[Tesla 마진율 우려에 대하여]
(Feat. 지금 제일 중요한건 판매대수야!)

☑️Q가 장기 초고성장하는 슈퍼사이클에서 P때문에 발생하는 단기 노이즈들은 운좋은 매수찬스일 가능성이 높다!!

☑️Q가 장기 초고성장하는 산업의 밸류체인은 체인안의 대다수가 수혜이다. 일단, 만드는게 중요하기 때문에!!

•Tesla는 전일 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했으나 급증한 판매량의 반대급부로 낮아진 마진율에 대한 우려로 큰폭 하락 마감

•중장기적(혹은 단기적으로도?)으로 Tesla의 마진율은 Apple(하드웨어+앱스토어)과 유사하게 자동차+구독(FSD)으로 구성될 것이며, 지금의 EV판매확대를 통한 가동차량수(UIO)의 증가는 향후 마진율비중의 아주 큰 부분을 차지할 가능성이 높은 FSD의 전방시장확대를 의미하기 때문에 중장기적 관점에서 우려할 사항은 아니라 판단

•전일 컨콜에서 뿐아니라 최근 머스크는 연말이 되면 Tesla의 FSD모델의 학습수준이 상용화해도 문제가 없을 레벨에 도달할 수 있을 것이라 수차례 언급하였고 이는, FSD구독모델 런칭이 멀지 않았다는 판단

•뿐만아니라 자체적인 자율주행시스템이 구현안된 완성차의 경우 Tesla의 FSD를 채용하게될 가능성(초기 협의중)이 전일 컨콜을 통해 처음으로 알려진 상황으로 충전규격에 이어 자율주행까지도 Tesla의 FSD가 규격이 될 가능성이 점차 높아지는 상황이라 판단

•Tesla는 Q관점에서는 경기상황과 무관하게 증설을 끝없이 진행중이며, 기존 모델의 외부 디자인을 바꾸는 전통적인 모델체인지 전략보다 세그먼트 확충과 FSD등 기술적 차별/업그레이드에 집중, 이는 북미지역의 경우 자동차가 내구성재산/사치품이 아닌 단순한 필수소비재로 포지션되어 있기 때문이며 현명한 전략이라 판단

•연말이 다가오면 Cybertruck의 본격적인 인도가 시작될 가능성이 높고, Model2 등 추가적인 Mass모델 공개가 진행될 것이라 예상

•Tesla의 EV가격인하를 통한 극단적인 판매대수 성장전략은 결국 EV밸류체인 전반에 급속한 Q의 확대를 드라이브할 가능성이 높으며, 이는 IRA에 더해 2차전지 전밸류체인의 Q중심 고성장에 긍정적으로 작용할 것이라 생각

SMART한 주식투자

국내 엔터사 걸그룹 美 ‘현지생산’…33조 시장 공략


https://naver.me/5s32e7Ue

» 개인적으로 YG 리사는 3가지 근거로 재계약하지 않을까 생각 중

1) 루비티오 아들 연애 루머

» 루이비통 회장 아들과 열애설이 터졌었는데, 스태프였던걸로 판명났고

» 애초에 이렇게 돈 많고, 수만명 앞에서 콘서트 하던 연예인이 돈 좀 준다고 탈퇴하고 내조한다?? 어느 분야의 Top에 올라가보지 못한 사람들의 헛소리

» 자아실현욕구는 인간의 욕구 중 최상단임

2) 솔로 이득이 없음

» YG와 계약을 하지 않으면 블랙핑크란 이름이 아니라 리사 솔로로 나가야하는데, 지금 블랙핑크란 그룹의 전성기이기 때문에 가능성이 낮음

» 가수들은 사실 음원&음반 판매량이 아니라 콘서트, 굿즈로 돈을 많이 버는 구조

» 블랙핑크는 콘서트 & 굿즈 파워가 강한 그룹이기 때문에 그룹으로 활동해야 돈을 가장 많이 벌 수 있는 시기

3) 굿즈 & 콘서트 일정

» 미국 앵콜 콘서트 일정이 8월에 잡혀있음
- 8월 12일 : 뉴저지
- 8월 18일 : 라스베거스
- 8월 22일 : 샌프란시스코
- 8월 26일 : LA

» 여기에 어제 스타벅스 x 블랙핑크 한정판 굿즈 출시했는데, 재계약이 안 되는 상황에 콘서트 일정 & 굿즈 출시를 한다??

» 이번 스타벅스 굿즈는 한국을 포함한 9개 국가에서 동시에 판매하는 글로벌 콜라보레이션임

» 이런 대규모 프로젝트들을 재계약도 안 되는 상황에서 진행했다?? 만약 그랬다면 YG는 앞으로도 계속 숏쳐야 함

#영리한동물원

#AI

* 네이버 및 관련기업들의 위치는 어디로?

