[신세계 I&C(035510)/ BUY(유지)/ 25만원(하향)/ KTB증권 인터넷 김진우]
★ 적기에 확보한 투자재원
- 2022년 3월 3일 신세계티비쇼핑 지분 28.25% 매각 결정. 매각대금 (838억원)을 향후 투자재원으로 활용할 계획. 2022년 중 자사주 매각 물량 출회 우려 완화
- 조정 EPS 하향으로 기존 목표주가 26만에서 25만원으로 하향. 그러나, 적기에 신사업 확대를 위한 투자재원을 확보. 전기차충전소와 무인편의점 등 신사업 중심의 실적 개선 가능성 여전. 매수의견 유지
- 2Q22E 신세계티비쇼핑 지분 매각차익 628.5억원 인식을 가정. 일회성 이익 제외 시, 현재 주가는 2022E P/E 10.8배에 해당. 경쟁사 평균 12.5배 대비 낮음
- 2022E 매출액 5,902억원(YoY +12.2%), 영업이익 376억원(YoY +5.9%) 추정. 전기자동차 충전소 도입과 무인편의점 사업 확대 속도가 당사 기대 대비 느려짐. 신사업 관련 매출액과 디바이스 매출액 하향 조정
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3L2Zz2U
★ 적기에 확보한 투자재원
- 2022년 3월 3일 신세계티비쇼핑 지분 28.25% 매각 결정. 매각대금 (838억원)을 향후 투자재원으로 활용할 계획. 2022년 중 자사주 매각 물량 출회 우려 완화
- 조정 EPS 하향으로 기존 목표주가 26만에서 25만원으로 하향. 그러나, 적기에 신사업 확대를 위한 투자재원을 확보. 전기차충전소와 무인편의점 등 신사업 중심의 실적 개선 가능성 여전. 매수의견 유지
- 2Q22E 신세계티비쇼핑 지분 매각차익 628.5억원 인식을 가정. 일회성 이익 제외 시, 현재 주가는 2022E P/E 10.8배에 해당. 경쟁사 평균 12.5배 대비 낮음
- 2022E 매출액 5,902억원(YoY +12.2%), 영업이익 376억원(YoY +5.9%) 추정. 전기자동차 충전소 도입과 무인편의점 사업 확대 속도가 당사 기대 대비 느려짐. 신사업 관련 매출액과 디바이스 매출액 하향 조정
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