#에스티팜
이혁수 상무님(에스티팜 및 동쏘홀 IR 담당자님)께서 올려주신 외사 RNA 치료제 시장 전망치.
빨간색 네모로 표시한 파이프라인은 에스티팜이 원료 공급하는 것으로 추정되는 프로젝트들임.
(오류가 있을 수 있음)
해당 이미지에 포함된 파이프라인은 상업화 단계 및 임상 후기 프로젝트만을 반영한 것이며, 이 외에도 에스티팜은 임상 1상 및 2상 단계의 프로젝트 약 20-30개 수준에 원료를 공급 중인 것으로 파악됨. 향후 신규 프로젝트 유입 가능성까지 고려하면, 전체 파이프라인 수는 추가 확대될 여지가 있음.
원료 공급이 추정되는 7개 핵심 파이프라인의 합산 매출은 2025년부터 2030년까지 연평균 약 25% 성장할 것으로 보임.
에스티팜의 올리고 원료 매출 성장률이 해당 파이프라인들의 매출 성장과 유사한 궤적을 따른다고 가정할 경우, 여기에 임상 초기 단계 프로젝트 및 향후 추가 수주 가능성까지 반영하면 2030년까지 에스티팜 전체 매출은 연평균 30% 내외의 성장도 충분히 가능하다고 판단함.
CDMO는 고정비 비중이 아주 높은 비즈니스임. 따라서 일정 수준 이상의 매출 성장이 나타나는 구간에서는 **매출 증가율을 상회하는 이익 성장(Operating Leverage)**이 발생함.
삼성바이오로직스의 CDMO OPM은 2019년 10% 초반 수준에서 2025년 50%대까지 약 6년간 약 40%p 상승했음.
에스티팜의 향후 5년은 삼성바이오로직스와 같은 이익 레버리지를 목도할 구간임.
이혁수 상무님(에스티팜 및 동쏘홀 IR 담당자님)께서 올려주신 외사 RNA 치료제 시장 전망치.
빨간색 네모로 표시한 파이프라인은 에스티팜이 원료 공급하는 것으로 추정되는 프로젝트들임.
(오류가 있을 수 있음)
해당 이미지에 포함된 파이프라인은 상업화 단계 및 임상 후기 프로젝트만을 반영한 것이며, 이 외에도 에스티팜은 임상 1상 및 2상 단계의 프로젝트 약 20-30개 수준에 원료를 공급 중인 것으로 파악됨. 향후 신규 프로젝트 유입 가능성까지 고려하면, 전체 파이프라인 수는 추가 확대될 여지가 있음.
원료 공급이 추정되는 7개 핵심 파이프라인의 합산 매출은 2025년부터 2030년까지 연평균 약 25% 성장할 것으로 보임.
에스티팜의 올리고 원료 매출 성장률이 해당 파이프라인들의 매출 성장과 유사한 궤적을 따른다고 가정할 경우, 여기에 임상 초기 단계 프로젝트 및 향후 추가 수주 가능성까지 반영하면 2030년까지 에스티팜 전체 매출은 연평균 30% 내외의 성장도 충분히 가능하다고 판단함.
CDMO는 고정비 비중이 아주 높은 비즈니스임. 따라서 일정 수준 이상의 매출 성장이 나타나는 구간에서는 **매출 증가율을 상회하는 이익 성장(Operating Leverage)**이 발생함.
삼성바이오로직스의 CDMO OPM은 2019년 10% 초반 수준에서 2025년 50%대까지 약 6년간 약 40%p 상승했음.
에스티팜의 향후 5년은 삼성바이오로직스와 같은 이익 레버리지를 목도할 구간임.
Arrowhead 비만 임상 데이터 발표
1. ARO-INHBE (INHBE Slicing)
ARO-INHBE 단독 투여군
a. 지방감소효과(visceral fat reduction)
16주차 1회 투여 시 - 9.9%
24주차 2회 투여 시 플라시보 adjusted -15.6%
b. 근육량 증가
근육량 3.6% 증가
c. WVE-007(동일 기전인 Wave life science의 파이프라인과 비교)
- 위약군 환자와 비교하면, ARO-INHBE 투여군은 위약군 환자 대비 지방이 약 15.6% 더 빠졌음.
- Wave Life science의 WVE-007(똑같은 INHBE slicing)의 지방감소효과는 9.4% (플라시보 adjusted 9.2%), 근육량은 약 3.2% 증가
- WVE-007과 동일 기전이지만 데이터는 훨씬 더 잘 나왔음.