- 국내 외 확장성에 대한 가능성이 궁금

[생성 AI 벨류체인 구조도]

1. 생성 AI 어플리케이션
(파운데이션 모델을 이용하여 제품을 만들어 서비스하는 회사)
- MDCLONE(헬스케어 Data 생성 AI)
- Glean(기업용 Chat GPT)
- Copyai(블로그, 소셜미디어 관리자용 AI)
- runway(이미지 생성 AI)

2. 파운데이션 모델
(인공지능 서비스의 기반 모델 및 이 모델을 만드는 회사)
- Cohere(구글 인공지능 파트너쉽)
- OpenAI(마이크로소프트 인공지능 파트너쉽)
- Anthropic(구글 인공지능 파트너쉽)
- PaLM 2(구글 자체 파운데이션 모델)
- LLaMA(메타 자체 파운데이션 모델)

3. 클라우드 API
(컴퓨팅파워를 사용자에게 빌려주어 사용자가 직접 서버를 구축하지 않아도 되는 환경을 제공, 이론적으로 컴퓨팅 파워 무한대로 제공 가능)
- Google Cloud
- Microsoft Azure
- Oracle
- AWS

4. 툴링 컴퍼니
(인공지능 제작에 도움을 주는 서비스를 제공하는 회사)
- Goose ai(AI를 활용한 자연어 처리 서비스)
- Scale ai(AI모델에 트레이닝 데이터를 제공하기 위한 데이터 라벨링과 과정을 API 형태로 제공)
- Snorkel ai(보안상 개인 정보를 회사 외부 업체에 맡겨 분류할 수 없는 경우, 데이터 변경으로 인한 잦은 라벨 수정 등의 문제를 해결할 수 있음)

5. 반도체(GPU)
- 엔비디아 H100, A100
- AMD MI300X

6. 반도체(NPU)
- 구글
- Intel
- 스타트업 반도체 업체(리벨리온, 사피온, 퓨리오사)
- 파운드리 업체(TSMC, 삼성전자)

7. 반도체(HBM 메모리)
- 삼성전자, SK하이닉스, Micron

AI server chip demand to surge over next 5 years, says TSMC
- TSMC "향후 5년간 AI 서버 칩 수요 급증"
https://news.google.com/rss/articles/CBMiQWh0dHBzOi8vd3d3LmRpZ2l0aW1lcy5jb20vbmV3cy9hMjAyMzA3MjBQRDIxNi9haS1zZXJ2ZXItdHNtYy5odG1s0gEA?oc=5

Supermicro (SMCI US)

4Q23 FY 실적 업데이트
(현지 시간 8일 실적발표 예정)
- 기존 가이던스 17-19억달러 vs 신규 가이던스 21.5-21.8억달러
- 기존 EPS 가이던스 $2.21-2.71 (컨센 $2.54) vs 신규 EPS 가이던스 $3.35-3.45

데이터센터용 서버 마더보드 및 서버렉을 생산하는 슈퍼마이크로의 가이던스는 기존대비 대폭 상향 조정

Canalys: 2Q23 인도의 스마트폰 출하량이 +18%QoQ, -1%YoY 기록. 공급 업체의 재고 수준이 개선

뉴스: https://www.canalys.com/newsroom/india-smartphone-shipments-Q2-2023?ctid=3476-639c853574d64c6cf6490e0a74b088ee

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

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(아래) 당정, 내년도 세법개정안 논의…국내복귀 기업에 稅감면 확대

미국처럼 한국도 CAPEX 사이클이 불어오길 기대해 봅니다. 공장부지 땅값도 오르고 소부장 기업도 더 좋아지려나요?

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이에 당정은 국내 복귀 기업에 대한 소득세·법인세 감면 혜택을 현재 '5년 100% + 2년 50%'에서 '7년 100% + 3년 50%'로 확대키로 했다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4274508

"테슬라 완전자율주행 라이선스, 연 200억불 매출 증가 효과"
http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4274536

그는 테슬라가 현재 베이직 완전자율주행 소프트웨어를 고객들에게 한달에 199달러에 판매하고 있는데 이 가격을 100달러로 낮추고, 이를 신규 차량과 트럭의 25%에 판매한다면 연간 매출 40억달러가 늘어날 것으로 내다봤다.

그는 5년이 지나면 연간 매출이 200억달러까지 늘어날 것이며, 10년이 지나면 완전자율주행 소프트웨어 라이선스가 영업이익을 약 20% 높일 것으로 추정했다.

