Forwarded from •SMART한 주식투자•
[미국 시장 급등 / USAI]
(Feat. 당분간 글로벌 주도테마는 역시 USA+AI=USAI)
☑️Tesla, Nvidia 중심으로 메가테크가 급등하며 시장 주도로 나스닥은 아름다운 자리에서 급 반등하며 단기 조정 마무리 기대
•나스닥은 주봉기준 20주선을 지지받으며, 현시점이 중장기 강세장의 초입일 가능성이 있음을 확인
•최근 미국시장의 가장 강한 강세장구간이었던 코로나셧다운(2020/03)부터 연준의 출구전략대두시점(2021/12)까지인 약20개월간 미국 시장은, 나스닥기준(6,600p->16,200p) 약 145% 급등하였으며, 동 구간 수차례있었던 단기조정은 100% 20주선에서 지지받았었음, 그만큼 강세장구간에서 나스닥기준 20주선은 중요
•이번 미국시장 6개월간 조정없는 상승을 마무리하는 단기조정으로 반등시점에 대한 시장의 관심이 컸고, 모두가 기대했던 시점(잭슨홀 직후)에 AI를 중심으로 한 메가테크가 반등을 주도하며 조정 마무리
•파월의장의 잭슨홀 이후 시장은 조심스럽게 9월 금리인상을 하지 않을 수도 있다는 기대감 상승, 그러나 유념해야할 점은 8월 CPI까지는 기저효과소멸로 단기 CPI스파이크가 있을 수 있으며 8월 CPI 발표(9/13) 직후에 FOMC(9/19-9/20)가 예정되어 있다는 점
•다행히 9월 CPI부터는 다시금 기저효과가 연말까지 이어지며 안정적인 흐름이 예상되며, 이미 높을 대로 높아진 모기지금리로 내년에는 본격적인 미국 주택시장의 다운사이클을 기대해볼 수 있다는 점은 인플레이션의 끝, 연준의 금리인상 마무리와 금리인하 기대감에 더해 주식시장에는 긍정적으로 작용할 수 있음
(유동성 증시 집중)
•메가테크는 향후 꽤 긴 시간 엄청나게 쌓아놓은 현금을 기반으로 AI관련 투자를 급격하게 늘려나갈 것으로 판단되며, AI는 결국 기계가 사람을 대체하는 개념이기 때문에, 미국 인플레의 근본원인이었던 노동력부족(이민정책과도 연계)을 AI를 통해 해결해나가는 관점으로 볼 수 있고, 이는 미중 G2 분쟁에 더해 지속적인 정부차원의 지원도 전망(미국+AI가 주도테마)
•마지막으로 이러한 현상은 2024년11월 예정된 미국 대선에 대한 미국 유권자들의 반응이 어느정도 뚜렷해지는 시점까지는 지속될 가능성이 높다는 생각
SMART한 주식투자
(Feat. 당분간 글로벌 주도테마는 역시 USA+AI=USAI)
☑️Tesla, Nvidia 중심으로 메가테크가 급등하며 시장 주도로 나스닥은 아름다운 자리에서 급 반등하며 단기 조정 마무리 기대
•나스닥은 주봉기준 20주선을 지지받으며, 현시점이 중장기 강세장의 초입일 가능성이 있음을 확인
•최근 미국시장의 가장 강한 강세장구간이었던 코로나셧다운(2020/03)부터 연준의 출구전략대두시점(2021/12)까지인 약20개월간 미국 시장은, 나스닥기준(6,600p->16,200p) 약 145% 급등하였으며, 동 구간 수차례있었던 단기조정은 100% 20주선에서 지지받았었음, 그만큼 강세장구간에서 나스닥기준 20주선은 중요
•이번 미국시장 6개월간 조정없는 상승을 마무리하는 단기조정으로 반등시점에 대한 시장의 관심이 컸고, 모두가 기대했던 시점(잭슨홀 직후)에 AI를 중심으로 한 메가테크가 반등을 주도하며 조정 마무리
•파월의장의 잭슨홀 이후 시장은 조심스럽게 9월 금리인상을 하지 않을 수도 있다는 기대감 상승, 그러나 유념해야할 점은 8월 CPI까지는 기저효과소멸로 단기 CPI스파이크가 있을 수 있으며 8월 CPI 발표(9/13) 직후에 FOMC(9/19-9/20)가 예정되어 있다는 점
•다행히 9월 CPI부터는 다시금 기저효과가 연말까지 이어지며 안정적인 흐름이 예상되며, 이미 높을 대로 높아진 모기지금리로 내년에는 본격적인 미국 주택시장의 다운사이클을 기대해볼 수 있다는 점은 인플레이션의 끝, 연준의 금리인상 마무리와 금리인하 기대감에 더해 주식시장에는 긍정적으로 작용할 수 있음
(유동성 증시 집중)
