스페셜티 투자 확대 따른(19년 20.5만톤 → 25년 53.9만톤) 성장성 확보, 2) 시황 변동에 따른 리스크가 적어 안정적으로 연결 실적에 기여할 수 있는 제품인 IR라텍스의 증설, 3) 2H21부터 나타날 비유화 계열사의 턴어라운드
- PB 시황 개선, PE 및 IR라텍스 증설 따른 21년 실적 개선폭 대비 최근 주가 하락은 과도. 연내 유화 부문 신규 투자까지 가시화될 경우 추가적 기업 가치 및 주가 상승 가능할 전망
▶ DL이앤씨(375500)/ BUY(신규)/ TP 18.0만원(신규)
- 주택착공 별도 목표 20,300세대(yoy +25.1%). 연결 27,400세대(yoy +16.3%). 주택착공 본격화 및 플랜트부문 양호한 수익성 유지로 내년부터는 실적 턴어라운드 가능
- 분할 후 본격적으로 추진하고 있는 디벨로퍼 전략도 결과물을 만들어내며 수익성 개선에 기여할 전망. 3년 간의 주주환원정책 발표로 불확실성 제거. 약 1.1조원의 순현금이 예상되는 등 재무구조도 탄탄
- 분할 이벤트 종료와 함께 복합기업 할인요인 해소되면서 건설업종 밸류에이션 갭 축소 전망. 지주사 전환 요건 충족을 위해 DL이 DL이앤씨의 지분을 추가로 매입해야 하는 이슈도 있어 주가 하방을 지지해 줄 것으로 예상
♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3eTNgsC>
▶ 채널 링크: https://news.1rj.ru/str/jsinside
Telegram
대체투자 인사이드
공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
- 공간은 시간을 저장한다
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.17(월)
✅ 주요 상품
- WTI 65.37 +2.43%
- BRENT 68.71 +2.48%
✅ 주요 종목
▲ 경동나비엔 +6.40%, 동아지질 +5.53%, 코오롱글로벌 +2.51%
▼ ESR켄달스퀘어리츠 -3.56%, 삼성엔지니어링 -1.81%, 한신공영 -1.12%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성물산 226억원, 경동나비엔 24억원, LG하우시스 21억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 360억원, 경동나비엔 43억원, GS건설 21억원
☑️ 외국인 순매도
- GS건설 -23억원
☑️ 기관 순매도
- 맥쿼리인프라 -74억원, 현대건설 -33억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 국토교통부 장관 취임사
2) 우드 쇼크 장기화
3) 부동산 시장 영향력 확대하는 MZ세대
▶️ 주요 기업 Daily News
■ KCGI, 대림 지분 전량 엑시트, 연 20% 수익률 기록 분석 (서경)
https://bit.ly/3uPGZ6I
■ DL그룹, 지배구조 개편 '마무리' (더벨)
https://bit.ly/3bvBEtr
■ DL이앤씨, IR에서도 강조한 '디벨로퍼' 전략 (더벨)
https://bit.ly/3uRCHM0
■ DL이앤씨, 배송로봇 도입 위해 우아한형제들과 맞손 (매경)
https://bit.ly/3ofkV2U
■ GS건설, 마포구 밤섬현대 리모델링 수주 (대한경제)
https://bit.ly/3waiTDP
■ 삼성물산, 정비사업 본격 수주 나선다 (대한경제)
https://bit.ly/3tV8ASy
■ 인선이엔티, 실적 성장 이끈 '자동차 재활용' (더벨)
https://bit.ly/3uUaxAa
▶️ 정책/지표 Update
■ 노형욱 국토교통부장관 취임사 (국토부)
https://bit.ly/33QeYjn
■ 이달 17일부터 상가·토지·오피스텔 등 非주담대 LTV 70% 규제 (땅집고)
https://bit.ly/3yoRZdB
■ 5.17일부터 새로 시행되는 행정지도는 非주담대 LTV와 관련된 것으로, 7.1일 시행예정인 차주단위 DSR 확대와 관련된 것이 아닙니다 (금감원)
https://bit.ly/3yiybbq
■ "무주택자 DSR 완화없다" LTV 90% 소득 적으면 '그림의 떡' (뉴스1)
https://bit.ly/3wc3VgP
■ 민주, 선(先) 재산세 완화→ 후(後) LTV 완화 추진 (서경)
https://bit.ly/3hvEClF
■ 초고가주택 기준 '15억원' 당분간 유지키로 (대한경제)
https://bit.ly/3hw93rK
■ 2기 신도시 13년 지났는데, 고작 30%만 공급 (서경)
https://bit.ly/33Qiomd
■ "강남지역 정비사업 이주물량 및 입주물량 감소로 전세시장 불안우려" 보도 관련 설명 (국토부)
https://bit.ly/33QsTG9
■ 창릉역은 창릉신도시 교통대책으로 신도시 사업시행자 부담 조건의 역 신설이 건의되어 검토 중 (국토부)
https://bit.ly/3bvXBsi
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 부동산 시장, 갈수록 강해지는 MZ세대 영향력 "패닉바잉은 색안경!" (헤럴드)
https://bit.ly/3yfkA4C
■ "MZ세대를 잡아라" 부동산 시장이 달라지고 있다 (헤럴드)
https://bit.ly/3y7RLY9
■ "반갑다, 서울 분양", '강남 최대어' 원베일리 드디어 떴다 (매경)
https://bit.ly/3v5ALjn
