좋은 글이 있어 공유해봅니다.

효율적 시장가설에 따르면 시장은 매우 합리적이고 효율적으로 움직이기 때문에 이미 대부분의 호/악재들은 주가에 다 반영되어 있다는 논리가 적용되지만, 실제 시장에서 아주 드물게 시장이 인지하지 못하는 요소들이 있기도 합니다.

많은 투자자들이 열심히 공부해야 하는 이유기도 하다고 개인적으로 생각하는데, 글쓴분께서 이 내용을 읽기쉽게 잘 정리해주신 것 같습니다.

10%정도의 괴리, 이게바로 알파아닐까 생각합니다.

#1 정채진프로님 1부(삼프로티비 21.4.17)

<주식 종목을 발굴하는 4가지 방법>

1. 트렌드를 발견한 경우(큰 트렌드가 변할 때/히트 상품이 나올 때)
- 허니버터칩 열풍일때 사람들은 허니버터칩은 관심을 갖지만 크라운제과 주식은 상대적으로 관심을 안준다.
- 2011년도 셀바이오텍(유산균) 이익률과 회사 확장성도 좋음. 국민소득이 어느정도 올라오면 건강식품에 과심을 가지기 시작 한다.
2. 실적발표 시즌에 점검해라
- 모든종목의 실적을 YoY, QoQ 비교한다. 여기서 적자가 났거나 실적이 감소한 회사는 제외시킴.
- 그 기준은 전년대비 매출액이나 영업이익이 10~15%확장 되었거나 흑자전환 되는 기업을 추림.
- 여기서 시가총액과 이익규모를 보며 이익은 좋게나왔지만 주가에 반영되었다면 제외.
- 이 후, 종목이 추려졌다면 사업보고서를 읽고 추세적으로 트렌드를 가지고 오르는지 확인.
- 텔레그램을 통해 '아이투자', 'SEARFin', 'AI라씨로' 에서 쉽게 전년 혹은 전분기 비 이익 증감을 알 수있음.
- 사업보고서, 홈페이지를 통하여 BM을 확인하고 재밌게(?) 읽어본다.
3. 차트로 찾아라
- 한달에 한번, 분기에 한번 모든 회사를 찾아보며 많이오른 종목은 제외하고 3~4년 옆으로 기는 종목이나 주구장창 떨어지는 종목들 체크해둔다.
- HTS에 실적창과 차트창을 켜두고 차트는 옆으로 기는데 매출액이나 이익이 점진적으로 증가하는 기업은 체크한다(모든종목을...)
- 무조건 실적이고 뭐고간에 오른차트는 버린다.
4. 퀀트(계량분석) 활용법
- '조엘 그린블라트'의 '주식시장을 이기는 작은책'에서 두가지 지표를 섞어서 상위 1~30위 종목을 매수하면 시장을 이긴다고 나와있음(책을 추천하심)
- 위에서 두가지 지표는 1) ROE 2)PER 이다.
- 높은 ROE와 낮은 PER로 구성하여 합산 후 점수를 부여하여 1~30위를 추림(1분기 기업실적이 종료되어 공개완료되는 시점에 30개를 동일 비중으로 매수)
- 1회적 이익상승이나 은행과 같은 업종도 포함되어있을 것이지만 고려해야함.
- '아이투자', 'Value tool' 이용
.
https://www.youtube.com/watch?v=AjeEbfsbPts&t=670s

#2 정채진프로님 2부(삼프로티비 21.4.24)

<주식 투자자에게 필요한 마음가짐>
1. 단순한 기대감 대신 합리적인 근거로 판단하라
- '좋은사람들' 종목을 예를들어 사업보고서 상에 확장계획이 어느정도라고 나와있더라도 얼마나 확장성이 있을지 확인해야함.
- 현존매장을 가보고, 상권위치 확인, 회사의 의지, 확장시 투하되는 자본 등등 확인 해야함.
2. 조바심 갖지 말고 인내심으로 투자
3. 투자 아이디어가 실현되고 있는지 확인
- 처음 내가 생각한 투자아이디어가 실현되는지 훼손되는지 확인해야함.
- 만약 내가 어떤 회사가 턴어라운드를 기대했다면 분기별로 기업의 실적을 확인해야함.

<포트폴리오 구성법>
1. 자산이 10억 이하라면 50%는 잘 선별한 한 종목에 집중
(단, 공부된 상태에서 뚜렷한 주관으로 매수하여 40~50%수익경험을 3번이상 한 상태라면 집중투자 가능)
- 1년 관련책 독서+1년 기업공부하여 확신이 된다면 집중 투자
- 투자할 때 제일 중요한 것은 '아이템'이다(feat. 낮은 주가라면 더더욱)
- 1부에서 언급한 트렌드+실적은 좋지만 3년정도 옆으로 기는 종목(주가 괴리)을 선호
2. 아이템 선정에 있어서 나쁜아이템은 '진입 장벽이 낮은 것' 이다.
- 상황적 독점: 기술적으로 진입장벽이 높지 않더라도 다른 회사에서 쉽게 할 수 없는