•메가테크는 향후 꽤 긴 시간 엄청나게 쌓아놓은 현금을 기반으로 AI관련 투자를 급격하게 늘려나갈 것으로 판단되며, AI는 결국 기계가 사람을 대체하는 개념이기 때문에, 미국 인플레의 근본원인이었던 노동력부족(이민정책과도 연계)을 AI를 통해 해결해나가는 관점으로 볼 수 있고, 이는 미중 G2 분쟁에 더해 지속적인 정부차원의 지원도 전망(미국+AI가 주도테마)
•마지막으로 이러한 현상은 2024년11월 예정된 미국 대선에 대한 미국 유권자들의 반응이 어느정도 뚜렷해지는 시점까지는 지속될 가능성이 높다는 생각
SMART한 주식투자
Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
https://www.chosun.com/economy/tech_it/2023/08/30/PCMAVBQBTVHMZAOSPLKP7ZXSIY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news
이날 신기술 발표에 나선 토마스 쿠리안 구글 클라우드 CEO는 “엔비디아의 H100을 탑재한 수퍼컴퓨터 ‘A3 VM’을 내달 정식 출시한다”며 “우리는 유일하게 서버리스(severless) 환경에서 엔비디아의 최첨단 그래픽처리장치(GPU)의 연산능력을 제공하는 업체”라고 했다.
H100은 개당 가격이 4만 달러(약 5300만원) 이상인데도 구하기가 어려운 최첨단 AI반도체다. 클라우드 업계 관계자는 “그 동안 자체 개발 AI반도체인 TPU만 사용하던 구글이 지난 3월 처음으로 엔비디아의 반도체를 자체 클라우드에 사용하기 시작한 후, 이를 무기 삼아 확실하게 경쟁사와 차별화를 하려는 것”이라고 말했다. 실제로 이날 양사 협력 확대 소식이 나온 후 엔비디아의 주가는 장중 4% 이상, 알파벳(구글 모회사)은 2% 이상 급등했다.
이날 신기술 발표에 나선 토마스 쿠리안 구글 클라우드 CEO는 “엔비디아의 H100을 탑재한 수퍼컴퓨터 ‘A3 VM’을 내달 정식 출시한다”며 “우리는 유일하게 서버리스(severless) 환경에서 엔비디아의 최첨단 그래픽처리장치(GPU)의 연산능력을 제공하는 업체”라고 했다.
H100은 개당 가격이 4만 달러(약 5300만원) 이상인데도 구하기가 어려운 최첨단 AI반도체다. 클라우드 업계 관계자는 “그 동안 자체 개발 AI반도체인 TPU만 사용하던 구글이 지난 3월 처음으로 엔비디아의 반도체를 자체 클라우드에 사용하기 시작한 후, 이를 무기 삼아 확실하게 경쟁사와 차별화를 하려는 것”이라고 말했다. 실제로 이날 양사 협력 확대 소식이 나온 후 엔비디아의 주가는 장중 4% 이상, 알파벳(구글 모회사)은 2% 이상 급등했다.
조선일보
[르포] ‘엔비디아와 동맹’.. 만년3위 구글 클라우드, AI로 역전 노려
르포 엔비디아와 동맹.. 만년3위 구글 클라우드, AI로 역전 노려 4년만에 대면으로 열린 넥스트 2023 구글, AI는 우리가 원조 역량과시 엔비디아 젠슨 황도 깜짝 등장
Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
어제 ChatGPT도 기업용 ChatGPT를 공개한 바 있습니다. 처음 격전지가 단순한 LLM 거대언어모델 챗봇이었다면, 이제는 1) 엔터프라이즈용 시장, 2) 수익화 전략 싸움으로 넘어갈 것으로 보입니다.
https://www.news1.kr/articles/5153788
https://www.news1.kr/articles/5153788
뉴스1
'오픈 AI' 속도 2배 빠른 기업용 챗GPT 출시(상보)
(서울=뉴스1) 박형기 기자 | 최근 월가 최대 화두인 챗GPT 열풍을 이끈 '오픈 AI'가 기업용 챗봇을 출시한다고 발표했다.오픈 AI는 28일(현지시간) 기업용 챗봇인 ‘챗GPT 엔터브라이즈’를 출시한다고 밝혔다.오픈 AI는 지난해 11월 챗GPT를 발표해 월가에 생성형 인공지능(AI)...
Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
순다르 피차이 알파벳 최고경영자(CEO)는 이날 기조연설에 등장해 “이제 AI 로 모든 섹터와 모든 비즈니스가 변화를 겪게될 것이다”라면서 “구글은 오랜시간 동안 이 시간을 준비해왔다”고 밝혔다.
