Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (전종규)
중국 금리인하
더 과감하게
중국은행이 금리인하를 진행한다는 소식입니다. 부동산 부양을 위한 조치로 38.6조 위안에 달하는 모기지대출의 부담을 낮추고 신규 주택수요를 촉진하는 정책입니다.
이번달 인민은행은 5년물 LPR 금리를 동결하면서 시장을 실망시켰는데요, 향후 50~100bp에 달하는 과감한 액션을 시장은 기대하기 시작했습니다.
중국 모기지금리가 역사적인 3% 진입이 유력해보입니다. 은행예대마진 축소와 건전성 문제가 제기되는데요, 예금금리 인하를 통해서 NIM을 유지하고 "과잉저축"의 부담을 덜어낼 가능성이 높습니다.
t.me/jkc123
더 과감하게
중국은행이 금리인하를 진행한다는 소식입니다. 부동산 부양을 위한 조치로 38.6조 위안에 달하는 모기지대출의 부담을 낮추고 신규 주택수요를 촉진하는 정책입니다.
이번달 인민은행은 5년물 LPR 금리를 동결하면서 시장을 실망시켰는데요, 향후 50~100bp에 달하는 과감한 액션을 시장은 기대하기 시작했습니다.
중국 모기지금리가 역사적인 3% 진입이 유력해보입니다. 은행예대마진 축소와 건전성 문제가 제기되는데요, 예금금리 인하를 통해서 NIM을 유지하고 "과잉저축"의 부담을 덜어낼 가능성이 높습니다.
t.me/jkc123
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
미즈호은행) 반도체주, '생성AI의 독주'가 아닙니다.
～미국 반도체 종목의 기업 실적, 90%가 시장 예상치를 웃돌다 ~
1. 생성 AI 외에도 주가는 견조한 흐름
2022년 말 이후 미국 증시에서 반도체 관련 종목의 고공행진이 눈에 띕니다. 생성 AI용 반도체 수요 확대에 대한 과도한 기대감이 특정 종목의 주가 상승을 두드러지게 하고 있지만, 생성 AI 관련 종목에 국한되지 않고 반도체 종목은 대체로 견조한 흐름을 보이고 있습니다.
미국 반도체 주식의 전반적인 가격 움직임은 미국 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아 반도체 주식 지수(SOX 지수)로 파악할 수 있는데, SOX 지수는 2022년 연말까지 다른 대표적인 미국 주가지수와 마찬가지로 바닥을 찍고 이후 S&P 500 지수나 나스닥 종합지수를 상회하는 주가 성과를 보이고 있습니다(두번째그림). 빠르게 성장하고 있는 생성 AI용 반도체 수요 확대 기대감으로 일부 관련 종목이 급등하면서 SOX 지수 전체를 크게 끌어올린 모양새입니다.
다만, 생성 AI 관련 종목만 주가가 상승한 것은 아닙니다. 각종 지수의 추세 판단에 활용되는 가중 중앙값을 미국 3대 주가지수의 연초 이후 등락률로 비교하면, SOX 지수는 나스닥 종합지수를 밑돌았지만, S&P500 지수를 계속해서 상회하는 등락률을 보였습니다(세번째 그림). 극히 일부 생성 AI 관련 종목의 급등세를 제외하더라도, 반도체주의 기조는 상승세로 평가할 수 있습니다.
2. 실적 호조, 반도체 종목 전반의 주가를 끌어올립니다.
물론 미국 반도체 관련 기업들의 실적이 이미 본격적으로 회복된 것은 아닙니다. 시장 예상치 대비 실적이 상향 조정되면서 향후 실적 회복에 대한 시장의 기대감이 높아져 주가를 끌어올린 모양새입니다. 실적 상승은 대부분의 반도체 종목에서 확인되고 있습니다. 주가와 마찬가지로 실적 회복에 대한 기대감은 비단 생성AI에만 국한된 이야기가 아닙니다.
