Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 삼성물산, 주주 환원 위해 3조 규모 자사주 전량 소각
삼성물산은 앞으로 관계사 배당 수익의 60∼70% 수준을 재원으로 하는 배당 정책을 유지하면서 자사주 전량을 향후 5년에 걸쳐 소각할 예정이다.
삼성물산이 보유하고 있는 자사주는 보통주 2471만8099주(13.2%), 우선주 15만9835주(9.8%)로 시가 약 3조원 규모에 이른다. 매년 소각 규모는 이사회에서 결정한다.
https://www.asiae.co.kr/article/2023021608205853964
삼성물산은 앞으로 관계사 배당 수익의 60∼70% 수준을 재원으로 하는 배당 정책을 유지하면서 자사주 전량을 향후 5년에 걸쳐 소각할 예정이다.
삼성물산이 보유하고 있는 자사주는 보통주 2471만8099주(13.2%), 우선주 15만9835주(9.8%)로 시가 약 3조원 규모에 이른다. 매년 소각 규모는 이사회에서 결정한다.
https://www.asiae.co.kr/article/2023021608205853964
아시아경제
삼성물산, 주주 환원 위해 3조 규모 자사주 전량 소각
삼성물산이 15일 이사회를 열고 올해부터 2025년까지 3개년 주주환원 정책을 확정했다. 삼성물산은 일관된 정책 이행으로 안정적인 주...
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
>중국 1월 70대 도시 주택가격 : 양호
•부동산 경기 선행지표인 1월 70대 도시 주택가격지수 발표. 1선 도시 신규주택 MoM와 YoY 모두 상승세 전환(2022년 이후 처음), 2-3선 도시는 MoM, YoY 하락세 유지했지만, 낙폭 축소.
>中国今年1月份一线城市商品住宅销售价格环比转涨，二三线城市环比降势趋缓. : 2月16日，国家统计局公布数据显示，2023年1月份，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品住宅销售价格环比转涨、二三线城市环比降势趋缓，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比下降。
•부동산 경기 선행지표인 1월 70대 도시 주택가격지수 발표. 1선 도시 신규주택 MoM와 YoY 모두 상승세 전환(2022년 이후 처음), 2-3선 도시는 MoM, YoY 하락세 유지했지만, 낙폭 축소.
>中国今年1月份一线城市商品住宅销售价格环比转涨，二三线城市环比降势趋缓. : 2月16日，国家统计局公布数据显示，2023年1月份，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品住宅销售价格环比转涨、二三线城市环比降势趋缓，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比下降。
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
>중국 야간 상품선물 상승 우위 마감
•17일 중국 야간 시장에서 석탄류, 철근, 열연, 철광석, 팜유 상승 마감. 특히, 철강제품과 철광석은 금주 상승세 계속 유지. 화학제품은 소폭 상승. 구리를 제외한 비철금속 다수는 금주 하락세 유지.
•17일 중국 야간 시장에서 석탄류, 철근, 열연, 철광석, 팜유 상승 마감. 특히, 철강제품과 철광석은 금주 상승세 계속 유지. 화학제품은 소폭 상승. 구리를 제외한 비철금속 다수는 금주 하락세 유지.
Forwarded from 양파농장
Applied Materials rises as guidance tops estimates https://seekingalpha.com/news/3937423-applied-materials-rises-guidance-tops-estimates
Seeking Alpha
Applied Materials rises as guidance tops estimates
Applied Materials (AMAT) shares rose more than 2% in extended-hours trading on Thursday after the semiconductor capital equipment company reported first-quarter results and guidance.
Forwarded from BK Tech Insight - 바바리안 리서치
[ Microsoft, GPT를 포함한 Bing, Edge의 1주일 후기 공유 ]
- 마이크로소프트가 Bing과 Edge에 GPT 기능을 포함시키며 1주일 동안의 소감과 후기를 공유했습니다
< 긍정적이었던 부분 >
1. 새로운 Bing이 생성한 답변에 대한 피드백이 대부분 긍정적 (71% 가 매우 만족)
2. 요약 응답, 새로운 채팅 기능, 컨텐츠 만들기 도구 등 신기능 사용량이 늘어나고 있음
< 고쳐야 할 부분 >
1. 스포츠 점수와 같은 적시성이 중요한 데이터들을 적시성있게 제공하는 것의 어려움.