월스트리트저널에 따르면 구글은 듀엣AI 를 기업 사용자 1인당 월 30달러의 요금을 부과할 예정이다. 이는 경쟁 서비스인 ‘마이크로소프트 365 코파일럿’과 같은 금액이다.
월스트리트저널에 따르면 구글은 듀엣AI 를 기업 사용자 1인당 월 30달러의 요금을 부과할 예정이다. 이는 경쟁 서비스인 ‘마이크로소프트 365 코파일럿’과 같은 금액이다.
Forwarded from YM리서치
나스닥 상장사인 $ONTO 가 어제 100M(1300억) 규모의 HBM 과 GPU 패키징 범프 및 다이 크랙 검사장비(드래곤플라이 G3) 주문을 발표하면서 약 14%가량 주가 상승이 있었습니다.
현재 ONTO는 TSMC쪽 밸류체인에 속해져있으며, 이 주문 뉴스는 결국 TSMC의 CoWoS 캐파가 폭발적으로 증설되고 있음을 보여주는 것이죠.
해당 회사는 HBM을 기판에 붙히는 패키징은 기존 DRAM을 패키징에 붙히는 것대비 2-3배는 품이 들어가기 때문에, 관련 측정 및 검사량이 많이 증가한다고 밝혔습니다.
현재 어드밴스드 패키징이 계속 증가함으로서 자연스럽게 인터포저나 범프에 대한 테스트나 검사쪽도 계속해서 증가하고 있는 모습입니다.
특히 ONTO전공정레벨의 계측이 주력인 회사이지만, M&A등을 통한 포트폴리오 확장 을 통해서 후공정 레벨까지 진출하는 사례나, AMAT의 경우도 컨콜에서 후공정을 강조하는 사례를 통해서 글로벌 장비사들이 얼마나 후공정에 큰 노력을 기울이고 있는지 확인이 가능합니다.
현재 ONTO는 TSMC쪽 밸류체인에 속해져있으며, 이 주문 뉴스는 결국 TSMC의 CoWoS 캐파가 폭발적으로 증설되고 있음을 보여주는 것이죠.
해당 회사는 HBM을 기판에 붙히는 패키징은 기존 DRAM을 패키징에 붙히는 것대비 2-3배는 품이 들어가기 때문에, 관련 측정 및 검사량이 많이 증가한다고 밝혔습니다.
현재 어드밴스드 패키징이 계속 증가함으로서 자연스럽게 인터포저나 범프에 대한 테스트나 검사쪽도 계속해서 증가하고 있는 모습입니다.
특히 ONTO전공정레벨의 계측이 주력인 회사이지만, M&A등을 통한 포트폴리오 확장 을 통해서 후공정 레벨까지 진출하는 사례나, AMAT의 경우도 컨콜에서 후공정을 강조하는 사례를 통해서 글로벌 장비사들이 얼마나 후공정에 큰 노력을 기울이고 있는지 확인이 가능합니다.
Forwarded from [Macro Trend Hyott] 시황&차트 (이효민)
MS, Asia Tech Conference AI Semi, Now and the Futures
- 올해는 마이크로적인 부분보다 메크로가 증시에 영향을 주는 한해이고, 테크 섹터인 경우에는 비관론 스테이지에서 회의론 스테이지로 옮겨가고 있는 상황
- 반도체 시아클은 변곡점을 지나 4~6분기의 사이클 상승세로 돌아서기 시작, 재고 또한 23년 2분기에 피크를 지났음
- 닷컴 버블과 AI Cycle에 대한 비교가 많지만, 직접 분석을 해봤을 당시 현재 AI Cycle은 닷컴버블의 초입당시 수준임.
- AI 로인한 HBM시장은 향후 CAGR 75% 성장성을 갖고 2027년에는 $40B 이상의 시장이 될 것이고 ROIC는 2025년 68%까지 올라설 것으로 기대
- 올해는 마이크로적인 부분보다 메크로가 증시에 영향을 주는 한해이고, 테크 섹터인 경우에는 비관론 스테이지에서 회의론 스테이지로 옮겨가고 있는 상황
- 반도체 시아클은 변곡점을 지나 4~6분기의 사이클 상승세로 돌아서기 시작, 재고 또한 23년 2분기에 피크를 지났음
- 닷컴 버블과 AI Cycle에 대한 비교가 많지만, 직접 분석을 해봤을 당시 현재 AI Cycle은 닷컴버블의 초입당시 수준임.
- AI 로인한 HBM시장은 향후 CAGR 75% 성장성을 갖고 2027년에는 $40B 이상의 시장이 될 것이고 ROIC는 2025년 68%까지 올라설 것으로 기대
Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
아주 의미있는 내용이며, 동의합니다.