<리포트 참고>
1. 개별 기업리포트 보다 산업리포트 위주로 참고
- 기업리포트는 매수의견밖에 내지 못함.
- 반면에 산업리포트는 애널리스트의 객관적 의견을 볼수있고 트렌드를 읽을 수 있음.
- 무료사이트: 리포트 '한경컨센서스' / 잡지 '매경이코노미' '한경비즈니스' -국립 도서관 전자책 무료

<자산 투자 좋은 시점>
1. 기업, 산업에 충분히 공부가 되어있어야한다(2년정도).
2. 자산 투자는 금리가 낮을 때 시작해야한다.
- 돈은 낮은 금리의 자산에서 빠져나와서 높은 금리의 자산으로 이동하기 마련임(금리가 높아지면 위험자산에서 안전자산으로).
- 좋은 투자 타이밍을 기다려야 한다. 금리가 높아지면 반드시 불황이 온다.
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https://www.youtube.com/watch?v=02Z0cpoFeE0&t=1749s

#3 정채진프로님 3부(삼프로티비 21.4.25)

<정채진 프로의 주식투자 방법>
1. 투자하면서 절대 잃으면 안된다.
- 투자하면서 잃을 가능성이 얼마나 있나? 잘못됐을 때 손실 폭이 어느정도인가? 이 질문을 여러번 생각해야함.

2. 회사의 가치와 가격의 괴리, '안전 마진' 확보 후 투자한다.
- 워런버핏의 투자할때 중요한 4가지 요소(부동산 2번 투자한 워린버핏 이야기)
1) 사업을 이해해야한다(돈을버는 구조)
2) 장기 성장성이 좋아야한다.
3) 유능하고 믿을 수 있는 경영진(투자 경험으로 판단)
4) 합리적인 인수가격(수익률 10%이상, 장기적 성장)

3. 차트 하단에 숨겨진 투명 벽돌을 찾아라(차트상 하방이 단단한 종목을 찾아라)

4. 보유종목 중에서 성과가 약한 종목은 언제까지 기다려야 하나
- 일시적이라면 기다리거나 추매하고 일시적이지 않다면 매도한다.
- 기업분석시 매출액의 요소에 있어서 판매량변수(Q), 가격변수(P), 비용변수(C)에 최초에 생각했던 것 과 다르거나 상당기간 지속될 것 같다고 판단시 매도
- 하지만 일시적이라면 추매
- 이러한 P,Q,C의 변수는 사업보고서나 손익계산서를 분기별로 분석하여 알 수 있음.
- 예를들어 판매량이 100만대를 지난분기에 팔고 기대하기로는 110만대, 120만대 증가할 거라고 생각했지만 강력한 경쟁자 또는 경쟁자의 숫자가 많아 져 이로 인하여 판매량이 10%로 줄어들었고 2~3분기 이후에는 지속적으로 판매량이 줄것같다 생각하고 기존의 '상황적 독점'에 있다고 하더라도 매출액과 영업이익이 줄 수 있음 즉, 침몰하는 배라고 확인 된다면 팔아야 한다.

https://www.youtube.com/watch?v=i5gK_x9G4fg&t=1145s

금주일정

#바이오플라스틱

https://n.news.naver.com/article/018/0004911284?cds=news_my

http://naver.me/GKoZkmDV

풀린 유동성이 얼만데.. 자산가격이 안오르면 그게 더 이상한거죠?

“최고의 리더들이 글을 쓰는 5가지 이유”

일독 권장드리는 글입니다.

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https://brunch.co.kr/@@2cRK/400

그 맛이 그맛이 아니다 이말이야😤

http://naver.me/IgTVXCtm

[시그널랩 실적속보] POSCO (005490)
2021 1Q 연결 잠정실적
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210426800106

● 매출액: 16조 687억원
- YoY: +10.5%
- QoQ: +5.3%
- 컨센대비: +2.8%

● 영업이익: 1조 5,524억원
- YoY: +120.1%
- QoQ: +79.8%
- 컨센대비: +15.5%

● 당기순이익: 1조 1,388억원
- YoY: +162.0%
- QoQ: +55.0%
- 컨센대비: +30.9%

http://naver.me/5MUNBMwA

인전안하는거랑 법으로 규제하는거랑 뭔 상관이지 대체...

http://naver.me/5KZkM4Cj

어른도 마찬가지...

파운드리, 1류 기업과 2류 기업의 차이 | 1boon
https://1boon.daum.net/byline/60811c5940df72357a3f0529

TSMC “작게 많이” 삼성 “그럼 더 작게”… 10억분의 1m짜리 전쟁 - 조선일보
https://www.chosun.com/economy/tech_it/2021/04/25/ZOBBYMZNS5BR5CUC7UBV6TCRCE/

◆ 판치는 코인 사기거래 ◆ 가상화폐를 둘러싸고 거래소, 발행사 등 관련 기관에서 허위정보 등을 이용한 사기와 피해가 연일 속출하고 있다. 가상화폐가 사실상 새로운 금융상품으로 활발히 거래되지만 정작 ..

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