■ 감정가 4억7000만원 땅 40억에 낙찰, 경매시장까지 달구는 3기 신도시 (매경)
https://bit.ly/3w4CRQv
■ "전국 아파트 95% 이상 메타버스에 담았다" (조선)
https://bit.ly/3w1dnmW
✔️ 간접/대체투자
■ 김용진 국민연금 이사장 "대체투자 규모 91조원, 코로나 10년 후 내다봐야" [전문] (한경)
https://bit.ly/3eNp3E5
■ 부동산을 흔드는 인구구조 변화 (더벨)
https://bit.ly/3ydMDS5
■ 무디스 "韓보험사, 해외 대체투자 비중 점차 확대할 것" (더구루)
https://bit.ly/2RlHruM
■ 삼성 투자 소식에 텍사스 부동산 시장 '들썩' (더구루)
https://bit.ly/3tRHDiL
■ "베트남선 2억~3억에 괜찮은 부동산 찜" 韓 다주택자 몰린다 (매경)
https://bit.ly/2RZHa0N
■ 여의도 하나금투빌딩, 내년 공모 리츠 상장 (아시아경제)
https://bit.ly/3uRbZDr
■ 삼성SRA자산운용, 서소문 정안빌딩 1055억원 매각 (더구루)
https://bit.ly/3w7OLJi
■ '넘사벽' 부동산도 쪼개서 수익 낸다, 조각투자 이어 '리츠' 거래도 급증 (파이낸셜)
https://bit.ly/3uYGw2g
■ 이지스자산운용, 업계 최초 ESG채권 찍는다, 그린·소셜 형태 (더벨)
https://bit.ly/3olDp1G
✔️ 해외 건설
■ 말련, 코로나19 확산세로 3차 전국 봉쇄령 시행 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 명품 소형주택 잡아라, 건설사들, 틈새시장 공략 (뉴시스)
https://bit.ly/3yetP5e
■ 청라~여의도 30분대로 달린다, 경인고속道 지하화 (머투)
https://bit.ly/3uUtRNw
■ 올해 재개발ㆍ재건축 시장 지방이 주도 (대한경제)
https://bit.ly/33L1WUx
■ 부천서 멈추는 GTX-D, 여의도·용산까지 연장 검토 (한경)
https://bit.ly/33PPXoK
■ [로보틱, 건설] '모듈러 주택' 미래형 산업으로 '우뚝' (아이뉴스24)
https://bit.ly/3w86TCU
■ [로보틱, 건설] 건설현장 누비는 '로봇', 위험↓·효율성↑ (아이뉴스24)
https://bit.ly/3wbtUEZ
■ [로보틱, 건설] '로봇화' 바람 부는 건설업계 (아이뉴스24)
https://bit.ly/3bszKdn
■ 건설사들 브랜드 리뉴얼 공들이는 까닭은 (세계)
https://bit.ly/2Rb470Z
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 암호 화폐와 블록체인 산업 '탄소 발자국' 줄이기 생존게임 시작됐다 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3wfjzrN
✔️ 건자재
■ 웃돈 줘도 못 구한다, 코로나發 '우드 쇼크' 공포 (한경)
https://bit.ly/3fAbNlF
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3tNttyZ
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
✅ 주요 상품
- WTI 65.37 +2.43%
- BRENT 68.71 +2.48%
✅ 주요 종목
▲ 경동나비엔 +6.40%, 동아지질 +5.53%, 코오롱글로벌 +2.51%
▼ ESR켄달스퀘어리츠 -3.56%, 삼성엔지니어링 -1.81%, 한신공영 -1.12%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성물산 226억원, 경동나비엔 24억원, LG하우시스 21억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 360억원, 경동나비엔 43억원, GS건설 21억원
☑️ 외국인 순매도
- GS건설 -23억원
☑️ 기관 순매도
- 맥쿼리인프라 -74억원, 현대건설 -33억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 국토교통부 장관 취임사
2) 우드 쇼크 장기화
3) 부동산 시장 영향력 확대하는 MZ세대
▶️ 주요 기업 Daily News
■ KCGI, 대림 지분 전량 엑시트, 연 20% 수익률 기록 분석 (서경)
https://bit.ly/3uPGZ6I
■ DL그룹, 지배구조 개편 '마무리' (더벨)
https://bit.ly/3bvBEtr
■ DL이앤씨, IR에서도 강조한 '디벨로퍼' 전략 (더벨)
https://bit.ly/3uRCHM0
■ DL이앤씨, 배송로봇 도입 위해 우아한형제들과 맞손 (매경)
https://bit.ly/3ofkV2U
■ GS건설, 마포구 밤섬현대 리모델링 수주 (대한경제)
https://bit.ly/3waiTDP
■ 삼성물산, 정비사업 본격 수주 나선다 (대한경제)
https://bit.ly/3tV8ASy
■ 인선이엔티, 실적 성장 이끈 '자동차 재활용' (더벨)
https://bit.ly/3uUaxAa
▶️ 정책/지표 Update
■ 노형욱 국토교통부장관 취임사 (국토부)
https://bit.ly/33QeYjn
■ 이달 17일부터 상가·토지·오피스텔 등 非주담대 LTV 70% 규제 (땅집고)
https://bit.ly/3yoRZdB
■ 5.17일부터 새로 시행되는 행정지도는 非주담대 LTV와 관련된 것으로, 7.1일 시행예정인 차주단위 DSR 확대와 관련된 것이 아닙니다 (금감원)