(투여 기간과 횟수 등을 고려하긴 해야 함)
2. ARO-ALK7 (ALK7 Slicing)
ARO-ALK7 단독 투여군
a. 지방감소효과(visceral fat reduction)
8주차 1회 투여 시 - 14.1%
b. ALK7 mRNA 수치
감소 중간 값은 약 88%이며, 최대 94% 까지 감소
3. 결론
와.... 그냥 미친 데이터가 나왔음.
특히, ARO-ALK7은 1회 투여 8주차에 지방을 14.1%나 감소시킴...
ARO-INHBE는 동일 기전인 WVE-007과 조금 더 비교해봐야겠지만 전혀 꿀리지 않는 데이터가 나왔음.
즉, INHBE Slicing은 괜찮다는 증거이며,, 특히 ALK7은 그냥 압도적임..
WVE-007은 근육량도 증가하고 투여 횟수도 연 1-2회인점이 획기적이었지만 지방 감소가 GLP-1 대비 dramatic하지 않았음.
ARO-ALK7은 지방감소 데이터까지 GLP-1을 넘어서는 데이터라고 보임. 엄청나다..
ALK7은 연내 1-2회 추가 데이터가 나올 예정이며, 16주차, 24주차 데이터는 더 엄청나지 않을까 생각됨.
https://www.businesswire.com/news/home/20260106676011/en/Arrowhead-Pharmaceuticals-Announces-Interim-Clinical-Data-on-RNAi-based-Obesity-Candidates-Showing-Weight-Loss-in-Obese-Patients-with-Diabetes-and-Improved-Measures-of-Body-Composition
1. ARO-INHBE (INHBE Slicing)
ARO-INHBE 단독 투여군
a. 지방감소효과(visceral fat reduction)
16주차 1회 투여 시 - 9.9%
24주차 2회 투여 시 플라시보 adjusted -15.6%
b. 근육량 증가
근육량 3.6% 증가
c. WVE-007(동일 기전인 Wave life science의 파이프라인과 비교)
- 위약군 환자와 비교하면, ARO-INHBE 투여군은 위약군 환자 대비 지방이 약 15.6% 더 빠졌음.
- Wave Life science의 WVE-007(똑같은 INHBE slicing)의 지방감소효과는 9.4% (플라시보 adjusted 9.2%), 근육량은 약 3.2% 증가
- WVE-007과 동일 기전이지만 데이터는 훨씬 더 잘 나왔음.
(투여 기간과 횟수 등을 고려하긴 해야 함)
2. ARO-ALK7 (ALK7 Slicing)
ARO-ALK7 단독 투여군
a. 지방감소효과(visceral fat reduction)
8주차 1회 투여 시 - 14.1%
b. ALK7 mRNA 수치
감소 중간 값은 약 88%이며, 최대 94% 까지 감소
3. 결론
와.... 그냥 미친 데이터가 나왔음.
특히, ARO-ALK7은 1회 투여 8주차에 지방을 14.1%나 감소시킴...
ARO-INHBE는 동일 기전인 WVE-007과 조금 더 비교해봐야겠지만 전혀 꿀리지 않는 데이터가 나왔음.
즉, INHBE Slicing은 괜찮다는 증거이며,, 특히 ALK7은 그냥 압도적임..
WVE-007은 근육량도 증가하고 투여 횟수도 연 1-2회인점이 획기적이었지만 지방 감소가 GLP-1 대비 dramatic하지 않았음.
ARO-ALK7은 지방감소 데이터까지 GLP-1을 넘어서는 데이터라고 보임. 엄청나다..
ALK7은 연내 1-2회 추가 데이터가 나올 예정이며, 16주차, 24주차 데이터는 더 엄청나지 않을까 생각됨.
https://www.businesswire.com/news/home/20260106676011/en/Arrowhead-Pharmaceuticals-Announces-Interim-Clinical-Data-on-RNAi-based-Obesity-Candidates-Showing-Weight-Loss-in-Obese-Patients-with-Diabetes-and-Improved-Measures-of-Body-Composition
Businesswire
Arrowhead Pharmaceuticals Announces Interim Clinical Data on RNAi-based Obesity Candidates Showing Weight Loss in Obese Patients…
Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: ARWR) today announced interim results from two Phase 1/2a clinical trials of ARO-INHBE and ARO-ALK7, the company’s i...