> AI 모델에 보내는 데이터를 4배 늘려 해결할 예정
2. 대화가 길어지면 문맥을 놓치는 문제점
> 문맥을 쉽게 바꾸거나 처음부터 다시 파악해보는 도구 추가로 해결
3. GPT가 부적절한 답변을 하도록 유도하는 문제
> 모델에 대한 세밀한 제어 방법 추가 필요
4. 각종 기술적 문제 등 (링크가 끊기거나 포맷이 제대로 되어있지 않거나)
> 대부분 해결하여 업데이트 할 것
< 사람들이 요구한 것 >
- 비행기 예약, 이메일 보내기 기능 등 추가 기대
> 최대한 반영하도록 사람들의 아이디어들 모으는 중
출처 : https://blogs.bing.com/search/february-2023/The-new-Bing-Edge-%E2%80%93-Learning-from-our-first-week
// 마이크로소프트가 물 들어올때 노를 제대로 젓고 있습니다. 최근 빅테크 중에서도 눈에 띄게 아웃퍼폼하는 종목이 마이크로소프트입니다
GPT 이슈 전에만 해도 Azure 성장률 둔화화 PC 시장 둔화가 리스크로 꼽혔는데 요즘은 아무도 신경 쓰지 않습니다
마이크로소프트가 Bing 검색을 시작으로 생산성 앱들에도 GPT를 빠르게 적용해 나가고 있기 때문에 올해 빅테크에서는 이미 시장이 그러고 있지만 마이크로소프트를 가장 주목해 봐야할 것 같습니다
- 마이크로소프트가 Bing과 Edge에 GPT 기능을 포함시키며 1주일 동안의 소감과 후기를 공유했습니다
< 긍정적이었던 부분 >
1. 새로운 Bing이 생성한 답변에 대한 피드백이 대부분 긍정적 (71% 가 매우 만족)
2. 요약 응답, 새로운 채팅 기능, 컨텐츠 만들기 도구 등 신기능 사용량이 늘어나고 있음
< 고쳐야 할 부분 >
1. 스포츠 점수와 같은 적시성이 중요한 데이터들을 적시성있게 제공하는 것의 어려움.
> AI 모델에 보내는 데이터를 4배 늘려 해결할 예정
2. 대화가 길어지면 문맥을 놓치는 문제점
> 문맥을 쉽게 바꾸거나 처음부터 다시 파악해보는 도구 추가로 해결
3. GPT가 부적절한 답변을 하도록 유도하는 문제
> 모델에 대한 세밀한 제어 방법 추가 필요
4. 각종 기술적 문제 등 (링크가 끊기거나 포맷이 제대로 되어있지 않거나)
> 대부분 해결하여 업데이트 할 것
< 사람들이 요구한 것 >
- 비행기 예약, 이메일 보내기 기능 등 추가 기대
> 최대한 반영하도록 사람들의 아이디어들 모으는 중
출처 : https://blogs.bing.com/search/february-2023/The-new-Bing-Edge-%E2%80%93-Learning-from-our-first-week
// 마이크로소프트가 물 들어올때 노를 제대로 젓고 있습니다. 최근 빅테크 중에서도 눈에 띄게 아웃퍼폼하는 종목이 마이크로소프트입니다
GPT 이슈 전에만 해도 Azure 성장률 둔화화 PC 시장 둔화가 리스크로 꼽혔는데 요즘은 아무도 신경 쓰지 않습니다
마이크로소프트가 Bing 검색을 시작으로 생산성 앱들에도 GPT를 빠르게 적용해 나가고 있기 때문에 올해 빅테크에서는 이미 시장이 그러고 있지만 마이크로소프트를 가장 주목해 봐야할 것 같습니다
Bing
The new Bing & Edge – Learning from our first week
A little over a week ago, we shared an all new, AI-powered Bing search engine, Edge web browser, and integrated Chat, that we think of as Your Copilot for the Web. Since we made this available in limited preview, we have been testing with a select set of…
Forwarded from 하나증권 첨단소재 채널 (Jaesung Youn)
[하나증권/화학/윤재성] LG화학: 미국 리튬 광산 투자의 함의
▶ 보고서: https://bit.ly/3lFIBAc
▶ 미국 Piedmont Lithium 지분 5.7%와 정광 20만톤 확보
- 미국 Piedmont Lithium 지분 5.7%(약 1천억원) 확보. 4년 간 리튬정광 20만톤(연간 5만톤)에 대한 구매 계약 체결. 이는 수산화리튬 환산 약 3만톤(연간 7천톤)에 해당
- Piedmont는 미국 노스캐롤라이나(정광 16만톤/년), 캐나다 퀘벡 NAL 광산(정광 17만톤/년, 2023년부터 채굴 시작), 가나(허가 대기 중) 등에 리튬정광을 보유
- LG화학은 Piedmont 총 생산량 의 15%를 공급 체결하며 주요 고객으로 올라섰고, 지분 인수까지 감안 시 원료 조달의 우위를 누릴 수 있게 되었음
