eBest Global Market Daily(2/2)_20230718
[Web발신]
투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/TIU1A
<미국 특징주>
▷ Apple(AAPL,+1.7%): Morgan Stanley에서 투자의견 매수 유지, TP $190→$220으로 상향조정하며 주가 상승세. 지난 5년간 중국이 성장동력으로 작용한 것과 같이 향후 5+년동간 인도 시장이 AAPL의 성장 동인이 될 것이라 주장. 또한 현재 인도의 인구구조변화, 경제 재구성, 디지털화 등의 트렌드가 AAPL에게 그 어느 때보다 유리한 상황임을 강조
▷ Ford(F,-5.9%): 17일 F의 전기 트럭라인인 F-150 라이트닝 가격을 약 -17%가량 인하한다는 소식에 주가 급락. F는 원자재가격 하락과 생산량 증가에 따른 가격인하이며 소비자들의 접근성을 높이기 위한 정책이라 설명. 또한 차량 대기기간을 축소할 수 있을 것이라 전망. 다만 시장은 TSLA 사이버트럭, RIVN 등과의 경쟁 심화와 높은 재고수준, 그리고 생산시설 증설에 따른 수요확보 정책이라 평가하며 주가 하락세
▷ AT&T(T,-6.7%), Verizon(VZ,-7.5%): T는 주말 간 JP Morgan등이 투자의견 하향을 한데 이어 Citi에서 투자의견 매수→중립, TP $22→$16으로 하향조정. 이는 최근 보도된 납 케이블 방치 이슈로 인해 향후 몇 달 또는 더 장기적인 비용이 예상되기 때문. 14일 T, VZ 등 대형 통신사들이 미 전역 독성 납 성분을 방출하는 케이블을 방치하고 있단 소식이 보도되며 책임과 비용에 대한 우려 확산
▷ 반도체/반도체 장비 업종(+2.5%): 17일 미국반도체 산업협회(SIA)가 중국에 대한 접근성을 유지해야 하며 추가적 규제에 반대하는 의견을 담은 성명서를 발표. 백악관과의 미팅도 진행하며 바이든 정부에 의지를 전달. 더해 다가오는 어닝시즌에 대한 기대감이 확산되며 ON(+4.7%), INTC(+3.7%), AVGO(+2.5%) 위주로 반도체 업종 강세. SIA는 AMD, INTC, NVDA 등 주요 반도체 기업들이 소속
▷ Tesla(TSLA,+3.2%): 15일 텍사스 기가 팩토리에서 첫 사이버트럭이 생산되었다는 소식을 전하며 주가 상승세. TSLA는 올 초 사이버트럭에 대해 하반기부터 생산을 시작할 것이며 연간 25만대~50만대 생산규모가 될 것이라 예고
▷ Activision Blizzard(ATVI,+3.5%), First Solar(FSLR,+8.1%)
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
[Web발신]
투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/TIU1A
<미국 특징주>
▷ Apple(AAPL,+1.7%): Morgan Stanley에서 투자의견 매수 유지, TP $190→$220으로 상향조정하며 주가 상승세. 지난 5년간 중국이 성장동력으로 작용한 것과 같이 향후 5+년동간 인도 시장이 AAPL의 성장 동인이 될 것이라 주장. 또한 현재 인도의 인구구조변화, 경제 재구성, 디지털화 등의 트렌드가 AAPL에게 그 어느 때보다 유리한 상황임을 강조
▷ Ford(F,-5.9%): 17일 F의 전기 트럭라인인 F-150 라이트닝 가격을 약 -17%가량 인하한다는 소식에 주가 급락. F는 원자재가격 하락과 생산량 증가에 따른 가격인하이며 소비자들의 접근성을 높이기 위한 정책이라 설명. 또한 차량 대기기간을 축소할 수 있을 것이라 전망. 다만 시장은 TSLA 사이버트럭, RIVN 등과의 경쟁 심화와 높은 재고수준, 그리고 생산시설 증설에 따른 수요확보 정책이라 평가하며 주가 하락세
▷ AT&T(T,-6.7%), Verizon(VZ,-7.5%): T는 주말 간 JP Morgan등이 투자의견 하향을 한데 이어 Citi에서 투자의견 매수→중립, TP $22→$16으로 하향조정. 이는 최근 보도된 납 케이블 방치 이슈로 인해 향후 몇 달 또는 더 장기적인 비용이 예상되기 때문. 14일 T, VZ 등 대형 통신사들이 미 전역 독성 납 성분을 방출하는 케이블을 방치하고 있단 소식이 보도되며 책임과 비용에 대한 우려 확산
▷ 반도체/반도체 장비 업종(+2.5%): 17일 미국반도체 산업협회(SIA)가 중국에 대한 접근성을 유지해야 하며 추가적 규제에 반대하는 의견을 담은 성명서를 발표. 백악관과의 미팅도 진행하며 바이든 정부에 의지를 전달. 더해 다가오는 어닝시즌에 대한 기대감이 확산되며 ON(+4.7%), INTC(+3.7%), AVGO(+2.5%) 위주로 반도체 업종 강세. SIA는 AMD, INTC, NVDA 등 주요 반도체 기업들이 소속
▷ Tesla(TSLA,+3.2%): 15일 텍사스 기가 팩토리에서 첫 사이버트럭이 생산되었다는 소식을 전하며 주가 상승세. TSLA는 올 초 사이버트럭에 대해 하반기부터 생산을 시작할 것이며 연간 25만대~50만대 생산규모가 될 것이라 예고
▷ Activision Blizzard(ATVI,+3.5%), First Solar(FSLR,+8.1%)
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Forwarded from 대신증권 원자재 최진영
eBEST China Daily 2023.7.18 (화)
- 상하이 종합지수: 3,209 (-0.87%)
- 선전 성분지수: 11,010 (-0.63%)
- CSI300 지수: 3,867 (-0.82%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,207 (-0.75%)
- 홍콩 항셍지수: 19,413 (휴장)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,558 (휴장)
- NASDAC Golden Dragon: 7,089 (-0.17%)
✅증시
기저효과에도 불구하고 실망스러운 2Q23 GDP 성장률과 6월 실물경제 지표가 경기둔화 우려 확대. 최고치 재경신한 청년실업률 역시 불확실성 자극. 추가 경기 부양에 대한 기다림 속, 인민은행은 MLF 금리 동결 결정, LPR 금리 역시 동결 가능성 높아지며 증시에 부담 요인으로 작용
✅주요 이슈
- 산업생산을 제외한 경제지표 전반 부진한 흐름 지속. 2Q23 GDP +6.3%yoy(컨센서스: +7.1%yoy, 이전: 4.5%yoy). 6월 산업생산 +4.4%yoy(컨센서스: +2.5%yoy, 이전: +3.5%yoy), 소매판매 +3.1%yoy(컨센서스: +3.3%yoy, 이전: +12.7%yoy), 1~6월 고정자산투자 +3.8%yoy(컨센서스: +3.4%yoy, 이전: +4%yoy), 부동산개발투자 -7.9%yoy(컨센서스: -7.5%yoy, -7.2%yoy). 한편, 국가통계국은 디플레이션 현상은 없을 것이라 주장. 거시정책의 정확성을 제고시킬 것이며, 내수확대에 주력할 것이라 강조
- 청년실업률이 21.3%을 기록하며 역대 최고치 재경신한 가운데, 국가통계국 측은 현재 대학교 졸업시즌이라 계절적으로 실업률이 높아지는 시기라 언급. 역사적 추이 고려 시, 8월부 점차적으로 개선될 것이라 전망. 한편, 각 지방정부에서 대졸자를 위한 고용지원책을 강화하고 있다 언급
- 발개위, xEV 취득세 감면 기간 연장(2023년 → 2027년) 조치에 이어, 새로운 xEV 지원책을 마련할 것 시사. xEV 기업의 경쟁력 + 기술력 제고를 위해 지원을 강화하는 동시에, xEV 소비 관련 지원책을 계속해서 발표할 것. 한편, 승용차연합회 측은 내연기관차 역시도 세제혜택, 하향(下乡) 등 소비 지원책 필요성을 강조
- 인민은행, 7월 MLF 금리 동결(2.65%), 1,000억위안 규모 만기도래 물량 1,030억위안으로 대응. MLF 금리 동결로 20일 결정되는 LPR 금리 동결 가능성 농후. 한편, 여전히 부진한 경제지표 + 인민은행의 필요 시 정책도구 활용하겠다는 점 감안하면 연내 추가 금리 인하 + 지준율 인하 가능성은 충분
✅일간 수익률 상위업종: 농림어업
돈육가격 약세 지속되는 가운데, 상무부 측의 돈육가격의 추가 하락 예방 위해 2023년 제2차 돈육 비축(2만톤)을 실시한다는 소식이 양돈농가 마진 개선 기대감으로 작용
✅일간 수익률 하위업종: 석탄
부진한 지표로 석탄 비롯한 경기민감 업종 전반 부진한 흐름. 특히, 석탄 업종은 냉방수요 기대감에도 불구 높은 재고로 가격 약세 지속. 일부 석탄기업들은 마진 축소 개선 감산 + 수입중단 요구하는 상황
✅일간 수익률 상위종목:
온씨식품[002714](+1.79%): 정부의 돈육 비축(2만톤)에 따른 돈육 가격 약세 중단 기대감 반영되며 동사 비롯한 양돈기업 강세
✅일간 수익률 하위종목:
1)웨이얼반도체[603501](-4%): 1H23 순이익 91.51~94.34% 감소할 것이라는 잠정실적이 주가 하락 야기
2)덕방남미[300769](-7.72%): 상반기 적자가 10.4~11.7억위안에 달할 것이라는 전망이 악재로 작용
📩URL:
https://vo.la/5V6mY
- 상하이 종합지수: 3,209 (-0.87%)
- 선전 성분지수: 11,010 (-0.63%)
- CSI300 지수: 3,867 (-0.82%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,207 (-0.75%)
- 홍콩 항셍지수: 19,413 (휴장)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,558 (휴장)
- NASDAC Golden Dragon: 7,089 (-0.17%)
✅증시
