Озон пробил 3900, удалось из него полностью выйти. Рост, видимо, сейчас идёт на том, что фонды вынуждены покупать его перед ребалансировкой. Лучше зафиксировать минус 2,7% сейчас, чем минус 27% в следующем году, когда примут закон о запрете скидок.
Освободившееся переложил в Х5.

#инвест

Вчера на форуме коллеги меня убедили, что я концептуально не прав, держа в золотом портфеле Селигдар, МГКЛ и БурятЗолото. Это уже не только золото, либо совсем не золото как Бурятзолото. Поэтому сегодня акции продал, добавлю Полюс и ЮГК. Облигации Селигдара и МГКЛ оставляем.

Возможно, я в силу малого опыта чего-то не догоняю. Если ты считаешь, что бизнес компании плох (поэтому продаёшь акции), зачем ты даёшь этой компании в долг (т.е. держишь облигации)? В случае банкротства акционеры теряют всё, но и облигационеры часто попадают на реструктуризацию.

#инвест

Если Озону по сути запретят зарабатывать на финтехе, то откуда возьмётся прибыль в 2026? Торговля у них операционно низкомаржинальна. Прибыль рисовал именно финтех. Если финтех убьют, синие столбцы останутся направленными вниз и в 2026, и в 2027 году.

https://news.1rj.ru/str/IAmStockPicker/7621

Принудительный переход на отечественное ПО продолжается. Роскомнадзор начал ограничивать Facetime в России

FaceTime скоро перестанет работать. Zoom уже не оплатить без костылей. Discord блокируют. Куда идти людям и бизнесу? Яндекс.Телемост. Чтобы нормально пользоваться видеосвязью в бизнесе, компании покупают подписку на Яндекс 360. Чем хуже работают западные сервисы, тем глубже пользователи увязают в экосистеме Яндекса. Это повышает LTV (пожизненную ценность) клиента.

У Сбера есть сервис SberJazz (аналог Zoom/FaceTime, наверное, мало кто вообще про него слышал). Здесь он поджимает под себя b2b рынок.

У МТС есть свой продукт для онлайн-созвонов (Webinar Group).

При этом техника Apple — это значительная часть GMV (оборота) маркетплейсов. Снижение ценности техники Apple = снижение их среднего чека. Это косвенный, но негатив для Ozon. Еще одно подтверждение, что выход из него был своевременен.

CS 1.6 MEETINGS

Лучшая оптимизация корпоративных расходов на связь. Это дёшево (сервер стоит копейки), безопасно (локальная сеть или свой VDS, никакой утечки данных в АНБ) и повышает вовлеченность сотрудников (никто не уснёт). Движок GoldSrc (на котором стоит CS 1.6) или Source (CS: Source) обладают мощным скриптовым потенциалом (AMX Mod X для 1.6 или SourceMod для CSS), именно поэтому в каесочках столько разных серверов на любой вкус (зомби, побег из тюрьмы, сервера для трюков и сёрфа и так далее и так далее).

В моде Jailbreak есть роль Начальника тюрьмы, которого обязаны слушать остальные и выполнять его задания. Если кто-то перебивает — он прописывает команду amx_slap (игрок получает пощёчину и теряет 5 HP). Отлично дисциплинирует. Для взаимосвязи можно создать (или они уже созданы) много интересных штук.

В игре есть простенькое голосование за следующую карту боя. Каждый игрок просто нажимает кнопку, за какую карту он голосует. Результаты голосования видны всем в реальном времени на экране. Можно легко реализовать и такую функцию для своих голосований.

В игре можно без проблем показывать презентации и визуальные файлы. Окно приветствия в CS 1.6 (MOTD) поддерживает HTML. Допустим, босс пишет в чат /presentation. У всех игроков открывается окно MOTD, которое подгружает сайт или файл сервера

Можно сделать так, что микрофон слышно только у тех, кто рядом с тобой. Если какие-то рабочие процессы нужно обсудить и всем вместе, и по раздельности отделами, то вы можете просто разойтись по разным комнатам и перемещаться как душе угодно. Карта cs_office, например, хорошо подходит для этого.

