[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.11.9(화)
▶️ Analyst’s Comment
1. 자산운용사와 손잡는 건설사들
━ GS건설, 지베스코자산운용 출자
> 지베스코자산운용은 지베스코가 지분을 100% 보유하고 있으며, 지베스코는 GS건설이 지분 100%를 보유
> GS건설이 지베스코자산운용에 투자한 자금이 GS건설 데이터센터 개발사업에 활용될 전망
━ 대우건설, 리츠 자산관리회사(AMC)인 투게더투자운용에 출자
> 대우건설은 지분 37.14% 보유. 공동 출자자로 해피투게더하우스(37.14%), 기업은행(약 13%), 교보증권(약 13%) 등이 참여
> 리츠 산업 진출로 건설과 금융이 융합된 신규사업모델을 만들어 신성장동력으로 삼는다는 계획
> 투게더투자운용은 지난 3월 서울 잠실역 인근 '시그마타워' 매입에 성공
━ 롯데건설, 캡스톤자산운용 지분투자
> 캡스톤자산운용이 참여하는 개발사업에 시공자로 참여
> 국내 부동산 펀드 조성·운용, 해외 부동산 개발사업 등 프로젝트를 같이 발굴
> 블라인드펀드와 투자목적 프로젝트펀드 조성·운용
━ 우미건설, 이지스자산운용과 부동산 개발회사 '이지스린' 설립
> 이지스린은 우미건설이 강점을 가진 주거 시장과 이지스자산운용이 감정을 가진 상업용 부동산 시장을 아우르는 개발 사업 추진
> 오피스, 물류센터, 도심형 물류, 신재생에너지 등 발전에 사용되는 부동산, 골프장, 데이터센터(IDC) 등
> 마스턴투자운용, 케이클라비스자산운용, 캡스톤자산운용, GRE파트너스자산운용 등에도 지분투자
# (코멘트) 건설사들이 운용사와 협력하는 가장 큰 이유 중 하나는 디벨로퍼 역량 구축. 대형 매물 인수 시 자금조달에서도 유리. 또한 운용사가 만든 펀드에 지분 투자시 자체사업 수행을 위한 자금 부담이 적다는 장점. 이처럼 건설사들은 펀드 투자, 리츠 사업 등 다양한 비히클 및 자금의 효율적인 운용을 통해 개발사업 확대를 본격화하는 중. 실제로 최근 자이에스앤디는 서울/수도권 개발사업에 대한 시공 우선권을 확보하기 위해 지베스코에 Capital Call 방식으로 170억원을 투자. 1호 Capital Call 개시 시점은 12월로 예상되며, 향후 3년간 약 6,000억원의 시공권 확보가 가능할 전망
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3CY9ovf
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
▶️ Analyst’s Comment
1. 자산운용사와 손잡는 건설사들
━ GS건설, 지베스코자산운용 출자
> 지베스코자산운용은 지베스코가 지분을 100% 보유하고 있으며, 지베스코는 GS건설이 지분 100%를 보유
> GS건설이 지베스코자산운용에 투자한 자금이 GS건설 데이터센터 개발사업에 활용될 전망
━ 대우건설, 리츠 자산관리회사(AMC)인 투게더투자운용에 출자
> 대우건설은 지분 37.14% 보유. 공동 출자자로 해피투게더하우스(37.14%), 기업은행(약 13%), 교보증권(약 13%) 등이 참여
> 리츠 산업 진출로 건설과 금융이 융합된 신규사업모델을 만들어 신성장동력으로 삼는다는 계획
> 투게더투자운용은 지난 3월 서울 잠실역 인근 '시그마타워' 매입에 성공
━ 롯데건설, 캡스톤자산운용 지분투자
> 캡스톤자산운용이 참여하는 개발사업에 시공자로 참여
> 국내 부동산 펀드 조성·운용, 해외 부동산 개발사업 등 프로젝트를 같이 발굴