▶ 낮은 Upstream 내재화율, 필연적인 추가 협업 가능성
- LG화학의 양극재 Capa 목표 2027년 34만톤. 궁극적으로 2027년 LGES는 양극재 내재화율 40%에 도달. 반면, LG화학의 전구체 내재화율은 20~30%, 메탈은 내재화율은 0%에 불과해 Upstream에 대한 공격적인 투자는 불가피
- 특히, LG화학의 양극재 규모를 감안 시 2026~27년 수산화리튬 필요량은 20만톤 내외이나 현재 내재화된 물량은 실질적으로 없으며, 대부분 장기공급에 의존
- 중국 Ganfung 지분 1.2%, Tianqi 지분 8.8%, Piedmont 5.7% 보유를 감안하면 우호적인 가격으로 원료를 조달할 수 있는 규모는 연간 약 3.6만톤에 불과
- 따라서, IRA법안 감안 시 향후 Non-China 업체와의 협업 가능성은 여전히 열려
▶ Upstream확장을 위한 여정이 지속될수록 가치는 확장될 것
- 이번 Piedmont를 통해 확보한 수산화리튬 연간 약 7천톤 규모는 현재 LG화학 필요량의 약 10% 가량에 해당하며, 2026~27년 필요량의 4% 수준. 현재로써는 여전히 Ganfeng, Tianqi로부터 조달하는 연간 약 3만이 핵심적인 역할
- 따라서, 이번 딜의 함의는 계약된 물량의 규모보다 LG화학이 Non-China 리튬 업체와의 협업 확대 가능성을 적극적으로 고려하고 있다는 점에 방점
- 2023~25년 Upstream에 대한 대규모 투자와 LGES 지분 활용 가능성은 유효한 스토리. 섹터 Top Pick 유지
** 하나증권 첨단소재
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
▶ 보고서: https://bit.ly/3lFIBAc
▶ 미국 Piedmont Lithium 지분 5.7%와 정광 20만톤 확보
- 미국 Piedmont Lithium 지분 5.7%(약 1천억원) 확보. 4년 간 리튬정광 20만톤(연간 5만톤)에 대한 구매 계약 체결. 이는 수산화리튬 환산 약 3만톤(연간 7천톤)에 해당
- Piedmont는 미국 노스캐롤라이나(정광 16만톤/년), 캐나다 퀘벡 NAL 광산(정광 17만톤/년, 2023년부터 채굴 시작), 가나(허가 대기 중) 등에 리튬정광을 보유
- LG화학은 Piedmont 총 생산량 의 15%를 공급 체결하며 주요 고객으로 올라섰고, 지분 인수까지 감안 시 원료 조달의 우위를 누릴 수 있게 되었음
▶ 낮은 Upstream 내재화율, 필연적인 추가 협업 가능성
- LG화학의 양극재 Capa 목표 2027년 34만톤. 궁극적으로 2027년 LGES는 양극재 내재화율 40%에 도달. 반면, LG화학의 전구체 내재화율은 20~30%, 메탈은 내재화율은 0%에 불과해 Upstream에 대한 공격적인 투자는 불가피
- 특히, LG화학의 양극재 규모를 감안 시 2026~27년 수산화리튬 필요량은 20만톤 내외이나 현재 내재화된 물량은 실질적으로 없으며, 대부분 장기공급에 의존
- 중국 Ganfung 지분 1.2%, Tianqi 지분 8.8%, Piedmont 5.7% 보유를 감안하면 우호적인 가격으로 원료를 조달할 수 있는 규모는 연간 약 3.6만톤에 불과
- 따라서, IRA법안 감안 시 향후 Non-China 업체와의 협업 가능성은 여전히 열려
▶ Upstream확장을 위한 여정이 지속될수록 가치는 확장될 것
- 이번 Piedmont를 통해 확보한 수산화리튬 연간 약 7천톤 규모는 현재 LG화학 필요량의 약 10% 가량에 해당하며, 2026~27년 필요량의 4% 수준. 현재로써는 여전히 Ganfeng, Tianqi로부터 조달하는 연간 약 3만이 핵심적인 역할
- 따라서, 이번 딜의 함의는 계약된 물량의 규모보다 LG화학이 Non-China 리튬 업체와의 협업 확대 가능성을 적극적으로 고려하고 있다는 점에 방점
- 2023~25년 Upstream에 대한 대규모 투자와 LGES 지분 활용 가능성은 유효한 스토리. 섹터 Top Pick 유지
** 하나증권 첨단소재
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
Forwarded from 편향없이 예측하기 - 키움 미국 전략/주식 이원주, 황현정
[키움 미국 주식 / 이원주]
🌏미국 주식 Daily News (2/17)
▪️U.S. LNG producers poised to leapfrog rivals with three new projects
- 미국 LNG 생산 기업들이 자금 조달에 성공하면서 최소 3개의 신규 LNG 공장이 설립될 것으로 예상