Сервер CS 1.6 обойдётся в 500 рублей в месяц на любом хостинге (или можно бесплатно сделать локальную сеть, но тогда все компы должны быть к ней подключены, такой вариант для электронного общения внутри одного здания). Сам клиент игры можно скачать бесплатно как пиратку или купить в стиме за 200 рублей. Идея вроде рабочая.

Не очень понимаю, зачем люди здороваются в переписках (если это не самое начало чата). Мы же не прощаемся в конце. Если, например, давно не писал, то могу понять. А если вы почти каждый день переписываетесь, и каждый день пишите "привет", как-то странно выглядит. Может, я просто бидло невоспитанное

Какой процент от доходов откладывать на инвестиции?

В моей голове до погружения в этот вопрос уже находился ответ, что нужно откладывать 10% от любого поступления денег. Не знаю, откуда это взялось, но это очень популярное мнение.

Американский средний класс использует формулу 50/30/20:

50% — нужды: еда, ЖКХ, ипотека/аренда, базовый транспорт. То, без чего нельзя жить.
30% — желания: кафе, подписки, новый телефон, хобби, отпуск. То, что делает жизнь приятной.
20% — инвестиции: брокерский счёт, подушка безопасности, вклады и так далее.

Есть ещё такой лайфхак Баффета: если твой доход вырос (премия, повышение, подработка), отправь в инвестиции 50-70% от прироста. И уровень жизни немного вырос, и капитал растёт быстрее.

Большинство людей делают так:

Доходы - Расходы = Инвестиции (инвестируют то, что осталось. Обычно остаётся ноль или вообще долг).

В идеале делать так, чтобы через 7-10 лет сказать самому себе "спасибо":

Доходы - Инвестиции = Расходы (сначала переводишь % на брокерский счёт, а на остальное живёшь).

Для себя я бы выбрал откладывать 20% от любого поступления на карту. А дивиденды от акций и купоны от облигаций реинвестировать полностью ради сложного процента.

#инвест

Файл со стратегией от ВТБ Мои инвестиции на 2026 год. Небольшой разбор того, что именно мне интересно.

В 2026 г. мы ждем дальнейшего смягчения ДКП... Интересно ПОКУПАТЬ длинные ОФЗ

Их прогноз по ключевой ставке на конец 2025 — 16,5%, а на конец 2026 — 10% (позитивный) или 13% (базовый). Если ставка действительно уйдёт на 10-13%, ОФЗ 26238 (которые я уже несколько месяцев стараюсь почуть-чуть докупать, пока они стоят почти в два раза дешевле изначальной цены) дадут полную доходность выше 25-30%.

Целевая цена Сбера (по прогнозу ВТБ) — 402 руб. (+30% от текущих). Дивиденды ждут 43 руб. на акцию в 2026 году. При моей средней цене покупки это даст мне дивдоходность ~15-16% на вложенный капитал + рост тела. Сбер очевидный фаворит, тут и без чужих прогнозов ясно, что надо держать и не отдавать.

Целевая цену по Яндексу ждут 6 684 руб. Текущая цена за акцию ~4 200 руб. ВТБ делает на него огромную ставку. Также ВТБ ставит таргет по Ozon 7 240 руб. (сейчас ~3700 руб.). Я писал, что Озон продал весь до копейки.

Продолжаю, остановились на Озоне.

Аналитики банков часто смотрят на модели роста, но недооценивают политические риски. ВТБ считает, что Озон сохранит высокие темпы, и я тоже так считал, продал часть Яндекса чтобы купить Озон, но в итоге сразу же началась история с риском запрета финтеха для них. Лучше X5 с дивидендами, чем Озон в небе, которого отстреливают Набиуллина с Грефом.

ВТБ ждут ослабления рубля в 2026 году. Базовый сценарий — 99,8 руб/$. Негативный —110 руб/$. Это лишь подтверждает необходимость держать золото в каком-нибудь виде. Если рубль уйдёт на 100 (с текущих 79-80), моё золото в портфеле вырастет на +25% только на курсовой разнице. И ВТБ прямым текстом советует: "Целесообразно держать для хеджирования риска ослабления рубля".