LG디스플레이
삼성 OLED 공급확대전망
(23.7.21) KB 김동원

#LGD #OLED

[엔터] 초동 업데이트 (21:55 기준)

NCT DREAM 5일차 누적 308만장
Newjeans 1일차 누적 119만장

출처: 한터차트

cf) NCT DREAM K-POP 역대 초동 4위 기록(*집계중)

🌎 TESLA 2Q23 실적발표 요약 (Kaya)

◆ 한줄요약: Q(+43%) × P(-22%) = 영업이익(-3%)
매출액 24,927 (YoY 47%)
매출총이익 4,533 (YoY 7% / GPM 18.2%)
영업이익 2,399 (YoY -3% / OPM 9.6%)
당기순이익 2,614 (YoY 15% / NPM 10.5%)

* 마진감소요인: 차량가격 대폭인하
(2Q23)
차량 판매량 466,140대
(YoY 83% / QoQ 10%)
차량 ASP(E) 42,843불
(YoY -22% / QoQ -9%)

◆ 매출액/이익 플러스(+)마이너스(-)
[매출액 플러스 요인]
① 차량 판매량 증가
② 에너지부문 매출 증가
*주의사항: 2Q22 상하이락다운 없었다면
차량판매액 YoY +43% 아니라 +11%
[매출액 마이너스 요인]
① 차량ASP 감소
② 환율 효과
[이익 플러스 요인]
① 차량 판매량 증가
② 에너지부문 및 서비스/기타부분 GPM 개선
[이익 마이너스 요인]
① 차량ASP 감소
② 4680배터리셀 램프업 원가부담
③ 사이버트럭, AI 영업비용 부담

◆ 어닝콜 하이라이트
① FSD 라이선스아웃 타OEM업체들과 상의중
② DOJO 7월 첫생산, FSD신경망훈련 목적
③ 에너지부문 고속성장, GPM 18.4% 달성
④ 사이버트럭 생산시작, 2024년 대량생산
⑤ 북미 NACS 채택 자동차브랜드 7곳
⑥ IRA 제조 인센티브 분기 150-250 백만USD
⑦ 옵티머스(인하우스 액츄에이터) 11월예정

#실적발표 #테슬라 #미국주식

🌎 TESLA 향후3년 밸류에이션 및 성장동력 (Kaya)

◆ 손익추정 및 PER지표 이미지파일 참고

◆ 테슬라 성장동력
① FSD 채택율 증가 (실적추정 채택율 글로벌7%, 북미14% 가정)
② 고정스토리지 성장 (Lathrop 램프업, Shanghai 건설 예정)
③ 사이버트럭 출시 (2023년 3분기말 인도이벤트 예정)
④ FSD 라이선스아웃 / 로보택시 / 옵티머스 휴머노이드 로봇
⑤ 차세대 플랫폼 (저가모델, 구체적 계획 미발표)
⑥ 4680 배터리셀 램프업 (원가감소 기여)
⑦ 테슬라 충전네트워크
(*④부터 실적추정 미반영)

◆ 테슬라의 KEY는 자율주행 (FSD는 원가없는 매출)
① FSD Beta 3억마일(4.89억km) 누적주행거리 달성 (QoQ +100%)
② 3Q22 FSD 채택율: 글로벌 7.4%, 북미 14.3%, 유럽 8.8%, 아시아 0.4%
③ 2Q23 추정 FSD포함 선수수익 3,174 백만USD (2023 예상영익의 29%)

AMD의 리사수는 대만 이외의 지역에서 파운드리를 찾고 있다네요.

" Su said, adding, "We would like to use manufacturing [sites] across different geographies to give us some flexibility."

https://asia.nikkei.com/Business/Tech/Semiconductors/AMD-will-consider-other-partner-foundries-to-TSMC-CEO

•21일 리창 총리 주재 국무원 상무회의에서 초대•특대 도시의 성중촌(城中村:도시안 저개발 지역) 개발을 적극적으로 시행하겠다고 발표 했습니다. 어제와 오늘 부동산 업종 강세 원인중 하나 같습니다.

•성중촌은 대도시 개발 과정에서 시내•시외에 형성된 농민공•서민 밀집 지역입니다. 처음 나온 정책은 아니지만, 중요도를 격상시키면서 하반기 국가주도 공급 정책에 다수 디밸로퍼 참여 기대가 높아질것 같습니다. 중국내 초대(인구 천만이상)•특대(오백만이상) 도시는 약 21개입니다.

>会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要坚持稳中求进、积极稳妥，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造，成熟一个推进一个，实施一项做成一项，真正把好事办好、实事办实。要坚持城市人民政府负主体责任，加强组织实施，科学编制改造规划计划，多渠道筹措改造资金，高效综合利用土地资源，统筹处理各方面利益诉求，并把城中村改造与保障性住房建设结合好。要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。