- 지난 10년간 자금조달이 어려워 신규 LNG 플랜트 계획의 차질이 빚어졌지만, 최근 러시아의 우크라이나 침공 이후 유럽이 러시아산 가스 수입을 금지하면서 미국 기업들에 대한 금융 승인 속도가 빨라짐
http://bit.ly/3YNKDwu
▪️U.S. labor market still tight; monthly producer inflation accelerates
- 지난주 실업수당 청구건수가 예상 대비 감소하면서 노동시장의 강세를 지지
- 같은날 발표된 1월 샌상자물가지수도 전월대비 +0.7% 오르면서 최근 7개월간 가장 높은 상승폭을 기록
http://bit.ly/3lGubQv
▪️Biden-Harris Administration Invests $63 Million in High-Speed Internet for People in Rural Illinois, Michigan, Minnesota and Mississippi
- 미국 농무부(USDA), 인프라 투자법안의 일환으로 일리노이, 미시간, 미네소타, 미시시피 4개 주 농촌 지역에 인터넷을 제공하기 위해 총 6,300만 달러 배정
- 바이든 정부는 향후 5년간 미국 전역에 저렴한 초고속 인터넷망 구축을 위해 650억 달러를 투자
http://bit.ly/3S5i37w
▪️Fed officials say more rate hikes key to reducing inflation
- 미국 연준 이사들의 금리 추가 인상에 대한 매파적인 발언이 지속되고 있음
- 메스터 클리브랜드 총재는 연설에서 기준금리를 5% 이상으로 끌어올려 당분간 유지해야 할 것이라는 견해를 유지했고, 50bp 인상 가능성을 언급. 불러드 세인트루이스 총재도 다른 연설에서 메스터 총재와 비슷한 견해를 유지
http://bit.ly/3SdwMNR
▪️Small businesses experiencing post-pandemic boom despite tough economy
- 경제 성장 둔화에도 불구, 지난 2년간 미국 전역의 소규모 사업 창업건수는 기록적인 수준으로 증가
- 아메리칸 익스프레스 관계자는, 2021년 사업 창업을 위한 신청건수가 540만 건에 달했고, 이는 2년 전 대비 50% 증가한 수준이라고 설명
- 팬데믹 기간동안 'Shopping small'의 소비 트렌드가 자리잡았고, 로컬 상품 구매가 늘면서 중소기업들의 사업에 도움이 되었다고 설명
http://bit.ly/3EdJtm2
🌏미국 주식 Daily News (2/17)
▪️U.S. LNG producers poised to leapfrog rivals with three new projects
- 미국 LNG 생산 기업들이 자금 조달에 성공하면서 최소 3개의 신규 LNG 공장이 설립될 것으로 예상
- 지난 10년간 자금조달이 어려워 신규 LNG 플랜트 계획의 차질이 빚어졌지만, 최근 러시아의 우크라이나 침공 이후 유럽이 러시아산 가스 수입을 금지하면서 미국 기업들에 대한 금융 승인 속도가 빨라짐
http://bit.ly/3YNKDwu
▪️U.S. labor market still tight; monthly producer inflation accelerates
- 지난주 실업수당 청구건수가 예상 대비 감소하면서 노동시장의 강세를 지지
- 같은날 발표된 1월 샌상자물가지수도 전월대비 +0.7% 오르면서 최근 7개월간 가장 높은 상승폭을 기록
http://bit.ly/3lGubQv
▪️Biden-Harris Administration Invests $63 Million in High-Speed Internet for People in Rural Illinois, Michigan, Minnesota and Mississippi
- 미국 농무부(USDA), 인프라 투자법안의 일환으로 일리노이, 미시간, 미네소타, 미시시피 4개 주 농촌 지역에 인터넷을 제공하기 위해 총 6,300만 달러 배정
- 바이든 정부는 향후 5년간 미국 전역에 저렴한 초고속 인터넷망 구축을 위해 650억 달러를 투자
http://bit.ly/3S5i37w
▪️Fed officials say more rate hikes key to reducing inflation
- 미국 연준 이사들의 금리 추가 인상에 대한 매파적인 발언이 지속되고 있음
- 메스터 클리브랜드 총재는 연설에서 기준금리를 5% 이상으로 끌어올려 당분간 유지해야 할 것이라는 견해를 유지했고, 50bp 인상 가능성을 언급. 불러드 세인트루이스 총재도 다른 연설에서 메스터 총재와 비슷한 견해를 유지
http://bit.ly/3SdwMNR