ВТБ не вынес X5 на слайд с фаворитами, но у них позитивный взгляд на них. Ритейл в принципе здесь оценивают сдержанно, предпочитая IT и банки.

#инвест

19 декабря пройдёт заседание ЦБ по ставке и в этот же день будет пресс-конференция Путина по итогам года. В России политика доминирует над экономикой. Так что в этот день ЦБ обязан дать позитив.

Шокирующие прогнозы 2026 года для РФ

Интересная идея от Александра — составить свои версии шокирующих прогнозов в духе Saxo Bank, но для РФ. Решил тоже придумать события с вероятностью 1%, которые кажутся безумными (в хорошем или чаще плохом смысле) сегодня, но имеют под собой основу.

1. Великая дефляция:

Жёсткая ДКП 2024-2025 годов сработала слишком хорошо. Кредитование встало, спрос схлопнулся, пузырь в недвижимости лопнул. Инфляция падает до 1-2%. Эльвира Набиуллина, спасая экономику от остановки, проводит серию экстренных снижений ставки с 16% до 6% за полгода. Идеальный сценарий, на котором я бы стал миллионером на нынешних облигациях, мечтать не вредно.

2. Национализация маркетплейсов:

Борьба банков и ритейла с маркетплейсами заходит в тупик. Государство решает, что логистическая сеть Ozon/WB — это стратегическая инфраструктура (как РЖД или Почта России), которую нельзя доверять частникам. Ozon и Wildberries принудительно национализируют или вводят в их советы директоров чиновников с правом вето. Цены и комиссии регулируются государством.

3. Крипто-рубль спасает экспорт:

Санкции на банки не снимают, нефть падает. Чтобы продавать ресурсы, Россия легализует майнинг и крипту как единственное средство международных расчетов. ЦБ начинает скупать биткоин и стейблкоины в резервы. Создаётся ГосКриптоБиржа. Экспортёров обязывают продавать 100% выручки в крипте вместо доллара.

4. Китайская привязка:

Волатильность рубля надоедает бизнесу. В условиях полной зависимости от Китая, ЦБ РФ и Народный банк Китая договариваются о жёсткой привязке рубля к юаню (например, 12 рублей за 1 юань навсегда). Рубль перестаёт быть свободно плавающей валютой. Доллар на Мосбирже исчезает окончательно.

5. Дивидендный мораторий:

Дефицит бюджета из-за падения нефти становится критическим. Вместо девальвации государство решает забрать деньги у корпораций напрямую. Вводится запрет на выплату дивидендов для всех компаний с госучастием (Сбер, Газпром, Роснефть). Вся прибыль изымается в бюджет через налоги.

6. Отмена ипотеки:

Льготные программы закрываются полностью. Рыночная ипотека остаётся недоступной из-за высоких ставок. Рынок недвижимости встаёт. Цены на вторичку падают на 30-40%. Застройщики банкротятся, кроме самых крупных, которых спасает государство в обмен на акции.

Прогнозы выглядят дико? В 2021 году дико выглядел доллар по 100 и ставка 21%.

Думаю, Х5 станет вторым Ленэнерго. Ленэнерго уже выросла на 50% и стоит на пике, а X5 только начинает разгоняться перед дивидендами в январе и стоит в начале тренда.

https://news.1rj.ru/str/IAmStockPicker/7635

#инвест

IPO в России в 2025 году — это игра с отрицательным матожиданием. Если компанию выводят на биржу сейчас, значит, владельцам очень нужны деньги, и они готовы продать актив даже в плохой рынок.

Покупать у нуждающегося продавца — плохая примета.

#инвест

Если администрация Трампа реально будет следовать этому плану (опубликован на официальном сайте Белого Дома), то российские активы ждет глобальная переоценка вверх.