특히 메모리 관점에서 1) AI반도체 사이클은 HBM이 GPGPU를 제외한 반도체 중에서 가장 수혜강도가 높다는 판단이며, 2) 메모리 사이클 또한 사이클 전환을 앞두고 있습니다. 수요에 대한 리스크가 상존하는게 사실이나, 이는 대부분 시장에 인지된 사실이며 메모리는 비메모리와 다르게 공급량 조절을 통해 수급밸런스 개선에 가장 앞설 수 있습니다. 동시에 역대 최고 수준으로 줄어든 공급량으로 인해 작은 수요 턴만 발생하더라도 수급밸런스 개선은 더욱 강력할 것으로 예상됩니다.
결론) AI사이클이라는 모멘텀과, 메모리 사이클 전환이라는 방향성이 함께 맞물리고 있다.
특히 메모리 관점에서 1) AI반도체 사이클은 HBM이 GPGPU를 제외한 반도체 중에서 가장 수혜강도가 높다는 판단이며, 2) 메모리 사이클 또한 사이클 전환을 앞두고 있습니다. 수요에 대한 리스크가 상존하는게 사실이나, 이는 대부분 시장에 인지된 사실이며 메모리는 비메모리와 다르게 공급량 조절을 통해 수급밸런스 개선에 가장 앞설 수 있습니다. 동시에 역대 최고 수준으로 줄어든 공급량으로 인해 작은 수요 턴만 발생하더라도 수급밸런스 개선은 더욱 강력할 것으로 예상됩니다.
결론) AI사이클이라는 모멘텀과, 메모리 사이클 전환이라는 방향성이 함께 맞물리고 있다.
Forwarded from 한화 엔터/레저/운송 박수영
세븐틴, 日 2연속 앨범 첫주 판매량 50만장 돌파..해외 아티스트 최초
8월 29일 오리콘 공식 홈페이지 기사에 따르면, 세븐틴의 첫 일본 베스트 앨범 'ALWAYS YOURS'가 첫 주 51만 2000장 팔린 것으로 집계됐다. 세븐틴은 6개 앨범 연속, 통산 10번째 오리콘 주간 앨범 랭킹 1위를 차지했다.
세븐틴은 해외 아티스트 최초로 미니 10집 'FML'에 이어 2개 앨범 연속으로 첫 주 판매량 50만 장을 넘기는 쾌거를 이뤘다. 'FML'(55만 2000장)과 'ALWAYS YOURS'(51만 2000장)가 2023년 해외 아티스트 음반 첫 주 판매량 1위, 2위를 석권해 세븐틴의 막강한 인기를 실감케 했다.
https://n.news.naver.com/entertain/article/003/0012058106
8월 29일 오리콘 공식 홈페이지 기사에 따르면, 세븐틴의 첫 일본 베스트 앨범 'ALWAYS YOURS'가 첫 주 51만 2000장 팔린 것으로 집계됐다. 세븐틴은 6개 앨범 연속, 통산 10번째 오리콘 주간 앨범 랭킹 1위를 차지했다.
세븐틴은 해외 아티스트 최초로 미니 10집 'FML'에 이어 2개 앨범 연속으로 첫 주 판매량 50만 장을 넘기는 쾌거를 이뤘다. 'FML'(55만 2000장)과 'ALWAYS YOURS'(51만 2000장)가 2023년 해외 아티스트 음반 첫 주 판매량 1위, 2위를 석권해 세븐틴의 막강한 인기를 실감케 했다.
https://n.news.naver.com/entertain/article/003/0012058106
Naver
세븐틴, 日 2개 작품 연속 첫주 50만장 판매…해외 아티스트 처음
그룹 '세븐틴'(SVT)이 일본 내 존재감을 또 입증했다. 오리콘이 지난 29일 공식 홈페이지에 게재한 기사에 따르면, 세븐틴의 첫 일본 베스트 앨범 '올웨이즈 유어스(ALWAYS YOURS)'가 첫 주 51만200
Forwarded from SAY SEI
✔️구글 클라우드 NEXT 2023 키노트 요약
✅ 듀엣AI 출시 & 워크스페이스에서 듀엣AI 이용 가능
-듀엣 AI는 생성형 AI를 이용해 회의 내용을 메모, 요약하고 이미지를 생성하는 기능 제공.
-18개 언어로 번역.
-지난 5월 듀엣 AI를 처음 공개한 이후 그동안 시범 운영해왔음.
-기업 고객을 대상으로 직원 1인당 30달러의 요금 책정.
-워크스페이스는 구글이 제공하는 클라우드 협업 소프트웨어 도구.
구글 Meet, 구글Chat, 구글Docx, 구글Sheets, G-mail 등.
