[KTB 대체투자 인사이드 (8월 4주) /☎️2184-2338]
* KTB 건설/대체투자 라진성
* KTB 그린인프라 전혜영

▶️ HEAD LINE

■ SK리츠 #1 개요 및 요약
- SK리츠의 수요예측 시작(8/23~24). 기초자산은 오피스(1개)와 주유소(116개)로 구성. 우량 임차인의 장기 임차를 통해 안정적인 현금흐름 전망. 기초자산인 주유소는 최근 기존 서비스에서 벗어나 플랫폼 비즈니스 공간으로 확대 재편 중. 따라서 단순 주유소를 보유한 리츠가 아니라 51,710평(수도권 25,181평)의 다목적 토지를 보유한 리츠임. 상장 후 첫 예상 배당수익률(2021년 9월 결산)은 5.5%로 양호. 굳이 설명이 필요 없는 SK그룹이 스폰서로, 스폰서 리츠의 안정성과 성장성을 대표적으로 보여줄 것으로 기대. SK그룹 내부 및 외부의 신규자산을 빠르고 효율적으로 편입 가능할 전망. 향후 자산 매입/매각, 운영, 개발 등 다양한 분야에서 시너지 기대. 올해 가장 주목받는 리츠로 대체투자 및 배당주에 관심이 있는 투자자라면 반드시 확인해야 할 종목

■ 시민참여형 태양광 발전소: 새만금 육상 태양광 2구역
- 대규모 발전사업 프로젝트 진행 시, 사업 추진 속도가 느려지는 요인 중 하나는 주민 수용성 문제. 정부는 수용성을 증대시키기 위하여 지역 주민이 사업에 참여하는 경우에 기존 지원에 비해 보조금을 더 지급하는 주민참여 인센티브 제도를 도입하였고, 계획입지제도를 통해서 대규모 사업을 수용성 문제를 해결하고 진행할 수 있도록 계획하고 있음. 또한, 다양한 형태의 주민참여형 사업을 시도하고 있는데, 대표적으로 지역지원금 연계형, 시민펀드형, 주민지분참여형, 직접사업형, 협동조합형 등이 있음. 향후 탄소중립 과정 중 새만금 뿐만 아니라 대규모 발전소 사업의 원활한 추진을 위해서는 여러 방법을 활용한 주민 참여를 통해 수용성 문제 해결이 필요

▶️ 해외/국내 News
▶️ 2021년 주요 기관 자금동향 및 진행 Deal

▶️ 주요 지표 업데이트

■ 글로벌 REITs 시장
- 지난주 글로벌 REITs 지수(WoW -0.9%)는 테이퍼링 논의가 가시화 되면서 주가와 동반 하락
- 선진국 북미 REITs(WoW -0.6%)는 산업용 및 셀프 스토리지 REITs들이 강세를 보이며 하락폭이 제한

■ 국내 주택시장
- 전국 아파트는 전주 대비 0.09% 상승(WoW -0.05%p)
- 서울 아파트는 전주 대비 0.13% 상승(WoW -0.02%p)
- 특히, 2기 신도시와 대전의 상승폭 축소가 두드러지게 나타남
> 2기 신도시(+0.16% → +0.06%, WoW -0.10%p)
> 대전(+0.15% → +0.05%, WoW -0.10%p)

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3Dc1L52

▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

▶️ 글로벌 프롭테크 투자시장 현황

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.8.24(화)

✅ 주요 상품
- WTI 65.64 +5.33%
- BRENT 68.75 +5.48%

✅ 주요 종목
▲ 아이에스동서 +3.82%, 대우건설 +3.76%, 성신양회 +3.50%
▼ KCC글라스 -1.09%, 한일시멘트 -1.00%, LX하우시스 -0.49%
☑️ 외국인 순매수
- 대우건설 54억원, 현대건설 25억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 53억원, 쌍용C&E 20억원
☑️ 외국인 순매도
- 삼성물산 -26억원, KCC글라스 -24억원
☑️ 기관 순매도
- 맥쿼리인프라 -47억원, 현대건설 -27억원

