'양'이 '질'을 구축한다.

나는 이게 맞다고 본다. 손정의의 신조.

나도 잘 모르지만. 정보의 '양'이 턱없이 부족한데, 다짜고짜 워런버핏, 피터린치 등등 투자대가들의 책부터 독파해나가는 것. 행동경제학부터 돈에 관한 심리학. 뇌과학까지. 열심히 책'만' 읽어나가는 건. 대표적인 '삽질'이라 생각.

그냥 기업을 분석하라. 닥치고. -.-:

예전에 신입 뽑으면. 대부분..

'저는 ㅇㅇㅇ, ㅅㅅㅅ 섹터가 편합니다.'

내 대답은.

'됐고. 닥치는 대로 탐방다녀. 주가 치솟아있어도 괜찮으니.'

양이 질을 구축한다. 버핏도 첨엔 무디스 기업편람을 처음부터 들춰봤다. 스승의 투자회사. 그레이엄뉴먼에서 일할 때, 수많은 기업들을 들춰봤고, 탐방다녔음.

기업, 산업 경험이 짧은데, 대니얼 카너먼, 조지 소로스 재귀이론.. 버핏과 멍거.. 앙드레 코스톨라니.. blablabla.

제일 위험하다. 자기가 뭘 아는 지, 모르는 지.. 모르니까. 그냥 대가들의 책 몇권 읽고 자기도 대가가 된 느낌이 든 거.에 불과하니까. 잘 모르는데, 자신감만 가득. 하는 말은 다 맞는말 -.-: 대화가 안 됨.

닥치는 대로 기업을 들춰보고. 시간을 갖고 지켜보다보면. 그 섹터를 최소한! 1년 정도 파헤쳐보다 보면. 그래서 어느 정도 '양'이 구축되면. 알게 된다.

'아.. 나는 이 기업은. 이 산업은 엣지가 없구나.'

'아.. 장기투자는 이런 기업을 해야하고. 이런 기업은 저per에 왜 팔아야 하며. 아무리 좋아도 대주주 리스크는 발현되면 엄청날 수 있고. Blablabla.'

애널리스트들의 기업보고서, 산업보고서. 매일같이 닥치는 대로 읽어야 한다. 멍거나 버핏이 그런 거 필요없다고 해서, 나도 필요없는 게 절대! 아님. 버핏이니까 필요없는 거. -.-:

꾸준히 정보를 넣고, 듣고 다니다보면. 어느 순간 '기회'라는 게 보이게 되고. 그런 '경험'이 쌓이다보면. 그런 후에 대가들의 책. 행동경제학 등등 '틀'을 알려주는 책을 읽어보면. 그 내용들을

'몸으로 느끼게 된다.'

이 사람들이 왜! 대가인지. 노벨상은 그냥 받은 게 아녔구나.. 등등.

그래서 '양'이 '질'을 구축한다. 왠만한 섹터는 다 경험해보자. 최소한 1년 이상!

최근 다들 FOMO에 빠져있다. 빠른 수익을 추구하다보니 러프한 아이디어만으로도 매수버튼을 누르게 된다. 정교한 검증이 없다. 필자 역시 낮은 비중이지만 그렇게 담은 종목들은 몇 종목있다. 이 시기를 조심해야한다. 빠질땐 무섭게 뚜들겨 맞는다.

정교하게 분석하고 시간을 사는 종목들을 찾아보자. 결국 시간을 사는 종목들을 매수해야 큰 수익을 안정적으로 누릴 수 있다.

지속가능성이 없는 수익은 정말 '운'이라고 봐야합니다. 내가 당장 10억, 100억이 있더라도 운용 및 관리할 능력이 없다면 손 위의 모래처럼 언제고 사라질 돈입니다. 시간의 문제일 뿐.

'전주(사업 밑천을 대는 사람)'가 없는 코인은 성공할 수 없어요. 재단(가상화폐를 발행하는 업체)이 가장 먼저 하는 게 작전할 전주를 모으는 겁니다.50대 사업가 A씨는 2017~2018년 첫 번째 가상화폐 광풍이 불..

via 매일경제 : 경제·금융 신문기사 https://ift.tt/3nkk93Z

http://naver.me/FVPOFcRB

크.. 목숨걸고 복불복 백신맞기

좋은 글이 있어 공유해봅니다.

