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#골프 #골프장

****이상과 현실****

이 그림을 보고 많은 고민을 해야 한다고 생각합니다.

단순히,
우리가 말하는 가치 투자 또는 장기투자의 과정이 순탄치가 않다는 의미 뿐만 아니라 그 이상을 보셔야 합니다.

위의 그림처럼 실제로 장기투자를 하는 과정들은 대부분 평탄하지 않습니다.

무엇보다 투자자 본인의 전망대로, 예상했던 목표가를 간다는 '보장'부터가 없습니다.

투자자 본인의 '예측'(또는 기대)이 얼마든지 틀릴 수 있습니다.

그리고 그것이 적중을 한다고 해도 굉장히 평탄하고 완만하고 꾸준하게 상승하는 그림은 매우 드뭅니다. (드물다는 것이지, 없다는 것이 아닙니다.)

실제 투자를 하는 과정은
지나고 보면 순간의 작은 웅덩이가 끝없는 낭떠러지처럼 보이기도 하고
반대로, 당시엔 끝없는 낭떠러지 같았던 것이 지나고 보면 얕은 물웅덩이 일 수도 있습니다.

투자에 있어서 가장 중요한 것, 목적은 오직 하나, '돈을 버는 것'입니다.

좋은 전망을 가지고 투자에 임하는 것이 중요한 것은 기본이고,

저 '과정'들을 어떻게 관리해 나갈지도 매우 중요합니다.
그리고 그것이 계좌의 '운용'적인 측면일 것입니다.

낭떠러지일지 웅덩이일지 모르는 이 자리를 어떻게 최대한 젖지 않고 지나갈 것인지,
어떻게 하면 좀 덜 빠르게, 덜 높이 가더라도 내리막길을 피할지 이런 부분들이라고 생각합니다.

주식에 있어서 정답은 없지만 오답은 명확하다고 생각합니다.
현재 나의 계좌가 꾸준하고 안정적으로 늘어가고 있지 않다면,
계좌의 변동성이 내가 감당할 수 있는 범위 이상으로 크거나, 손실이 누적되고 있다면 한 번쯤은 본인의 투자 스타일에 대한 고민을 해 보시길 바랍니다.


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주요 미디어 업체 시가총액

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#디즈니 #컴캐스트 #AT&T #넷플릭스

이차전지 4대 소재 글로벌 시장점유율

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#2차전지 #배터리 #양극재 #음극재 #분리막 #전해액 #소재

글로벌 사용 후 배터리 시장 규모

https://news.v.daum.net/v/20210518000336037

#배터리 #2차전지 #폐배터리 #BaaS #재활용

[동아일보] 단독
전국 절반이상 10년 내 포화
쓰레기 묻을 땅, 턱밑까지 찼다
https://www.donga.com/news/Society/article/all/20210518/106988794/1?ref=main

요즘 화장품이 리오프닝으로 주가 움직임이 활발합니다.

그런데, 리오프닝 관련주들을 보면, 두가지로 나뉩니다.

하나는 아직까지 실적개선 없이 백신 모멘텀을 누리려 하면서 상승세를 타는 섹터들이 있고,

다른 하나는 실제로 실적이 늘어나면서 주가가 강한 상승세를 타는 섹터들이 있죠.

첫번째에 속하는 섹터는 항공/여행 관련주들이 대표적인 듯 싶으며,

두번째는 화장품이나 유통, 의류(섬유) 등이 해당되지 않나 합니다.

가장 좋은 케이스는 실적개선에 기반한 섹터들이 더 길고 강하게 갈 것이며, 우선해서 움직이는 종목들은 백신접종이 본격 확대되면서 실제 매출이 나올 땐 고밸류 혹은 이미 주가 선반영 논란에 휩싸일 가능성도 있겠죠.


어쨌든 화장품을 좀 보려고 합니다. 얼마나 화장품들이 잘하고 있는지를 말이죠.

화장품 관련주들이 잘하고 있는지는 아모레퍼시픽 등의 대표 종목들의 1분기 실적을 보면 되는데, 실상 한개 분기만 가지고 잘한다라고 보면 안될 겁니다

그럼 뭘봐야하는지요?

4월 수출데이터 실적을 보면 될 것이고, 이를 통해서 어떤 종목을 선택해야하는지도 고민해 보면 될 겁니다.

<출처 - NH투자증권>

전체 화장품 수출금액으로 따지자면, 역대급으로 나왔던 과거를 훌쩍 넘어서고 있는 상황이더군요.

해서 21년 4월 관세청에서 발표된 국가별 수출 통계(잠정치로써 수출액 증가율)를 살펴볼 필요가 있을 겁니다.