> 블라인드펀드와 투자목적 프로젝트펀드 조성·운용
━ 우미건설, 이지스자산운용과 부동산 개발회사 '이지스린' 설립
> 이지스린은 우미건설이 강점을 가진 주거 시장과 이지스자산운용이 감정을 가진 상업용 부동산 시장을 아우르는 개발 사업 추진
> 오피스, 물류센터, 도심형 물류, 신재생에너지 등 발전에 사용되는 부동산, 골프장, 데이터센터(IDC) 등
> 마스턴투자운용, 케이클라비스자산운용, 캡스톤자산운용, GRE파트너스자산운용 등에도 지분투자
# (코멘트) 건설사들이 운용사와 협력하는 가장 큰 이유 중 하나는 디벨로퍼 역량 구축. 대형 매물 인수 시 자금조달에서도 유리. 또한 운용사가 만든 펀드에 지분 투자시 자체사업 수행을 위한 자금 부담이 적다는 장점. 이처럼 건설사들은 펀드 투자, 리츠 사업 등 다양한 비히클 및 자금의 효율적인 운용을 통해 개발사업 확대를 본격화하는 중. 실제로 최근 자이에스앤디는 서울/수도권 개발사업에 대한 시공 우선권을 확보하기 위해 지베스코에 Capital Call 방식으로 170억원을 투자. 1호 Capital Call 개시 시점은 12월로 예상되며, 향후 3년간 약 6,000억원의 시공권 확보가 가능할 전망
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3CY9ovf
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
[11/10 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]
▶️ 美 항공·관광업계 손님맞이 분주, 입국 규제 18개월 만에 해제
- 영국 등 33개국 입국 규제 풀려
- 본격 회복에는 시간 걸릴듯
https://bit.ly/3o7nfJq
▶️ 美 항공·관광업계 손님맞이 분주, 입국 규제 18개월 만에 해제
- 영국 등 33개국 입국 규제 풀려
- 본격 회복에는 시간 걸릴듯
https://bit.ly/3o7nfJq
글로벌이코노믹
[초점] 美 항공·관광업계 손님맞이 분주...입국 규제 18개월 만에 해제
미국 항공업계, 호텔과 식당을 비롯한 접객업계, 관광업계가 모처럼 밀려들어 올 것으로 예상되는 외국손님을 맞을 준비로 분주해졌다고 미국 언론들이 8일(이하 현지시간) 일제히 보도했다. 미국 정부가 무려 18개월 동안 신종 코로나바이러스(코로나19)에 취약한 나라 국민의 입국을 제한했던 조치를 이날부터 해제했...
[11/10 출근길 읽을거리 #2 /KTB 라진성]
▶️ 美 대규모 퇴사 사태 배경에 '창업열풍'도 한몫
- 지난 8월 美 직장인 400만명 퇴사, 고용시장에 지각변동
- 퇴사자 3분의 1 "창업하려 그만뒀다"
- 창업에 나서는 이유
- 남성 창업율이 높아
https://bit.ly/3C51BKW
▶️ 美 대규모 퇴사 사태 배경에 '창업열풍'도 한몫
- 지난 8월 美 직장인 400만명 퇴사, 고용시장에 지각변동
- 퇴사자 3분의 1 "창업하려 그만뒀다"
- 창업에 나서는 이유
- 남성 창업율이 높아
https://bit.ly/3C51BKW
글로벌이코노믹
[초점] 美 대규모 퇴사 사태 배경에 '창업열풍'도 한몫
지난 8월 무려 400만명이 넘는 미국의 직장인이 회사를 그만두는 전례 없는 현상이 벌어지면서 ‘대규모 퇴사 사태’라는 말까지 생겨났다. 여러 가지 배경이 거론되고 있지만 전문가들에 따르면 많은 직장인들이 더 나은 일자리를 찾거나 원하는 일자리를 찾는 과정에서 이같은 현상이 벌어지는 것으로 추정되고 있다...
