[게임(Overweight) - 다올투자증권 게임 김하정]
★ 글로벌에는 아직 살 길이 있습니다
▶️ 6월 글로벌 모바일 게임 지출액 업데이트
- 국내 상위권 모바일 게임 매출 눈높이 낮아지는 와중 글로벌 모바일 지출액 견조함을 확인
- 산업의 추세적 반등은 글로벌 확장성 확인하는 12월 이후로 전망. Top-pick은 글로벌 신작 성과 가장 먼저 확인할 수 있는 크래프톤 유지, 2Q22 PUBG 모바일 매출 우려 있으나 일시적이라 판단
▶️ 중국 락다운 해제 이후 게임 소비 회복될 경우 글로벌 게임 소비도 반등 가능
- 글로벌 지출액 성장률 둔화 원인은 중국으로 판단. 중국 3월 락다운 이후 매출 수준 낮아졌으며 중국 게임 주 이용층인 10대~20대 시험기간 겹치는 6월도 부진한 매출 이어갈 전망
- 그러나 하반기에는 락다운 해제 효과 반영하여 중국 모바일 게임 소비 반등한다고 판단
▶️ 국내 모바일 경쟁 격화 지속될 경우 글로벌 게임사 상대적 매력도 부각: 크래프톤, 더블유게임즈
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3OO1VF3
◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform
★ 글로벌에는 아직 살 길이 있습니다
▶️ 6월 글로벌 모바일 게임 지출액 업데이트
- 국내 상위권 모바일 게임 매출 눈높이 낮아지는 와중 글로벌 모바일 지출액 견조함을 확인
- 산업의 추세적 반등은 글로벌 확장성 확인하는 12월 이후로 전망. Top-pick은 글로벌 신작 성과 가장 먼저 확인할 수 있는 크래프톤 유지, 2Q22 PUBG 모바일 매출 우려 있으나 일시적이라 판단
▶️ 중국 락다운 해제 이후 게임 소비 회복될 경우 글로벌 게임 소비도 반등 가능
- 글로벌 지출액 성장률 둔화 원인은 중국으로 판단. 중국 3월 락다운 이후 매출 수준 낮아졌으며 중국 게임 주 이용층인 10대~20대 시험기간 겹치는 6월도 부진한 매출 이어갈 전망
- 그러나 하반기에는 락다운 해제 효과 반영하여 중국 모바일 게임 소비 반등한다고 판단
▶️ 국내 모바일 경쟁 격화 지속될 경우 글로벌 게임사 상대적 매력도 부각: 크래프톤, 더블유게임즈
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3OO1VF3
◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform
[더존비즈온(012510)/ BUY(유지)/ 5.4만원(유지)/ 다올증권 인터넷,통신 김진우]
★ 악재 반영한 추정치, 하반기 마진 개선 시작
- 기존 추정치에 부합하는 2분기 실적을 전망. 2분기를 시작으로 하반기 이익률 개선 지속. 6월 9일 마진 훼손 요인이던 동서발전과의 계약 해지 발표. 해당 인력들이 타 프로젝트에 투입되며 이익률 개선된다고 전망
- 2분기 매출액 815억원 (YoY +1.1%), 영업이익 160억원 (YoY -21.6%), 순이익 111억원 (YoY -44.8%) 전망
- 리스크 요인은 WEHAGO 일반 고객 유입세 둔화. On-Premise 버전으로의 이탈 지속. 데이터 활용 신사업에 대한 높은 멀티플 부여를 위해서는 WEHAGO의 고객 베이스 증가가 선행되어야 함
- 컨센서스 기준 현재 주가는 12MF P/E 21.9배에 위치. 데이터 기반 신규 사업 성과 없이 19년~21년 부여받은 멀티플 (12MF P/E 41.1배) 회복은 어려워 보임. 다만 23년 연간 매출액 증가율 (YoY 10.2%) 반등과 OPM 개선세 고려해 목표 P/E 34.3배 (과거 5개년 평균) 적용해 목표주가 산출
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3Ik3MyQ
★ 악재 반영한 추정치, 하반기 마진 개선 시작
- 기존 추정치에 부합하는 2분기 실적을 전망. 2분기를 시작으로 하반기 이익률 개선 지속. 6월 9일 마진 훼손 요인이던 동서발전과의 계약 해지 발표. 해당 인력들이 타 프로젝트에 투입되며 이익률 개선된다고 전망
- 2분기 매출액 815억원 (YoY +1.1%), 영업이익 160억원 (YoY -21.6%), 순이익 111억원 (YoY -44.8%) 전망
- 리스크 요인은 WEHAGO 일반 고객 유입세 둔화. On-Premise 버전으로의 이탈 지속. 데이터 활용 신사업에 대한 높은 멀티플 부여를 위해서는 WEHAGO의 고객 베이스 증가가 선행되어야 함
- 컨센서스 기준 현재 주가는 12MF P/E 21.9배에 위치. 데이터 기반 신규 사업 성과 없이 19년~21년 부여받은 멀티플 (12MF P/E 41.1배) 회복은 어려워 보임. 다만 23년 연간 매출액 증가율 (YoY 10.2%) 반등과 OPM 개선세 고려해 목표 P/E 34.3배 (과거 5개년 평균) 적용해 목표주가 산출