성장주 중 하나로 분류되는 반도체 종목의 실적은 애널리스트들의 예상치를 상회하는 경우가 상대적으로 많습니다. 지난 10년간(2013년 이후) 분기 결산에서 SOX 지수를 구성하는 30개 종목 중 최종 이익이 애널리스트들의 평균 예상치를 상회한 종목의 비율(어닝 서프라이즈)은 평균 80%에 달합니다. 최근 2023년 2분기 실적 서프라이즈는 90%로 2분기 연속 90%대의 높은 수준을 기록했습니다(네번째 그림). 실적 서프라이즈 종목의 저변 확대는 지난해부터 이어진 반도체 불황의 끝을 예고합니다.
2020년부터 2021년까지 세계 반도체 매출 증가 국면은 미국 반도체 종목의 실적 서프라이즈가 90%대로 급반등하는 시점을 기점으로 하고 있으며, 4년 미만의 주기성을 가진 실리콘 사이클은 2023년 중반에 바닥을 찍었을 가능성이 있고, 실제 세계 반도체 매출(3개월 후행 이동평균) 은 최근 2023년 6월까지 3개월 연속 증가하고 있습니다. 현재로서는 주가 선행 혹은 기대 선행의 반도체 경기이지만, 실제 실적 회복이 AI 관련에서 다른 분야로 저변을 넓혀간다면, 반도체주의 상승세는 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
～미국 반도체 종목의 기업 실적, 90%가 시장 예상치를 웃돌다 ~
1. 생성 AI 외에도 주가는 견조한 흐름
2022년 말 이후 미국 증시에서 반도체 관련 종목의 고공행진이 눈에 띕니다. 생성 AI용 반도체 수요 확대에 대한 과도한 기대감이 특정 종목의 주가 상승을 두드러지게 하고 있지만, 생성 AI 관련 종목에 국한되지 않고 반도체 종목은 대체로 견조한 흐름을 보이고 있습니다.
미국 반도체 주식의 전반적인 가격 움직임은 미국 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아 반도체 주식 지수(SOX 지수)로 파악할 수 있는데, SOX 지수는 2022년 연말까지 다른 대표적인 미국 주가지수와 마찬가지로 바닥을 찍고 이후 S&P 500 지수나 나스닥 종합지수를 상회하는 주가 성과를 보이고 있습니다(두번째그림). 빠르게 성장하고 있는 생성 AI용 반도체 수요 확대 기대감으로 일부 관련 종목이 급등하면서 SOX 지수 전체를 크게 끌어올린 모양새입니다.
다만, 생성 AI 관련 종목만 주가가 상승한 것은 아닙니다. 각종 지수의 추세 판단에 활용되는 가중 중앙값을 미국 3대 주가지수의 연초 이후 등락률로 비교하면, SOX 지수는 나스닥 종합지수를 밑돌았지만, S&P500 지수를 계속해서 상회하는 등락률을 보였습니다(세번째 그림). 극히 일부 생성 AI 관련 종목의 급등세를 제외하더라도, 반도체주의 기조는 상승세로 평가할 수 있습니다.
2. 실적 호조, 반도체 종목 전반의 주가를 끌어올립니다.
물론 미국 반도체 관련 기업들의 실적이 이미 본격적으로 회복된 것은 아닙니다. 시장 예상치 대비 실적이 상향 조정되면서 향후 실적 회복에 대한 시장의 기대감이 높아져 주가를 끌어올린 모양새입니다. 실적 상승은 대부분의 반도체 종목에서 확인되고 있습니다. 주가와 마찬가지로 실적 회복에 대한 기대감은 비단 생성AI에만 국한된 이야기가 아닙니다.
성장주 중 하나로 분류되는 반도체 종목의 실적은 애널리스트들의 예상치를 상회하는 경우가 상대적으로 많습니다. 지난 10년간(2013년 이후) 분기 결산에서 SOX 지수를 구성하는 30개 종목 중 최종 이익이 애널리스트들의 평균 예상치를 상회한 종목의 비율(어닝 서프라이즈)은 평균 80%에 달합니다. 최근 2023년 2분기 실적 서프라이즈는 90%로 2분기 연속 90%대의 높은 수준을 기록했습니다(네번째 그림). 실적 서프라이즈 종목의 저변 확대는 지난해부터 이어진 반도체 불황의 끝을 예고합니다.