https://bit.ly/3yiybbq
■ "무주택자 DSR 완화없다" LTV 90% 소득 적으면 '그림의 떡' (뉴스1)
https://bit.ly/3wc3VgP
■ 민주, 선(先) 재산세 완화→ 후(後) LTV 완화 추진 (서경)
https://bit.ly/3hvEClF
■ 초고가주택 기준 '15억원' 당분간 유지키로 (대한경제)
https://bit.ly/3hw93rK
■ 2기 신도시 13년 지났는데, 고작 30%만 공급 (서경)
https://bit.ly/33Qiomd
■ "강남지역 정비사업 이주물량 및 입주물량 감소로 전세시장 불안우려" 보도 관련 설명 (국토부)
https://bit.ly/33QsTG9
■ 창릉역은 창릉신도시 교통대책으로 신도시 사업시행자 부담 조건의 역 신설이 건의되어 검토 중 (국토부)
https://bit.ly/3bvXBsi
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 부동산 시장, 갈수록 강해지는 MZ세대 영향력 "패닉바잉은 색안경!" (헤럴드)
https://bit.ly/3yfkA4C
■ "MZ세대를 잡아라" 부동산 시장이 달라지고 있다 (헤럴드)
https://bit.ly/3y7RLY9
■ "반갑다, 서울 분양", '강남 최대어' 원베일리 드디어 떴다 (매경)
https://bit.ly/3v5ALjn
■ 감정가 4억7000만원 땅 40억에 낙찰, 경매시장까지 달구는 3기 신도시 (매경)
https://bit.ly/3w4CRQv
■ "전국 아파트 95% 이상 메타버스에 담았다" (조선)
https://bit.ly/3w1dnmW
✔️ 간접/대체투자
■ 김용진 국민연금 이사장 "대체투자 규모 91조원, 코로나 10년 후 내다봐야" [전문] (한경)
https://bit.ly/3eNp3E5
■ 부동산을 흔드는 인구구조 변화 (더벨)
https://bit.ly/3ydMDS5
■ 무디스 "韓보험사, 해외 대체투자 비중 점차 확대할 것" (더구루)
https://bit.ly/2RlHruM
■ 삼성 투자 소식에 텍사스 부동산 시장 '들썩' (더구루)
https://bit.ly/3tRHDiL
■ "베트남선 2억~3억에 괜찮은 부동산 찜" 韓 다주택자 몰린다 (매경)
https://bit.ly/2RZHa0N
■ 여의도 하나금투빌딩, 내년 공모 리츠 상장 (아시아경제)
https://bit.ly/3uRbZDr
■ 삼성SRA자산운용, 서소문 정안빌딩 1055억원 매각 (더구루)
https://bit.ly/3w7OLJi
■ '넘사벽' 부동산도 쪼개서 수익 낸다, 조각투자 이어 '리츠' 거래도 급증 (파이낸셜)
https://bit.ly/3uYGw2g
■ 이지스자산운용, 업계 최초 ESG채권 찍는다, 그린·소셜 형태 (더벨)
https://bit.ly/3olDp1G
✔️ 해외 건설
■ 말련, 코로나19 확산세로 3차 전국 봉쇄령 시행 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 명품 소형주택 잡아라, 건설사들, 틈새시장 공략 (뉴시스)
https://bit.ly/3yetP5e
■ 청라~여의도 30분대로 달린다, 경인고속道 지하화 (머투)
https://bit.ly/3uUtRNw
■ 올해 재개발ㆍ재건축 시장 지방이 주도 (대한경제)
https://bit.ly/33L1WUx
■ 부천서 멈추는 GTX-D, 여의도·용산까지 연장 검토 (한경)
https://bit.ly/33PPXoK
■ [로보틱, 건설] '모듈러 주택' 미래형 산업으로 '우뚝' (아이뉴스24)
https://bit.ly/3w86TCU
■ [로보틱, 건설] 건설현장 누비는 '로봇', 위험↓·효율성↑ (아이뉴스24)
https://bit.ly/3wbtUEZ
■ [로보틱, 건설] '로봇화' 바람 부는 건설업계 (아이뉴스24)
https://bit.ly/3bszKdn
■ 건설사들 브랜드 리뉴얼 공들이는 까닭은 (세계)
https://bit.ly/2Rb470Z
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 암호 화폐와 블록체인 산업 '탄소 발자국' 줄이기 생존게임 시작됐다 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3wfjzrN
✔️ 건자재
■ 웃돈 줘도 못 구한다, 코로나發 '우드 쇼크' 공포 (한경)
https://bit.ly/3fAbNlF
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3tNttyZ
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
서울경제
[시그널] KCGI, 대림 지분 전량 엑시트…연 20% 수익률 기록 분석
강성부 KCGI 대표/연합뉴스KCGI가 2년 만에 대림(옛 대림코퍼레이션) 주식 전량을 매각했다. 기업 지배구조 개선 및 배당성향 개선 등 대부분의 목표가 달성됐다고 판단한 것으로 보인다.14일 투자은행(IB) 업계에 ..
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.17(월)
▶️ Analyst’s Comment
1. 국토교통부 장관 취임사
- 이번 국토부 장관 취임사 중에서 국토교통 정책 방향에 대한 키워드를 꼽아 보면 1) 민간 주택공급 확대, 2) 지역 및 민간 중심의 인프라 확충, 3) 탄소중립, 4) 스마트시티 입니다.