전 세계 이용자가 30억명 이상. 유료 이용자도 1,000만명.
✅ ‘버텍스 AI’ 기능 강화
- 버텍스는 기업 고객이 대규모언어모델(LLM)을 활용할 수 있는 플랫폼--기업 고객이 자사 데이터를 활용해 맞춤형 앱과 서비스를 개발할 수 있도록 다양한 언어모델을 이용 가능.
-버텍스AI를 통해 메타의 최신 언어모델인 ‘라마 2’와 AI 스타트업 앤스로픽의 ‘클로드2’ 등 100개 이상의 모델을 제공
✅ AI 반도체 ‘TPU v5e’ 공개
-TPU는 AI 훈련 및 추론에 쓰이는 자체 개발한 칩.
-기존 제품인 TPU v4와 비교해 훈련 성능이 2배, 추론 성능은 2.5배 개선.
✅엔비디아 H100 GPU를 탑재한 ‘구글 클라우드 A3 VMs’출시
-엔비디아의 GPU를 선호하는 기업 고객을 고려해 다음달 출시 예정.
-엔비디아 젠슨황이 직접 “기존 A2 대비 3배 더 향상된 훈련 성과 거둘 수 있다”고 언급.
✅워터마크 표시 기능(SynthID) 개발
-데이터 보안 강화 목적
-구글 플랫폼에서 생성된 이미지가 AI에 의해 생성된것인지 판별.
[유진 핀테크/크립토 김세희 텔레그램]
t.me/ssayzzangg
✅ 듀엣AI 출시 & 워크스페이스에서 듀엣AI 이용 가능
-듀엣 AI는 생성형 AI를 이용해 회의 내용을 메모, 요약하고 이미지를 생성하는 기능 제공.
-18개 언어로 번역.
-지난 5월 듀엣 AI를 처음 공개한 이후 그동안 시범 운영해왔음.
-기업 고객을 대상으로 직원 1인당 30달러의 요금 책정.
-워크스페이스는 구글이 제공하는 클라우드 협업 소프트웨어 도구.
구글 Meet, 구글Chat, 구글Docx, 구글Sheets, G-mail 등.
전 세계 이용자가 30억명 이상. 유료 이용자도 1,000만명.
✅ ‘버텍스 AI’ 기능 강화
- 버텍스는 기업 고객이 대규모언어모델(LLM)을 활용할 수 있는 플랫폼--기업 고객이 자사 데이터를 활용해 맞춤형 앱과 서비스를 개발할 수 있도록 다양한 언어모델을 이용 가능.
-버텍스AI를 통해 메타의 최신 언어모델인 ‘라마 2’와 AI 스타트업 앤스로픽의 ‘클로드2’ 등 100개 이상의 모델을 제공
✅ AI 반도체 ‘TPU v5e’ 공개
-TPU는 AI 훈련 및 추론에 쓰이는 자체 개발한 칩.
-기존 제품인 TPU v4와 비교해 훈련 성능이 2배, 추론 성능은 2.5배 개선.
✅엔비디아 H100 GPU를 탑재한 ‘구글 클라우드 A3 VMs’출시
-엔비디아의 GPU를 선호하는 기업 고객을 고려해 다음달 출시 예정.
-엔비디아 젠슨황이 직접 “기존 A2 대비 3배 더 향상된 훈련 성과 거둘 수 있다”고 언급.
✅워터마크 표시 기능(SynthID) 개발
-데이터 보안 강화 목적
-구글 플랫폼에서 생성된 이미지가 AI에 의해 생성된것인지 판별.
[유진 핀테크/크립토 김세희 텔레그램]
t.me/ssayzzangg
Forwarded from 루팡
TSMC의 2023년 하반기 중점 사항
1) 업계 최초로 GAA 트랜지스터와 고나노 EUV 리소그래피를 사용하는 2nm 공정 R&D 가속화
2) AI 칩에 필수적인 CoWoS 첨단 칩 패키징을 공격적으로 확장
https://ww2.money-link.com.tw/RealtimeNews/NewsContent.aspx?SN=1960997002&PU=0010
1) 업계 최초로 GAA 트랜지스터와 고나노 EUV 리소그래피를 사용하는 2nm 공정 R&D 가속화
2) AI 칩에 필수적인 CoWoS 첨단 칩 패키징을 공격적으로 확장
https://ww2.money-link.com.tw/RealtimeNews/NewsContent.aspx?SN=1960997002&PU=0010
ww2.money-link.com.tw
產業：台積電加快2奈米研發及CoWoS擴產，閎康、宜特、汎銓大單到手，H2很旺_富聯網
Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (전종규)
중국 금리인하
더 과감하게
중국은행이 금리인하를 진행한다는 소식입니다. 부동산 부양을 위한 조치로 38.6조 위안에 달하는 모기지대출의 부담을 낮추고 신규 주택수요를 촉진하는 정책입니다.