2020년부터 2021년까지 세계 반도체 매출 증가 국면은 미국 반도체 종목의 실적 서프라이즈가 90%대로 급반등하는 시점을 기점으로 하고 있으며, 4년 미만의 주기성을 가진 실리콘 사이클은 2023년 중반에 바닥을 찍었을 가능성이 있고, 실제 세계 반도체 매출(3개월 후행 이동평균) 은 최근 2023년 6월까지 3개월 연속 증가하고 있습니다. 현재로서는 주가 선행 혹은 기대 선행의 반도체 경기이지만, 실제 실적 회복이 AI 관련에서 다른 분야로 저변을 넓혀간다면, 반도체주의 상승세는 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
Forwarded from 피카츄 아저씨⚡️
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)
[세 줄 요약]
1. 차세대 전력반도체는 SiC, GaN 소재를 이용하여 전력을 제어, 변환, 분배하는 반도체로 시스템 반도체(=비메모리 반도체)의 일종임. 파워반도체라고도 함.
2. 기존 반도체에 많이 쓰이던 규소(Si)는 전력반도체로 쓰기에는 발열에 대한 한계가 있음. SiC와 GaN은 전압이 걸리면 작동하는 반도체 특성을 가지면서, 좀 더 가혹한 환경(고열)을 견딜 수 있음. 고열에서도 반도체 특성을 유지할 수 있는 게 포인트.
3. SiC는 고압을 견뎌야 하는 전기차, 신재생 에너지 부문에 강점을 갖고 GaN은 충전, 데이터센터 부문에 강점을 가짐. 차세대 전력반도체 시장은 2025년 68억 달러 규모로 성장 전망
[내용]
1. 차세대 전력반도체는 SiC, GaN 소재를 이용하여 전력을 제어, 변환, 분배하는 반도체로 시스템 반도체(=비메모리 반도체)의 일종입니다. 파워반도체라고도 합니다.
2. 전원을 꽂으면 이 반도체의 스위치가 1초에 천번 넘게 on/off되며 사용자 및 기기가 원하는대로 바꿔줍니다. 직류-교류간 교환 작업에 사용되기 때문에 인버터 또는 변환기라고 부르기도 합니다.
3. 반도체는 전기가 통하는 도체와 통하지 않는 부도체의 사이에 있는 소재로, 전기가 흐르면 작동하고, 흐르지 않으면 작동하지 않는 물질입니다.
4. 반도체는 규소(Si)를 기초 소재로 사용하고 있습니다. 실리콘은 저렴한 가격과 안정성으로 반도체에 많이 사용되었습니다.
5. 단, 규소를 사용한 반도체는 작동중 발열로 인해서 반도체로서의 특성을 잃어버릴 수 있습니다. 기존 스마트폰 전압이 3.7V인데 전기차는 400V입니다. 걸리는 전압이 높아지며 전류도 높아지고, 전류가 높아지며 발열도 강해집니다.
6. 그래서 이를 버티기 위한 신소재로 SiC(실리콘+탄소, 탄화규소), GaN(갈륨+질소, 질화갈륨)이 쓰이고 있습니다. SiC는 실리콘카바이드, GaN은 갈륨 나이트라이드라고도 부릅니다. 이들은 반도체 특성을 가지면서, 고온에 견딜 수 있는 소재입니다.
7. 앞으로 급속 충전에 걸리는 전압이 올라가면, 더 높은 온도에도 견딜 수 있어야 합니다. 그래서 실리콘 대비 비싼 가격에도 관심을 받고 있습니다.
8. 실리콘 카바이드(SiC)는 신재생 에너지와 전기차 부문에서, 갈륨 나이트라이드(GaN)은 전자장비 충전과 데이터센터에서 장점을 가집니다.
9. SiC는 높은 전압을 견딥니다. 기존 실리콘 대비 얇은 크기로 들어가도 더 열에 강하고, 냉각장치 무게까지 줄여 전력효율을 최대 10%까지 올릴 수 있습니다. 또 SiC는 기존 반도체 공정에 조금만 추가를 하면 생산이 가능하다고 합니다.