효율적 시장가설에 따르면 시장은 매우 합리적이고 효율적으로 움직이기 때문에 이미 대부분의 호/악재들은 주가에 다 반영되어 있다는 논리가 적용되지만, 실제 시장에서 아주 드물게 시장이 인지하지 못하는 요소들이 있기도 합니다.

많은 투자자들이 열심히 공부해야 하는 이유기도 하다고 개인적으로 생각하는데, 글쓴분께서 이 내용을 읽기쉽게 잘 정리해주신 것 같습니다.

10%정도의 괴리, 이게바로 알파아닐까 생각합니다.

#1 정채진프로님 1부(삼프로티비 21.4.17)

<주식 종목을 발굴하는 4가지 방법>

1. 트렌드를 발견한 경우(큰 트렌드가 변할 때/히트 상품이 나올 때)
- 허니버터칩 열풍일때 사람들은 허니버터칩은 관심을 갖지만 크라운제과 주식은 상대적으로 관심을 안준다.
- 2011년도 셀바이오텍(유산균) 이익률과 회사 확장성도 좋음. 국민소득이 어느정도 올라오면 건강식품에 과심을 가지기 시작 한다.
2. 실적발표 시즌에 점검해라
- 모든종목의 실적을 YoY, QoQ 비교한다. 여기서 적자가 났거나 실적이 감소한 회사는 제외시킴.
- 그 기준은 전년대비 매출액이나 영업이익이 10~15%확장 되었거나 흑자전환 되는 기업을 추림.
- 여기서 시가총액과 이익규모를 보며 이익은 좋게나왔지만 주가에 반영되었다면 제외.
- 이 후, 종목이 추려졌다면 사업보고서를 읽고 추세적으로 트렌드를 가지고 오르는지 확인.
- 텔레그램을 통해 '아이투자', 'SEARFin', 'AI라씨로' 에서 쉽게 전년 혹은 전분기 비 이익 증감을 알 수있음.
- 사업보고서, 홈페이지를 통하여 BM을 확인하고 재밌게(?) 읽어본다.
3. 차트로 찾아라
- 한달에 한번, 분기에 한번 모든 회사를 찾아보며 많이오른 종목은 제외하고 3~4년 옆으로 기는 종목이나 주구장창 떨어지는 종목들 체크해둔다.
- HTS에 실적창과 차트창을 켜두고 차트는 옆으로 기는데 매출액이나 이익이 점진적으로 증가하는 기업은 체크한다(모든종목을...)
- 무조건 실적이고 뭐고간에 오른차트는 버린다.
4. 퀀트(계량분석) 활용법
- '조엘 그린블라트'의 '주식시장을 이기는 작은책'에서 두가지 지표를 섞어서 상위 1~30위 종목을 매수하면 시장을 이긴다고 나와있음(책을 추천하심)
- 위에서 두가지 지표는 1) ROE 2)PER 이다.
- 높은 ROE와 낮은 PER로 구성하여 합산 후 점수를 부여하여 1~30위를 추림(1분기 기업실적이 종료되어 공개완료되는 시점에 30개를 동일 비중으로 매수)
- 1회적 이익상승이나 은행과 같은 업종도 포함되어있을 것이지만 고려해야함.
- '아이투자', 'Value tool' 이용
.
https://www.youtube.com/watch?v=AjeEbfsbPts&t=670s

#2 정채진프로님 2부(삼프로티비 21.4.24)

<주식 투자자에게 필요한 마음가짐>
1. 단순한 기대감 대신 합리적인 근거로 판단하라
- '좋은사람들' 종목을 예를들어 사업보고서 상에 확장계획이 어느정도라고 나와있더라도 얼마나 확장성이 있을지 확인해야함.
- 현존매장을 가보고, 상권위치 확인, 회사의 의지, 확장시 투하되는 자본 등등 확인 해야함.
2. 조바심 갖지 말고 인내심으로 투자
3. 투자 아이디어가 실현되고 있는지 확인
- 처음 내가 생각한 투자아이디어가 실현되는지 훼손되는지 확인해야함.
- 만약 내가 어떤 회사가 턴어라운드를 기대했다면 분기별로 기업의 실적을 확인해야함.

