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[11/4 출근길 읽을거리 #7 /KTB 라진성]

▶️ 오세훈, 리모델링 문턱도 낮춘다, '임대' 조건 없이 최대 용적률 허용
- 임대주택 대신 공유 시설 설치 등 '공공성 확보' 방안 마련
- 서울시내 리모델링 가능단지 73%. 업계 "임대주택 요건 삭제 환영"
https://bit.ly/3EMn25p
[11/4 출근길 읽을거리 #8 /KTB 라진성]

▶️ 꽉막힌 '서울역쪽방촌' 정비사업, 국토부 태세전환에 해결 실마리
- 국토부, 동자동 쪽방촌 정비사업 주민 협의 착수
- 서울시·용산구에 공문 보내 민간개발안 검토 요청
- 주민들 "강제수용 없이 임대주택 늘리는 상생개발안 원해"
- 국토부 "연내 지구지정 추진하되 다른 가능성도 타진"
https://bit.ly/3bCbqVN
▶️ 대출 규제하면 정말 집값이 떨어질까
- 대출에 크게 좌우되지 않는 금액대의 주택이나 어떤 식으로든 구매력을 갖춘 사람들에게는 대출규제가 미치는 영향이 한정적
- 매수가 억제되면서 나타나는 현상을 시장수요가 바뀐 것으로 받아들이기는 충분치 않은 상황
https://bit.ly/3wd5s7r
▶️ 간선급행버스체계 종합계획 수정계획(2021~2030년) 요약
▶️ 쌍용C&E, 3Q21 실적 발표
https://bit.ly/3CVQULO
> 매출액: 4,226억원(yoy +22.2%) (컨센 3,697억원, +14.3%)
> 영업이익: 686억원(yoy +26.3%) (컨센 571억원, +20.1%)
✔️ 어닝 서프라이즈
(유연탄 Call option과 순환자원처리시설의 성공적인 가동으로 원가부담을 상당부분 상쇄)
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.11.4(목)

주요 상품
- WTI +80.9 -3.63%
- BRENT +82.0 -3.22%

주요 종목
▲ 한일시멘트 +9.50%, 고려시멘트 +2.45%, 아세아시멘트 +1.41%
▼ 동양파일 -2.72%, KCC -2.29%, 코오롱글로벌 -2.18%
☑️ 외국인 순매수
- 미래에셋맵스리츠 40억원, KCC 25억원
☑️ 기관 순매수
- 현대건설 18억원
☑️ 외국인 순매도
- HDC현대산업개발 -21억원, 현대건설 -20억원, GS건설 -20억원
☑️ 기관 순매도
- KCC -45억원, 맥쿼리인프라 -41억원, 미래에셋맵스리츠 -40억원

▶️ Analyst’s Comment

1) 9월 가구 소매판매액 update
2) 서울시 리모델링 문턱도 낮춘다
3) 미국 주택 임대료 폭등

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 현대리바트, 창호 사업 진출 '리바트 윈도우' 브랜드 론칭 (아시아경제)
https://bit.ly/3mHKIBH
■ '운정신도시 푸르지오 파르세나' 1순위 청약 경쟁률 최고 273대 1 (파이낸셜)
https://bit.ly/3wcuFiq
■ 미래에셋, '최초 해외물류센터 리츠' IPO 개시, 751억 조달한다 (파이낸셜)
https://bit.ly/3k3VfWd

▶️ 정책/지표 Update

■ 오세훈, 리모델링 문턱도 낮춘다, '임대' 조건 없이 최대 용적률 허용 (머투)
https://bit.ly/3EMn25p
■ 꽉막힌 '서울역쪽방촌' 정비사업, 국토부 태세전환에 해결 실마리 (이데일리)
https://bit.ly/3bCbqVN
■ 대출 규제하면 정말 집값이 떨어질까 (한경)
https://bit.ly/3wd5s7r
■ 정비사업 등을 통한 서울시 주택공급은 '26년 이후에도 최근 평균보다 많은 물량이 지속 공급될 전망입니다 (국토부)
https://bit.ly/3nUOszd

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ '시한부' 주거안정, 내년 7월이 두려운 사람들 (헤럴드)
https://bit.ly/3BItLes
■ "공급 없는 금리인상 집값하락보다 거래감소로 이어질 것" (헤럴드)
https://bit.ly/3nOSPf2
■ "초초급매만 나갑니다" 거래절벽에 매물만 쌓인다 (이데일리)
https://bit.ly/3q8Vl2r