✅ 전체: +72.9% y-y, +2.5% m-m/기초 +95.6% y-y, +7.6% m-m/색조 +37.6% y-y, +7.7% m-m

✅ 중국: +99.5% y-y, +11.8% m-m/기초 +129.7% y-y, +21.6% m-m/색조 +80.6% y-y, +3.1% m-m

✅ 홍콩: +13.2% y-y, -2.1% m-m/기초 +16.5% y-y, -4.5% m-m/색조 +65.0% y-y, +111.2% m-m

✅ 미국: +52.6% y-y, +12.6% m-m/기초 +108.5% y-y, +2.0% m-m/색조 +19.2% y-y, +37.1% m-m

✅ 일본: +12.4% y-y, -22.5% m-m/기초 +62.0% y-y, -20.1% m-m/색조 -21.6% y-y, -15.7% m-m

그리고 전체 수출 중 국가별로 비중을 구분해 보면....

중국 : 55.6%
미국 : 7.8%
일본 : 7.6%
홍콩 : 7.1%

등으로 주요 지역으로의 수출은 모두 다 전년 대비 증가했고, 고성장중으로 봐도 무방할 겁니다.

그럼 여기서 하나 더 볼게 있습니다. 어떤 품목이 수출이 많이 됐느냐가 중요할거예요.

파우더 : +61.7%
눈화장품 : +31.6%
립스틱(입술용) : +7.3%
마스크팩 : -34%

이걸 보면 알 수 있는게 있지요.

마스크로 가려지는 입술과 마스크팩 수출은 크지 않거나 줄어들었단 것을 알 수 있으며,

반면 마스크로 가려지는 부분 외거나 얼굴 전체에 바르는 눈화장품(아이쉐도우 같은)나 파우더는 수출이 크게 증가했단 것을 알 수 있습니다.


그럼 또 하나를 나눠볼 필요가 있을거예요.

✅ 기초 화장품 : 전년동기 대비 +95.6%
✅ 색조 화장품 : 전년동기 대비 +37.6%

이렇게....

아무래도 여전히 마스크를 하고 있다보니 기초화장품의 수출이 더 크게 늘어나고 있단 것을 알 수 있을 겁니다.

그럼 이걸 그래프로 보면 중국향과 미국향이 성장률과 수출실적 모두 다 긍정적으로 나오고 있단 것을 알 수 있고요.

그럼 여기서지속성이 있는지에 대해 고민해 볼 필요가 있을 겁니다.

가능하지 않을까요?

면세점에도 항공 면세점과 시내 면세점이 있는데,

중국 보따리상이 시내면세점에서 구매하는 품목은 대체적으로 단가가 높은 화장품이라고 알려져 있죠.

이걸 통해서 알 수 있는 것은, 중국향 수출물량과 함께 코로나 접종자에 대한 격리 문제가 해소되면서 면세점 매출이 빠르게 회복될 수 있단 점에서 늘어나는 수출과 함께 면세점 쪽으로의 매출도 더해지는 구조를 띄게 될 겁니다.

그런데....

이미 사드보복과 이번 코로나 확산으로 인해 이미 국내 화장품사들의 중국 내 경쟁력은 바닥이며, 결국 고급브랜드를 영위하는 LG생활건강과 아모레퍼시픽 등이 중국에서 선방해 왔단 것을 알고 있습니다.

물론 ODM 업체들도 선방하고 있다고 많이 알려져 있고요.


그럼 이쯤해서 우리는 추정해 볼 수 있는게 있어요.

첫째, 화장품 수출은 당분간(적어도 올해 말까지 증가가 예상된다.


둘째, 마스크를 멋을 경우 수출이 확대되는 품목에서의 변화를 주목할 필요가 있다

예를들어, 기초화장품보단 색조화장품에 강점을 갖고 있는 기업


셋째, 중국향 실적에서 증가가 나오고 있는 기업들은 향후 강한 수출 모멘텀이 나올 개연성도 높을 것이다(아모레와 엘지생활 그리고 ODM 업체는 기본으로 두고)

이렇게 말이죠.

중국에 대한 수출이 늘어나고 있고, 아직 미회복된 일부 화장품 품목들이 있단 점을 추론했을 때를 가정해 본 케이스네요.

물론 여기서는 브랜드가 더 나을 수 있을테니 브랜드 경쟁력이 떨어지는 기업들은 좀 제외해줘야 할테고요.

그리고 자금력도 충분한 기업이 '갑'이 될 겁니다. 이젠 중국에서 경쟁력이 예전만큼 되지 않으니 충분한 자금을 통해 광고홍보에서 전혀 문제가 되지 않는 기업이어야만 할테니까요.

어떤 종목이 보이시는지요?