- 도심 주택공급 확대: 공공 + 민간 개발
- 국가 균형발전: 중앙부처 주도 → 지역이 주도하고 중앙이 지원
- 교통 인프라 확충: 가덕도 신공항, 대구·광주 군 공항 이전, 광역교통망
- 탄소중립, 스마트시티
- 정부의 정책기조는 확실히 공공중심에서 민간과의 협업으로 변하고 있는 것으로 판단됩니다.
2. 우드 쇼크 장기화
- 수입 목재 가격이 본격적으로 뛰기 시작한 건 작년 12월
> 러시아 목재의 국내 판매가격은 지난 3월 ㎥당 54만원 기록. 전년 동기(34만5000원) 대비 56.5% 상승
> 가구 자재로 주로 쓰이는 뉴송(뉴질랜드 소나무) 가격은 3월 33만9000원으로 1년 만에 18.9% 상승
> 인테리어, 건축 등 다양한 분야에 쓰이는 30㎜ 목재 각재(다루끼) 가격은 지난해 ㎥당 약 33만원에서 최근 60만원까지 상승
> 수입 목조주택 골조용 목재구조재(2×4) 가격도 세 배 이상 상승
- 가구 자재로 주로 쓰이는 파티클보드 가격은 지난해까지 1장(약 0.4㎥)에 8000원대를 유지했으나 올해 들어 1만3000원까지 폭등
- 국내 1위 목재 가공업체 동화기업도 제조원가 상승에 따른 제품 가격 인상 검토를 고려 중
- 국내 1위 가구업체 한샘은 올 4월 일부 가구 제품 가격을 평균 3~7%가량 인상
> 한샘은 주요 가구 목재 원재료인 PB, MDF를 국내 업체 중 가장 많이 수입하는 회사
> 작년 말부터 목재가격의 급등으로, 한샘 역시 제품 가격을 3~8% 인상한 것으로 파악됨(지누스에서 확인했던 것처럼 브랜드 파워가 있는 제품들은 가격 전가가 생각보다 빠르게 나타남). 다만, 시장 구조상 추가 인상에 대해서는 부담스러울 전망
> 1분기 실적에서는 원가단 큰 영향이 없었지만, 원재료 수급에 따른 래깅효과를 감안하면 2분기부터는 수익성 점검이 필요
> 원재료 거래처가 오랜기간 벌크로 수입하는 곳이라서 아직은 영향이 크진 않지만, 목재 가격 상승세가 지속되면 모니터링 필요
> 한샘의 경우 자재 수입 후 일부 되팔기도 하는데, 1분기 대비 2분기 들어서 가격 부담으로 판매 물량이 감소할 가능성이 있음(실적 구분에 B2B 내 자재판매에서 확인 가능, 1분기 자재판매는 전년대비 15.2% 상승)
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3tNttyZ
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
▶️ Analyst’s Comment
1. 국토교통부 장관 취임사
- 이번 국토부 장관 취임사 중에서 국토교통 정책 방향에 대한 키워드를 꼽아 보면 1) 민간 주택공급 확대, 2) 지역 및 민간 중심의 인프라 확충, 3) 탄소중립, 4) 스마트시티 입니다.
- 도심 주택공급 확대: 공공 + 민간 개발
- 국가 균형발전: 중앙부처 주도 → 지역이 주도하고 중앙이 지원
- 교통 인프라 확충: 가덕도 신공항, 대구·광주 군 공항 이전, 광역교통망
- 탄소중립, 스마트시티
- 정부의 정책기조는 확실히 공공중심에서 민간과의 협업으로 변하고 있는 것으로 판단됩니다.
2. 우드 쇼크 장기화
- 수입 목재 가격이 본격적으로 뛰기 시작한 건 작년 12월
> 러시아 목재의 국내 판매가격은 지난 3월 ㎥당 54만원 기록. 전년 동기(34만5000원) 대비 56.5% 상승
> 가구 자재로 주로 쓰이는 뉴송(뉴질랜드 소나무) 가격은 3월 33만9000원으로 1년 만에 18.9% 상승
> 인테리어, 건축 등 다양한 분야에 쓰이는 30㎜ 목재 각재(다루끼) 가격은 지난해 ㎥당 약 33만원에서 최근 60만원까지 상승
> 수입 목조주택 골조용 목재구조재(2×4) 가격도 세 배 이상 상승
- 가구 자재로 주로 쓰이는 파티클보드 가격은 지난해까지 1장(약 0.4㎥)에 8000원대를 유지했으나 올해 들어 1만3000원까지 폭등
- 국내 1위 목재 가공업체 동화기업도 제조원가 상승에 따른 제품 가격 인상 검토를 고려 중
- 국내 1위 가구업체 한샘은 올 4월 일부 가구 제품 가격을 평균 3~7%가량 인상
> 한샘은 주요 가구 목재 원재료인 PB, MDF를 국내 업체 중 가장 많이 수입하는 회사
> 작년 말부터 목재가격의 급등으로, 한샘 역시 제품 가격을 3~8% 인상한 것으로 파악됨(지누스에서 확인했던 것처럼 브랜드 파워가 있는 제품들은 가격 전가가 생각보다 빠르게 나타남). 다만, 시장 구조상 추가 인상에 대해서는 부담스러울 전망
> 1분기 실적에서는 원가단 큰 영향이 없었지만, 원재료 수급에 따른 래깅효과를 감안하면 2분기부터는 수익성 점검이 필요
> 원재료 거래처가 오랜기간 벌크로 수입하는 곳이라서 아직은 영향이 크진 않지만, 목재 가격 상승세가 지속되면 모니터링 필요
> 한샘의 경우 자재 수입 후 일부 되팔기도 하는데, 1분기 대비 2분기 들어서 가격 부담으로 판매 물량이 감소할 가능성이 있음(실적 구분에 B2B 내 자재판매에서 확인 가능, 1분기 자재판매는 전년대비 15.2% 상승)
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3tNttyZ
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
Telegram
대체투자 인사이드
공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
- 공간은 시간을 저장한다
[KTB 건설/대체투자 라진성]
▶️ 대우건설 매각 update
✔️ "컨소시엄 측은 구속력이 없는 넌바인딩 오퍼(non-binding offer)를 제시한 뒤 대우건설에 대한 실사를 진행하고 있다."