[11/10 출근길 읽을거리 #3 /KTB 라진성]
▶️ 서울은 한산한데, 외곽은 불(火)장, 뚜렷해진 초양극화 장세
- 투자자금 가격 메리트, 비규제 지역 찾아 빠른 이동
- 경기 오산·화성 숨고르는 사이 이천 아파트 가격 1.15% 상승
- 충남 서산도 모처럼 강한 상승세
https://bit.ly/3bY7grK
▶️ 서울은 한산한데, 외곽은 불(火)장, 뚜렷해진 초양극화 장세
- 투자자금 가격 메리트, 비규제 지역 찾아 빠른 이동
- 경기 오산·화성 숨고르는 사이 이천 아파트 가격 1.15% 상승
- 충남 서산도 모처럼 강한 상승세
https://bit.ly/3bY7grK
헤럴드경제
서울은 한산한데, 외곽은 불(火)장’…뚜렷해진 초양극화 장세 [부동산360]
수도권 외곽의 아파트 가격 상승이 도미노처럼 주변 지역으로 확산되는 흐름을 보이고 있다. 상대적으로 가격이 저렴한 아파트들로 매수세가 옮겨가는 전형적인 순환매 장세의 양상을 보이고 있다. 9일 KB국민은행 주간시계열 자료에 따르면 오산과 화성의 아파트 가격 상승세가 주춤하자 또 다른 외곽지역인 이천의 아파트 가격이 급등했다. 지난주 이천시는 1.15%로 경기도에서 가장 높은 아파트 가격 상승률을 기록했다. 16주 연속 1%가 넘는 상승률...
[11/10 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]
▶️ "저가에서 가치로, 대세가 된 공유주택"
- 비중 높은 가족표준모델 ‘1인 가구’
- 나홀로 삶 보완해줄 대안주택 필요
- 사무공간 공유하는 ‘코워킹하우스’
- 고령 친화적인 셰어하우스까지
- 10인10색 개별수요 맞춘 공유실험도
https://bit.ly/3kiY4T5
▶️ "저가에서 가치로, 대세가 된 공유주택"
- 비중 높은 가족표준모델 ‘1인 가구’
- 나홀로 삶 보완해줄 대안주택 필요
- 사무공간 공유하는 ‘코워킹하우스’
- 고령 친화적인 셰어하우스까지
- 10인10색 개별수요 맞춘 공유실험도
https://bit.ly/3kiY4T5
헤럴드경제
“저가에서 가치로...대세가 된 공유주택”[부동산 플러스-테마형 셰어하우스 시대]
표준은 변한다. 시대흐름에 맞춰 수정된다. 급격한 가족변화가 대표적이다. 전업아빠·가사엄마와 2인 자녀의 4인형 표준가족은 설 땅을 잃었다. 어느새 가장 비중이 높은 가족의 표준모델은 1인 가구가 됐다. ‘나홀로 가족’의 일반화다. 실제 우리나라 주민등록상 1인 가구는 40%를 넘겼다. 2338만가구 중 937만가구다. 표준가족이던 4인 가구(19.0%)는 2인 가구(23.8%)보다 숫자가 더 적어졌다(2021년 9월). 혼자 혹은 둘이 사는 집...
[11/10 출근길 읽을거리 #5 /KTB 라진성]
▶️ 집값 버블 붕괴, 대비하는 방법은?
- 한국의 부동산은 양극화가 심화
- 4~5년마다 주택 공급 증가율의 급증과 급락 반복 현상
- 20년 전 미국의 모습을 닮았다
https://bit.ly/3kmAcy0
▶️ 집값 버블 붕괴, 대비하는 방법은?
- 한국의 부동산은 양극화가 심화
- 4~5년마다 주택 공급 증가율의 급증과 급락 반복 현상
- 20년 전 미국의 모습을 닮았다
https://bit.ly/3kmAcy0
R114
[부동산114] [홈스테이징②] 집값 버블 붕괴, 대비하는 방법은?