기저효과에도 불구하고 실망스러운 2Q23 GDP 성장률과 6월 실물경제 지표가 경기둔화 우려 확대. 최고치 재경신한 청년실업률 역시 불확실성 자극. 추가 경기 부양에 대한 기다림 속, 인민은행은 MLF 금리 동결 결정, LPR 금리 역시 동결 가능성 높아지며 증시에 부담 요인으로 작용
✅주요 이슈
- 산업생산을 제외한 경제지표 전반 부진한 흐름 지속. 2Q23 GDP +6.3%yoy(컨센서스: +7.1%yoy, 이전: 4.5%yoy). 6월 산업생산 +4.4%yoy(컨센서스: +2.5%yoy, 이전: +3.5%yoy), 소매판매 +3.1%yoy(컨센서스: +3.3%yoy, 이전: +12.7%yoy), 1~6월 고정자산투자 +3.8%yoy(컨센서스: +3.4%yoy, 이전: +4%yoy), 부동산개발투자 -7.9%yoy(컨센서스: -7.5%yoy, -7.2%yoy). 한편, 국가통계국은 디플레이션 현상은 없을 것이라 주장. 거시정책의 정확성을 제고시킬 것이며, 내수확대에 주력할 것이라 강조
- 청년실업률이 21.3%을 기록하며 역대 최고치 재경신한 가운데, 국가통계국 측은 현재 대학교 졸업시즌이라 계절적으로 실업률이 높아지는 시기라 언급. 역사적 추이 고려 시, 8월부 점차적으로 개선될 것이라 전망. 한편, 각 지방정부에서 대졸자를 위한 고용지원책을 강화하고 있다 언급
- 발개위, xEV 취득세 감면 기간 연장(2023년 → 2027년) 조치에 이어, 새로운 xEV 지원책을 마련할 것 시사. xEV 기업의 경쟁력 + 기술력 제고를 위해 지원을 강화하는 동시에, xEV 소비 관련 지원책을 계속해서 발표할 것. 한편, 승용차연합회 측은 내연기관차 역시도 세제혜택, 하향(下乡) 등 소비 지원책 필요성을 강조
- 인민은행, 7월 MLF 금리 동결(2.65%), 1,000억위안 규모 만기도래 물량 1,030억위안으로 대응. MLF 금리 동결로 20일 결정되는 LPR 금리 동결 가능성 농후. 한편, 여전히 부진한 경제지표 + 인민은행의 필요 시 정책도구 활용하겠다는 점 감안하면 연내 추가 금리 인하 + 지준율 인하 가능성은 충분
✅일간 수익률 상위업종: 농림어업
돈육가격 약세 지속되는 가운데, 상무부 측의 돈육가격의 추가 하락 예방 위해 2023년 제2차 돈육 비축(2만톤)을 실시한다는 소식이 양돈농가 마진 개선 기대감으로 작용
✅일간 수익률 하위업종: 석탄
부진한 지표로 석탄 비롯한 경기민감 업종 전반 부진한 흐름. 특히, 석탄 업종은 냉방수요 기대감에도 불구 높은 재고로 가격 약세 지속. 일부 석탄기업들은 마진 축소 개선 감산 + 수입중단 요구하는 상황
✅일간 수익률 상위종목:
온씨식품[002714](+1.79%): 정부의 돈육 비축(2만톤)에 따른 돈육 가격 약세 중단 기대감 반영되며 동사 비롯한 양돈기업 강세
✅일간 수익률 하위종목:
1)웨이얼반도체[603501](-4%): 1H23 순이익 91.51~94.34% 감소할 것이라는 잠정실적이 주가 하락 야기
2)덕방남미[300769](-7.72%): 상반기 적자가 10.4~11.7억위안에 달할 것이라는 전망이 악재로 작용
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eBest Global Market Daily(1/2)_20230719
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL:https://vo.la/kio59
<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +1.06%, S&P 500 +0.71%, NASDAQ +0.76%, Russell 2000 +1.26%. 주요 증시 상승 마감. 경기지표 부진에도 불구하고 은행 업종 실적 호조와 개별기업 호재에 따라 증시는 상승폭을 키우며 마감
▷ 6월 소매판매는 0.2%MoM으로 컨센(0.5%)을 하회. 5월 소매판매는 0.3% → 0.5%로 상향조정. 온라인 판매가 1.9% 급증하며 6개월 만에 최고치를 기록. 이외에도 가구점 매출은 1.4% 증가, 전자제품 및 가전제품 매장 매출은 1.1% 증가를 기록. 반면 건축자재 및 정원 장비 공급 업체는 1.2% 하락. 휘발유 가격 하락으로 주유소 판매도 1.4% 하락을 기록. 근원 소매판매(자동차, 휘발유, 건축 자재 및 식품 서비스를 제외)는 0.2%MoM로 컨센(0.3%)을 하회하면서 3달 연속 (+)를 기록
▷ 6월 산업생산은 -0.5%MoM으로 컨센(0.0%)을 하회. 자동차 생산량은 지난 5월에 0.8% 증가를 기록했으나 지난달에는 -3.0%로 감소. 내구재는 가전제품, 가구, 카펫 및 자동차 제품 부진에 따라 -2.7%로 감소. 비내구재는 -0.9%로 감소. 가동률은 79.4% → 78.9%로 전월비 하락하며 예상치(79.5%)를 하회. 제조업 생산도 -0.3%로 컨센(0.0%) 하회했으며 전월 수치도 0.1% → -0.2%로 하향조정
▷ 미국의 대중 제재 관련하여 범위가 제한되는 움직임. 블룸버그는 보도를 통해 미국 행정부 대중 제재는 초기 계획 대비 축소되어 대중 투자 제한은 신규 투자에만 국한될 가능성을 제기. 생명공학과 에너지 부문은 제외될 수 있으며, 이러한 규제가 내년까지 발효되지 않을 가능성도 언급. 블룸버그가 진행한 옐런 장관의 인터뷰 역시 해당 내용을 뒷받침. 옐런 장관은 대중 투자 규제의 표적이 반도체, 양자컴퓨터, AI 등 소수 분야로 좁혀질 것이며, 중국에 대한 미국의 투자에 폭넓게 영향을 주거나 중국에 광범위하게 영향을 미치는 통제가 아닐 것이라고 표명
▷ Fedwatch 상 7월 25bp 인상 확률은 99.2%로 집계되며 확실시 되는 모습. 시장은 계속해서 7월 마지막 인상 이후 내년 3월 첫 금리 인하를 반영하고 있음
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
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<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +1.06%, S&P 500 +0.71%, NASDAQ +0.76%, Russell 2000 +1.26%. 주요 증시 상승 마감. 경기지표 부진에도 불구하고 은행 업종 실적 호조와 개별기업 호재에 따라 증시는 상승폭을 키우며 마감
▷ 6월 소매판매는 0.2%MoM으로 컨센(0.5%)을 하회. 5월 소매판매는 0.3% → 0.5%로 상향조정. 온라인 판매가 1.9% 급증하며 6개월 만에 최고치를 기록. 이외에도 가구점 매출은 1.4% 증가, 전자제품 및 가전제품 매장 매출은 1.1% 증가를 기록. 반면 건축자재 및 정원 장비 공급 업체는 1.2% 하락. 휘발유 가격 하락으로 주유소 판매도 1.4% 하락을 기록. 근원 소매판매(자동차, 휘발유, 건축 자재 및 식품 서비스를 제외)는 0.2%MoM로 컨센(0.3%)을 하회하면서 3달 연속 (+)를 기록
▷ 6월 산업생산은 -0.5%MoM으로 컨센(0.0%)을 하회. 자동차 생산량은 지난 5월에 0.8% 증가를 기록했으나 지난달에는 -3.0%로 감소. 내구재는 가전제품, 가구, 카펫 및 자동차 제품 부진에 따라 -2.7%로 감소. 비내구재는 -0.9%로 감소. 가동률은 79.4% → 78.9%로 전월비 하락하며 예상치(79.5%)를 하회. 제조업 생산도 -0.3%로 컨센(0.0%) 하회했으며 전월 수치도 0.1% → -0.2%로 하향조정
▷ 미국의 대중 제재 관련하여 범위가 제한되는 움직임. 블룸버그는 보도를 통해 미국 행정부 대중 제재는 초기 계획 대비 축소되어 대중 투자 제한은 신규 투자에만 국한될 가능성을 제기. 생명공학과 에너지 부문은 제외될 수 있으며, 이러한 규제가 내년까지 발효되지 않을 가능성도 언급. 블룸버그가 진행한 옐런 장관의 인터뷰 역시 해당 내용을 뒷받침. 옐런 장관은 대중 투자 규제의 표적이 반도체, 양자컴퓨터, AI 등 소수 분야로 좁혀질 것이며, 중국에 대한 미국의 투자에 폭넓게 영향을 주거나 중국에 광범위하게 영향을 미치는 통제가 아닐 것이라고 표명
▷ Fedwatch 상 7월 25bp 인상 확률은 99.2%로 집계되며 확실시 되는 모습. 시장은 계속해서 7월 마지막 인상 이후 내년 3월 첫 금리 인하를 반영하고 있음
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
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<미국 특징주>
2FQ23 실적발표
▷ Bank of America(BAC,+4.4%): 매출 $25.2B, EPS $0.88로 컨센(매출 $25.02B, EPS $0.84) 상회. 순이자수익은 $14.2B 으로 +14%YoY 성장. 비이자수익은 $11B으로 +8%YoY 증가하였으며 이는 S&T 사업부의 호실적이 IB와 브로커리지의 부진을 상쇄한 영향. 대손충당금은 $1.13B으로 전년동기($571M)대비 두 배가량 상승. 모든 사업부문의 시장점유를 늘려가고 있으며 특히 IB와 S&T에서의 점유 상승을 강조
▷ Morgan Stanley(MS,+6.5%): 매출 $13.5B, EPS $1.24로 컨센(매출 $13.03B, EPS $1.23) 상회하며 주가 상승. 높은 이자수익으로 인한 자산관리 부문 매출이 +16% YoY 상승한 $6.66B을 기록하며 호실적을 견인. 증권업 매출은 $5.65B으로 -8%YoY 하락했으며 주식 트레이딩은 $2.55B로 컨센($2.37B)상회했으나 채권 부문은 $1.72B로 컨센($1.99B)하회. IB사업부 매출은 $1.08B로 전년동기와 비슷한 수준을 기록. 다만 CEO는 은행권 호실적을 이끌어왔던 금리 인상이 종료되고 있음을 언급하였으며 딜 시장의 침체는 여전함을 강조