▶️ Analyst’s Comment

1) 가계대출 취급 중단 영향 점검
2) 정비사업장 곳곳서 시공사 교체 바람
3) 미국 고위험 MBS 인기

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 서울 대치현대아파트 리모델링, 우선협상대상자 GS건설 선정 (대한경제)
https://bit.ly/3zcPxXv
■ HDC현산, 울산 남구 재개발사업 수주 (파이낸셜)
https://bit.ly/38ckQpe
■ 반포주공 1·2·4 재건축 소송 1심 '조합 승소', 현대건설 법적 시공사 지위 유지 (머니S)
https://bit.ly/3j8GK3e
■ 상장 앞둔 현대엔지니어링, 몸값 '10조' 가능할까, '주택사업'·'현금부자' 강점 (메가경제)
https://bit.ly/3kfJYRT
■ 지누스, 미국 생산법인 상업 생산 개시, 4Q 월 6만∼7만 개 양산 (이투데이)
https://bit.ly/3DbToXa
■ 코오롱글로벌, 주택·풍력 '두 토끼' 잡는다 (한경)
https://bit.ly/3zbD8TF
■ 한토신·한자신 본업 부진 여전, 부업이 살렸다 (헤럴드)
https://bit.ly/3grrlsU
■ 삼표그룹, '2050 탄소제로 로드맵' 마련, 5년간 2000억원 투자 (아이뉴스24)
https://bit.ly/3D7MtOR
■ [계룡건설] 제1호 민관협력형 도시재생 리츠 공모 우선협상대상자 선정 (국토부)
https://bit.ly/3gtzjBT

▶️ 정책/지표 Update

■ 부동산 정책 또 없던일로, 고령자 종부세 납부 유예안 백지화 (서울)
https://bit.ly/3ygacIO
■ "통합 재건축? 결사 반대" 벌써 삐걱대는 여의도 (조선)
https://bit.ly/3ms9hCM
■ "단 10% 주민제안으로 개발안된다" 점점 커지는 '공공재개발' 반대 목소리 (헤럴드)
https://bit.ly/3grdXVS
■ '공공기획 재건축 1호' 오금현대, 오세훈표 '스피드 공급' 속도내나 (서경)
https://bit.ly/3yb3SlX
■ 공공직접시행 근거법 논의 또 밀린다, 도심공급 '빨간불' (뉴스1)
https://bit.ly/2UF7xus
■ 농협은행 등의 가계대출 일부 취급중단은 해당 금융회사가 자체 수립한 연중 목표치를 과도하게 초과함에 따른 관리 노력이며, 대부분의 금융회사들은 적정수준의 대출공급을 지속할 것입니다 (금융위)
https://bit.ly/3zecA4f

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ "잠실권에 새 아파트 1만가구 들어선다" (헤럴드)
https://bit.ly/3msU6cr
■ 안전진단 미루는 서울 재건축 "내년 대선 뒤에 보자" (한경)
https://bit.ly/3zbWMyZ
■ '다주택자' 줄었는데, 집값은 '보란듯 더 가파른 상승세 (헤럴드)
https://bit.ly/3sHwguO
■ 파는 사람 없으니 계속 오르는 집값, 주택 투자 '올인'은 경계해야 (조선)
https://bit.ly/3DdHbRV

✔️ 글로벌 부동산

■ 美 부동산 상승 열기에 고위험 MBS 인기 '금융위기 데자뷰' (뉴스핌)
https://bit.ly/3852Ih1

✔️간접/대체투자

■ 주택시장 옥죄자, 상업용 부동산 투자 수익률 쑤욱 (땅집고)
https://bit.ly/38mHrjn
■ 하반기 리츠 줄상장하는데도 '순수' 국내 리츠 ETF는 '아직' (조선)
https://bit.ly/3j7ZDDs
■ 외인 '줍줍', 모회사 둔 '스폰서리츠' 승승장구 (서경)
https://bit.ly/3Db2tPQ
■ '전기공사협 중앙회 등촌 사옥' 매각 눈 앞 (파이낸셜)
https://bit.ly/388fnQo

✔️ 국내 건설

■ 집값 더 올릴수 있다, 전국 정비사업장 곳곳서 시공사 교체 바람 (뉴스1)
https://bit.ly/3mpZb5k
■ 건설사, 리모델링 사업 '온도차' (SR타임스)
https://bit.ly/3gs4mOy
■ 빨라진 홈오피스 시대, 건설업계, 첨단기술 접목 사활 (뉴스웨이)
https://bit.ly/2UFZOMH
■ [제6차 공항개발종합계획안] 환경부 퇴짜 놨지만 "제주공항 여객수요 300만명 초과" (대한경제)
https://bit.ly/3kzPOxJ
■ [제6차 공항개발종합계획안] 2025년까지 공항시설 9.4조 투입, 인천공항 제5활주로 건설 추진 (대한경제)
https://bit.ly/3kmfptw