노조에서 성명서를 내고 강도깊은 비판을 하는 걸 보면, 매각이 물밑에서 생각보다 빠르게 진행되고 있는거 같습니다. 과거 사례에 비춰보면 노조의 경고를 마냥 무시하기는 어렵지만, 예전과 달리 매력적인 매물로 변했다는 점은 분명해 보입니다.
- 잠재매물 대우건설, 예상 거래구조는
https://bit.ly/33SPCBD
- 매각 청신호 대우건설, 노조 반대에 발목 잡히나
https://bit.ly/3olYzNf
▶️ 대우건설 매각 update
✔️ "컨소시엄 측은 구속력이 없는 넌바인딩 오퍼(non-binding offer)를 제시한 뒤 대우건설에 대한 실사를 진행하고 있다."
노조에서 성명서를 내고 강도깊은 비판을 하는 걸 보면, 매각이 물밑에서 생각보다 빠르게 진행되고 있는거 같습니다. 과거 사례에 비춰보면 노조의 경고를 마냥 무시하기는 어렵지만, 예전과 달리 매력적인 매물로 변했다는 점은 분명해 보입니다.
- 잠재매물 대우건설, 예상 거래구조는
https://bit.ly/33SPCBD
- 매각 청신호 대우건설, 노조 반대에 발목 잡히나
https://bit.ly/3olYzNf
www.thebell.co.kr
잠재매물 대우건설, 예상 거래구조는
국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.
[5/18 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]
▶️ 머스크의 '입방정'이 암호 화폐 시장에 '독'이 아닌 '약'이 될 것이라는 이유
- 비트코인 폭락시킨 ‘머스크 쇼크’
- 비트코인이 투기 자산보다 더 많다?
- 친환경 이슈 중심에 선 암호 화폐
- 에너지 R&D 더 많은 기회 제공 할 듯
- 결국 지속 가능한 코인으로 시프트 전환
- 금융계의 거인들도 잇단 참여 채비
https://bit.ly/3w9H4Cv
▶️ 머스크의 '입방정'이 암호 화폐 시장에 '독'이 아닌 '약'이 될 것이라는 이유
- 비트코인 폭락시킨 ‘머스크 쇼크’
- 비트코인이 투기 자산보다 더 많다?
- 친환경 이슈 중심에 선 암호 화폐
- 에너지 R&D 더 많은 기회 제공 할 듯
- 결국 지속 가능한 코인으로 시프트 전환
- 금융계의 거인들도 잇단 참여 채비
https://bit.ly/3w9H4Cv
글로벌이코노믹
[이슈 분석] 머스크의 ‘입방정’이 암호 화폐 시장에 ‘독’이 아닌 ‘약’이 될 것이라는 이유
지난 주 초 테슬라의 CEO 일론 머스크가 암호 화폐를 더는 자사 제품에 대한 결제 수단으로 받아들이지 않는다는 발표를 하자 암호 화폐 시장은 즉각적으로 반응하며 가뜩이나 불안한 시장 분위기를 악화시켰다. 이러한 암호 화폐 시장을 움직이는 세력을 유심히 살펴보는 뉴스 레터 ‘크립토 롱 앤 쇼트’를 읽어보면 그 해...