10. GaN은 SiC만큼 높은 전압을 견디는 건 아니지만, 스위칭 속도가 빠릅니다. 발열이 생겨도 전자의 이동에 무리가 없어 실리콘보다 전력 효율이 높습니다. 그래서 데이터센터, 전기차 충전에 많이 활용됩니다. 그리고 이미 스마트폰 충전기에도 활용되고 있습니다.
11. 전력반도체는 2025년 68억 달러 규모로 성장을 전망합니다. 관련 기업은 ST마이크로일렉트로닉스, 인피니언, 텍사스 인스트루먼트, 울프스피드, 온세미컨덕터가 있습니다. 삼성전자와 TSMC도 이 시장에 뛰어들고 있습니다.
12. GaN에 들어가는 갈륨의 95%는 중국에서 생산되고 있어 광물 공급망에서 갈륨도 체크해야겠습니다.
📌 결론: 전력 효율을 위한 차세대 전력 반도체 붐은 이미 왔다!
- 전력반도체의 중요성은 점점 더 커지고 있습니다. 신재생 에너지, 전기차, 데이터 센터 등 핫한 섹터의 빠지지 않는 요소입니다.
- 당장은 단가 문제도 있고 모든 반도체를 대체하는 게 아니기 때문에 시장 규모가 생각보다 크지는 않지만 앞으로의 필요성을 생각하면 꼭 공부해야 하는 분야입니다.
💬 전력반도체 관련해서는 노을프라푸치노님 블로그가 정리가 잘 되어 있어 소개드립니다.
[작성] 피카츄 아저씨
[영상] 티타임즈TV
[태그] #전력반도체
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피카츄 아저씨⚡️
AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
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Forwarded from Brain and Body Research
Forwarded from 키움 음식료/유통 박상준
★ 23년 7월 출입국자 수 업데이트(관광지식정보시스템)
1) 내국인 출국자 수(승무원 제외 기준): 202.6만명(19년 동월 대비 81.5%, +10.9%p MoM)
2) 외국인 입국자 수: 103.2만명(19년 동월 대비 71.3%, +6.2%p MoM)
- 중국: 22.5만명(19년 동월 대비 43.3%, +7.9%p MoM)
- 일본: 21.1만명(19년 동월 대비 76.9%, +7.3%p MoM)
- 베트남: 3.84만명(19년 동월 대비 73.1%, +11.7%p MoM)
1) 내국인 출국자 수(승무원 제외 기준): 202.6만명(19년 동월 대비 81.5%, +10.9%p MoM)
2) 외국인 입국자 수: 103.2만명(19년 동월 대비 71.3%, +6.2%p MoM)
- 중국: 22.5만명(19년 동월 대비 43.3%, +7.9%p MoM)
- 일본: 21.1만명(19년 동월 대비 76.9%, +7.3%p MoM)
- 베트남: 3.84만명(19년 동월 대비 73.1%, +11.7%p MoM)
Forwarded from 실시간 주식 뉴스
“챗GPT 개발한 오픈AI, 연간 수익 10억달러 예상”
https://v.daum.net/v/20230830133021719
https://v.daum.net/v/20230830133021719
언론사 뷰
“챗GPT 개발한 오픈AI, 연간 수익 10억달러 예상”
챗GPT를 개발한 오픈API 로고. (사진=AFP) [이데일리 이명철 기자] 생성형 인공지능(AI) 열풍을 이끈 챗GPT 개발사인 오픈AI가 연간 10억달러(약 1조3000억원) 규모의 수익을 올릴 것이라는 예측이 나왔다. 블룸버그통신은 30일(현지시간) 한 관계자의 말을 인용해 오픈AI가 매달 약 8000만달러(약 1057억원)의 수익을 올리고 있다고
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 포기않을 AI/반도체 굴기
#창신메모리
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~ Industry sources, who are familiar with the matter but declined to be named due to the sensitivity of the subject, said China’s top dynamic random access memory (DRAM) maker, ChangXin Memory Technologies (CXMT), is the country’s best hope for HBMs, but it may take up to four years to bring products to the market
https://www.scmp.com/tech/tech-war/article/3232572/tech-war-china-exploring-ways-make-its-own-ai-memory-chips-despite-us-sanctions-sources-say
#창신메모리
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~ Industry sources, who are familiar with the matter but declined to be named due to the sensitivity of the subject, said China’s top dynamic random access memory (DRAM) maker, ChangXin Memory Technologies (CXMT), is the country’s best hope for HBMs, but it may take up to four years to bring products to the market
https://www.scmp.com/tech/tech-war/article/3232572/tech-war-china-exploring-ways-make-its-own-ai-memory-chips-despite-us-sanctions-sources-say
South China Morning Post
China exploring ways to make its own AI memory chips despite US sanctions
China is exploring how to make its own versions of the next-generation memory chips tailored for artificial intelligence (AI) processors, despite headwinds from US sanctions, sources said.