▷ Charles Schwab(SCHW,+12.6%): 매출 $4.66B, EPS $0.75로 컨센(매출 $4.63B, EPS $0.72) 상회. 고객들이 고금리 계좌로 자산을 이동함에 따라 이자수익 -9.8%YoY 감소하며 전체 매출은 -9%YoY 하락을 기록. 예금보유량 또한 2분기 $102.7B으로 1분기 $106.5B 대비 감소하는 모습. 다만 CFO가 고객자금 유출 속도가 감소하고 있으며 연말부터 다시 수익이 증가할 것이라 발언한 점과 3월 SVB사태로 인해 -30%대의 주가하락을 보였으나 우려 대비 호실적이 발표된 점이 부각되며 주가 급등
▷ Lockheed Martin(LMT,-3.0%): 매출 $16.7B, EPS $6.73로 컨센(매출 $15.92B, EPS $6.45) 상회. 대량의F-35전투기 주문과 미사일 매출에 힘입어 총 매출 +8%YoY 상승. 다만 미 의회에서 ‘24년 방산비 합의에 난항을 겪고있으며 ‘24년 동결이 유력하다는 점과 여전한 공급망 이슈로 LMT의 방산사업부문 전반에 걸친 OPM 하락이 부각되며 주가는 약세
▷ Microsoft(MSFT,+4.0%), Netflix(NFLX,+5.5%), UnitedHealth(UNH, +3.3%)
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
[Web발신]
투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL:https://vo.la/kio59
<미국 특징주>
2FQ23 실적발표
▷ Bank of America(BAC,+4.4%): 매출 $25.2B, EPS $0.88로 컨센(매출 $25.02B, EPS $0.84) 상회. 순이자수익은 $14.2B 으로 +14%YoY 성장. 비이자수익은 $11B으로 +8%YoY 증가하였으며 이는 S&T 사업부의 호실적이 IB와 브로커리지의 부진을 상쇄한 영향. 대손충당금은 $1.13B으로 전년동기($571M)대비 두 배가량 상승. 모든 사업부문의 시장점유를 늘려가고 있으며 특히 IB와 S&T에서의 점유 상승을 강조
▷ Morgan Stanley(MS,+6.5%): 매출 $13.5B, EPS $1.24로 컨센(매출 $13.03B, EPS $1.23) 상회하며 주가 상승. 높은 이자수익으로 인한 자산관리 부문 매출이 +16% YoY 상승한 $6.66B을 기록하며 호실적을 견인. 증권업 매출은 $5.65B으로 -8%YoY 하락했으며 주식 트레이딩은 $2.55B로 컨센($2.37B)상회했으나 채권 부문은 $1.72B로 컨센($1.99B)하회. IB사업부 매출은 $1.08B로 전년동기와 비슷한 수준을 기록. 다만 CEO는 은행권 호실적을 이끌어왔던 금리 인상이 종료되고 있음을 언급하였으며 딜 시장의 침체는 여전함을 강조
▷ Charles Schwab(SCHW,+12.6%): 매출 $4.66B, EPS $0.75로 컨센(매출 $4.63B, EPS $0.72) 상회. 고객들이 고금리 계좌로 자산을 이동함에 따라 이자수익 -9.8%YoY 감소하며 전체 매출은 -9%YoY 하락을 기록. 예금보유량 또한 2분기 $102.7B으로 1분기 $106.5B 대비 감소하는 모습. 다만 CFO가 고객자금 유출 속도가 감소하고 있으며 연말부터 다시 수익이 증가할 것이라 발언한 점과 3월 SVB사태로 인해 -30%대의 주가하락을 보였으나 우려 대비 호실적이 발표된 점이 부각되며 주가 급등
▷ Lockheed Martin(LMT,-3.0%): 매출 $16.7B, EPS $6.73로 컨센(매출 $15.92B, EPS $6.45) 상회. 대량의F-35전투기 주문과 미사일 매출에 힘입어 총 매출 +8%YoY 상승. 다만 미 의회에서 ‘24년 방산비 합의에 난항을 겪고있으며 ‘24년 동결이 유력하다는 점과 여전한 공급망 이슈로 LMT의 방산사업부문 전반에 걸친 OPM 하락이 부각되며 주가는 약세
▷ Microsoft(MSFT,+4.0%), Netflix(NFLX,+5.5%), UnitedHealth(UNH, +3.3%)
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
[eBest ESG Series] The Impact Vol.4
●Part I.자본시장 선진화와 기업 지배구조 Ⅱ
- MSCI 선진국 지수 편입 도전은 계속된다
- 기업 지배구조 중요성의 확대
- 한국 기업지배구조의 현주소
●Part II. Global Issues&Insights
- Global Issues:
당면한 글로벌 기후 적응 과제
-ESG Insights:
-'23년 상반기, -40% 하락한 기후 테크 VC 투자
-트래킹 SDG7, 에너지 경과 보고서 2023
●Part III. ESG Data Monitor
URL: https://vo.la/a3Rld
●Part I.자본시장 선진화와 기업 지배구조 Ⅱ
- MSCI 선진국 지수 편입 도전은 계속된다
- 기업 지배구조 중요성의 확대
- 한국 기업지배구조의 현주소
●Part II. Global Issues&Insights
- Global Issues:
당면한 글로벌 기후 적응 과제
-ESG Insights:
-'23년 상반기, -40% 하락한 기후 테크 VC 투자
-트래킹 SDG7, 에너지 경과 보고서 2023
●Part III. ESG Data Monitor
URL: https://vo.la/a3Rld
Forwarded from 대신증권 원자재 최진영
eBEST China Daily 2023.7.19 (수)
- 상하이 종합지수: 3,198 (-0.37%)
- 선전 성분지수: 10,973 (-0.34%)
- CSI300 지수: 3,855 (-0.32%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,201 (-0.31%)
- 홍콩 항셍지수: 19,016 (-2.05)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,400 (-2.42)
- NASDAC Golden Dragon: 6,856 (-3.30%)
✅증시
2분기 GDP 성장률 부진 여파로 증시 약세 지속. 그나마, 정부의 가구 등 주택 관련 내구재 소비 지원 강화 의지와 자동차, 전자제품 중심 추가 소비 부양책 마련 예고한 점이 증시 하단 지지. 외국인 자금 87.65억위안 유출, 후구퉁 46.51억위안 유출, 선구퉁 41.15억위안 유출
✅주요 이슈
- 발개위, 1)내수확대를 위한 추가 소비 부양책 마련 예고. 자동차, 전자제품 관련 소비 지원책과 농촌소비, 소비환경 개선 방면으로 초점이 맞춰질 것 2)민간기업과의 소통 채널 지속 유지 3)철강 산업 구조조정 실시 4)외자 유치를 위한 정책 마련
- 상무부, 가구 소비 확대를 위한 세부 조치 발표. 1)가구 생산기업에 대한 정책 지원 강화 2)친환경 가전제품, 친환경 가구, 친환경 건자재 구매 보조금 지급 3)가구 소비 페스티벌 추진 4)가구/가전제품 하향(下乡) 추진
- 중국 헝다그룹의 2021~2022년 누적 손실 규모가 8,120.3억위안으로 사실상 디폴트 상태에 놓인 가운데, 블룸버그통신은 완다그룹 마저 디폴트 가능성 보도. 완다그룹의 계열사인 완다상업관리집단은 23일 4억달러 규모 채권 만기 도래 앞둔 가운데, 최소 2억달러가 부족한 상황이며 만기까지 자금을 마련할 수 있을지 여전히 불투명하다 설명
- 블룸버그, 미국의 중국 첨단산업 제재 범위 축소 가능성 보도. 생명공학과 에너지 부문은 제외될 수 있으며, 이러한 규제가 내년까지 발효되지 않을 가능성도 언급. 옐런 장관 역시도 대중 투자 규제의 범위가 반도체, 양자컴퓨터, AI 등 소수 분야로 좁혀질 것이며, 미국기업들의 투자에 영향을 미치거나 중국에 광범위하게 영향을 미치는 통제가 아닐 것이라 표명
✅일간 수익률 상위업종: 자동차
발개위는 자동차에 대한 추가 소비 부양책 예고. 이러한 가운데, 승용차연합회 측은 xEV외에도 내연기관차에 대한 세제혜택 등 소비 지원책 필요성을 강조한 점 역시도 자동차 업종에 호재로 반영
✅일간 수익률 하위업종: 통신
TMT 업종 높은 변동성 지속되는 모습. AI 관련주 조정 역시 업종 지수 하락 요인. 한편, 상하이시 정부는 빅데이터, 블록체인, IoT, AI 등 첨단기술 발전을 재강조
✅일간 수익률 상위종목:
1)장안자동차[000625](+1.54%): 새로운 xEV 모델이 빠른 시일 내로 출시될 것이라 발표. 아울러 2024년 이전까지 동남아와 유럽 시장에 진출할 계획이라 언급
2)청해염화공업[000792](+1.15%): 1H23 순이익 91.51~94.34% 감소할 것이라는 잠정실적이 주가 하락 야기
✅일간 수익률 하위종목:
섬서석탄[601225](-1.10%): 냉방시즌에 따른 전력 수요 기대감에도 불구, 여전히 높은 석탄 재고로 석탄 가격 약세 지속
📩URL:
https://vo.la/20Kuj
- 상하이 종합지수: 3,198 (-0.37%)
- 선전 성분지수: 10,973 (-0.34%)
- CSI300 지수: 3,855 (-0.32%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,201 (-0.31%)
- 홍콩 항셍지수: 19,016 (-2.05)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,400 (-2.42)
- NASDAC Golden Dragon: 6,856 (-3.30%)
✅증시