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ 한미, 대북인도협력 논의, 성김 "北에 적의없어·언제든 만날것" (연합)
https://bit.ly/3D5Q4Nj

✔️ 건자재

■ 철광석 가격 8개월 만에 최저치, 철강제품 가격은 강세 여전 (이데일리)
https://bit.ly/3zehq19

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/2WhAZr5

▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.8.24(화)

▶️ Analyst’s Comment

1. 가계대출 취급 중단 영향 점검

ㅡ 매년 금융회사들은 연중 가계대출 관리계획을 수립하여 매년초 금융당국에 제출하고, 이를 기준으로 자체 관리
ㅡ 최근 농협은행 등의 주담대 등 취급중단 조치는, 당초 목표치를 크게 초과한 농협은행 등이 계획 준수를 위해 취한 조치
ㅡ 당초 계획 대비 가계대출 취급여력이 충분한 여타 금융 회사들에까지 대출 취급중단이 확산될 가능성은 매우 낮음

<농협은행 및 농협중앙회 가계대출 중단>

ㅡ 금년 7월말 기준으로, 농협은행과 농협중앙회는 금년 가계대출 취급 목표치를 매우 높은 수준으로 초과한 상황
ㅡ 증가세가 높은 "주택구입용 대출" 등의 한시적 취급중단 조치 없이는, 연중 목표치 준수가 불가능하다는 자체 판단
ㅡ "긴급 생계자금용" 주택담보대출, 신용대출 등은 여전히 취급
ㅡ 대형 시중은행을 포함한 대다수 금융회사들은 가계대출 자체 취급 목표치까지 아직 여유가 많이 남아있음

<우리은행/SC제일은행 가계대출 중단>

ㅡ 연간 자체적인 리스크관리 기준에 따라 일부상품의 공급을 조절한 것, 예년에도 종종 있었던 통상적인 리스크관리 한도관리
ㅡ 우리은행은 7~8월중 전세대출이 예상보다 큰 폭 증가하여 "3분기 증가세" 관리를 위해 9월까지 전세대출을 한시 중단한 것으로, 4분기가 시작되는 10월부터는 대출이 재개될 예정이며, 이는 대출취급 관리정책상 과거에도 수시로 발생했던 일
ㅡ SC은행의 금번 조치는 사실상 이용고객이 거의 없는 금리산정 방식을 사용하지 않기로 한 것으로, 다른 금리산정방식에 따른 주택담보대출은 지속 판매중

# 은행들의 주택담보대출 및 전세담보대출 중단으로 재고주택 거래가 감소하고 전세계약이 월세계약으로 전환될 가능성이 높아짐. 정부의 설명에 따르면 몇 달 안으로 해소될 수 있을 것으로 전망. 다만, "최근 1년반 동안의 신용팽창기와 달리, 앞으로는 대출금리 인상, 우대금리 하향조정, 대출한도 축소 등이 발생 가능하다"는 코멘트가 함께 언급돼 추이를 지켜봐야 할 것으로 보임. 이러한 상황이 정부의 부동산 규제 강화로의 기조 변경이라고 해석하기에는 아직 무리라는 판단. 향후 신규분양과 관련된 집단대출로까지 확대될 경우 주택공급에 대한 부정적 영향을 줄 수 있겠지만, 현재 주택시장 상황에서 집단대출까지 막을 경우 부작용이 더 클 것으로 판단됨

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/2WhAZr5

▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
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[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

▶️ 상반기 전국 오피스텔, 비오피스텔 거래량

▶️ 테슬라의 '인간형 로봇' 테슬라봇 개요

▶️ 부동산시장 관련 부총리, 국토부 장관 발언

[8/25 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]

▶️ "이젠 줌 대신 아바타로" 페이스북, 메타버스 회의실 공개
- VR 기기를 끼고 가상세계에서 실제 회의를 하는 '호라이즌 워크룸(horizon Workrooms)'
- 현실의 컴퓨터와 키보드도 연동해 가상 회의 가능
- 메타버스로 진격하는 페이스북
https://bit.ly/3ziDrMk

[8/25 출근길 읽을거리 #2 /KTB 라진성]