Forwarded from 키움 반도체,이차전지 PRIME☀️
2분기 PC용 GPU 출하량이 +12%QoQ 증가. 전년대비로는 -27% 감소했으나 시장 회복세 보이는 중
뉴스: https://www.tomshardware.com/news/sales-of-graphics-cards-slow-but-pc-gpu-market-up-slightly-in-q2
☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat
.
뉴스: https://www.tomshardware.com/news/sales-of-graphics-cards-slow-but-pc-gpu-market-up-slightly-in-q2
☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat
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Tom's Hardware
PC GPU Sales Up 11% in Q2, But Remain Slower Than Last Year
PC GPU shipments reach 61.6 million units as sales of graphics cards total 6.48 million units.
Forwarded from YM리서치
삼성전자, 세계 최초 반도체 패키징 무인화 라인 가동
https://n.news.naver.com/article/030/0003130722
삼성전자가 기존 인력 기반 공정에서 무인화 공정으로 전환한 결과, 제조 인력은 85% 줄이고 설비 고장 발생률도 90% 감소한 것으로 나타났다. 전체 설비 효율은 두배 이상 증가했다고 김 팀장은 설명했다.
현재 삼성전자 패키징 라인 중 무인화 비중은 약 20%다. 삼성전자는 2030년까지 전체 패키징 공장을 사람이 없는 공장으로 전환할 방침이다.
김 팀장은 “하드웨어와 소프트웨어 자동화 기반으로 고품질 최저원가 제품을 고객에게 적기 공급하는 '스마트 패키징 팹'을 실현할 것”이라고 밝혔다.
https://n.news.naver.com/article/030/0003130722
삼성전자가 기존 인력 기반 공정에서 무인화 공정으로 전환한 결과, 제조 인력은 85% 줄이고 설비 고장 발생률도 90% 감소한 것으로 나타났다. 전체 설비 효율은 두배 이상 증가했다고 김 팀장은 설명했다.
현재 삼성전자 패키징 라인 중 무인화 비중은 약 20%다. 삼성전자는 2030년까지 전체 패키징 공장을 사람이 없는 공장으로 전환할 방침이다.
김 팀장은 “하드웨어와 소프트웨어 자동화 기반으로 고품질 최저원가 제품을 고객에게 적기 공급하는 '스마트 패키징 팹'을 실현할 것”이라고 밝혔다.
Naver
삼성전자, 세계 최초 반도체 패키징 무인화 라인 가동
삼성전자가 사람이 없는 반도체 패키징 라인을 가동했다. 반도체 패키징은 전통적으로 인력이 많이 필요한 공정으로, 무인화 라인을 구축한 건 세계 첫 사례다. 김희열 삼성전자 TSP(테스트앤시스템패키지) 총괄 팀장은 3
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
"日 대신 韓 관광상품 초점"…中서 일본여행 인기 급락
https://www.news1.kr/articles/?5155753
베이징일보는 여행사 관계자 말을 인용해 "많은 관광객들은 가까운 시일 내에 일본을 여행할 계획이 없다고 밝히고 있다"며 "일본 관광 상품을 예약한 고객 중에는 취소 방법을 문의하고 있다"고 설명했다.