이번달 인민은행은 5년물 LPR 금리를 동결하면서 시장을 실망시켰는데요, 향후 50~100bp에 달하는 과감한 액션을 시장은 기대하기 시작했습니다.
중국 모기지금리가 역사적인 3% 진입이 유력해보입니다. 은행예대마진 축소와 건전성 문제가 제기되는데요, 예금금리 인하를 통해서 NIM을 유지하고 "과잉저축"의 부담을 덜어낼 가능성이 높습니다.
t.me/jkc123
더 과감하게
중국은행이 금리인하를 진행한다는 소식입니다. 부동산 부양을 위한 조치로 38.6조 위안에 달하는 모기지대출의 부담을 낮추고 신규 주택수요를 촉진하는 정책입니다.
이번달 인민은행은 5년물 LPR 금리를 동결하면서 시장을 실망시켰는데요, 향후 50~100bp에 달하는 과감한 액션을 시장은 기대하기 시작했습니다.
중국 모기지금리가 역사적인 3% 진입이 유력해보입니다. 은행예대마진 축소와 건전성 문제가 제기되는데요, 예금금리 인하를 통해서 NIM을 유지하고 "과잉저축"의 부담을 덜어낼 가능성이 높습니다.
t.me/jkc123
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
미즈호은행) 반도체주, '생성AI의 독주'가 아닙니다.
～미국 반도체 종목의 기업 실적, 90%가 시장 예상치를 웃돌다 ~
1. 생성 AI 외에도 주가는 견조한 흐름
2022년 말 이후 미국 증시에서 반도체 관련 종목의 고공행진이 눈에 띕니다. 생성 AI용 반도체 수요 확대에 대한 과도한 기대감이 특정 종목의 주가 상승을 두드러지게 하고 있지만, 생성 AI 관련 종목에 국한되지 않고 반도체 종목은 대체로 견조한 흐름을 보이고 있습니다.
미국 반도체 주식의 전반적인 가격 움직임은 미국 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아 반도체 주식 지수(SOX 지수)로 파악할 수 있는데, SOX 지수는 2022년 연말까지 다른 대표적인 미국 주가지수와 마찬가지로 바닥을 찍고 이후 S&P 500 지수나 나스닥 종합지수를 상회하는 주가 성과를 보이고 있습니다(두번째그림). 빠르게 성장하고 있는 생성 AI용 반도체 수요 확대 기대감으로 일부 관련 종목이 급등하면서 SOX 지수 전체를 크게 끌어올린 모양새입니다.
다만, 생성 AI 관련 종목만 주가가 상승한 것은 아닙니다. 각종 지수의 추세 판단에 활용되는 가중 중앙값을 미국 3대 주가지수의 연초 이후 등락률로 비교하면, SOX 지수는 나스닥 종합지수를 밑돌았지만, S&P500 지수를 계속해서 상회하는 등락률을 보였습니다(세번째 그림). 극히 일부 생성 AI 관련 종목의 급등세를 제외하더라도, 반도체주의 기조는 상승세로 평가할 수 있습니다.
2. 실적 호조, 반도체 종목 전반의 주가를 끌어올립니다.
물론 미국 반도체 관련 기업들의 실적이 이미 본격적으로 회복된 것은 아닙니다. 시장 예상치 대비 실적이 상향 조정되면서 향후 실적 회복에 대한 시장의 기대감이 높아져 주가를 끌어올린 모양새입니다. 실적 상승은 대부분의 반도체 종목에서 확인되고 있습니다. 주가와 마찬가지로 실적 회복에 대한 기대감은 비단 생성AI에만 국한된 이야기가 아닙니다.
성장주 중 하나로 분류되는 반도체 종목의 실적은 애널리스트들의 예상치를 상회하는 경우가 상대적으로 많습니다. 지난 10년간(2013년 이후) 분기 결산에서 SOX 지수를 구성하는 30개 종목 중 최종 이익이 애널리스트들의 평균 예상치를 상회한 종목의 비율(어닝 서프라이즈)은 평균 80%에 달합니다. 최근 2023년 2분기 실적 서프라이즈는 90%로 2분기 연속 90%대의 높은 수준을 기록했습니다(네번째 그림). 실적 서프라이즈 종목의 저변 확대는 지난해부터 이어진 반도체 불황의 끝을 예고합니다.