"Core interest... to negotiate an expeditious cessation of hostilities in Ukraine... and reestablish strategic stability with Russia"

США официально заявляют в стратегии нацбезопаности, что хотят закончить конфликт.

"Energy Dominance... Unleashing our enormous energy production capacity... to lower costs"

Трамп хочет залить мир дешёвой американской нефтью и газом. Прогноз ВТБ о нефти по $40–50 близок к реальности.

"We reject the disastrous climate change ideologies"

Отказ от зелёного перехода может снизить спрос на серебро и медь (нужные для солнечных панелей), но золото останется защитным активом от инфляции доллара (если Трамп начнёт печатать деньги для реиндустриализации).

"Restore American economic independence... imposed historic tariffs"

Торговая война США с Китаем обострится. Китай будет вынужден ещё сильнее сближаться с РФ.

Они никогда не продлевают лицензии просто так. Если бы хотели убить компанию, они бы дали сроку истечь 13 декабря. Продление означает, что переговоры идут. Покупатели (Exxon, ADNOC и другие) видимо, попросили время на оформление бумаг. Завтра мы должны увидеть рост котировок. Спекулянты и фонды начнут покупать ЛУКОЙЛ под безопасный дивиденд (отсечка под дивиденды 12 января). Акция должна вернуться в диапазон 5600–5800+.

https://news.1rj.ru/str/antonchehovanalitk/29209

#инвест

люди такие типа я устал от идеальной инстаграмной картинки, я за новую искренность, живые эмоции и трушность, а потом выкладывают в сторис размытое фото окурка в луже или грязной тарелки с подписью vibes

Ты чего, родной? У тебя на лазурных берегах память отшибло? Ты, видимо, забыл, как выглядит настоящий хардкор, Пашечка. Это когда к тебе приходят конкретные пацаны с корочками и требуют слить данные на всех, кто вышел на площадь, а если нет, то просто отжимают у тебя компанию и выставляют за дверь, как нашкодившего кота.

В Европах тебя душат скучными параграфами, а здесь тебя душили бы в прямом смысле или готовили бы шконку в СИЗО за несотрудничество. Ты променял бандитов на юристов и теперь ноешь, что юристы слишком душные? Не гневи бога, Паш. Ты прекрасно знаешь разницу между цензурой и экспроприацией. Плати штрафы и радуйся, что это просто деньги...

https://news.1rj.ru/str/groks/4782

В начале ХХ века Российская Империя обладала тотальным контролем над печатным словом, церковной кафедрой и системой образования. Основная масса населения формально была лояльна престолу просто по инерции. Огромный аппарат чиновников и цензоров, казалось бы, гарантировал стабильность, а государственная пресса доставлялась в каждый уезд. Казалось бы, роль, которую играют современные федеральные каналы и сетки патриотических пабликов, — аналогична той мощи, что была у царской пропаганды. Даже мощнее.

Однако официальная повестка льётся из каждого утюга. Эта навязчивая доступность девальвирует смысл. Потребление госпропаганды не требует от человека никаких усилий, никакого риска, а значит — и никакого личного вклада. Когда в 1917 году Империя рухнула, оказалось, что у неё миллионы подданных, но недостаточно сторонников, готовых ради неё на действие.

"В Госдуму внесен пакет законопроектов, направленных на совершенствование антикоррупционной деятельности, заявил депутат Пискарев.

Внесенный в Госдуму пакет законопроектов предусматривает отмену ежегодных деклараций доходов чиновников, — депутат Пискарев."

Если чиновник больше не боится показать лишнюю квартиру или машину в декларации (потому что декларации нет), куда он понесёт кэш? Раньше эти деньги отправляли в офшоры, чтобы скрыть. Теперь же они заперты внутри РФ, скорее всего, просто лежат под матрасами как у Захарченков в своё время.

Думаю, в основном отмена деклараций поддержит спрос на элитную и бизнес-недвижимость, даже если ипотека умрёт, потому что чиновники смогут спокойно тратить этот кэш.

Стоит ли такой огромный рост коррупционной составляющей того, чтобы поддержать потребление люкса и недвижимости стране? Конечно, нет