Croissance
3. GLP-1 + RNA 방향을 제시 왼쪽 그래프(체중 변화) * 초록색(ALK7 단독): 체중 증가를 억제 * 빨간색(터제파타이드 단독 0.07mg/kg): 체중 감소 * 빨간색+초록점(ALK7 + 터제파타이드 0.07mg/kg): 저용량임에도 고용량과 비슷한 체중감량 효과 오른쪽 그래프 (체성분) * Fat mass(지방량): ALK7+터제파타이드 병용(초록+빨간 테두리)이 터제파타이드 고용량 수준의 지방 감소를 보임 * Lean mass(제지방/근육…
ARO-INHBE와 터제파타이드 병용 데이터도 있었군.
터제파타이더 병용이 터제파타이드 단독보다 체중감소량이 약 2배 높음 (-9.4% vs. -4.8%)
지방량, 간지방, 체중감소 모두 압도적으로 병용 데이터가 더 좋았음.
GLP-1은 섭취를 줄이고, INHBE/ALK7은 지방 저장/동원을 건드리니 상호 보완적일 수 있다는 가설을 위 데이터로 입증한 것임.
릴리가 가져가지 않을까...? 이렇게 데이터까지 만들어줬는데.
터제파타이더 병용이 터제파타이드 단독보다 체중감소량이 약 2배 높음 (-9.4% vs. -4.8%)
지방량, 간지방, 체중감소 모두 압도적으로 병용 데이터가 더 좋았음.
GLP-1은 섭취를 줄이고, INHBE/ALK7은 지방 저장/동원을 건드리니 상호 보완적일 수 있다는 가설을 위 데이터로 입증한 것임.
릴리가 가져가지 않을까...? 이렇게 데이터까지 만들어줬는데.
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Croissance
#에스티팜 이혁수 상무님(에스티팜 및 동쏘홀 IR 담당자님)께서 올려주신 외사 RNA 치료제 시장 전망치. 빨간색 네모로 표시한 파이프라인은 에스티팜이 원료 공급하는 것으로 추정되는 프로젝트들임. (오류가 있을 수 있음) 해당 이미지에 포함된 파이프라인은 상업화 단계 및 임상 후기 프로젝트만을 반영한 것이며, 이 외에도 에스티팜은 임상 1상 및 2상 단계의 프로젝트 약 20-30개 수준에 원료를 공급 중인 것으로 파악됨. 향후 신규 프로젝트 유입 가능성까지…
참고로 이 전망치에 ARO-ALK7은 없음.
비만도 RNA로 가버리면, 올리고 수요는 폭증할 것으로 예상. - 에스티팜
비만도 RNA로 가버리면, 올리고 수요는 폭증할 것으로 예상. - 에스티팜
❤2
GSK/Ionis의 B형간염치료제 베피로비르센의 임상 3상 성공 발표.
RNA치료제 시장이 daily로 커지는 중.
B형간염은 정말 큰 시장이고 치료제가 없는 시장.
마치 Mash 시장에서 레스메티롬이 첫 FDA 승인 받은것과 비슷한 느낌임.
올리고 수요는 더 폭증할 것 같음.
https://finance.yahoo.com/news/ionis-partner-gsk-announces-positive-071500716.html
RNA치료제 시장이 daily로 커지는 중.
B형간염은 정말 큰 시장이고 치료제가 없는 시장.
마치 Mash 시장에서 레스메티롬이 첫 FDA 승인 받은것과 비슷한 느낌임.
올리고 수요는 더 폭증할 것 같음.
https://finance.yahoo.com/news/ionis-partner-gsk-announces-positive-071500716.html
Yahoo Finance
Ionis partner GSK announces positive topline results from B-Well 1 and B-Well 2 Phase 3 studies for bepirovirsen, a potential first…
CARLSBAD, Calif., January 07, 2026--Ionis Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: IONS) partner GSK today announced positive results from two pivotal Phase 3 studies, B-Well 1 and B-Well 2, evaluating the safety and efficacy of bepirovirsen, an investigational antisense…
중국 타이구리 백화점 약 30개 지점 1층에 입점할 예정.
보는 것은 처음인데, 타이구리 백화점 입점 브랜드는 에르메스, 루이비통, 롤렉스, 젠몬, 베이프, 알렉산더 왕, 유니클로 등 명품 부터 스트릿, SPA 까지 다양함.
상해 와서 다녀본 백화점 중 가장 고급스러움.
(처음으로 담배 냄새 안나는 화장실을 경험)
보는 것은 처음인데, 타이구리 백화점 입점 브랜드는 에르메스, 루이비통, 롤렉스, 젠몬, 베이프, 알렉산더 왕, 유니클로 등 명품 부터 스트릿, SPA 까지 다양함.
상해 와서 다녀본 백화점 중 가장 고급스러움.
(처음으로 담배 냄새 안나는 화장실을 경험)
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