[KTB 대체투자 인사이드 (5월 3주) /☎️2184-2338]
* KTB 건설/대체투자 라진성
* KTB 그린인프라 전혜영
▶️ HEAD LINE
■ 국내 주요 기관투자가들의 대체투자 전략
- 주요 기관: 국민연금, KIC, 사학연금, 새마을금고, 행정공제회, 공무원연금공단, 군인공제회, 교보생명 등
- 주요 국내 연기금 기관투자가들의 대체투자 전략의 방향성은 해외 대체투자 규모와 비중을 늘리는 방향. 적극적으로 투자하려는 대상은 1) 디지털 인프라 자산, 2) ESG. 디스트레스 자산에 대해서는 아직은 부정적인 의견의 비중이 더 높은 상황
▶️ 해외/국내 News
▶️ 2021년 주요 기관 자금동향 및 진행 Deal
▶️ 주요 지표 업데이트
■ 글로벌 REITs 시장
- 지난주 글로벌 REITs 지수(-1.6%)는 인플레이션 우려로 인해 증시와 동반 약세
- 특히 신흥국 자금 유출 압력이 상승하며 아시아 지역의 낙폭이 두드러짐. 선진국 아시아 -3.2%, 신흥국 아시아 태평양 1.9%
■ 국내 주택시장
- 전국적으로 2.4대책 이후에도 아파트 가격은 상승세를 이어가고 있으나 상승폭은 14주 연속 축소
- 서울 아파트는 전주 대비 0.11% 상승(WoW -0.03%p)
- 특히, 2기 신도시의 상승폭 축소가 두드러지게 나타났으며, 부산은 2주 연속 상승폭 확대
> 2기 신도시(+0.21% → +0.01%, WoW -0.20%p)
> 부산(+0.07% → +0.12%, WoW +0.05%p)
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/2Rkgsjw>
* KTB 건설/대체투자 라진성
* KTB 그린인프라 전혜영
▶️ HEAD LINE
■ 국내 주요 기관투자가들의 대체투자 전략
- 주요 기관: 국민연금, KIC, 사학연금, 새마을금고, 행정공제회, 공무원연금공단, 군인공제회, 교보생명 등
- 주요 국내 연기금 기관투자가들의 대체투자 전략의 방향성은 해외 대체투자 규모와 비중을 늘리는 방향. 적극적으로 투자하려는 대상은 1) 디지털 인프라 자산, 2) ESG. 디스트레스 자산에 대해서는 아직은 부정적인 의견의 비중이 더 높은 상황
▶️ 해외/국내 News
▶️ 2021년 주요 기관 자금동향 및 진행 Deal
▶️ 주요 지표 업데이트
■ 글로벌 REITs 시장
- 지난주 글로벌 REITs 지수(-1.6%)는 인플레이션 우려로 인해 증시와 동반 약세
- 특히 신흥국 자금 유출 압력이 상승하며 아시아 지역의 낙폭이 두드러짐. 선진국 아시아 -3.2%, 신흥국 아시아 태평양 1.9%
■ 국내 주택시장
- 전국적으로 2.4대책 이후에도 아파트 가격은 상승세를 이어가고 있으나 상승폭은 14주 연속 축소
- 서울 아파트는 전주 대비 0.11% 상승(WoW -0.03%p)
- 특히, 2기 신도시의 상승폭 축소가 두드러지게 나타났으며, 부산은 2주 연속 상승폭 확대
> 2기 신도시(+0.21% → +0.01%, WoW -0.20%p)
> 부산(+0.07% → +0.12%, WoW +0.05%p)
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/2Rkgsjw>
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.18(화)
✅ 주요 상품
- WTI 66.27 +1.38%
- BRENT 69.46 +1.09%
✅ 주요 종목
▲ 성신양회 +1.41%, 현대건설 +1.35%, 한국자산신탁 +1.11%
▼ 한신공영 -6.02%, 코오롱글로벌 -5.09%, DL이앤씨 -4.66%
☑️ 외국인 순매수
- DL이앤씨 33억원, LG하우시스 26억원, 삼성엔지니어링 25억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 184억원
☑️ 외국인 순매도
- 삼성물산 -99억원, 현대건설 -29억원, GS건설 -23억원
☑️ 기관 순매도
- KCC -19억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 시멘트 가격은 인상될까?
2) 오세훈 시장 도시정비 규제 완화
3) 철근 가격 상승과 건설업계
▶️ 주요 기업 Daily News
■ 잠재매물 대우건설, 예상 거래구조는 (더벨)
https://bit.ly/33SPCBD
■ 매각 청신호 대우건설, 노조 반대에 발목 잡히나 (EBN)
https://bit.ly/3olYzNf
■ GS이니마, '2000억' 멕시코 담수화 플랜트 수주 고배 (더구루)
https://bit.ly/3uQW8EN
■ [GS건설] 오세훈 시장 '1호 민자사업', 은평새길ㆍ평창터널 본궤도 (대한경제)
https://bit.ly/2RWc1ex
■ ESR켄달스퀘어리츠, 리츠도 'ESG' 전략 강화 (더벨)
https://bit.ly/3fu3zeH
■ '대림바스' 대림비앤코, 디자이너가구 시장 진출한다 (서경)
https://bit.ly/3ycuUKO
■ 한일시멘트만 사용해도 '녹색건축' 인증 받는다? (대한경제)
https://bit.ly/3foUunt
■ 에스원, '40년' 보안 맏형, 삼성 파수꾼이 되다 (더벨)
https://bit.ly/3oojCi2
■ 사명 바꾸는 SK건설, 조직도, 주력사업도 다변화한다 (대한경제)
https://bit.ly/2SZpPWc
■ 포스코건설, '폴란드 소각로 공사' 본격화, 하도급 계약 체결 (더구루)
https://bit.ly/2Qtrkeo
▶️ 정책/지표 Update
■ 오세훈 "재선시 5년간 재건축·재개발 24만가구 신규 인허가" (뉴시스)
https://bit.ly/3eUpX1G
■ 오세훈 "재개발 규제완화·부동산 교란 방지책, 곧 나온다" (아시아경제)
https://bit.ly/3omPaFa
■ HUG, 민간아파트 분양가격 동향 공개(21.4월) (HUG)
https://bit.ly/3hwL7Vp