2분기 GDP 성장률 부진 여파로 증시 약세 지속. 그나마, 정부의 가구 등 주택 관련 내구재 소비 지원 강화 의지와 자동차, 전자제품 중심 추가 소비 부양책 마련 예고한 점이 증시 하단 지지. 외국인 자금 87.65억위안 유출, 후구퉁 46.51억위안 유출, 선구퉁 41.15억위안 유출
✅주요 이슈
- 발개위, 1)내수확대를 위한 추가 소비 부양책 마련 예고. 자동차, 전자제품 관련 소비 지원책과 농촌소비, 소비환경 개선 방면으로 초점이 맞춰질 것 2)민간기업과의 소통 채널 지속 유지 3)철강 산업 구조조정 실시 4)외자 유치를 위한 정책 마련
- 상무부, 가구 소비 확대를 위한 세부 조치 발표. 1)가구 생산기업에 대한 정책 지원 강화 2)친환경 가전제품, 친환경 가구, 친환경 건자재 구매 보조금 지급 3)가구 소비 페스티벌 추진 4)가구/가전제품 하향(下乡) 추진
- 중국 헝다그룹의 2021~2022년 누적 손실 규모가 8,120.3억위안으로 사실상 디폴트 상태에 놓인 가운데, 블룸버그통신은 완다그룹 마저 디폴트 가능성 보도. 완다그룹의 계열사인 완다상업관리집단은 23일 4억달러 규모 채권 만기 도래 앞둔 가운데, 최소 2억달러가 부족한 상황이며 만기까지 자금을 마련할 수 있을지 여전히 불투명하다 설명
- 블룸버그, 미국의 중국 첨단산업 제재 범위 축소 가능성 보도. 생명공학과 에너지 부문은 제외될 수 있으며, 이러한 규제가 내년까지 발효되지 않을 가능성도 언급. 옐런 장관 역시도 대중 투자 규제의 범위가 반도체, 양자컴퓨터, AI 등 소수 분야로 좁혀질 것이며, 미국기업들의 투자에 영향을 미치거나 중국에 광범위하게 영향을 미치는 통제가 아닐 것이라 표명
✅일간 수익률 상위업종: 자동차
발개위는 자동차에 대한 추가 소비 부양책 예고. 이러한 가운데, 승용차연합회 측은 xEV외에도 내연기관차에 대한 세제혜택 등 소비 지원책 필요성을 강조한 점 역시도 자동차 업종에 호재로 반영
✅일간 수익률 하위업종: 통신
TMT 업종 높은 변동성 지속되는 모습. AI 관련주 조정 역시 업종 지수 하락 요인. 한편, 상하이시 정부는 빅데이터, 블록체인, IoT, AI 등 첨단기술 발전을 재강조
✅일간 수익률 상위종목:
1)장안자동차[000625](+1.54%): 새로운 xEV 모델이 빠른 시일 내로 출시될 것이라 발표. 아울러 2024년 이전까지 동남아와 유럽 시장에 진출할 계획이라 언급
2)청해염화공업[000792](+1.15%): 1H23 순이익 91.51~94.34% 감소할 것이라는 잠정실적이 주가 하락 야기
✅일간 수익률 하위종목:
섬서석탄[601225](-1.10%): 냉방시즌에 따른 전력 수요 기대감에도 불구, 여전히 높은 석탄 재고로 석탄 가격 약세 지속
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eBest Global Market Daily(1/2)_20230720
[Web발신]
투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/8c
<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +0.31%, S&P 500 +0.24%, NASDAQ +0.03%, Russell 2000 +0.45%. 주요 지수 강보합 마감. 다우 지수는 8 거래일 연속 상승하며 2019년 9월 이후 가장 오랜 기간 상승세를 기록. 지수 단에서 쏠림이 일부 완화되며 다우와 러셀이 상대적으로 강세를 보인 것이 특징. 지난 15일부터 블랙아웃 기간에 돌입한 가운데, 19일 미국 증시는 주택 관련 지표를 제외하고 주요 지표 부재. 2Q23 실적시즌이 시작되며 개별종목 강세에 따른 마이크로 장세가 지속. 특히 최근은 은행권 실적이 대체로 견조하게 발표되며 긍정적인 센티멘트를 주도. 다만, 3대 지수 모두 22년 4월 이후 최고치 수준에 근접하면서 차익실현 매물이 일부 출회되는 모습. S&P 500 12MF P/E 역시 20배 수준으로 밸류 부담도 일부 상존. 또한, 장 마감 이후 NFLX와 TSLA 실적이 부진하게 발표되며 각각 애프터 마켓에서 -8%, -4%대 하락을 기록하고 있음
▷ 건축승인건수, 주택착공건수 모두 예상치를 하회. 6월 건축승인건수 -3.7%MoM으로 감소한 144.0만건으로 컨센(149.0만건)하회. 주택착공건수는 -8.0%MoM으로 감소한 143.4만건으로 컨센(148.0만건) 하회
▷ 영국 6월 헤드라인 CPI는 8.7% → 7.9%로 큰 폭 둔화하며 예상치(8.2%)를 하회. MoM 기준으로도 전월(0.7%MoM)비 큰 폭 둔화한 0.1% 기록하며 예상치(0.4%)를 하회. 미국과 마찬가지로 Core CPI 하회폭도 의미있는 수준을 기록. YoY 기준으로 6.9% 기록하며 예상치(7.1%)를 하회했으며, MoM 기준으로도 전월(0.8%)비 둔화된 0.2% 기록하며 예상치(0.4%)를 하회
▷ 반면 유로존 CPI는 헤드라인은 둔화되며 컨센서스에 부합하는 수준을 기록했으나, Core CPI는 전월비 반등하며 예상치를 상회. 유로/달러는 -0.25%로 약세를 보인 반면 달러인덱스는 0.35% 강세를 기록하며 재차 100pt 수준을 상회
▷ 미 국채금리 2Y +0.0bp, 10Y -3.7bp 기록. 2년물 중심으로 국채금리 변동성이 축소되는 모습. 채권 변동성을 나타내는 MOVE Index는 -4.7%를 기록. Fedwatch 상 7월 25bp 인상 확률은 99.2%. 7/6 40% 수준에 머물렀던 11월 25bp 인상 확률도 현재 26.6%를 기록
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
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<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +0.31%, S&P 500 +0.24%, NASDAQ +0.03%, Russell 2000 +0.45%. 주요 지수 강보합 마감. 다우 지수는 8 거래일 연속 상승하며 2019년 9월 이후 가장 오랜 기간 상승세를 기록. 지수 단에서 쏠림이 일부 완화되며 다우와 러셀이 상대적으로 강세를 보인 것이 특징. 지난 15일부터 블랙아웃 기간에 돌입한 가운데, 19일 미국 증시는 주택 관련 지표를 제외하고 주요 지표 부재. 2Q23 실적시즌이 시작되며 개별종목 강세에 따른 마이크로 장세가 지속. 특히 최근은 은행권 실적이 대체로 견조하게 발표되며 긍정적인 센티멘트를 주도. 다만, 3대 지수 모두 22년 4월 이후 최고치 수준에 근접하면서 차익실현 매물이 일부 출회되는 모습. S&P 500 12MF P/E 역시 20배 수준으로 밸류 부담도 일부 상존. 또한, 장 마감 이후 NFLX와 TSLA 실적이 부진하게 발표되며 각각 애프터 마켓에서 -8%, -4%대 하락을 기록하고 있음
▷ 건축승인건수, 주택착공건수 모두 예상치를 하회. 6월 건축승인건수 -3.7%MoM으로 감소한 144.0만건으로 컨센(149.0만건)하회. 주택착공건수는 -8.0%MoM으로 감소한 143.4만건으로 컨센(148.0만건) 하회
▷ 영국 6월 헤드라인 CPI는 8.7% → 7.9%로 큰 폭 둔화하며 예상치(8.2%)를 하회. MoM 기준으로도 전월(0.7%MoM)비 큰 폭 둔화한 0.1% 기록하며 예상치(0.4%)를 하회. 미국과 마찬가지로 Core CPI 하회폭도 의미있는 수준을 기록. YoY 기준으로 6.9% 기록하며 예상치(7.1%)를 하회했으며, MoM 기준으로도 전월(0.8%)비 둔화된 0.2% 기록하며 예상치(0.4%)를 하회
▷ 반면 유로존 CPI는 헤드라인은 둔화되며 컨센서스에 부합하는 수준을 기록했으나, Core CPI는 전월비 반등하며 예상치를 상회. 유로/달러는 -0.25%로 약세를 보인 반면 달러인덱스는 0.35% 강세를 기록하며 재차 100pt 수준을 상회
▷ 미 국채금리 2Y +0.0bp, 10Y -3.7bp 기록. 2년물 중심으로 국채금리 변동성이 축소되는 모습. 채권 변동성을 나타내는 MOVE Index는 -4.7%를 기록. Fedwatch 상 7월 25bp 인상 확률은 99.2%. 7/6 40% 수준에 머물렀던 11월 25bp 인상 확률도 현재 26.6%를 기록
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eBest Global Market Daily(2/2)_20230720
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/8cvJF
<미국 특징주>
▷ Apple(AAPL,+0.7%), Microsoft(MSFT,-1.2%), Alphabet(GOOGL,-1.4%): 19일 AAPL이 자체적인 내부 직원용 AI 툴을 개발하였다는 소식이 전해지며 AAPL주가 상승, 365오피스의 AI확장을 시도하는 MSFT는 하락. AAPL는 자체 LLM AI모델인AJax로 업무상 발생하는 AI수요를 자체적으로 해결할 계획
▷ Verizon(VZ,+5.3%), AT&T(T,+8.5%): 14일 납 케이블 이슈가 제기되고 급락했던 주가가 회복되는 모습. AT&T CEO가 해당 이슈와 연관된 케이블은 전체의 10% 미만인 부분을 빠르게 해명한 점과 IB들이 최초 예상했던 복구 비용보다 피해 규모가 적다는 부분이 긍정적으로 작용. Oppenheimer는 최초 예상했던 피해금액 $5B~$50B에서 $2B~20B으로 예상치를 축소
2FQ23 실적발표