▪️Small businesses experiencing post-pandemic boom despite tough economy
- 경제 성장 둔화에도 불구, 지난 2년간 미국 전역의 소규모 사업 창업건수는 기록적인 수준으로 증가
- 아메리칸 익스프레스 관계자는, 2021년 사업 창업을 위한 신청건수가 540만 건에 달했고, 이는 2년 전 대비 50% 증가한 수준이라고 설명
- 팬데믹 기간동안 'Shopping small'의 소비 트렌드가 자리잡았고, 로컬 상품 구매가 늘면서 중소기업들의 사업에 도움이 되었다고 설명
http://bit.ly/3EdJtm2
Reuters
U.S. LNG producers poised to leapfrog rivals with three new projects
At least three proposed U.S. liquefied natural gas (LNG) export plants have likely found enough customers to receive financial approvals this year, according to Reuters calculations, developments that would make the country the world's largest LNG exporter…
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.02.17 11:27:14
기업명: 하이록코리아(시가총액: 3,097억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
**분기 실적 발표**
구분 : 연결
매출: 540억(예상치: 455억)
영업익: 148억(예상치: 110억)
순익: 72억(예상치: 137억)
** 최근 실적 추이 **
2022.4Q 540억 / 148억 / 72억
2022.3Q 434억 / 102억 / 118억
2022.2Q 512억 / 104억 / 102억
2022.1Q 343억 / 52억 / 51억
2021.4Q 359억 / 40억 / 47억
사유 : - 전방산업 업황 개선에 따른 수주 및 매출 증가로 인한 고정비 부담 감소, 환율 상승으로 인한 수익성 개선
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230217900165
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=013030
기업명: 하이록코리아(시가총액: 3,097억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
**분기 실적 발표**
구분 : 연결
매출: 540억(예상치: 455억)
영업익: 148억(예상치: 110억)
순익: 72억(예상치: 137억)
** 최근 실적 추이 **
2022.4Q 540억 / 148억 / 72억
2022.3Q 434억 / 102억 / 118억
2022.2Q 512억 / 104억 / 102억
2022.1Q 343억 / 52억 / 51억
2021.4Q 359억 / 40억 / 47억
사유 : - 전방산업 업황 개선에 따른 수주 및 매출 증가로 인한 고정비 부담 감소, 환율 상승으로 인한 수익성 개선
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230217900165
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=013030
Forwarded from 트리플 아이 - Insight Information Indepth
세계 철강 10대 강국 중 하나인 튀르키예는 유럽에 가장 많은 철강을 수출하는 국가다. 유럽철강협회(EUROFER)에 따르면 지난해 1~11월 유럽연합(EU) 국가들이 수입한 철강 제품 가운데 튀르키예산이 15.2%로 1위를 기록했다. 그 뒤를 이어 한국(10.2%), 인도(9.5%), 중국(8.9%), 대만(7.3%) 순이었다
https://www.fnnews.com/news/202302161902575160.
https://www.fnnews.com/news/202302161902575160.
파이낸셜뉴스
국산 내진용 강재, 유럽 수출길 넓어지나
유럽 최대 철강 수출국인 튀르키예가 강진 여파로 막대한 피해를 보면서 한국 철강업계가 촉각을 곤두세우고 있다. 튀르키예 철강사들이 생산에 차질을 겪고 있는 가운데 국내 철강사들이 개발한 내진용 강재에 대한 수요가 예상되며 대유럽 수출 기회가 늘어날 것이라는 전망이 나온다. ■튀르키예, 제철소 가동 중단 16..