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 美보유세 취득가로 과세, 한국선 무조건 시세대로 '세금 폭탄' (매경)
https://bit.ly/3v9buVv
✔️ 글로벌 부동산
■ 런던 부동산시장, 브렉시트·코로나 '2중고' 극복 상승세 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3ympnkT
■ 中 코로나 잦아들자 집값 고공 행진, 8개월만에 가장 많이 올라 (매경)
https://bit.ly/3bzRaES
■ '임대차법 모범'이라던 베를린, 임차인 되레 신음 (동아)
https://bit.ly/3onPEef
✔️ 간접/대체투자
■ 젠스타메이트 리서치센터 "물류센터 1분기 거래 역대 최대 달성" (서경)
https://bit.ly/3hyoPmf
■ "해외의 3분의 1 가격, 사두면 돈 된다", 뭉칫돈 몰리는 곳 (한경)
https://bit.ly/2RuApE2
■ 신한리츠, 와이즈타워 가져간다 (팍스넷)
https://bit.ly/3v0qg0v
■ ㈜이마트, 알짜 '부동산 매각' 실탄 쌓는 까닭은 (더벨)
https://bit.ly/2RoVVKo
■ 코람코운용, 상장리츠 투자하는 블라인드펀드 잇따라 설정 (한경)
https://bit.ly/3hAo5Nk
■ 신한대체운용, 영국 런던서 복합상업시설 개발 참여 (더벨)
https://bit.ly/33PteJp
✔️ 해외 건설
■ 한수원·두산 수소동맹, '42조' 폴란드 원전 수주전 우위 확보 (더구루)
https://bit.ly/3tWi6Vx
■ 공항공사, 일본·프랑스 꺾고 라오스 공항개발사업 수주 (엔지니어링데일리)
https://bit.ly/3wehhJn
■ UAE, Adnoc, Tier 2 엔지니어링 컨설팅 풀 구성을 위한 제안 요청 (해외건설협회)
■ UAE, Borouge 4 입찰 참여사들과 회의 개최 (해외건설협회)
■ 사우디, The Line 개발 프로젝트 관련 2개 패키지 입찰 추진 동향 (해외건설협회)
■ 알제리, 주요 석유 저장 프로젝트 계획 중 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 건설업계, 치솟는 철광석 가격에 초긴장, 수익성 악화 이어지나 (아이뉴스24)
https://bit.ly/2RjkuIY
■ "웃돈 줘도 못 구해" 철근 품귀에 공사장 수백 곳 올스톱 (한경)
https://bit.ly/3tYIGgK
■ 대전 도마ㆍ변동12구역 재개발, 현설 8개사 참석 (대한건설)
https://bit.ly/3hLIfEn
■ 경주 황성주공1차 재건축, 현설에 8개사 참석 (대한경제)
https://bit.ly/3whbi6n
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 대만, 2035년까지 15GW 규모 해상풍력발전 추진 계획 (해외건설협회)
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/2SYsuPX
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
✅ 주요 상품
- WTI 66.27 +1.38%
- BRENT 69.46 +1.09%
✅ 주요 종목
▲ 성신양회 +1.41%, 현대건설 +1.35%, 한국자산신탁 +1.11%
▼ 한신공영 -6.02%, 코오롱글로벌 -5.09%, DL이앤씨 -4.66%
☑️ 외국인 순매수
- DL이앤씨 33억원, LG하우시스 26억원, 삼성엔지니어링 25억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 184억원
☑️ 외국인 순매도
- 삼성물산 -99억원, 현대건설 -29억원, GS건설 -23억원
☑️ 기관 순매도
- KCC -19억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 시멘트 가격은 인상될까?
2) 오세훈 시장 도시정비 규제 완화
3) 철근 가격 상승과 건설업계
▶️ 주요 기업 Daily News
■ 잠재매물 대우건설, 예상 거래구조는 (더벨)
https://bit.ly/33SPCBD
■ 매각 청신호 대우건설, 노조 반대에 발목 잡히나 (EBN)
https://bit.ly/3olYzNf
■ GS이니마, '2000억' 멕시코 담수화 플랜트 수주 고배 (더구루)
https://bit.ly/3uQW8EN
■ [GS건설] 오세훈 시장 '1호 민자사업', 은평새길ㆍ평창터널 본궤도 (대한경제)
https://bit.ly/2RWc1ex
■ ESR켄달스퀘어리츠, 리츠도 'ESG' 전략 강화 (더벨)
https://bit.ly/3fu3zeH
■ '대림바스' 대림비앤코, 디자이너가구 시장 진출한다 (서경)
https://bit.ly/3ycuUKO
■ 한일시멘트만 사용해도 '녹색건축' 인증 받는다? (대한경제)
https://bit.ly/3foUunt
■ 에스원, '40년' 보안 맏형, 삼성 파수꾼이 되다 (더벨)
https://bit.ly/3oojCi2
■ 사명 바꾸는 SK건설, 조직도, 주력사업도 다변화한다 (대한경제)
https://bit.ly/2SZpPWc
■ 포스코건설, '폴란드 소각로 공사' 본격화, 하도급 계약 체결 (더구루)
https://bit.ly/2Qtrkeo
▶️ 정책/지표 Update
■ 오세훈 "재선시 5년간 재건축·재개발 24만가구 신규 인허가" (뉴시스)
https://bit.ly/3eUpX1G
■ 오세훈 "재개발 규제완화·부동산 교란 방지책, 곧 나온다" (아시아경제)
https://bit.ly/3omPaFa
■ HUG, 민간아파트 분양가격 동향 공개(21.4월) (HUG)
https://bit.ly/3hwL7Vp
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 美보유세 취득가로 과세, 한국선 무조건 시세대로 '세금 폭탄' (매경)
https://bit.ly/3v9buVv
✔️ 글로벌 부동산