[부동산114] 한국의 주택 공급시장은 대규모 아파트 공급을 중심으로 주택보급률을 확대해...
[11/10 출근길 읽을거리 #6 /KTB 라진성]
▶️ 집값이 정말 폭락하면 어떻게 될까
- 너도나도 "집값 하락해야" 목소리 높여
- 금융과 연결된 집값, 부동산금융 2200조원
- 한은, "집값 하락 소비, 실물경제 직격탄"
- 정부는 2022년 수도권 집값은 5.1%, 지방은 3.5% 각각 상승할 것을 가정하고, 세입 예산을 편성
- 정부는 정말로 집값 하락을 원하는 걸까
https://bit.ly/3EVrA9m
▶️ 집값이 정말 폭락하면 어떻게 될까
- 너도나도 "집값 하락해야" 목소리 높여
- 금융과 연결된 집값, 부동산금융 2200조원
- 한은, "집값 하락 소비, 실물경제 직격탄"
- 정부는 2022년 수도권 집값은 5.1%, 지방은 3.5% 각각 상승할 것을 가정하고, 세입 예산을 편성
- 정부는 정말로 집값 하락을 원하는 걸까
https://bit.ly/3EVrA9m
헤럴드경제
집값이 정말 폭락하면 어떻게 될까 [부동산360]
이재명 더불어민주당 대선후보는 지난 2일 선거대책위원회 출범식에서 “집값을 하향 안정화시키고, 누구도 주택 때문에 고통받지 않게 하겠다”고 했다. 그는 “부동산투기를 막지 못해 죄송하다”며 “개발이익환수제 강화, 분양가상한제 등 ‘강력하고 대대적인 부동산대개혁’에 나서겠다”고 했다. 앞선 지난 10월 29일 오후 서울 종각역 보신각 앞에서 문재인 정부 부동산정책 실패를 규탄하는 시민단체...
[11/10 출근길 읽을거리 #7 /KTB 라진성]
▶️ 성난 민심에 곤혹, 與, 대선 전 대출규제완화 카드 꺼낼까
- 이재명, 대출규제 기조 계승? "입장정리 안돼"
- "대선표심 악영향, 대선 전 대출옥죄기 풀 것"
- 윤석열 측 "총량규제 등 원점재검토"
https://bit.ly/3D24zBg
▶️ 성난 민심에 곤혹, 與, 대선 전 대출규제완화 카드 꺼낼까
- 이재명, 대출규제 기조 계승? "입장정리 안돼"
- "대선표심 악영향, 대선 전 대출옥죄기 풀 것"
- 윤석열 측 "총량규제 등 원점재검토"
https://bit.ly/3D24zBg
이데일리
성난 민심에 곤혹…與, 대선 전 대출규제완화 카드 꺼낼까
가파른 가계대출 금리인상에 소비자 불만이 폭주하고 있는 가운데, 금융당국의 대출 옥죄기 정책이 동력을 잃을 수 있단 관측이 나오고 있다. 요소수 대란과 함께 대출규제 정책이 민심이반의 한 요인이 되고 있단 분석이 나오고 있어서다. 이재명 더불어민주당 대선후보 측에서도...