여러차례 일본을 방문했다는 샤 씨는 당초 연말 일본 방문 계획을 취소했다. 방사능 오염수가 바다로 유입될 경우 식품 안전 문제에 미치는 영향이 클 것이라는 판단에 따른 것이라고 덧붙였다.
https://www.news1.kr/articles/?5155753
베이징일보는 여행사 관계자 말을 인용해 "많은 관광객들은 가까운 시일 내에 일본을 여행할 계획이 없다고 밝히고 있다"며 "일본 관광 상품을 예약한 고객 중에는 취소 방법을 문의하고 있다"고 설명했다.
여러차례 일본을 방문했다는 샤 씨는 당초 연말 일본 방문 계획을 취소했다. 방사능 오염수가 바다로 유입될 경우 식품 안전 문제에 미치는 영향이 클 것이라는 판단에 따른 것이라고 덧붙였다.
뉴스1
"日 대신 韓 관광상품 초점"…中서 일본여행 인기 급락
(서울=뉴스1) 정은지 기자 | 일본의 후쿠시마 원전 오염수 해양 방류로 중국 내에서 일본 관광 인기가 시들해지고 있다. 이에 일부 여행사들은 '황금 연휴'를 맞아 일본 대신 한국 등 다른 국가로의 여행을 추천하는 등 대응 마련에 나설 전망이다. 30일 베이징일보 등에 따르면 일본의 후쿠시마 원전 오염수 방출을 계기...
Forwarded from 안회수 DB 이차전지/철강금속
고려아연 컨콜 230830
1. 올인원 니켈 제련소 투자 계획
★다양한 원료 처리능력: 중간재(MHP, Nickel Matte) 및 니켈 레지듀, 블랙매스, 공정스크랩, 폐배터리 등 => 가장 차별적인 점
★니켈 파우더, 용액.. 등으로 다양한 형태 뿐만아니라 켐코 자회사인 한국전구체주식회사 통해 전구체 형태로도 납품 계획
★투자계획
-켐코 유상증자 등으로 연결종속사로 편입 계획 (1500억 예상)
-온산에 23.9 착공 ~25.5 완공 예상, 26년 초 양산 계획.
-기존 켐코 capa 니켈 금속 기준 2.2만톤 + 신규 4.26만톤 = 약 6.5만톤
-비중국 기준 세계 최대 니켈 제련소 규모 됨
2. 제 3자 배정 유상증자
-현대차 그룹 미국 법인 제 3자 배정
-5% 지분, 5272억
제련사업은 기존 아연 제련과 달리 안정적 원료 확보 기술력 외에도 고객 확보 등이 중요한 사업임.
현대차그룹이라는 큰 고객사 확보로 신사업 안정성 확보.
현대차그룹과 MOU 내용
-IRA, CRMA 충족위한 핵심원재료 사업 수급 사업 공동 추진
-배터리 전주기 협업 등
3. Q&A
1) 사업 관련
니켈 부지는 다른이들이 사용하고 있는데 그거 치우고 제련소 설립할것
켐코 편입은 자본불입형태만 먼저 계획되는게 1500억/ 그외 설비투자비 5000억에서는 차입도 고려중임
2) 고려아연이 직접 하는게 아니라 켐코 통해서 하는 이유?
켐코는 이미 황산니켈 사업 영위 중. 자회사인 kpc도 수직계열화 마친 상태 였음
고려아연이 하면 별도설비 등의 중복투자 발생할 것
또 다운스트림 공정도 보유하고 있지 않다보니 켐코를 통해서 하는 거이 훨씬 효율적일 거라 판단했음
이에 대한 대안으로 고려아연이 켐코 연결 자회사로 편입할 것
3) 켐코 1500억원 투입이 유상증자 방식? 켐코가 차입 방식?
증자방식으로 하기로 함. 다만 지분, 금액에 대해 확정은 안했음
고려아연이 직접 자본 형태로 들어갈 거임
4) 정광이나 중간재 어디서 가져오는지는 특정트레이더 우리가 언급하기 어려움
다만 트레이더 통해서 원료 확보 다 해둔 상태.
5) 중간재를 가져온다하더라도, 그 중간재를 만들기 위한 정광 자체도 다 인도네시아 등에서 수급해야한다고 알고 있음.