▷ Tesla(TSLA,-0.7%,마감후 +0%대 상승): 매출 $24.93B, EPS $0.91로 컨센(매출 $24.29B, EPS $0.79) 상회. 올 초부터 시작된 가격인하 정책으로 2분기 인도량이 46만6천여대로 역대 최고치 달성하며 총 매출 또한 +47%YoY 상승. 다만 GPM이 전년동기 대비 7.2%p 하락한 18.2%기록하며 컨센(18.8%)을 하회한 것이 주가 상승을 제한. TSLA는 비용절감과 제품개선을 통한 잉여현금 창출에 집중 할 것임을 밝히며 지속적인 확장과 R&D또한 병행될 것이라 강조. 가격인하정책 외에도 배터리와 하드웨어 부품 비용 상승 또한 마진 압박에 기여하고 있으며 TSLA는 생산과 운영 그리고 AI적용된 s/w로 이를 타개할 것이란 계획을 밝힘
▷ ASML(ASML,-5.5%): 매출 $7.76B, EPS $5.54로 컨센(매출 $7.28B, EPS $5.02) 상회. 견조한 수요와 생산 확장으로 매출 +27%YoY, 순이익 +37.6%YoY 증가. ‘23년 연간 매출성장 예상치를 25%→30% 상향조정하였으며 마진율 또한 50%를 유지할 것이란 전망을 제시하며 긍정적 사업 전망을 예고. 다만 CEO가 고객들이 매크로 불확실성으로 인해 신중한 태도를 보이고 있으며 이에 산업 회복이 늦어질 것이라 예상함을 전함. 또한 회복에 형태 또한 불명확한 상황임을 강조
▷ Netflix(NFLX+0.6%,마감후 -6%대 하락), United Airlines(UAL,+0.0%,마감후+3%대 상승)
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<미국 특징주>
▷ Apple(AAPL,+0.7%), Microsoft(MSFT,-1.2%), Alphabet(GOOGL,-1.4%): 19일 AAPL이 자체적인 내부 직원용 AI 툴을 개발하였다는 소식이 전해지며 AAPL주가 상승, 365오피스의 AI확장을 시도하는 MSFT는 하락. AAPL는 자체 LLM AI모델인AJax로 업무상 발생하는 AI수요를 자체적으로 해결할 계획
▷ Verizon(VZ,+5.3%), AT&T(T,+8.5%): 14일 납 케이블 이슈가 제기되고 급락했던 주가가 회복되는 모습. AT&T CEO가 해당 이슈와 연관된 케이블은 전체의 10% 미만인 부분을 빠르게 해명한 점과 IB들이 최초 예상했던 복구 비용보다 피해 규모가 적다는 부분이 긍정적으로 작용. Oppenheimer는 최초 예상했던 피해금액 $5B~$50B에서 $2B~20B으로 예상치를 축소
2FQ23 실적발표
▷ Tesla(TSLA,-0.7%,마감후 +0%대 상승): 매출 $24.93B, EPS $0.91로 컨센(매출 $24.29B, EPS $0.79) 상회. 올 초부터 시작된 가격인하 정책으로 2분기 인도량이 46만6천여대로 역대 최고치 달성하며 총 매출 또한 +47%YoY 상승. 다만 GPM이 전년동기 대비 7.2%p 하락한 18.2%기록하며 컨센(18.8%)을 하회한 것이 주가 상승을 제한. TSLA는 비용절감과 제품개선을 통한 잉여현금 창출에 집중 할 것임을 밝히며 지속적인 확장과 R&D또한 병행될 것이라 강조. 가격인하정책 외에도 배터리와 하드웨어 부품 비용 상승 또한 마진 압박에 기여하고 있으며 TSLA는 생산과 운영 그리고 AI적용된 s/w로 이를 타개할 것이란 계획을 밝힘
▷ ASML(ASML,-5.5%): 매출 $7.76B, EPS $5.54로 컨센(매출 $7.28B, EPS $5.02) 상회. 견조한 수요와 생산 확장으로 매출 +27%YoY, 순이익 +37.6%YoY 증가. ‘23년 연간 매출성장 예상치를 25%→30% 상향조정하였으며 마진율 또한 50%를 유지할 것이란 전망을 제시하며 긍정적 사업 전망을 예고. 다만 CEO가 고객들이 매크로 불확실성으로 인해 신중한 태도를 보이고 있으며 이에 산업 회복이 늦어질 것이라 예상함을 전함. 또한 회복에 형태 또한 불명확한 상황임을 강조
▷ Netflix(NFLX+0.6%,마감후 -6%대 하락), United Airlines(UAL,+0.0%,마감후+3%대 상승)
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
eBEST China Daily 2023.7.20 (목)
- 상하이 종합지수: 3,199 (+0.03%)
- 선전 성분지수: 10,933 (-0.37%)
- CSI300 지수: 3,851 (-0.11%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,177 (-1.06%)
- 홍콩 항셍지수: 18,952 (-0.33)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,382 (-0.28)
- NASDAC Golden Dragon: 6,903 (+0.69%)
✅증시
잇달아 발표되는 지방정부별 차별화된 부동산 규제 완화에 힘입어 건자재, 부동산 업종 중심 반등 성공, 경제지표 부진에 따른 경기 둔화 우려 일부 상쇄. 이러한 가운데, 정부의 외국인 투자자 투자 제한 완화 + 민간기업에 대한 지원 강화 약속 역시도 불확실성 해소시키며 증시 하단 지지. 외국인 자금 49.32억위안 유출, 후구퉁 39.6억위안 유출, 선구퉁 9.72억위안 유출
✅주요 이슈
- 지방정부별 차별화된 부동산 규제 완화 정책 발표 지속. 1)하이난, 첫 주택 구매 시 주택 공적금 + 개인 대출 결합 통한 계약금 지불 2)쿤밍, 1년내 신축 주택 구매한다는 온라인 계약서 서명 + 부동산 취득세 납부 시, 취득세의 50% 보조금 지원, 두자녀는 80%, 세자녀는 100%지원(최대 3만위안). 저소득층, 이주민, 청년 주거난 해소 주력. 다자녀 가정 공적금 대출 한도 최대 30% 상향
- 공신부, 1)자동차, 가구 소비 확대 정책 조속히 실시할 것. 2)자동차, 전기전자, 철강 등 주요 10개 산업의 발전을 위한 가이드라인 조속 수립할 것. 3)xEV, 스마트 가전제품, 친환경 건자재의 하향(下?) 사업 추진
- 중국정부의 앤트그룹에 벌금 부과이래로 민간기업, 특히 플랫폼 기업에 대한 규제 완화 기대감이 이어지는 가운데, 중국정부는 민간기업 지원을 확대한다는 가이드라인 발표. 1)플랫폼기업 지원 강화 통한 고용창출 2)민간기업의 회사채 발행 + 상장 지원 3)인프라 투자 사업에 민간기업 참여 유도
- 상무부, 1)xEV 글로벌 시장 진출 위안 정책 마련 예고 2)외국자본의 진입 제한을 철폐하거나 완화할 것 3)'외국인 투자자 상장사 전략적 투자 관리 방안' 개정을 통해 외국인 투자자들의 상장사에 대한 투자 제한을 완화할 것이라 예고
✅업종별 일간수익률
◎일간 수익률 상위업종: 건자재
정부의 주택 건설 보장 + 지속되는 지방정부별 부동산 규제 완화가 건자재, 부동산 업종 견인. 이러한 가운데, 정부의 초대형 도시에 공공인프라 건설 확대할 것이라는 계획 역시 건자재 수요 자극한 이슈
✅일간 수익률 하위업종: 전기설비
태양광, 배터리 업종 낙폭 확대되며 전기설비 업종 지수 하락 야기. 한편, 정부의 xEV 소비 지원 강화 + xEV 해외시장 진출 지원은 배터리 수요 한층 더 강화시킬 요인
✅종목별 일간수익률
◎일간 수익률 상위종목:
1)오파인가구[603833](+4.47%): 정부의 가구 소비 지원책 추진에 따른 수혜 기대감 반영되는 모습
2)메이디그룹[000333](+2.45%): 차이나유니콤과 파트너십 체결 통한 5G, 스마트홈, 스마트빌딩, IT 분야 사업 강화할 방침
✅일간 수익률 하위종목:
부사강산업인터넷[601138](-1.10%): 인도에 880억루피를 투자하여 공장을 설립하는 소식은 사실무근이라 표명
📩URL:
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- 상하이 종합지수: 3,199 (+0.03%)
- 선전 성분지수: 10,933 (-0.37%)
- CSI300 지수: 3,851 (-0.11%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,177 (-1.06%)
- 홍콩 항셍지수: 18,952 (-0.33)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,382 (-0.28)
- NASDAC Golden Dragon: 6,903 (+0.69%)
✅증시
잇달아 발표되는 지방정부별 차별화된 부동산 규제 완화에 힘입어 건자재, 부동산 업종 중심 반등 성공, 경제지표 부진에 따른 경기 둔화 우려 일부 상쇄. 이러한 가운데, 정부의 외국인 투자자 투자 제한 완화 + 민간기업에 대한 지원 강화 약속 역시도 불확실성 해소시키며 증시 하단 지지. 외국인 자금 49.32억위안 유출, 후구퉁 39.6억위안 유출, 선구퉁 9.72억위안 유출
✅주요 이슈
- 지방정부별 차별화된 부동산 규제 완화 정책 발표 지속. 1)하이난, 첫 주택 구매 시 주택 공적금 + 개인 대출 결합 통한 계약금 지불 2)쿤밍, 1년내 신축 주택 구매한다는 온라인 계약서 서명 + 부동산 취득세 납부 시, 취득세의 50% 보조금 지원, 두자녀는 80%, 세자녀는 100%지원(최대 3만위안). 저소득층, 이주민, 청년 주거난 해소 주력. 다자녀 가정 공적금 대출 한도 최대 30% 상향
- 공신부, 1)자동차, 가구 소비 확대 정책 조속히 실시할 것. 2)자동차, 전기전자, 철강 등 주요 10개 산업의 발전을 위한 가이드라인 조속 수립할 것. 3)xEV, 스마트 가전제품, 친환경 건자재의 하향(下?) 사업 추진
- 중국정부의 앤트그룹에 벌금 부과이래로 민간기업, 특히 플랫폼 기업에 대한 규제 완화 기대감이 이어지는 가운데, 중국정부는 민간기업 지원을 확대한다는 가이드라인 발표. 1)플랫폼기업 지원 강화 통한 고용창출 2)민간기업의 회사채 발행 + 상장 지원 3)인프라 투자 사업에 민간기업 참여 유도