2020년부터 2021년까지 세계 반도체 매출 증가 국면은 미국 반도체 종목의 실적 서프라이즈가 90%대로 급반등하는 시점을 기점으로 하고 있으며, 4년 미만의 주기성을 가진 실리콘 사이클은 2023년 중반에 바닥을 찍었을 가능성이 있고, 실제 세계 반도체 매출(3개월 후행 이동평균) 은 최근 2023년 6월까지 3개월 연속 증가하고 있습니다. 현재로서는 주가 선행 혹은 기대 선행의 반도체 경기이지만, 실제 실적 회복이 AI 관련에서 다른 분야로 저변을 넓혀간다면, 반도체주의 상승세는 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
～미국 반도체 종목의 기업 실적, 90%가 시장 예상치를 웃돌다 ~
1. 생성 AI 외에도 주가는 견조한 흐름
2022년 말 이후 미국 증시에서 반도체 관련 종목의 고공행진이 눈에 띕니다. 생성 AI용 반도체 수요 확대에 대한 과도한 기대감이 특정 종목의 주가 상승을 두드러지게 하고 있지만, 생성 AI 관련 종목에 국한되지 않고 반도체 종목은 대체로 견조한 흐름을 보이고 있습니다.
미국 반도체 주식의 전반적인 가격 움직임은 미국 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아 반도체 주식 지수(SOX 지수)로 파악할 수 있는데, SOX 지수는 2022년 연말까지 다른 대표적인 미국 주가지수와 마찬가지로 바닥을 찍고 이후 S&P 500 지수나 나스닥 종합지수를 상회하는 주가 성과를 보이고 있습니다(두번째그림). 빠르게 성장하고 있는 생성 AI용 반도체 수요 확대 기대감으로 일부 관련 종목이 급등하면서 SOX 지수 전체를 크게 끌어올린 모양새입니다.
다만, 생성 AI 관련 종목만 주가가 상승한 것은 아닙니다. 각종 지수의 추세 판단에 활용되는 가중 중앙값을 미국 3대 주가지수의 연초 이후 등락률로 비교하면, SOX 지수는 나스닥 종합지수를 밑돌았지만, S&P500 지수를 계속해서 상회하는 등락률을 보였습니다(세번째 그림). 극히 일부 생성 AI 관련 종목의 급등세를 제외하더라도, 반도체주의 기조는 상승세로 평가할 수 있습니다.
2. 실적 호조, 반도체 종목 전반의 주가를 끌어올립니다.
물론 미국 반도체 관련 기업들의 실적이 이미 본격적으로 회복된 것은 아닙니다. 시장 예상치 대비 실적이 상향 조정되면서 향후 실적 회복에 대한 시장의 기대감이 높아져 주가를 끌어올린 모양새입니다. 실적 상승은 대부분의 반도체 종목에서 확인되고 있습니다. 주가와 마찬가지로 실적 회복에 대한 기대감은 비단 생성AI에만 국한된 이야기가 아닙니다.
성장주 중 하나로 분류되는 반도체 종목의 실적은 애널리스트들의 예상치를 상회하는 경우가 상대적으로 많습니다. 지난 10년간(2013년 이후) 분기 결산에서 SOX 지수를 구성하는 30개 종목 중 최종 이익이 애널리스트들의 평균 예상치를 상회한 종목의 비율(어닝 서프라이즈)은 평균 80%에 달합니다. 최근 2023년 2분기 실적 서프라이즈는 90%로 2분기 연속 90%대의 높은 수준을 기록했습니다(네번째 그림). 실적 서프라이즈 종목의 저변 확대는 지난해부터 이어진 반도체 불황의 끝을 예고합니다.
2020년부터 2021년까지 세계 반도체 매출 증가 국면은 미국 반도체 종목의 실적 서프라이즈가 90%대로 급반등하는 시점을 기점으로 하고 있으며, 4년 미만의 주기성을 가진 실리콘 사이클은 2023년 중반에 바닥을 찍었을 가능성이 있고, 실제 세계 반도체 매출(3개월 후행 이동평균) 은 최근 2023년 6월까지 3개월 연속 증가하고 있습니다. 현재로서는 주가 선행 혹은 기대 선행의 반도체 경기이지만, 실제 실적 회복이 AI 관련에서 다른 분야로 저변을 넓혀간다면, 반도체주의 상승세는 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
Forwarded from 피카츄 아저씨⚡️
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)
[세 줄 요약]
1. 차세대 전력반도체는 SiC, GaN 소재를 이용하여 전력을 제어, 변환, 분배하는 반도체로 시스템 반도체(=비메모리 반도체)의 일종임. 파워반도체라고도 함.
2. 기존 반도체에 많이 쓰이던 규소(Si)는 전력반도체로 쓰기에는 발열에 대한 한계가 있음. SiC와 GaN은 전압이 걸리면 작동하는 반도체 특성을 가지면서, 좀 더 가혹한 환경(고열)을 견딜 수 있음. 고열에서도 반도체 특성을 유지할 수 있는 게 포인트.