■ 런던 부동산시장, 브렉시트·코로나 '2중고' 극복 상승세 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3ympnkT
■ 中 코로나 잦아들자 집값 고공 행진, 8개월만에 가장 많이 올라 (매경)
https://bit.ly/3bzRaES
■ '임대차법 모범'이라던 베를린, 임차인 되레 신음 (동아)
https://bit.ly/3onPEef
✔️ 간접/대체투자
■ 젠스타메이트 리서치센터 "물류센터 1분기 거래 역대 최대 달성" (서경)
https://bit.ly/3hyoPmf
■ "해외의 3분의 1 가격, 사두면 돈 된다", 뭉칫돈 몰리는 곳 (한경)
https://bit.ly/2RuApE2
■ 신한리츠, 와이즈타워 가져간다 (팍스넷)
https://bit.ly/3v0qg0v
■ ㈜이마트, 알짜 '부동산 매각' 실탄 쌓는 까닭은 (더벨)
https://bit.ly/2RoVVKo
■ 코람코운용, 상장리츠 투자하는 블라인드펀드 잇따라 설정 (한경)
https://bit.ly/3hAo5Nk
■ 신한대체운용, 영국 런던서 복합상업시설 개발 참여 (더벨)
https://bit.ly/33PteJp
✔️ 해외 건설
■ 한수원·두산 수소동맹, '42조' 폴란드 원전 수주전 우위 확보 (더구루)
https://bit.ly/3tWi6Vx
■ 공항공사, 일본·프랑스 꺾고 라오스 공항개발사업 수주 (엔지니어링데일리)
https://bit.ly/3wehhJn
■ UAE, Adnoc, Tier 2 엔지니어링 컨설팅 풀 구성을 위한 제안 요청 (해외건설협회)
■ UAE, Borouge 4 입찰 참여사들과 회의 개최 (해외건설협회)
■ 사우디, The Line 개발 프로젝트 관련 2개 패키지 입찰 추진 동향 (해외건설협회)
■ 알제리, 주요 석유 저장 프로젝트 계획 중 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 건설업계, 치솟는 철광석 가격에 초긴장, 수익성 악화 이어지나 (아이뉴스24)
https://bit.ly/2RjkuIY
■ "웃돈 줘도 못 구해" 철근 품귀에 공사장 수백 곳 올스톱 (한경)
https://bit.ly/3tYIGgK
■ 대전 도마ㆍ변동12구역 재개발, 현설 8개사 참석 (대한건설)
https://bit.ly/3hLIfEn
■ 경주 황성주공1차 재건축, 현설에 8개사 참석 (대한경제)
https://bit.ly/3whbi6n
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 대만, 2035년까지 15GW 규모 해상풍력발전 추진 계획 (해외건설협회)
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/2SYsuPX
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
www.thebell.co.kr
잠재매물 대우건설, 예상 거래구조는
국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.18(화)
▶️ Analyst’s Comment
1. 시멘트 가격은 인상될까?
- 기본적으로 시멘트 회사들은 작년 레미콘사에 단가인상 요청 공문을 발송함
- 다만, 가격 인상 통보가 실제 가격 인상으로 이어지기까지는 시간이 필요
- 주 수요처인 레미콘 사 와 건설사 간의 협의를 거친 후 가격 인상이 정착 될 수 있기 때문
- 최근 시멘트 협정가격 인상은 2014년(2012년 73,600원 2014년 75,000원, +1.9% 인상)
- 협정가격이 75,000원임에도 불구하고 현재 시장 판매가격은 작년 기준으로 평균 61,000원 수준에 불과
- 올해 1분기 시멘트 판매가격을 보면, 아세아시멘트와 성신양회가 의미있게 판매 가격이 인상되었음
> 아세아시멘트: 61,439 → 67,470 (+9.8%)
> 성신양회: 60,671 → 70,548 (+16.3%)
- 시차가 있을 뿐 전반적인 시멘트 가격 인상이 이뤄질 전망
- 이미 레미콘업계는 건설업계와 반년에 걸친 가격 협상을 통해 작년 10월부터 레미콘 단가를 66,300원에서 1,400원(2%) 오른 67,700원으로 결정
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/2SYsuPX
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
▶️ Analyst’s Comment
1. 시멘트 가격은 인상될까?
- 기본적으로 시멘트 회사들은 작년 레미콘사에 단가인상 요청 공문을 발송함
- 다만, 가격 인상 통보가 실제 가격 인상으로 이어지기까지는 시간이 필요
- 주 수요처인 레미콘 사 와 건설사 간의 협의를 거친 후 가격 인상이 정착 될 수 있기 때문
- 최근 시멘트 협정가격 인상은 2014년(2012년 73,600원 2014년 75,000원, +1.9% 인상)
- 협정가격이 75,000원임에도 불구하고 현재 시장 판매가격은 작년 기준으로 평균 61,000원 수준에 불과
- 올해 1분기 시멘트 판매가격을 보면, 아세아시멘트와 성신양회가 의미있게 판매 가격이 인상되었음
> 아세아시멘트: 61,439 → 67,470 (+9.8%)
> 성신양회: 60,671 → 70,548 (+16.3%)
- 시차가 있을 뿐 전반적인 시멘트 가격 인상이 이뤄질 전망
- 이미 레미콘업계는 건설업계와 반년에 걸친 가격 협상을 통해 작년 10월부터 레미콘 단가를 66,300원에서 1,400원(2%) 오른 67,700원으로 결정
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/2SYsuPX
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
Telegram
대체투자 인사이드
공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
- 공간은 시간을 저장한다