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
하나증권 중국/신흥국전략 김경환(T.02-3771-7616)
*텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/HANAchina
◈[김경환의 China Weekly] 중국 인프라 투자, 2023년에는 기대에 부흥할까?
▶자료: https://bit.ly/3I7EOmX
>2023년 중국 인프라 투자는 기대에 부흥할 수 있을까? : 3월 전인대와 재정정책 시즌을 앞두고 중국증시에서 인프라 투자에 대한 기대감이 다시 고조되고 있다. 우리는 금번 자료에서 ①2023년 인프라 투자 전망치와 반등 근거, ②2022년 대비 실물경제 영향이 커질 것으로 보는 이유, ③1/4분기 투자전략 시사점을 제시하고자 한다.
>상반기 12%-15%대 증가율 전망, 실제 효과는 2022년 대비 클 것 : 우리는 2023년 상반기 ①정부 정책 의지, ②자금 지원과 여력, ③실제 집행 강도 모두 2022년을 상회할 것으로 판단한다. 첫째, 상반기 정책 강도는 보장되어 있다. 2022년 4월 당 수뇌부가 ‘고정투자와 인프라 투자 역할론’을 대대적으로 강조한 이래 강력한 정책 의지는 2023년에도 유효하다. 이는 ①2022년 고정자본형성의 성장기여도가 역대 최저인 1.5%p를 기록했다는 점, ②지난 4/4분기 신규착공 프로젝트 계획 금액이 2009년 이후 최대를 기록한 점, ③상반기 인프라 투자 용도인 지방 특수채의 조기 하달 한도가 2.2조위안으로 역대 최고를 기록했다는 점이 증명한다. 둘째, 상반기 자금 지원도 풍부하다. 우리는 상반기 지방 특수채 조기 하달 한도, 특별대출 잔여/증액 한도와 인민은행 재대출, 1/4분기 일반은행의 인프라 투자 연계 중장기 대출 추정액을 근거로 상반기 두자릿수 인프라 투자 증가율을 예상한다. 셋째, 2023년 교란요인이 제거된 점에 주목한다. 우리는 2022년 정책 효과가 제한된 핵심 원인이 결국 ‘제로 코로나’라고 판단한다. 2023년 20기 지도부 2년차에 부양책과 성과에 집중할 수 있다는 점은 분명히 기대요인이다.
>향후 전망과 투자전략 시사점 : ①중국 인프라 투자 집행 효과는 지방 특수채 발행 시차(1/4분기 발행-2/4분기 집행)와 리오프닝 이후 착공 속도를 감안할 때 2/4분기에 포커싱을 맞출 필요가 있다. ②늦어도 3월 지표부터 강한 반등이 예상되나 2-3월 선행지표 반등을 선제적으로 확인할 필요가 있다. ③3월 전인대에서는 2023년 전통 인프라와 신형 인프라 관련 집행 비중을 확인한다. ④상반기 이후 인프라 투자와 관련 업종 모멘텀은 결국 부동산 경기와도 결부되어 있다. ⑤중국 철강과 화학 수요는 1/4분기 부동산 준공 지표 반등도 확인되어야 한다. ⑥투자 수요 회복에 따라 재고조정 후반부 반등이 임박한 분야(수입/운임/기계)도 주목한다
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
*텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/HANAchina
◈[김경환의 China Weekly] 중국 인프라 투자, 2023년에는 기대에 부흥할까?
▶자료: https://bit.ly/3I7EOmX
>2023년 중국 인프라 투자는 기대에 부흥할 수 있을까? : 3월 전인대와 재정정책 시즌을 앞두고 중국증시에서 인프라 투자에 대한 기대감이 다시 고조되고 있다. 우리는 금번 자료에서 ①2023년 인프라 투자 전망치와 반등 근거, ②2022년 대비 실물경제 영향이 커질 것으로 보는 이유, ③1/4분기 투자전략 시사점을 제시하고자 한다.