3. SiC는 고압을 견뎌야 하는 전기차, 신재생 에너지 부문에 강점을 갖고 GaN은 충전, 데이터센터 부문에 강점을 가짐. 차세대 전력반도체 시장은 2025년 68억 달러 규모로 성장 전망
[내용]
1. 차세대 전력반도체는 SiC, GaN 소재를 이용하여 전력을 제어, 변환, 분배하는 반도체로 시스템 반도체(=비메모리 반도체)의 일종입니다. 파워반도체라고도 합니다.
2. 전원을 꽂으면 이 반도체의 스위치가 1초에 천번 넘게 on/off되며 사용자 및 기기가 원하는대로 바꿔줍니다. 직류-교류간 교환 작업에 사용되기 때문에 인버터 또는 변환기라고 부르기도 합니다.
3. 반도체는 전기가 통하는 도체와 통하지 않는 부도체의 사이에 있는 소재로, 전기가 흐르면 작동하고, 흐르지 않으면 작동하지 않는 물질입니다.
4. 반도체는 규소(Si)를 기초 소재로 사용하고 있습니다. 실리콘은 저렴한 가격과 안정성으로 반도체에 많이 사용되었습니다.
5. 단, 규소를 사용한 반도체는 작동중 발열로 인해서 반도체로서의 특성을 잃어버릴 수 있습니다. 기존 스마트폰 전압이 3.7V인데 전기차는 400V입니다. 걸리는 전압이 높아지며 전류도 높아지고, 전류가 높아지며 발열도 강해집니다.
6. 그래서 이를 버티기 위한 신소재로 SiC(실리콘+탄소, 탄화규소), GaN(갈륨+질소, 질화갈륨)이 쓰이고 있습니다. SiC는 실리콘카바이드, GaN은 갈륨 나이트라이드라고도 부릅니다. 이들은 반도체 특성을 가지면서, 고온에 견딜 수 있는 소재입니다.
7. 앞으로 급속 충전에 걸리는 전압이 올라가면, 더 높은 온도에도 견딜 수 있어야 합니다. 그래서 실리콘 대비 비싼 가격에도 관심을 받고 있습니다.
8. 실리콘 카바이드(SiC)는 신재생 에너지와 전기차 부문에서, 갈륨 나이트라이드(GaN)은 전자장비 충전과 데이터센터에서 장점을 가집니다.
9. SiC는 높은 전압을 견딥니다. 기존 실리콘 대비 얇은 크기로 들어가도 더 열에 강하고, 냉각장치 무게까지 줄여 전력효율을 최대 10%까지 올릴 수 있습니다. 또 SiC는 기존 반도체 공정에 조금만 추가를 하면 생산이 가능하다고 합니다.
10. GaN은 SiC만큼 높은 전압을 견디는 건 아니지만, 스위칭 속도가 빠릅니다. 발열이 생겨도 전자의 이동에 무리가 없어 실리콘보다 전력 효율이 높습니다. 그래서 데이터센터, 전기차 충전에 많이 활용됩니다. 그리고 이미 스마트폰 충전기에도 활용되고 있습니다.
11. 전력반도체는 2025년 68억 달러 규모로 성장을 전망합니다. 관련 기업은 ST마이크로일렉트로닉스, 인피니언, 텍사스 인스트루먼트, 울프스피드, 온세미컨덕터가 있습니다. 삼성전자와 TSMC도 이 시장에 뛰어들고 있습니다.
12. GaN에 들어가는 갈륨의 95%는 중국에서 생산되고 있어 광물 공급망에서 갈륨도 체크해야겠습니다.
📌 결론: 전력 효율을 위한 차세대 전력 반도체 붐은 이미 왔다!
- 전력반도체의 중요성은 점점 더 커지고 있습니다. 신재생 에너지, 전기차, 데이터 센터 등 핫한 섹터의 빠지지 않는 요소입니다.
- 당장은 단가 문제도 있고 모든 반도체를 대체하는 게 아니기 때문에 시장 규모가 생각보다 크지는 않지만 앞으로의 필요성을 생각하면 꼭 공부해야 하는 분야입니다.
💬 전력반도체 관련해서는 노을프라푸치노님 블로그가 정리가 잘 되어 있어 소개드립니다.
[작성] 피카츄 아저씨
[영상] 티타임즈TV
[태그] #전력반도체
[제보] 피카츄 제보함
🌩️도움되셨다면 스파크
🌩️제보는 위의 피카츄 제보함을 통해 소통하고 있습니다. 구독자 분들의 의견으로 더욱 짜릿한 콘텐츠로 찾아 뵙겠습니다.
🌩️종목에 대한 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으니 투자 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
피카츄 아저씨⚡️
AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
Forwarded from Brain and Body Research