[인터넷 (Overweight)/ 다올증권 인터넷,통신 김진우]
★ Prime Day에서 다시 확인한 가능성
- Amazon Prime Day 행사 (7/12~13)간 매출액 전년대비 8.0% 증가. 역대 최대 매출액 갱신 지속
- 경기침체에 따른 이커머스 기업 실적악화 우려를 일부 해소 할 수 있는 성과. 저가구매 (Trading Down) 트렌드 확대에 따른 이커머스 거래액 반등을 확인
- 2022 Amazon Prime Day 매출액은 121억달러로 전년도 대비 8.0% 증가. 2021년 동일행사의 전년대비 매출액 증가율인 7.7%를 상회
- 매크로 이슈 고려해 성장률 둔화를 우려하던 시장 기대치를 상회하는 실적 기록. 1분기 미국 유통기업 실적발표간 확인한 저가구매 수요가 주요 원인이라고 판단
- 가격경쟁력이 유일한 차별화 요소인 Commodity 시장 내 주요 사업자인 NAVER와 Coupang의 점유율 확대를 전망
- 이커머스 시장 둔화 우려 과도하게 반영된 NAVER 선호. 현재 주가 수준은 12MF P/E 25.8배 (vs. 과거 5개년 평균 31.9배)에 해당. 밸류에이션 매력도 부각되는 시기
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3OdTFwZ
★ Prime Day에서 다시 확인한 가능성
- Amazon Prime Day 행사 (7/12~13)간 매출액 전년대비 8.0% 증가. 역대 최대 매출액 갱신 지속
- 경기침체에 따른 이커머스 기업 실적악화 우려를 일부 해소 할 수 있는 성과. 저가구매 (Trading Down) 트렌드 확대에 따른 이커머스 거래액 반등을 확인
- 2022 Amazon Prime Day 매출액은 121억달러로 전년도 대비 8.0% 증가. 2021년 동일행사의 전년대비 매출액 증가율인 7.7%를 상회
- 매크로 이슈 고려해 성장률 둔화를 우려하던 시장 기대치를 상회하는 실적 기록. 1분기 미국 유통기업 실적발표간 확인한 저가구매 수요가 주요 원인이라고 판단
- 가격경쟁력이 유일한 차별화 요소인 Commodity 시장 내 주요 사업자인 NAVER와 Coupang의 점유율 확대를 전망
- 이커머스 시장 둔화 우려 과도하게 반영된 NAVER 선호. 현재 주가 수준은 12MF P/E 25.8배 (vs. 과거 5개년 평균 31.9배)에 해당. 밸류에이션 매력도 부각되는 시기
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3OdTFwZ
Deliveroo, 2022년 연간 거래액 성장률 가이던스 하향 (15-25% -> 4-12%)
- 생활 물가 상승에 따른 영향. 소비자들이 배달과 같은 Non-essential 서비스 소비 줄이고 있음
- 평균 배달 비용은 연초 대비 8% 증가
https://www.ft.com/content/3946e4a5-3f38-42c5-ae37-39cca9633407
- 생활 물가 상승에 따른 영향. 소비자들이 배달과 같은 Non-essential 서비스 소비 줄이고 있음
- 평균 배달 비용은 연초 대비 8% 증가
https://www.ft.com/content/3946e4a5-3f38-42c5-ae37-39cca9633407
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계정 공유 방지 기능 테스트: "Add a home" 기능을 아르헨티나 등 일부 지역에 도입
- 가입 가구 이외 가구에서 사용시 추가 요금 부과
- GPS 활용해 추적하지 않고 기존 서비스 제공시 사용중인 IP 주소를 통해 필터링 한다는 입장
https://techcrunch.com/2022/07/18/netflix-test-add-home-option-charge-password-sharing/
- 가입 가구 이외 가구에서 사용시 추가 요금 부과
- GPS 활용해 추적하지 않고 기존 서비스 제공시 사용중인 IP 주소를 통해 필터링 한다는 입장
https://techcrunch.com/2022/07/18/netflix-test-add-home-option-charge-password-sharing/
TechCrunch
Netflix to test an option to charge for password sharing
Netflix announced today that it will begin testing a new "add a home" feature to charge users who share their account with others in select countries
- 이전 실적발표 통해 2분기 가입자 200만명 감소 가이던스 제시 했으나 97만명 감소에 그침
- 3분기 가입자 순증 가이던스 약 백만명 제시
https://www.cnbc.com/amp/2022/07/19/netflix-nflx-earnings-q2-2022.html
- 3분기 가입자 순증 가이던스 약 백만명 제시
https://www.cnbc.com/amp/2022/07/19/netflix-nflx-earnings-q2-2022.html
CNBC
Netflix loses fewer subscribers than expected and says cheaper ad tier is coming in early 2023
The company also said it aimed to unveil its lower-cost, ad-supported tier in early 2023.