>상반기 12%-15%대 증가율 전망, 실제 효과는 2022년 대비 클 것 : 우리는 2023년 상반기 ①정부 정책 의지, ②자금 지원과 여력, ③실제 집행 강도 모두 2022년을 상회할 것으로 판단한다. 첫째, 상반기 정책 강도는 보장되어 있다. 2022년 4월 당 수뇌부가 ‘고정투자와 인프라 투자 역할론’을 대대적으로 강조한 이래 강력한 정책 의지는 2023년에도 유효하다. 이는 ①2022년 고정자본형성의 성장기여도가 역대 최저인 1.5%p를 기록했다는 점, ②지난 4/4분기 신규착공 프로젝트 계획 금액이 2009년 이후 최대를 기록한 점, ③상반기 인프라 투자 용도인 지방 특수채의 조기 하달 한도가 2.2조위안으로 역대 최고를 기록했다는 점이 증명한다. 둘째, 상반기 자금 지원도 풍부하다. 우리는 상반기 지방 특수채 조기 하달 한도, 특별대출 잔여/증액 한도와 인민은행 재대출, 1/4분기 일반은행의 인프라 투자 연계 중장기 대출 추정액을 근거로 상반기 두자릿수 인프라 투자 증가율을 예상한다. 셋째, 2023년 교란요인이 제거된 점에 주목한다. 우리는 2022년 정책 효과가 제한된 핵심 원인이 결국 ‘제로 코로나’라고 판단한다. 2023년 20기 지도부 2년차에 부양책과 성과에 집중할 수 있다는 점은 분명히 기대요인이다.
>향후 전망과 투자전략 시사점 : ①중국 인프라 투자 집행 효과는 지방 특수채 발행 시차(1/4분기 발행-2/4분기 집행)와 리오프닝 이후 착공 속도를 감안할 때 2/4분기에 포커싱을 맞출 필요가 있다. ②늦어도 3월 지표부터 강한 반등이 예상되나 2-3월 선행지표 반등을 선제적으로 확인할 필요가 있다. ③3월 전인대에서는 2023년 전통 인프라와 신형 인프라 관련 집행 비중을 확인한다. ④상반기 이후 인프라 투자와 관련 업종 모멘텀은 결국 부동산 경기와도 결부되어 있다. ⑤중국 철강과 화학 수요는 1/4분기 부동산 준공 지표 반등도 확인되어야 한다. ⑥투자 수요 회복에 따라 재고조정 후반부 반등이 임박한 분야(수입/운임/기계)도 주목한다
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
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하나 중국/신흥국 전략 김경환
중국/신흥국 전략 애널리스트 김경환입니다. 중국 및 신흥국 경제•증시 관련 정보 공유 채널입니다! 저희는 공식 자료를 통해서만 투자의견을 드리고 있습니다. 뉴스 정보와 이슈 관련 코멘트는 공식 의견에 기반하거나, 개인의 생각입니다.
Forwarded from 재야의 고수들
(스압) 트러스톤 행동주의 펀드 BYC 공개서한! : 클리앙
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Forwarded from 양파농장
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주가가 정답이 되면 안된다.(주주가치에 대한 생각)
어제 HSD엔진에 대한 글을 올리고 이런 저런 많은 의견 교환을 해주신 이웃분들께 먼저 감사하다는 인사를 전해드리고 싶다. 어떤 사건에 대해서 다양한 관점에서 의견을 교환할 수 있다는 점은 블로그의 순기능이라는 점이라 본다. 물론 예의를 밥말아먹은 몇몇이 있었고, 개인적으로 욱해서 간만에 덧글에서 설전을 벌인 점은 조금 옥의 티지만, 여긴 내 블로그고, 내 생각을 적는 곳이니 불편하신 분들은 부디 그냥 오지 마셨으면 한다. 나이 어린게 싸가지가 없냐느니…
Forwarded from 철강정보원
철강 거래 회복에 철광석 다시 상승 http://steelinfosys.com/news/view.php?idx=5684
철강정보원
철강 거래 회복에 철광석 다시 상승
철광석 가격은 수요일 철강 수요가 계속 개선되고 베이징이 내수를 촉진하기 위해 더 많은 조치를 취하겠다고 약속함에 따라 추가 강세를 보였다.호주 철광석 분광 62% Fe는 SGX의 동일한 일일 증가와 DCE의 RMB 9/t($1.3/t) 상승에 따라 $1/t 상승한 $124.25/t CFR이다. 철강 거래는 중국 현지 시장에서 지속적으로 증가하여 철강 제품 부문의 정서와 가격을 뒷받침했다. “건설 현장의 76% 이상이 작업을 시작한
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
> 컨테이너 과잉, 컨테이너선도 과잉
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~ 해운정보 컨설팅 플랫폼, 신더해사 천양 편집장은 해당 매체에 "해운업계 컨테이너가 과잉인 것은 분명하지만 용도가 다양해 그나마 과잉의 영향이 크지 않을 수 있다"며 "더 큰 문제는 해운업계가 주문한 컨테이너선이 앞으로 시장에 계속 들어오는 만큼 뾰족한 수가 없다는 점"이라고 지적했다
http://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=111798
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~ 해운정보 컨설팅 플랫폼, 신더해사 천양 편집장은 해당 매체에 "해운업계 컨테이너가 과잉인 것은 분명하지만 용도가 다양해 그나마 과잉의 영향이 크지 않을 수 있다"며 "더 큰 문제는 해운업계가 주문한 컨테이너선이 앞으로 시장에 계속 들어오는 만큼 뾰족한 수가 없다는 점"이라고 지적했다
http://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=111798
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중국, 주요 항구마다 빈 컨테이너 산처럼 쌓여 - 초이스경제
[초이스경제 홍인표 기자] 글로벌 무역 부진 때문에 중국 주요 항구마다 빈 컨테이너가 산처럼 쌓여 있다.지난 3년 코로나 기간 해운업계는 빈 컨테이너 하나라도 확보하기 위해 애를 먹었지만, 이젠 상황이 바뀌...