- 상무부, 1)xEV 글로벌 시장 진출 위안 정책 마련 예고 2)외국자본의 진입 제한을 철폐하거나 완화할 것 3)'외국인 투자자 상장사 전략적 투자 관리 방안' 개정을 통해 외국인 투자자들의 상장사에 대한 투자 제한을 완화할 것이라 예고
✅업종별 일간수익률
◎일간 수익률 상위업종: 건자재
정부의 주택 건설 보장 + 지속되는 지방정부별 부동산 규제 완화가 건자재, 부동산 업종 견인. 이러한 가운데, 정부의 초대형 도시에 공공인프라 건설 확대할 것이라는 계획 역시 건자재 수요 자극한 이슈
✅일간 수익률 하위업종: 전기설비
태양광, 배터리 업종 낙폭 확대되며 전기설비 업종 지수 하락 야기. 한편, 정부의 xEV 소비 지원 강화 + xEV 해외시장 진출 지원은 배터리 수요 한층 더 강화시킬 요인
✅종목별 일간수익률
◎일간 수익률 상위종목:
1)오파인가구[603833](+4.47%): 정부의 가구 소비 지원책 추진에 따른 수혜 기대감 반영되는 모습
2)메이디그룹[000333](+2.45%): 차이나유니콤과 파트너십 체결 통한 5G, 스마트홈, 스마트빌딩, IT 분야 사업 강화할 방침
✅일간 수익률 하위종목:
부사강산업인터넷[601138](-1.10%): 인도에 880억루피를 투자하여 공장을 설립하는 소식은 사실무근이라 표명
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eBest Global Market Daily(1/2)_20230721
[Web발신]
투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/9KSVk
<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +0.47%, S&P 500 -0.68%, NASDAQ -2.05%, Russell 2000 -0.89%. 주요 지수 혼조세 마감. JNJ, IBM이 실적발표 이후 각각 +6.1%, +2.1% 상승함에 따라 다우는 강보합 마감하며 9거래일 연속 상승. 반면, 나스닥은 2% 넘게 하락하며 타 지수 대비 특히 부진한 수익률을 기록. 전일 장 마감 후 부정적인 실적을 발표한 TSLA, NFLX가 각각 -9.7%, -8.4% 하락하면서 성장주 전반에 부정적 센티멘트가 형성된 배경에서, 지표 발표에 따른 금리 급등으로 성장주 중심의 매물출회가 마감까지 이어졌음
▷ 실업수당청구건수가 예상치를 하회하면서 노동시장의 타이트함이 부각된 것과 주택가격이 중간 가격이 1년 만에 최고치를 기록하며 미 국채금리는 급등, 2Y +7.3bp, 10Y +10.2bp 기록. Fedwatch 상 7월 25bp 인상 확률은 99.6%로 계속 높은 수준을 유지. 11월 25bp 추가 인상 확률도 25.3% → 32.1%로 전일비 상승
▷ 신규 실업수당청구건수는 22.8만건으로 컨센(24.2만건)을 하회. 4주 전 26.5만건을 기록한 이후 하락 추세를 그리는 중. 다만 연속 실업수당청구건수는 175.4만건으로 컨센(172.9만건)을 상회하였으며 추세 상 소폭 반등을 기록
▷ 6월 기존주택판매는 -3.3%MoM으로 감소한 416만건으로 컨센(420만건)을 소폭 하회. 판매량은 6월 기록 중에서는 2009년 이후 가장 낮은 수치이며, 지난 1월 이후 월간 감소폭이 가장 컸음. 다만, 기존주택 중간가격이 41.02만 달러를 기록했는데 이는 1999년 지표 시작 이래 두번째로 높으며, 작년 역대 최고치(41.38만 달러) 대비 0.9% 낮은 수준
▷ 7월 필라델피아 연은 제조업활동지수는 -13.5로 컨센(-10.0)을 하회. 세부 지수 중 경기동향, 자본지출, 고용률 지수가 예상치를 상회. 신규주문과 지불가격 지수가 예상치를 하회
▷ 6월 미국 선행지수는 -0.7%MoM으로 컨센(-0.6%)을 하회하였으며, 전월(-0.6%) 대비해서도 하락폭 확대
▷ 벤 버냉키 전 연준 의장은 7월 마지막 금리인상 가능성을 시사
▷ WSJ이 19일 보도에 따르면, 미국 하원이 자국 벤처기업들의 중국 첨단기술을 조사 중
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
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<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +0.47%, S&P 500 -0.68%, NASDAQ -2.05%, Russell 2000 -0.89%. 주요 지수 혼조세 마감. JNJ, IBM이 실적발표 이후 각각 +6.1%, +2.1% 상승함에 따라 다우는 강보합 마감하며 9거래일 연속 상승. 반면, 나스닥은 2% 넘게 하락하며 타 지수 대비 특히 부진한 수익률을 기록. 전일 장 마감 후 부정적인 실적을 발표한 TSLA, NFLX가 각각 -9.7%, -8.4% 하락하면서 성장주 전반에 부정적 센티멘트가 형성된 배경에서, 지표 발표에 따른 금리 급등으로 성장주 중심의 매물출회가 마감까지 이어졌음
▷ 실업수당청구건수가 예상치를 하회하면서 노동시장의 타이트함이 부각된 것과 주택가격이 중간 가격이 1년 만에 최고치를 기록하며 미 국채금리는 급등, 2Y +7.3bp, 10Y +10.2bp 기록. Fedwatch 상 7월 25bp 인상 확률은 99.6%로 계속 높은 수준을 유지. 11월 25bp 추가 인상 확률도 25.3% → 32.1%로 전일비 상승
▷ 신규 실업수당청구건수는 22.8만건으로 컨센(24.2만건)을 하회. 4주 전 26.5만건을 기록한 이후 하락 추세를 그리는 중. 다만 연속 실업수당청구건수는 175.4만건으로 컨센(172.9만건)을 상회하였으며 추세 상 소폭 반등을 기록
▷ 6월 기존주택판매는 -3.3%MoM으로 감소한 416만건으로 컨센(420만건)을 소폭 하회. 판매량은 6월 기록 중에서는 2009년 이후 가장 낮은 수치이며, 지난 1월 이후 월간 감소폭이 가장 컸음. 다만, 기존주택 중간가격이 41.02만 달러를 기록했는데 이는 1999년 지표 시작 이래 두번째로 높으며, 작년 역대 최고치(41.38만 달러) 대비 0.9% 낮은 수준
▷ 7월 필라델피아 연은 제조업활동지수는 -13.5로 컨센(-10.0)을 하회. 세부 지수 중 경기동향, 자본지출, 고용률 지수가 예상치를 상회. 신규주문과 지불가격 지수가 예상치를 하회
▷ 6월 미국 선행지수는 -0.7%MoM으로 컨센(-0.6%)을 하회하였으며, 전월(-0.6%) 대비해서도 하락폭 확대
▷ 벤 버냉키 전 연준 의장은 7월 마지막 금리인상 가능성을 시사
▷ WSJ이 19일 보도에 따르면, 미국 하원이 자국 벤처기업들의 중국 첨단기술을 조사 중
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eBest Global Market Daily(2/2)_20230721
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
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<미국 특징주>
▷ Tesla(TSLA,-9.7%), Netflix(NFLX,-8.4%): TSLA와 NFLX 모두 20일 장 마감후 실적발표와 동시 주가 -5~-6% 하락. TSLA는 견조한 2분기 실적이었으나 마진압박에 대한 우려 제기됐으며 NFLX는 가격인하와 확장전략 실패로 매출과 성장성 부진이 부각. 그간의 주가 상승세에 부합하지 못하는 모습으로 차익실현 매물 출회. 더해 금리 상승과 NFLX, TSLA 실적 실망감, 그리고 TSM발 반도체 업종(-3.1%) 하락으로 부정적 센티 형성되며 MSFT(-2.3%), GOOGL(-2.3%), META(-4.3%), AMZN(-4.0%) 등 빅테크 전반에 매도세 형성. 다만 20일 자체 AI 개발 이슈로 AI 관련 빅테크들과 상반된 주가 흐름 보였던 AAPL(-1.0%)은 낙폭 제한되는 모습
2Q23 실적발표
▷ TSMC(TSM,-5.1%): 매출 $15.68B, EPS $1.14로 컨센(매출 $15.44B, EPS $1.07) 상회. 매출 -13.7% YoY, 순이익 -23.3% YoY 감소하며 4년만의 순이익 감소세를 기록. CFO는 글로벌 경기 상황과 고객들의 재고 조정으로 인한 엔드마켓 수요 부재를 실적 악화의 원인으로 꼽음. 최대 고객인 AAPL은 2분기 매출 감소를 기록 중. 또한 CEO는 단기적인 AI 관련 수요 증가를 포착했지만 사업의 장기적 주기성을 형성하기엔 부족하다 발언하였으며 애리조나 공장 생산계획이 1년 지연되며 ‘25년으로 연기될 것이라 전함. 이에 2023년 CAPEX 예상치를 기존 $32B~$36B 레인지의 하단이 될 것이라 전망. 3Q23 매출 예상치 또한 $16.7~$17.5B로 컨센을 하회하는 가이던스 제시. 다만 TSM은 반도체 실적이 저점에 도달하였으며 공격적인 3나노 생산과 함께 반등에 대한 기대감을 강조
▷ Johnson&Johnson(JNJ,+6.1%), American Airlines(AAL,-6.2%), IBM(IBM,+2.1%), Zion Bancorp(ZION,+10.0%)
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
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<미국 특징주>
▷ Tesla(TSLA,-9.7%), Netflix(NFLX,-8.4%): TSLA와 NFLX 모두 20일 장 마감후 실적발표와 동시 주가 -5~-6% 하락. TSLA는 견조한 2분기 실적이었으나 마진압박에 대한 우려 제기됐으며 NFLX는 가격인하와 확장전략 실패로 매출과 성장성 부진이 부각. 그간의 주가 상승세에 부합하지 못하는 모습으로 차익실현 매물 출회. 더해 금리 상승과 NFLX, TSLA 실적 실망감, 그리고 TSM발 반도체 업종(-3.1%) 하락으로 부정적 센티 형성되며 MSFT(-2.3%), GOOGL(-2.3%), META(-4.3%), AMZN(-4.0%) 등 빅테크 전반에 매도세 형성. 다만 20일 자체 AI 개발 이슈로 AI 관련 빅테크들과 상반된 주가 흐름 보였던 AAPL(-1.0%)은 낙폭 제한되는 모습