그리고 그들도 다운스트림 계속 진출하려고 함. 중간재 확보도 어려워 지진 않을지?
또한 니켈 중간재->고순도니켈 제련은 그렇게 부가가치가 크지 않다고 알고있는데목표 마진율 달성 가능?
거래처등은 아직 비밀
guidance
매출액: 1.3조
Ebitda margin율: 10%
경쟁사 대비 높은 수익률 예상 이유는 니켈중간재뿐만 아니라 추가 부산물들등에서도 추출 예정.
6) 니켈 외 코발트, 수산화리튬의 캐파는?
리튬이나 다른 금속은 부산물 개념으로 추출하려고 해서 경제성에 큰 영향 주지 않을거라 판단했음
8) 켐코가 5000억 설비투자 필요한데, 고려아연이 1500억만 유상증자 참여로하는게 아니라 더 지분 투입하는게 좋지 않을까?
60%대까지 목표는 하고 있음. 변동 충분 가능
9) 현대차그룹과 폐배터리 확보, 공정스크랩 등 협력도 생각 중임
10) CAPA 니켈메탈 4.26만톤 => 황산니켈은 8.5만톤(니켈 금속기준 1.9만톤) + 형태 황산코발트, 니켈 솔루션, 전구체..등으로도 다양한 형태로 가공할 것임.
다운스트림 확장 개념으로 보면 됨
11) 자금 활용 계획: 고려아연 자금은 이 사업 이외에도 신재생에너지 등 돈쓸 곳 많음..
12) 생산제품은 다 현대차로 들어가는지? 투자제안은 누가 먼저 했나? 현대차 그룹과 바인딩 계약이 있는지?
-현대차 외에도 고객 있음, 아직 바인딩까지는 아님. MOU수준에서 목표 물량은 있음
-서로의 니즈 였음
13) 배터리 재활용 등으로 확장하면 그거도 켐코가 할건지?
꼭 그렇지만은 않음
14) 원료 구성 비중 .
블랙매스는 적고, MHP와 Nickel Matte 가 위주일 것
15) 켐코 가동률 지금 50% 이유?
원료확보가 어려웠기 때문
⭐️이베스트 철강/금속/소재 안회수
⭐️https://news.1rj.ru/str/steelhoesoo
1. 올인원 니켈 제련소 투자 계획
★다양한 원료 처리능력: 중간재(MHP, Nickel Matte) 및 니켈 레지듀, 블랙매스, 공정스크랩, 폐배터리 등 => 가장 차별적인 점
★니켈 파우더, 용액.. 등으로 다양한 형태 뿐만아니라 켐코 자회사인 한국전구체주식회사 통해 전구체 형태로도 납품 계획
★투자계획
-켐코 유상증자 등으로 연결종속사로 편입 계획 (1500억 예상)
-온산에 23.9 착공 ~25.5 완공 예상, 26년 초 양산 계획.
-기존 켐코 capa 니켈 금속 기준 2.2만톤 + 신규 4.26만톤 = 약 6.5만톤
-비중국 기준 세계 최대 니켈 제련소 규모 됨
2. 제 3자 배정 유상증자
-현대차 그룹 미국 법인 제 3자 배정
-5% 지분, 5272억
제련사업은 기존 아연 제련과 달리 안정적 원료 확보 기술력 외에도 고객 확보 등이 중요한 사업임.
현대차그룹이라는 큰 고객사 확보로 신사업 안정성 확보.
현대차그룹과 MOU 내용
-IRA, CRMA 충족위한 핵심원재료 사업 수급 사업 공동 추진
-배터리 전주기 협업 등
3. Q&A
1) 사업 관련
니켈 부지는 다른이들이 사용하고 있는데 그거 치우고 제련소 설립할것
켐코 편입은 자본불입형태만 먼저 계획되는게 1500억/ 그외 설비투자비 5000억에서는 차입도 고려중임
2) 고려아연이 직접 하는게 아니라 켐코 통해서 하는 이유?