Forwarded from 양파농장
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드라이벌크 시장에 대한 데이터, 그리고 짧은 생각
해운이라는 업종을 공부해보면서 가장 크게 와닿는 점은, 시크리컬 산업들 중에서도 압도적으로 미래 수요/공급이 중요하다는 점이었다. 일반적인 시크리컬 산업들도 미래 공급이 수요 증가량보다 높으면 어느 순간 불황이 찾아오게 되고, 그 과정에서 하위 플레이어들이 정리되면서 공급이 줄어들게 되는데, 해운은 하위 플레이어들이 정리된다고 곧바로 공급이 감소하지 않는다. 이는 배라는 자산으로 이익을 창출하는 해운의 특성에 기인하는데, 누군가가 파산하면 생산시설이 정리되는…
Forwarded from 산업뉴스 채널_서울경제
반도체 패키지 사업장 찾은 이재용 "투자 흔들림 없어야" [뒷북비즈]
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서울경제
반도체 패키지 사업장 찾은 이재용 '투자 흔들림 없어야' [뒷북비즈]
산업 > 기업 뉴스: 이재용 삼성전자(005930) 회장이 “투자에 흔들림이 있어서는 안 된다”며 반도체 위기를 정면 돌파하겠다는 뜻을 거듭 강조했다...
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
>중국 신화사 칼럼 : 게임 산업의 과학기술 가치를 과소평가하지 말라
•AI기술 반전을 촉진
•과학혁신의 실물 영역 적용 매개
•하드웨어, 제조업 등 다양한 영역에 효능
**중국정부 대우가 달라진 게임 산업
>新华锐评：别忽视游戏行业的科技价值 : 前不久，中国音数协游戏工委、中国游戏产业研究院等发布《游戏科技能力与科技价值研究报告》称，面向游戏与电子通信、硬件制造等领域的行业调研显示，81%的受访者认为游戏促进了AI技术的发展；面向大众的用户调研发现，91.4%的受调研者认为游戏领域的一些科技创新对实体领域有一定的推动作用。游戏产业从诞生起就与前沿科技密不可分。从最初被发明出来，用以展示和验证计算机的性能，到成为“黑科技”的试验田，再到快速融入实体经济发展，游戏与科技创新一直相互启迪、共同发展。游戏科技近年来正在芯片、终端、工业、建筑等实体产业领域实现价值外溢，释放更多效能。（新华社）
•AI기술 반전을 촉진
•과학혁신의 실물 영역 적용 매개
•하드웨어, 제조업 등 다양한 영역에 효능
**중국정부 대우가 달라진 게임 산업
>新华锐评：别忽视游戏行业的科技价值 : 前不久，中国音数协游戏工委、中国游戏产业研究院等发布《游戏科技能力与科技价值研究报告》称，面向游戏与电子通信、硬件制造等领域的行业调研显示，81%的受访者认为游戏促进了AI技术的发展；面向大众的用户调研发现，91.4%的受调研者认为游戏领域的一些科技创新对实体领域有一定的推动作用。游戏产业从诞生起就与前沿科技密不可分。从最初被发明出来，用以展示和验证计算机的性能，到成为“黑科技”的试验田，再到快速融入实体经济发展，游戏与科技创新一直相互启迪、共同发展。游戏科技近年来正在芯片、终端、工业、建筑等实体产业领域实现价值外溢，释放更多效能。（新华社）