[Netflix 2Q22 실적 발표/인터넷,통신/다올증권 김진우]
- 매출액 $7.97bn(YoY +8.6%)로 컨센서스 $8.03bn 부합, EPS는 $3.2(YoY +7.7%)으로 컨센서스 $2.94 상회. 환율 효과 제외시, 매출액 전년대비 13% 증가
- 직전 실적발표 통해 2분기 가입자수 가이던스 1분기 대비 200만명 감소를 제시. 그러나 2분기 가입자수 97만명 감소에 그치며 시장 기대치 상회
1) APAC 매출액 $0.9bn 전년대비 23% 증가하며 LATAM 사업부 매출액에 근접. 가입자 순증도 110만명 기록(2Q21 +100만명) 2) UCAN 매출액 $3.6bn 전년대비 9.7% 증가. 가입자 129만명 감소. 직전분기 64만명 감소. 현재 사용자 이탈은 요금인상 이전 수준으로 회귀 3) EMEA 매출액 $2.46bn 전년대비 4.2% 감소. 가입자 77만명 감소 4) LATAM 매출액 $1.03bn 전년대비 15.6% 증가. 가입자 1.4만명 증가. 직전 분기 35만명 감소에서 순증으로 전환
- 3분기 가이던스: 가입자 순증 100만명, 매출액 $7.84bn, 영업이익 $1.26bn, EPS $2.14로 제시. 시장 컨센서스는 가입자 순증 184만명, 매출액 $8.1bn, 영업이익 $1.63bn, EPS $2.75
- 3분기 달러 강세가 실적에 미치는 영향에 유의할 필요. 달러 강세가 대다수 국가에서 발생 중. 그러나 Netflix의 비용은 달러 비중이 높은 상황. 이익단에서 환율효과가 상쇄되지 않는 구조. 2022년 3분기 영업이익 전년대비 -29% 감소를 가이던스로 제시 했으나 환율효과 제외 시 -3% 감소
- 2023년 초, 광고비 집행 규모가 큰 일부 시장에서 광고 모델 도입 예정. 어제 발표된 LATAM 지역에서의 계정 공유 유료화 전략도 재차 확인
♣ Netflix 실적자료 ☞ https://bit.ly/3ziaqmm
- 매출액 $7.97bn(YoY +8.6%)로 컨센서스 $8.03bn 부합, EPS는 $3.2(YoY +7.7%)으로 컨센서스 $2.94 상회. 환율 효과 제외시, 매출액 전년대비 13% 증가
- 직전 실적발표 통해 2분기 가입자수 가이던스 1분기 대비 200만명 감소를 제시. 그러나 2분기 가입자수 97만명 감소에 그치며 시장 기대치 상회
1) APAC 매출액 $0.9bn 전년대비 23% 증가하며 LATAM 사업부 매출액에 근접. 가입자 순증도 110만명 기록(2Q21 +100만명) 2) UCAN 매출액 $3.6bn 전년대비 9.7% 증가. 가입자 129만명 감소. 직전분기 64만명 감소. 현재 사용자 이탈은 요금인상 이전 수준으로 회귀 3) EMEA 매출액 $2.46bn 전년대비 4.2% 감소. 가입자 77만명 감소 4) LATAM 매출액 $1.03bn 전년대비 15.6% 증가. 가입자 1.4만명 증가. 직전 분기 35만명 감소에서 순증으로 전환
- 3분기 가이던스: 가입자 순증 100만명, 매출액 $7.84bn, 영업이익 $1.26bn, EPS $2.14로 제시. 시장 컨센서스는 가입자 순증 184만명, 매출액 $8.1bn, 영업이익 $1.63bn, EPS $2.75
- 3분기 달러 강세가 실적에 미치는 영향에 유의할 필요. 달러 강세가 대다수 국가에서 발생 중. 그러나 Netflix의 비용은 달러 비중이 높은 상황. 이익단에서 환율효과가 상쇄되지 않는 구조. 2022년 3분기 영업이익 전년대비 -29% 감소를 가이던스로 제시 했으나 환율효과 제외 시 -3% 감소
- 2023년 초, 광고비 집행 규모가 큰 일부 시장에서 광고 모델 도입 예정. 어제 발표된 LATAM 지역에서의 계정 공유 유료화 전략도 재차 확인
♣ Netflix 실적자료 ☞ https://bit.ly/3ziaqmm