✔️ 글로벌 부동산

■ 美 주택시장 열기 식었다, 직원 25% 해고 나선 '부동산 플랫폼'도 (한국)
https://bit.ly/3GM4CDB
■ 미 금리인상 빨라지나, 미 주택 임대료 폭등 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/2ZSYmbW

✔️ 간접/대체투자

■ 상업용 빌딩도 거래 한파, 3분기 거래량 18.9% 줄어 (서경)
https://bit.ly/3BMIogS

✔️ 해외 건설

■ "중국, 탄소배출 감축 위해 원전 최소 150기 짓는다" (연합)
https://bit.ly/31vtShd

✔️ 건설 업황

■ "시공권 돌려달라" 건설사들, 정비사업 조합과 '줄줄이' 소송전 (뉴스핌)
https://bit.ly/3weHx7E
■ 美 3D 프린터로 주택 100채 짓는다는데, 한국은? (대한경제)
https://bit.ly/3EzKRgC

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ OECD 원자력기구 사무총장 "韓탄소중립, 원자력 없이 어렵다" (이데일리)
https://bit.ly/3GPyIpx
■ [COP26] "펄펄 끓는 지구 식혀라" 각국 정상들 실행방안 뭘 담았나 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3bDUmyL
■ CCS 심포지엄을 개최하여 종합 평가 결과 발표 (산자부)
https://bit.ly/3pZEnDI
■ CCS 기술은 1996년 상용화에 성공한 이후 전세계 19개(50만톤 이상) 대규모 CCS 프로젝트가 상용규모로 운영 중 (산자부)
https://bit.ly/3nZvtDH
■ 암모니아 발전은 탄소중립을 위한 대안으로 글로벌기업 및 국가에서 이미 기술개발을 진행하고 있음 (산자부)
https://bit.ly/3k1Vj8A

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3GRqlKc

▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.11.4(목)

▶️ Analyst’s Comment

1. 9월 가구 소매판매액 update

━ 소매판매통계[Fig. 01]: 2021년 9월 가구 소매판매액은 8,735억원으로 전년대비 +0.8% 증가, 전월대비 -3.3% 감소
> 2021년 9월 누적 가구 소매판매액은 8.14조원으로 전년 7.41조원 대비 +9.8% 증가[Fig. 03]

━ 온라인 쇼핑몰 가구 거래액[Fig. 02]
> '21년 9월 온라인 쇼핑몰 가구 거래액은 4,418억원으로 전년대비 -2.4% 감소, 전월대비 -0.9% 감소
> '21년 9월 누적 온라인 쇼핑몰 가구 거래액은 4.17조원으로 전년대비 +16.3% 증가[Fig. 04]
> '21년 9월 온라인 쇼핑몰 가구 거래액 중 인터넷쇼핑 거래액은 1,232억원으로 전년대비 -6.9% 감소, 전월대비 -4.9% 감소
> '21년 9월 온라인 쇼핑몰 가구 거래액 중 모바일쇼핑 거래액은 3,185억원으로 전년대비 -0.5% 감소, 전월대비 +0.8% 증가

━ 가구 소매판매액에서 한샘 '인테리어 가구' 매출 비중[Fig. 05]
> (1Q20) 6.3% → (2Q20) 6.1% → (3Q20) 6.2% → (4Q20) 6.4% → (1Q21) 6.9% → (2Q21) 6.2% → (3Q21) 5.9%
> 가구 소매판매액은 3개 분기 연속 감소, 한샘의 '인테리어 가구' 매출 비중도 2개 분기 연속 하락세

━ 국내 온라인쇼핑몰 가구판매액에서 한샘 '인테리어 온라인 가구' 매출 비중[Fig. 06]
> (1Q20) 4.8% → (2Q20) 4.9% → (3Q20) 4.6% → (4Q20) 4.7% → (1Q21) 4.9% → (2Q21) 4.8% → (3Q21) 3.9%

#(코멘트) 국내 가구 판매액은 3월을 정점으로 감소하는 추세를 이어오다 7월부터 다시 상승 전환 후 9월 하락 반전

━ 가구 소매판매액에서 한샘 '인테리어 가구' 매출 비중은 2Q21 들어 하락 전환해 3Q21에도 하락세 지속
> 3분기 가구 소매판매액(YoY +4.3%, QoQ -2.0%)은 전분기대비 감소 추세 지속
> 한샘의 3분기 인테리어 가구는 판매액(YoY -1.0%, QoQ -6.6%) 및 M/S 모두 하락세 지속