▶️ 중국, 철강 감산-탄소 배출 사이 '딜레마'
- 중국의 석탄 소비와 이산화탄소 배출의 상관관계
- 2010년 이후 에너지 및 시멘트 부문의 이산화탄소 배출량
- 중국 남부지역은 철강 증산
- 생산 강화
- 중국 주간 철강 생산량 1000t
- 가격에 대한 상승 압력
https://bit.ly/3zifJ2R

[8/25 출근길 읽을거리 #3 /KTB 라진성]

▶️ "탄소 배출 줄이자" 유럽 제철기업 '녹색 철강' 생산 경쟁
- 시장은 녹색 강철을 원한다
- 높은 비용은 큰 도전
https://bit.ly/3B0mua6

[8/25 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]

▶️ 세계에서 제일 안전한 10개 도시, 1위는?
- 세계에서 가장 안전한 10대 도시를 살펴보면 코펜하겐, 토론토, 싱가포르, 시드니, 도쿄, 암스테르담, 웰링턴, 홍콩, 멜버른, 스톡홀름 순
https://bit.ly/3gtQ9k9

[8/25 출근길 읽을거리 #5 /KTB 라진성]

▶️ 젊은층 집값에 밀려나, 서울이 늙어간다
- 주거비용 부담에 서울 밖으로
- 중위 연령 3년 만에 2세 늘어
- 25개 자치구 모두 늘어 '40대'
https://bit.ly/2Wmhayy

[8/25 출근길 읽을거리 #6 /KTB 라진성]

▶️ 이번엔 다르다? 吳 정비사업 규제 완화 '속도'
- 한강변 층고제한·주요 재건축단지 민원 청취 등 적극행보
- 정부 협조 없이 실질적 완화방안, 성과 힘들어
- "공급부족 공감대, 일부는 내년부터 사업 추진 가능성도"
https://bit.ly/3jgodSJ

[8/25 출근길 읽을거리 #7 /KTB 라진성]

▶️ "한강변엔 초고층 아파트 지어야"
- 35층 제한, 뚱뚱한 아파트로 막혀 한강 조망 어려워
- 초고층으로 들어서야 통경축 확보 가능
- 라멘구조로 초고층 짓는 방식 고려해야
https://bit.ly/3gsOnQa

[8/25 출근길 읽을거리 #8 /KTB 라진성]

▶️ "강남 아파트가 싸 보여요" 다시 서울로 눈 돌리는 매수자들
- 일산·광교 등 경기 신축 20억 웃돌아
- 서울 강남 구축 아파트와 가격 맞먹어
- 투자 수요 강남으로 회귀 움직임
- 강남 곳곳 3.3㎡당 1억 거래 속출
https://bit.ly/38csDDy

[8/25 출근길 읽을거리 #9 /KTB 라진성]

▶️ 시멘트업계 하반기에도 웃는다
- 상반기 실적 기대 웃돌며 기대감 높여
- 순환자원 활용 원가절감 효과 덕분
- 하반기엔 시멘트값 인상 효과 본격화
- 주택 추가공급 등 내수 출하량도 확대
https://bit.ly/3mt9LIO

[8/25 출근길 읽을거리 #10 /KTB 라진성]

▶️ "자재 없는데 호황이 뭔 소용" 건설업계, 자재난에 발만 동동
- 철근·레미콘 등 원자재 단가 상승 부담
- 일감 있어도 멈춘 현장, 자재난 연말까지 이어질 듯
https://bit.ly/3sLpjZu

[8/25 출근길 읽을거리 #11 /KTB 라진성]

▶️ 대우건설 '졸속매각 논란' 결국 감사원 간다
- 시민단체 "매각행위 전반 살펴달라" 감사 청구서 제출
- 인수금액 '재입찰'서 2000억 낮아져 "특혜이자 배임"
- KDBI-중흥 계약, 국가계약법 적용 여부부터 쟁점 될 듯
https://bit.ly/3je4GST

[8/25 출근길 볼거리 #1 /KTB 라진성]

▶️ [스파이더맨: 노 웨이 홈] 티저 예고편
https://bit.ly/3muLAtN

[8/25 출근길 읽을거리 #12 /KTB 라진성]

▶️ 내달 수도권 레미콘값 10% 인상 요구
- 9월부터 新단가표ㆍ新가격 적용률 요구
- 건설-레미콘, 20년 유지해 온 협정체제 붕괴
- "철근에 이어 레미콘까지" 건설업계 '패닉'
https://bit.ly/3gt9xh4

▶️ 종부세 과세이연, 장기거주 공제 도입 무산