2Q23 실적발표
▷ TSMC(TSM,-5.1%): 매출 $15.68B, EPS $1.14로 컨센(매출 $15.44B, EPS $1.07) 상회. 매출 -13.7% YoY, 순이익 -23.3% YoY 감소하며 4년만의 순이익 감소세를 기록. CFO는 글로벌 경기 상황과 고객들의 재고 조정으로 인한 엔드마켓 수요 부재를 실적 악화의 원인으로 꼽음. 최대 고객인 AAPL은 2분기 매출 감소를 기록 중. 또한 CEO는 단기적인 AI 관련 수요 증가를 포착했지만 사업의 장기적 주기성을 형성하기엔 부족하다 발언하였으며 애리조나 공장 생산계획이 1년 지연되며 ‘25년으로 연기될 것이라 전함. 이에 2023년 CAPEX 예상치를 기존 $32B~$36B 레인지의 하단이 될 것이라 전망. 3Q23 매출 예상치 또한 $16.7~$17.5B로 컨센을 하회하는 가이던스 제시. 다만 TSM은 반도체 실적이 저점에 도달하였으며 공격적인 3나노 생산과 함께 반등에 대한 기대감을 강조
▷ Johnson&Johnson(JNJ,+6.1%), American Airlines(AAL,-6.2%), IBM(IBM,+2.1%), Zion Bancorp(ZION,+10.0%)
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eBEST China Daily 2023.7.21 (금)
- 상하이 종합지수: 3,170 (-0.92%)
- 선전 성분지수: 10,816 (-1.06%)
- CSI300 지수: 3,824 (-0.71%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,156 (-0.99%)
- 홍콩 항셍지수: 18,928 (-0.33)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,364 (-0.28)
- NASDAC Golden Dragon: 6,860 (-0.62%)
✅증시
정부의 1선 도시 추가 부동산 규제 완화 기대감 + 주택 관련 내구재 소비 부양에 힘입어, 소비재 + 부동산 업종은 강세. 다만, 7월말 예정된 공산당 중앙정치국 회의 전까지 단기 모멘텀이 부재한 점이 부담 요인. 베이징대에서 청년 실업률이 최근 발표치(21.3%)보다 2배 이상 높은 46.5%에 달할 것이라는 분석 역시 불확실성 가중시킨 요인. 한편, 외국인 자금 3.47억위안 유입, 후구퉁 10.84억위안 유출, 선구퉁 14.31억위안 유입
✅주요 이슈
- 지난 11일 국무원 산하 최대 싱크탱크인 사회과학원에서 추가 부동산 규제 완화를 시사한 가운데, 블룸버그는 중국 당국이 상하이, 베이징 등 1선 도시까지 주택 구매 제한 완화하는 방안을 고려하고 있다 보도. 한편, 중국 부동산 연구기관인 베이커연구원 측은 7월 100대 도시 평균 생애 첫 주택 주담대 금리가 3.90%, 2주택은 4.81%로 각각 YoY -45bp, YoY -25bp 수준이라 발표
- 7월 LPR 금리 동결 (1Y: 3.55, 5Y: 4.20), MLF 금리 동결로 예상된 결과. 낮은 PPI에 따른 실금금리 부담 + 여전히 부진한 경제지표 감안 시, 연내 추가 금리인하 + 지급준비율 인하 여력 충분한 상황. 인민은행 역시도 필요 시 지급준비율 인하 단행할 것이라 시사한바 있음
- 최근 정부가 민간기업과의 소통 통해 이들을 위한 지원을 강화할 것이라는 움직임이 보이는 가운데, 발개위는 민간경제 발전을 지원하는 정책과 민간투자를 촉진하는 정책을 마련할 것이라 예고. 한편, 7/21 현지시간 오전 11시에 기자회견을 통해 자동차, 전자제품 관련 소비 지원책을 발표할 예정이라 설명
- 중국 청년(16~24세) 실업률이 역대 최고치를 경신한 가운데, 차이신 보도에 따르면 중국 베이징대 측에서 청년 실업률이 당국이 발표한 21.3%가 아닌 46.5%에 달할 것이라 분석. 취업, 내집 마련 등을 포기한 '탕핑족'의 비율이 높아졌다 지적. 한편, 청년 실업률은 중국의 졸업시즌(5~7월) 감안하면 추가 상승 충분한 상황
✅일간 수익률 상위업종: 유통
6월 소매판매는 컨센서스 하회. 한편, 레스토랑 소비는 5개월 연속 상승세 유지 중. 정부의 지속되는 부동산 규제 완화 + 소비 부양 의지에 역시 소비재 + 부동산 관련 업종 전반 강세 요인으로 작용
✅일간 수익률 하위업종: 통신
WSJ, 미국 하원 미중전략경쟁특별위원회 측이 자국 벤처기업들 대상으로 중국 첨단기술에 대한 투자를 조사하고 있다 보도. 세부적으로 AI, 반도체, 양자 컴퓨터 분야에 대해 조사하고 있다 설명. 이번 조사 목적은 중국 투자를 제한하는 강력한 법안 통과를 돕기 위한 기록 수집 차원이라 언급. 이에 기술주 전반 낙폭 확대 요인으로 작용
✅일간 수익률 상위종목:
1)정오태양능과기[002459](+1.31%): 중국태양광산업협회 측은 2023년 태양광 설치량 가이던스를 95~120GW → 120~140GW로 상향
2)매서의료[300760](+1.12%): 상하이제약홀딩스 측과 파트너십 체결. 의료기기, 소모품, IVD(체외진단) 등 사업부 협력 강화할 방침
✅일간 수익률 하위종목:
중과창달소프트[300496](-6.73%)
미국 하원 미중전략경쟁특별위원회가 자국 벤처기업들 대상으로 중국 AI, 반도체, 양자 컴퓨터 등 첨단기술에 대한 투자를 조사하고 있다는 소식이 기술주 전반 악재로 작용
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- 상하이 종합지수: 3,170 (-0.92%)
- 선전 성분지수: 10,816 (-1.06%)
- CSI300 지수: 3,824 (-0.71%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,156 (-0.99%)
- 홍콩 항셍지수: 18,928 (-0.33)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,364 (-0.28)
- NASDAC Golden Dragon: 6,860 (-0.62%)
✅증시
정부의 1선 도시 추가 부동산 규제 완화 기대감 + 주택 관련 내구재 소비 부양에 힘입어, 소비재 + 부동산 업종은 강세. 다만, 7월말 예정된 공산당 중앙정치국 회의 전까지 단기 모멘텀이 부재한 점이 부담 요인. 베이징대에서 청년 실업률이 최근 발표치(21.3%)보다 2배 이상 높은 46.5%에 달할 것이라는 분석 역시 불확실성 가중시킨 요인. 한편, 외국인 자금 3.47억위안 유입, 후구퉁 10.84억위안 유출, 선구퉁 14.31억위안 유입
✅주요 이슈
- 지난 11일 국무원 산하 최대 싱크탱크인 사회과학원에서 추가 부동산 규제 완화를 시사한 가운데, 블룸버그는 중국 당국이 상하이, 베이징 등 1선 도시까지 주택 구매 제한 완화하는 방안을 고려하고 있다 보도. 한편, 중국 부동산 연구기관인 베이커연구원 측은 7월 100대 도시 평균 생애 첫 주택 주담대 금리가 3.90%, 2주택은 4.81%로 각각 YoY -45bp, YoY -25bp 수준이라 발표
- 7월 LPR 금리 동결 (1Y: 3.55, 5Y: 4.20), MLF 금리 동결로 예상된 결과. 낮은 PPI에 따른 실금금리 부담 + 여전히 부진한 경제지표 감안 시, 연내 추가 금리인하 + 지급준비율 인하 여력 충분한 상황. 인민은행 역시도 필요 시 지급준비율 인하 단행할 것이라 시사한바 있음
- 최근 정부가 민간기업과의 소통 통해 이들을 위한 지원을 강화할 것이라는 움직임이 보이는 가운데, 발개위는 민간경제 발전을 지원하는 정책과 민간투자를 촉진하는 정책을 마련할 것이라 예고. 한편, 7/21 현지시간 오전 11시에 기자회견을 통해 자동차, 전자제품 관련 소비 지원책을 발표할 예정이라 설명
- 중국 청년(16~24세) 실업률이 역대 최고치를 경신한 가운데, 차이신 보도에 따르면 중국 베이징대 측에서 청년 실업률이 당국이 발표한 21.3%가 아닌 46.5%에 달할 것이라 분석. 취업, 내집 마련 등을 포기한 '탕핑족'의 비율이 높아졌다 지적. 한편, 청년 실업률은 중국의 졸업시즌(5~7월) 감안하면 추가 상승 충분한 상황
✅일간 수익률 상위업종: 유통
6월 소매판매는 컨센서스 하회. 한편, 레스토랑 소비는 5개월 연속 상승세 유지 중. 정부의 지속되는 부동산 규제 완화 + 소비 부양 의지에 역시 소비재 + 부동산 관련 업종 전반 강세 요인으로 작용
✅일간 수익률 하위업종: 통신
WSJ, 미국 하원 미중전략경쟁특별위원회 측이 자국 벤처기업들 대상으로 중국 첨단기술에 대한 투자를 조사하고 있다 보도. 세부적으로 AI, 반도체, 양자 컴퓨터 분야에 대해 조사하고 있다 설명. 이번 조사 목적은 중국 투자를 제한하는 강력한 법안 통과를 돕기 위한 기록 수집 차원이라 언급. 이에 기술주 전반 낙폭 확대 요인으로 작용
✅일간 수익률 상위종목:
1)정오태양능과기[002459](+1.31%): 중국태양광산업협회 측은 2023년 태양광 설치량 가이던스를 95~120GW → 120~140GW로 상향
2)매서의료[300760](+1.12%): 상하이제약홀딩스 측과 파트너십 체결. 의료기기, 소모품, IVD(체외진단) 등 사업부 협력 강화할 방침
✅일간 수익률 하위종목:
중과창달소프트[300496](-6.73%)