━ 한샘의 핵심 사업인 리하우스 매출은 전년대비 +11.2% 증가, 전분기대비 -11.2% 감소하면서 분기 성장세 주춤
> 리하우스 핵심 역량 지표인 직시공 패키지 건수 역시 1,988건(YoY +73.9%, QoQ -7.0%)을 기록해 분기 성장세 주춤

━ 확실히 가구 소매판매액 수치상으로 '위드 코로나'영향을 받는 모습. 한샘 역시 인테리어 가구 매출액 성장세는 제한적일 전망
> 결국 전사 실적 성장의 키는 핵심 사업부문인 리하우스
> 3분기는 9월 리모델링 수요에 대한 센티멘트 감소 및 작년 대비 연중 부진했던 주택매매거래량에도 영향을 받아 기대치 하회

━ 다만, 9월 부진했던 리모델링 수요는 일시적으로 판단되며, 10월부터는 다시 개선되고 있어 한샘 4분기 실적은 양호할 전망
> 4분기 실적은 양호할 것으로 예상되지만, 내년 실적이 매우 중요한 기점이 될 것
> 1) 대선이라는 정치적 불확실성에 따른 부동산 시장 방향성과 2) '위드 코로나'에 따른 소비의 방향성 등 실적에 대한 전망 불투명
> 내년도 주택매매거래량과 '위드 코로나' 영향에 대한 지속적인 모니터링이 필요

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3GRqlKc

▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
▶️ 아파트 매매가격지수 변동률
- 서울 집값, 10주째 주춤
▶️ 한미 기준금리 추이
[11/5 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]

▶️ "공급 늘려라" 미국 압박에도 OPEC+, 기존 증산 방침 유지
- 지난 7월 합의한 매월 40만 배럴 증산 속도 유지, "경기 둔화 우려 여전"
https://bit.ly/2ZTBlFQ
[11/5 출근길 읽을거리 #6 /KTB 라진성]

▶️ 강남 똘똘한 한채, 주담대 막혔는데 어떻게 샀을까
- 서울 초고가 아파트 4곳 자금조달계획서 분석
- 압구정 현대 예금 조달 평균 8.5억원
- 부동산처분대금 비중과 맞먹는 수준
- 7.5억 주식·채권대금으로 100% 조달
- 반포 자이·도곡 렉슬 갭투자 많아
- 임대보증금 비중 각각 43.8%·46%
https://bit.ly/3GQkhle
[11/5 출근길 읽을거리 #7 /KTB 라진성]

▶️ 집값 급등에 MZ세대 6명중 1명 '주포자'로, 양극화 심화 우려
- '내집' 여부, MZ세대 갈등 불씨
- 소득 비슷해도 아파트 소유 따라, 자산 차이 최소 수억 이상 벌어져
- 무주택 2030 "미래 불안해져" 호소, 유주택자는 "집값 더 오르길" 기대
- 전문가 "젊은층 주택마련 기회 줘야, 세대내 양극화, 큰 사회문제 될수도"
https://bit.ly/3bFL99p
[11/5 출근길 읽을거리 #9 /KTB 라진성]

▶️ '요소 품귀현상' 비료·시멘트까지 덮쳤다
- 생산 줄이기 시작한 비료업체, 이달 중순부터 공급차질 우려
- 요소수는 시멘트 생산과정에서 소성로의 온도가 1000℃ 이상으로 올라가면 질소산화물이 발생하는데, 요소수를 뿌려 이를 제거
- 시멘트 업계 "올해까지는 남은 재고로 버틸 수 있겠지만, 연말쯤 요소수를 추가로 확보하지 못하면 소성로 가동이 멈출 수밖에 없다"
https://bit.ly/2ZYlRAY
[11/5 출근길 읽을거리 #10 /KTB 라진성]

▶️ 민·관 공동 도시개발 사업의 공공성 크게 강화된다
- 민·관공동사업 시 민간 이윤율 상한 설정 제도화(6% 또는 10% 제한 법안 발의)
- 공공의 출자비율이 50%를 초과하는 민·관공동사업은 분양가 상한제 적용
- 민․관 공동사업 추진과정의 공공성 강화
- 도시개발사업 관리․감독 강화
https://bit.ly/3o272Fk
[11/5 출근길 읽을거리 #11 /KTB 라진성]

▶️ 잔금대출 기준 '시세→분양가' 은행권 확산, 입주 차질 우려도
- KB 이어 신한도 잔금대출 분양가 넘지 못하게 지침 강화
- 하나는 분양가 70% 이내, 우리는 DSR 기준으로 강화하기도
https://bit.ly/3CMkq6F