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3Ik3MyQ
크래프톤, 11일부터 근무제도 변경...팀단위로 재택근무 여부 결정
- 직원 재량으로 재택근무 선택이 가능한 현행 자율근무제도를 조직장들이 조직원 의사를 수렴해 집합근무와 재택근무 중 하나를 선택할 수 있는 체제로 바꾼다
- 게임 개발업의 특성상 협업을 기반으로 하기에 상황에 따라 유연한 근무 제도가 필요해졌다
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2022070610570941620
- 직원 재량으로 재택근무 선택이 가능한 현행 자율근무제도를 조직장들이 조직원 의사를 수렴해 집합근무와 재택근무 중 하나를 선택할 수 있는 체제로 바꾼다
- 게임 개발업의 특성상 협업을 기반으로 하기에 상황에 따라 유연한 근무 제도가 필요해졌다
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2022070610570941620
MTN
크래프톤, 11일부터 근무제도 변경...팀단위로 재택근무 여부 결정
크래프톤이 오는 11일부터 근무제도를 변경한다. 직원 재량으로 재택근무 선택이 가능한 현행 자율근무제도를 조직장들이 조직원 의사를 수렴해 집합근무와 재택근무 중 하나를 선
라이엇게임즈, 롤 RP 가격 인상... "세계적인 물가 상승" 때문
- 교환비를 종합 감안하면 최대 19%의 가격 인상이 단행됐다
https://m.thisisgame.com/webzine/news/nboard/4/?n=152867&fbclid=IwAR18KU9tco3cBBmBj1ECPC2GYiWQpKM7ohRCwfmQK6rnUpYNITONXjZHPZM&fs=e&s=cl
- 교환비를 종합 감안하면 최대 19%의 가격 인상이 단행됐다
https://m.thisisgame.com/webzine/news/nboard/4/?n=152867&fbclid=IwAR18KU9tco3cBBmBj1ECPC2GYiWQpKM7ohRCwfmQK6rnUpYNITONXjZHPZM&fs=e&s=cl
디스이즈게임
라이엇게임즈, 롤 RP 가격 인상
"세계적인 물가 상승" 때문
'게임은 절대, 멈추지 않는다' TGS 2022 메인 비주얼 공개
- 현재 공개된 주요 출전사로는 캡콤, 코에이 테크모 게임즈, 코나미, 스퀘어에닉스, 반다이남코 엔터테인먼트, 호요버스, 마이크로소프트 등이 있다. 닌텐도는 예년과 같이 B2B 세션에만 참여할 예정이다.
https://sports.news.naver.com/news.nhn?oid=442&aid=0000151268
- 현재 공개된 주요 출전사로는 캡콤, 코에이 테크모 게임즈, 코나미, 스퀘어에닉스, 반다이남코 엔터테인먼트, 호요버스, 마이크로소프트 등이 있다. 닌텐도는 예년과 같이 B2B 세션에만 참여할 예정이다.
https://sports.news.naver.com/news.nhn?oid=442&aid=0000151268
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'게임은 절대, 멈추지 않는다' TGS 2022 메인 비주얼 공개
일본 컴퓨터엔터테인먼트소프트웨어협회(CESA)는 금일(6일), 도쿄게임쇼 2022(이하 TGS)의 메인 페이지를 방문객용 사양으로 갱신하고, TGS 2022의 메인 비주얼과 465개에 달하는 출전사 정보를 공개했다. 6일 기준으로 TGS 2022에는 일본 기업 299사, 해외 기업 166사까지 총 465개 기업이 출전을...
게임 '오딘' 만든 라이온하트, 연내 코스닥行
- 투자은행(IB)업계에 따르면 라이온하트는 이달 중 한국거래소 코스닥시장본부에 상장 예비심사를 청구할 방침
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0004988398?sid=101
- 투자은행(IB)업계에 따르면 라이온하트는 이달 중 한국거래소 코스닥시장본부에 상장 예비심사를 청구할 방침
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0004988398?sid=101
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게임 '오딘' 만든 라이온하트, 연내 코스닥行
이달 중 거래소에 예비심사 청구 예상 시가총액 최소 7兆 올해 코스닥 최대어 꼽혀 ◆ 레이더M ◆ 모바일 게임 '오딘'의 제작사 라이온하트스튜디오(라이온하트)가 연내 코스닥 상장에 나선다. 한 해 영업이익만 2000