켐코는 이미 황산니켈 사업 영위 중. 자회사인 kpc도 수직계열화 마친 상태 였음
고려아연이 하면 별도설비 등의 중복투자 발생할 것
또 다운스트림 공정도 보유하고 있지 않다보니 켐코를 통해서 하는 거이 훨씬 효율적일 거라 판단했음
이에 대한 대안으로 고려아연이 켐코 연결 자회사로 편입할 것
3) 켐코 1500억원 투입이 유상증자 방식? 켐코가 차입 방식?
증자방식으로 하기로 함. 다만 지분, 금액에 대해 확정은 안했음
고려아연이 직접 자본 형태로 들어갈 거임
4) 정광이나 중간재 어디서 가져오는지는 특정트레이더 우리가 언급하기 어려움
다만 트레이더 통해서 원료 확보 다 해둔 상태.
5) 중간재를 가져온다하더라도, 그 중간재를 만들기 위한 정광 자체도 다 인도네시아 등에서 수급해야한다고 알고 있음.
그리고 그들도 다운스트림 계속 진출하려고 함. 중간재 확보도 어려워 지진 않을지?
또한 니켈 중간재->고순도니켈 제련은 그렇게 부가가치가 크지 않다고 알고있는데목표 마진율 달성 가능?
거래처등은 아직 비밀
guidance
매출액: 1.3조
Ebitda margin율: 10%
경쟁사 대비 높은 수익률 예상 이유는 니켈중간재뿐만 아니라 추가 부산물들등에서도 추출 예정.
6) 니켈 외 코발트, 수산화리튬의 캐파는?
리튬이나 다른 금속은 부산물 개념으로 추출하려고 해서 경제성에 큰 영향 주지 않을거라 판단했음
8) 켐코가 5000억 설비투자 필요한데, 고려아연이 1500억만 유상증자 참여로하는게 아니라 더 지분 투입하는게 좋지 않을까?
60%대까지 목표는 하고 있음. 변동 충분 가능
9) 현대차그룹과 폐배터리 확보, 공정스크랩 등 협력도 생각 중임
10) CAPA 니켈메탈 4.26만톤 => 황산니켈은 8.5만톤(니켈 금속기준 1.9만톤) + 형태 황산코발트, 니켈 솔루션, 전구체..등으로도 다양한 형태로 가공할 것임.
다운스트림 확장 개념으로 보면 됨
11) 자금 활용 계획: 고려아연 자금은 이 사업 이외에도 신재생에너지 등 돈쓸 곳 많음..
12) 생산제품은 다 현대차로 들어가는지? 투자제안은 누가 먼저 했나? 현대차 그룹과 바인딩 계약이 있는지?
-현대차 외에도 고객 있음, 아직 바인딩까지는 아님. MOU수준에서 목표 물량은 있음
-서로의 니즈 였음
13) 배터리 재활용 등으로 확장하면 그거도 켐코가 할건지?
꼭 그렇지만은 않음
14) 원료 구성 비중 .
블랙매스는 적고, MHP와 Nickel Matte 가 위주일 것
15) 켐코 가동률 지금 50% 이유?
원료확보가 어려웠기 때문
⭐️이베스트 철강/금속/소재 안회수
⭐️https://news.1rj.ru/str/steelhoesoo
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 광저우에 이어 선전 (심천)도 시행. 이제 남은 건 베이징/상하이
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• 선전시정부, 8/31 무주택자에 대해 과거 대출 통한 주택 매입 기록과 무관하게 생애첫주택대출 허가 정책 시행
据深圳住建局网站消息，深圳住建局、央行深圳市分行和国家金融监督管理总局深圳监管局发布关于优化深圳市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知。通知提出，居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)申请贷款购买商品住房时，家庭成员在我市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。通知自2023年8月31日起施行。
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• 선전시정부, 8/31 무주택자에 대해 과거 대출 통한 주택 매입 기록과 무관하게 생애첫주택대출 허가 정책 시행
据深圳住建局网站消息，深圳住建局、央行深圳市分行和国家金融监督管理总局深圳监管局发布关于优化深圳市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知。通知提出，居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)申请贷款购买商品住房时，家庭成员在我市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。通知自2023年8月31日起施行。