[KB: 스몰캡] KT서브마린 (Not Rated) - Under the sea, 긍정적 변화는 이미 시작

▶️성현동 연구위원

■기업개요: 해저케이블 건설 및 유지보수

- KT서브마린은 해저통신/전력케이블의 건설 및 유지보수, 해저 파이프라인 설치/유지보수 등을 영위하는 기업

■체크포인트: LS전선과의 시너지 본격화, 전력케이블 포설/매설 시장 진출

- LS전선과의 시너지 확대는 향후 주요한 체크포인트
- 1) LS전선은 2022년 10월 11일 제3자배정 유상증자를 통해 KT서브마린의 지분 15.6%를 취득. 4월 3일 KT와 주주 간 계약을 통해 629만주에 대한 매수청구권 (Call Option)을 행사하여 대금 지급 후 지분 45.7%로 최대주주가 될 예정
- 2) 최대주주가 해저전력케이블을 생산하는 LS전선으로 변경됨에 따라 해상풍력발전과 연계된 해저케이블 수주 사업에서 케이블 납품-시공-유지보수에 이르는 Turn-key 솔루션을 확보할 전망
- KT서브마린은 연간 1,400억원 (국내 500억원, 해외 900억원) 규모의 전력케이블 포설/매설 시장에 신규 진입이 가능

■최근 3개년 실적은 부진하나 2023년 턴어라운드 예상

- 최근 3개년 (2020년~2022년) 실적은 화재로 인한 선박 유실 여파 등으로 영업적자를 기록하였으나 2023년을 기점으로 실적 턴어라운드가 기대
- 통신 유지보수 및 건설 관련 매출에 부가하여 LS전선과 협업을 통한 제주 3연계 전력케이블 시공 프로젝트 참여를 통해 2023년 매출액 603억원 (+40.9% YoY), 영업이익 67억원 (흑자전환 YoY, OPM 11.1%)을 기록할 것으로 전망
- 2022년 580억원 규모의 전남해상풍력 프로젝트 매출이 본격적으로 반영되는 2024년에는 매출액 1,024억원 (+69.9% YoY), 영업이익 136억원 (+102.7% YoY, OPM 13.3%)으로 실적 개선폭이 가팔라질 것으로 전망

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3JtT9vv

대목 앞두고 편의점 아이스크림·커피 최고 25% 또 인상

https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003371546?sid=101

2023년 상반기 한경 애널리스트 Poll과 관련하여 많은 도움주셔서 감사합니다
더욱 정진하도록 하겠습니다

2023.06.26 15:11:33
기업명: 동성화인텍(시가총액: 3,697억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대: 삼성중공업 주식회사
세부내용: LNG운반선의 초저온 보냉자재 공급계약
매출대비: 101.6%
계약금: 4411억 원
계약시작: 2023-06-26
계약종료: 2027-12-31
계약기간: 4.5년
기간감안 매출비중: 22.6%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230626900213
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033500