#gold #xau #золото #драгметаллы

Адепты теории рыночных циклов уже проводят параллели между текущим ростом золота и циклом 1970-х годов. Если эта аналогия верна, рынок золота может быть близок к финальной экспоненциальной фазе. Для её запуска требуется значимое событие — и, надо признать, сейчас потенциальных триггеров более чем достаточно.
@khtrader

#акции #сша #настроения #sp500 #nasdaq

📍Согласно свежему опросу Bank of America, американский фондовый рынок выглядит перекупленным, но с оговорками. Сверху вниз: доля кэша у управляющих активами находится на минимумах этого тысячелетия, настроения выше уровней прошлого года, но не дотягивают до исторических максимумов; позиционирование также превышает прошлогодние значения, однако остаётся ниже пиковых уровней.
📍Рынок уже заметно перегрет, но пока не экстремально. Отдельно стоит отметить дивергенцию на нижнем графике: позиционирование растёт на фоне слабой деловой активности в производственном секторе США. Это подтверждает формирование очередного технологического пузыря на американском фондовом рынке.
@khtrader

#акции #сша #доходность #sp500 #nasdaq

С 2021 года доходность американского фондового рынка находится вблизи столетних минимумов. Более того, это первый случай, когда показатель удерживается на таких уровнях уже четыре года без существенных коррекций. Американский рынок акций дорогой, но стоит помнить: рынок способен оставаться иррациональным дольше, чем выдерживает кошелёк инвестора.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #пузырь #долги #спекуляции

Объём заёмных средств, инвестированных в американские акции, в шесть раз превышает реальные располагаемые доходы домохозяйств США. Это новый исторический рекорд, указывающий на формирование очередного спекулятивного пузыря на фондовом рынке. Несмотря на позитивные ожидания, следующий год вполне может стать годом коррекции для американских акций.
@khtrader

Свежий выпуск уже в доступе.

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #настроения #эйфория

Настроения управляющих активами обновили годовой максимум, тогда как индекс S&P 500 до этих уровней так и не дотянулся. Ожидания «Санта-ралли» опережают динамику котировок — и это может сыграть злую шутку с инвесторами прямо под ёлку.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #настроения #сша

Согласно опросам Goldman Sachs, инвесторы впервые после Дня освобождения смотрят на американский фондовый рынок позитивно. При этом показатель ещё не достиг экстремальных уровней, что означает: сформировавшийся оптимизм пока играет на стороне быков, и «Санта-ралли» на этой неделе вполне может реализоваться.
@khtrader

#vix #sp500 #волатильность #акции

Индекс волатильности по S&P 500 обновил годовые минимумы — ранее такие уровни нередко предшествовали снижению цен на акции. Если быки на этой неделе не попытаются вытолкнуть котировки S&P 500 выше исторических максимумов, следующее окно возможностей может открыться уже нескоро.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #инсайдеры #акции #сша

Не припомню, чтобы инсайдеры так долго фактически находились в состоянии неопределённости: индекс инсайдерских транзакций уже третий месяц подряд удерживается на нулевом уровне. В целом это полностью соответствует боковой динамике индекса S&P 500.
@khtrader

Свежий выпуск уже в доступе.

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

P.S. Сервис подчинили, все работает.

#sp500 #nasdaq #акции #сша #пузырь

2025: фондовый рынок США — пик консенсуса и системный перекос

С верхнего левого угла и по часовой стрелке:

1️⃣ Перегретый консенсус
58% участников GS Strategy Conference называют США лучшим рынком акций в 2025 году — многолетний максимум. Исторически такие уровни ожиданий формируются вблизи рыночных вершин.

2️⃣ Синхронный политический оптимизм
И демократы, и республиканцы ожидают роста акций. Когда в рост верят все, риск, как правило, уже отражён в ценах.

3️⃣ Экстремальная концентрация лидеров
Каждая эпоха имеет своих чемпионов. Сегодня крупнейшие компании снова принадлежат одному доминирующему сектору — конфигурация, характерная для финальной стадии рыночных циклов.

4️⃣ Односторонний капекс
Инвестиции окончательно сместились в «новую экономику»: технологии доминируют, commodity-сектора вытеснены. Инвестиционный цикл стал структурно несбалансированным.

5️⃣ Экспоненциальный рост ETF
Число фондов растёт быстрее качества идей. Ликвидности много, активных решений — всё меньше.

6️⃣ Иллюзия «вечных победителей».
Даже топ-компании S&P 500 исторически переживали просадки –70–85% и многолетние периоды восстановления. Размер, качество и бренд не защищают от глубоких drawdown’ов — они лишь создают ложное чувство безопасности на вершине цикла.

7️⃣ Асимметрия доходности рынка
Средний up-year по S&P 500: +21%
Средний down-year: –13%
Рынок растёт постепенно и корректируется резко — ошибки тайминга обходятся дорого.

8️⃣ Growth vs Value
Число value-компаний растёт, growth — сжимается. Текущая дивергенция глубже пика пузыря доткомов, что указывает на зрелость текущего режима.

Итог: при исторических асимметриях на фондовом рынке США в следующем году растет риск потрясений. Инвесторам стоит быть начеку.
@khtrader

P.S. Немного лонгрида на выходные :)

#германия #европа #кризис #рецессия #экономика

Согласно опросам немецкого бизнеса, конкурентные позиции страны на внешних рынках резко ухудшились и опустились к историческим минимумам. Это происходит на фоне активного продвижения экологических программ, ограничивающих промышленное производство, а также нарастающего давления со стороны китайских автопроизводителей, которым немецкий автопром проигрывает.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #сша #wallstreet

Консенсус на Wall Street остаётся достаточно бычьим в отношении перспектив американского фондового рынка в следующем году. Примечательно, что в конце прошлого года наблюдалась схожая картина — как по ожиданиям, так и по динамике S&P 500. Хоть история не повторяется, но рифмуется хорошо!
@khtrader

#акции #баффет #пузырь #sp500

Уоррен Баффетт покинул пост CEO Berkshire Hathaway, оставив на балансе рекордный объём кэша — 382 млрд долларов. Это указывает на скептическое отношение «Оракула из Омахи» к перспективам американского фондового рынка.
@khtrader

#товары #сырье #нефть #драгметаллы #зерновые #commodities

Аналитики Topdown Charts считают, что с 2020 года товарный рынок находится в долгосрочном восходящем цикле, который завершится лишь к 2030 году. Однако по энергетическим товарам и зерновым этого не скажешь — прогнозы на текущий год выглядят неутешительно. При этом настораживает жёсткий медвежий консенсус по энергетике: с учётом рыночной механики это нередко становится сигналом к контртрендовому движению, поскольку рынок отбирает деньги у толпы.
Если коротко подитожить, сырьевых трейдеров ожидает ещё один непростой год.
@khtrader

Первый выпуск с еженедельным анализом и прогнозом рынков доступен для просмотра!

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

#sp500 #nasdaq #настроения #сша #акции

После провала в День освобождения (как давно это было) уверенность американцев в дальнейшем росте цен на акции восстановилась и остаётся повышенной относительно прежних уровней. Несмотря на самодурство Трампа и высокие цены американских акций, розничные инвесторы продолжают надеяться и верить в американские акции.
@khtrader