[KTB 대체투자 인사이드 (11월 2주) /☎️2184-2338]
* KTB 건설/대체투자 라진성
▶️ HEAD LINE
■ NH올원리츠 개요 및 요약
- 기초자산은 오피스(3개)와 물류센터(1개)로 구성. 시장에서 선호도가 높은 자산으로 구성된 점은 긍정적. 매입 후 스폰서인 농협그룹의 시너지를 활용, 신규 임차인을 확보해 공실률을 낮추면서 양호한 수준의 자산 매입 Cap Rate가 돋보임. 예상 배당수익률은 7%로 기상장 리츠 대비 높은 수준. SK리츠에 이어 국내 공모 상장 리츠 중 두 번째 높은 경쟁률과 증거금을 기록해 흥행에 성공. 다만, 예상 시가총액이 2,110억원으로 신규 자산 편입을 통해 성장성을 보여줘야 함에도 향후 Deal Pipeline에 대한 구체적인 계획 부재는 아쉬움. 농협그룹이 스폰서로 있기 때문에 금융 및 부동산 측면에서 다양한 시너지는 기대됨. 빠른 시일 내 신규 자산 편입에 대한 가이드라인 제시가 필요하다는 판단
■ 이번 주 국내 주요 거래
- 美 워싱턴DC '655 New York Avenue' 빌딩
- 판교 '알파리움타워'
- 명동 유안타증권 사옥
- KT 노량진 지사
- KT 용산 지사
- 대구 호수빌딩
- 경남 사천 공동주택
▶️ 해외/국내 News
▶️ 2021년 주요 기관 자금동향 및 진행 Deal
▶️ 주요 지표 업데이트
■ 글로벌 REITs 시장
- 지난주 글로벌 REITs 지수(WoW +1.6%)는 화이자 치료제 소식으로 일상 회복 기대감이 커지며 상승
- 특히 리테일 REITs(WoW +8.0%). 쇼핑센터 REITs(WoW +9.0%), 숙박 REITs(WoW +10.%)가 큰 폭으로 상승
■ 국내 주택시장
- 전국 아파트는 전주 대비 0.07% 상승(WoW -0.02%p)
- 서울 아파트는 전주 대비 0.08% 상승(WoW -0.01%p)
- 특히, 대전의 상승폭 축소가 두드러지게 나타남
> 대전(+0.21% → +0.09%, WoW -0.12%p)
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3F0DAXh
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
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■ NH올원리츠 개요 및 요약
- 기초자산은 오피스(3개)와 물류센터(1개)로 구성. 시장에서 선호도가 높은 자산으로 구성된 점은 긍정적. 매입 후 스폰서인 농협그룹의 시너지를 활용, 신규 임차인을 확보해 공실률을 낮추면서 양호한 수준의 자산 매입 Cap Rate가 돋보임. 예상 배당수익률은 7%로 기상장 리츠 대비 높은 수준. SK리츠에 이어 국내 공모 상장 리츠 중 두 번째 높은 경쟁률과 증거금을 기록해 흥행에 성공. 다만, 예상 시가총액이 2,110억원으로 신규 자산 편입을 통해 성장성을 보여줘야 함에도 향후 Deal Pipeline에 대한 구체적인 계획 부재는 아쉬움. 농협그룹이 스폰서로 있기 때문에 금융 및 부동산 측면에서 다양한 시너지는 기대됨. 빠른 시일 내 신규 자산 편입에 대한 가이드라인 제시가 필요하다는 판단
■ 이번 주 국내 주요 거래
- 美 워싱턴DC '655 New York Avenue' 빌딩
- 판교 '알파리움타워'
- 명동 유안타증권 사옥
- KT 노량진 지사
- KT 용산 지사
- 대구 호수빌딩
- 경남 사천 공동주택
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■ 글로벌 REITs 시장
- 지난주 글로벌 REITs 지수(WoW +1.6%)는 화이자 치료제 소식으로 일상 회복 기대감이 커지며 상승
- 특히 리테일 REITs(WoW +8.0%). 쇼핑센터 REITs(WoW +9.0%), 숙박 REITs(WoW +10.%)가 큰 폭으로 상승
■ 국내 주택시장
- 전국 아파트는 전주 대비 0.07% 상승(WoW -0.02%p)
- 서울 아파트는 전주 대비 0.08% 상승(WoW -0.01%p)
- 특히, 대전의 상승폭 축소가 두드러지게 나타남
> 대전(+0.21% → +0.09%, WoW -0.12%p)
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