<포트폴리오 구성법>
1. 자산이 10억 이하라면 50%는 잘 선별한 한 종목에 집중
(단, 공부된 상태에서 뚜렷한 주관으로 매수하여 40~50%수익경험을 3번이상 한 상태라면 집중투자 가능)
- 1년 관련책 독서+1년 기업공부하여 확신이 된다면 집중 투자
- 투자할 때 제일 중요한 것은 '아이템'이다(feat. 낮은 주가라면 더더욱)
- 1부에서 언급한 트렌드+실적은 좋지만 3년정도 옆으로 기는 종목(주가 괴리)을 선호
2. 아이템 선정에 있어서 나쁜아이템은 '진입 장벽이 낮은 것' 이다.
- 상황적 독점: 기술적으로 진입장벽이 높지 않더라도 다른 회사에서 쉽게 할 수 없는

<리포트 참고>
1. 개별 기업리포트 보다 산업리포트 위주로 참고
- 기업리포트는 매수의견밖에 내지 못함.
- 반면에 산업리포트는 애널리스트의 객관적 의견을 볼수있고 트렌드를 읽을 수 있음.
- 무료사이트: 리포트 '한경컨센서스' / 잡지 '매경이코노미' '한경비즈니스' -국립 도서관 전자책 무료

<자산 투자 좋은 시점>
1. 기업, 산업에 충분히 공부가 되어있어야한다(2년정도).
2. 자산 투자는 금리가 낮을 때 시작해야한다.
- 돈은 낮은 금리의 자산에서 빠져나와서 높은 금리의 자산으로 이동하기 마련임(금리가 높아지면 위험자산에서 안전자산으로).
- 좋은 투자 타이밍을 기다려야 한다. 금리가 높아지면 반드시 불황이 온다.
.
https://www.youtube.com/watch?v=02Z0cpoFeE0&t=1749s

#3 정채진프로님 3부(삼프로티비 21.4.25)

<정채진 프로의 주식투자 방법>
1. 투자하면서 절대 잃으면 안된다.
- 투자하면서 잃을 가능성이 얼마나 있나? 잘못됐을 때 손실 폭이 어느정도인가? 이 질문을 여러번 생각해야함.

2. 회사의 가치와 가격의 괴리, '안전 마진' 확보 후 투자한다.
- 워런버핏의 투자할때 중요한 4가지 요소(부동산 2번 투자한 워린버핏 이야기)
1) 사업을 이해해야한다(돈을버는 구조)
2) 장기 성장성이 좋아야한다.
3) 유능하고 믿을 수 있는 경영진(투자 경험으로 판단)
4) 합리적인 인수가격(수익률 10%이상, 장기적 성장)

3. 차트 하단에 숨겨진 투명 벽돌을 찾아라(차트상 하방이 단단한 종목을 찾아라)

4. 보유종목 중에서 성과가 약한 종목은 언제까지 기다려야 하나
- 일시적이라면 기다리거나 추매하고 일시적이지 않다면 매도한다.
- 기업분석시 매출액의 요소에 있어서 판매량변수(Q), 가격변수(P), 비용변수(C)에 최초에 생각했던 것 과 다르거나 상당기간 지속될 것 같다고 판단시 매도
- 하지만 일시적이라면 추매
- 이러한 P,Q,C의 변수는 사업보고서나 손익계산서를 분기별로 분석하여 알 수 있음.
- 예를들어 판매량이 100만대를 지난분기에 팔고 기대하기로는 110만대, 120만대 증가할 거라고 생각했지만 강력한 경쟁자 또는 경쟁자의 숫자가 많아 져 이로 인하여 판매량이 10%로 줄어들었고 2~3분기 이후에는 지속적으로 판매량이 줄것같다 생각하고 기존의 '상황적 독점'에 있다고 하더라도 매출액과 영업이익이 줄 수 있음 즉, 침몰하는 배라고 확인 된다면 팔아야 한다.

https://www.youtube.com/watch?v=i5gK_x9G4fg&t=1145s

금주일정

#바이오플라스틱

https://n.news.naver.com/article/018/0004911284?cds=news_my

http://naver.me/GKoZkmDV

풀린 유동성이 얼만데.. 자산가격이 안오르면 그게 더 이상한거죠?

“최고의 리더들이 글을 쓰는 5가지 이유”

일독 권장드리는 글입니다.

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https://brunch.co.kr/@@2cRK/400