미국 하원 미중전략경쟁특별위원회가 자국 벤처기업들 대상으로 중국 AI, 반도체, 양자 컴퓨터 등 첨단기술에 대한 투자를 조사하고 있다는 소식이 기술주 전반 악재로 작용
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eBest Global Market Daily(1/2)_20230724
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/v8Gag
▷ DOW +0.01%, S&P 500 +0.03%, NASDAQ -0.22%, Russell 2000 -0.35%. 주요 지수 혼조세 마감. 지표 발표가 부재한 가운데, 이번주 예정된 FOMC(25~26일)와 빅테크 실적발표를 앞두고 지수는 뚜렷한 방향성을 보이지 않았음. 이날 실적을 발표한 종목들은 대체로 부진한 수익률을 기록했으며, 24일 나스닥100 지수의 특별 리밸런싱을 앞두고 비중 축소가 예정되는 종목을 중심으로 약세를 보였음
▷ 나스닥100 지수의 특별 리밸런싱이 진행될 예정. 2011년 애플로 인한 특별 리밸런싱 이후 12년 만의 특별 리밸런싱으로, 지난 3일 가격을 기준으로 24일 개장 전 적용될 예정. 지수의 4.5% 이상의 비중을 차지하는 종목들의 가중치 합이 48%가 넘으면 안되나, Magnificent 7 종목들의 비중 합은 7/3 가격 기준 50%를 상회, 이에 해당 종목들의 비중 합을 40% 미만으로 낮추는 작업이 진행될 예정. 특별 리밸런싱으로 가장 큰 수혜가 예상되는 브로드컴(AVGO)는 +0.95% 상승을 기록. 반면, 비중 축소가 예상되는 종목들은 NASDAQ 100 지수(+0.2%) 대비 대체로 부진. MSFT -0.89%, AAPL -0.62%, NVDA -2.66%, AMZN +0.03%. 나스닥에 따르면 나스닥100 지수를 추종하는 글로벌 펀드들의 AUM은 규모가 가장 큰 Invesco QQQ Trust NASDAQ ETF의 $209B을 포함하여 $300B을 상회. 단기적으로 수급적 변동성을 야기할 수는 있겠으나, 장기적 흐름을 바꾸기에는 영향이 제한적일 것
▷ 실적을 발표한 종목들 대체로 부진한 수익률을 기록. AXP -3.9%, SLB -2.2%, AN -12.3%. Factset에 따르면, 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 지수 기업 중 75%가 컨센서스를 상회하는 실적을 발표. 이번주부터 빅테크들의 실적 발표가 진행될 예정
▷ 미국 백악관 측에서 대중 디리스킹 속도조절을 시사. 제이크 설리번 백악관 국가안보보좌관은 21일 대중국 반도체 수출 규제 확대를 닥치는 대로 하지 않을 것이라고 밝혔음. 줄곧 대중 규제 중단을 주장해오던 팻 겔싱어 인텔 CEO가 17일 백악관에서 회동을 가졌으며, 대중 추가 규제 중단을 요구
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/v8Gag
▷ DOW +0.01%, S&P 500 +0.03%, NASDAQ -0.22%, Russell 2000 -0.35%. 주요 지수 혼조세 마감. 지표 발표가 부재한 가운데, 이번주 예정된 FOMC(25~26일)와 빅테크 실적발표를 앞두고 지수는 뚜렷한 방향성을 보이지 않았음. 이날 실적을 발표한 종목들은 대체로 부진한 수익률을 기록했으며, 24일 나스닥100 지수의 특별 리밸런싱을 앞두고 비중 축소가 예정되는 종목을 중심으로 약세를 보였음
▷ 나스닥100 지수의 특별 리밸런싱이 진행될 예정. 2011년 애플로 인한 특별 리밸런싱 이후 12년 만의 특별 리밸런싱으로, 지난 3일 가격을 기준으로 24일 개장 전 적용될 예정. 지수의 4.5% 이상의 비중을 차지하는 종목들의 가중치 합이 48%가 넘으면 안되나, Magnificent 7 종목들의 비중 합은 7/3 가격 기준 50%를 상회, 이에 해당 종목들의 비중 합을 40% 미만으로 낮추는 작업이 진행될 예정. 특별 리밸런싱으로 가장 큰 수혜가 예상되는 브로드컴(AVGO)는 +0.95% 상승을 기록. 반면, 비중 축소가 예상되는 종목들은 NASDAQ 100 지수(+0.2%) 대비 대체로 부진. MSFT -0.89%, AAPL -0.62%, NVDA -2.66%, AMZN +0.03%. 나스닥에 따르면 나스닥100 지수를 추종하는 글로벌 펀드들의 AUM은 규모가 가장 큰 Invesco QQQ Trust NASDAQ ETF의 $209B을 포함하여 $300B을 상회. 단기적으로 수급적 변동성을 야기할 수는 있겠으나, 장기적 흐름을 바꾸기에는 영향이 제한적일 것
▷ 실적을 발표한 종목들 대체로 부진한 수익률을 기록. AXP -3.9%, SLB -2.2%, AN -12.3%. Factset에 따르면, 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 지수 기업 중 75%가 컨센서스를 상회하는 실적을 발표. 이번주부터 빅테크들의 실적 발표가 진행될 예정
▷ 미국 백악관 측에서 대중 디리스킹 속도조절을 시사. 제이크 설리번 백악관 국가안보보좌관은 21일 대중국 반도체 수출 규제 확대를 닥치는 대로 하지 않을 것이라고 밝혔음. 줄곧 대중 규제 중단을 주장해오던 팻 겔싱어 인텔 CEO가 17일 백악관에서 회동을 가졌으며, 대중 추가 규제 중단을 요구
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
eBest Global Market Daily(2/2)_20230724
[Web발신]
투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/v8Gag
<미국 특징주>
2Q23 실적발표
▷ American Express(AXP,-3.9%): 매출 $15.05B, EPS $2.89로 컨센(매출 $15.41B, EPS $2.81)대비 매출 하회 EPS 상회. 거래액이 $426.6B으로 +8%YoY 증가를 기록하며 총 매출 +12.7%YoY 성장하였으나 컨센엔 부합하지 못하는 모습. CEO는 MZ 소비자들의 강한 수요와 신규 가입자 유입으로 미국지역 MZ 소비자들 그룹은 +21%YoY의 소비 증가를 보였음을 전함. 또한 프리미엄 카드 상품이 신규 가입의 70%이상을 차지하며 젊은 층과 프리미엄 위주의 강한 소비력을 강조. 다만 1분기 +16%YoY 거래액 증가에 비해 부진했던 점과 AXP가 장기적 경기 트렌드에 대해 저성장 경제라 우려를 표한 점이 강조되며 주가는 하락
▷ AutoNation(AN,-12.3%): 매출 $6.9B, EPS $6.29로 컨센(매출 $6.69B, EPS $5.84) 상회. 신차 부문 매출 $3.3B로 +12%YoY 증가했지만 중고차 부문 매출이 $2.1B으로 +17%YoY 하락하며 총 매출은 +0.4%YoY 소폭 증가. 신차 판매량 증가로 재고 압박이 완화되었으나 영업이익이 -21%YoY 감소한 부분이 특징적. FY23 매출 성장 예상치 +15%~+17%, EPS $11~$11.4로 컨센(EPS $11.07)을 상회하는 가이던스 발표. 다만 중고차 시장의 부진과 CEO가 신차 가격이 명확하게 하락하는 추세라 발언한 점이 부각되며 주가는 급락. 과도한 시장 기대감으로 YTD기준 +50%대 주가 상승했던 점도 기여. CEO는 올해는 아니지만 장기적으로 가격 하락에 따른 마진 압박이 있을 것이라 전망. 이에 CVNA(-2.4%)또한 동반 하락세
▷ Schlumberger(SLB,-2.2%): 매출 $8.1B, EPS $0.72로 컨센(매출 $8.2B, EPS $0.71)대비 매출 하회, EPS 상회. 강한 글로벌과 오프쇼어 시장의 수요로 글로벌 매출 +21%YoY, 북미지역 매출 +14%YoY 증가하며 총 매출 +19%YoY성장 기록하였으나 시장 기대감엔 못미치는 모습. CEO는 여전한 글로벌 투자가 ‘23년 하반기에도 모멘텀을 형성하며 확장성을 기대할 수 있으며 여러 장기 계약들을 바탕으로 강한 잉여현금창출 능력을 강조. 시장 대비 매출 부진한 점이 강조되며 주가는 하락
▷ Meta(META,-2.7%), Nvidia(NVDA,-2.7%), 반도체 업종(-0.1%)
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[Web발신]
투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/v8Gag
<미국 특징주>
2Q23 실적발표
▷ American Express(AXP,-3.9%): 매출 $15.05B, EPS $2.89로 컨센(매출 $15.41B, EPS $2.81)대비 매출 하회 EPS 상회. 거래액이 $426.6B으로 +8%YoY 증가를 기록하며 총 매출 +12.7%YoY 성장하였으나 컨센엔 부합하지 못하는 모습. CEO는 MZ 소비자들의 강한 수요와 신규 가입자 유입으로 미국지역 MZ 소비자들 그룹은 +21%YoY의 소비 증가를 보였음을 전함. 또한 프리미엄 카드 상품이 신규 가입의 70%이상을 차지하며 젊은 층과 프리미엄 위주의 강한 소비력을 강조. 다만 1분기 +16%YoY 거래액 증가에 비해 부진했던 점과 AXP가 장기적 경기 트렌드에 대해 저성장 경제라 우려를 표한 점이 강조되며 주가는 하락
▷ AutoNation(AN,-12.3%): 매출 $6.9B, EPS $6.29로 컨센(매출 $6.69B, EPS $5.84) 상회. 신차 부문 매출 $3.3B로 +12%YoY 증가했지만 중고차 부문 매출이 $2.1B으로 +17%YoY 하락하며 총 매출은 +0.4%YoY 소폭 증가. 신차 판매량 증가로 재고 압박이 완화되었으나 영업이익이 -21%YoY 감소한 부분이 특징적. FY23 매출 성장 예상치 +15%~+17%, EPS $11~$11.4로 컨센(EPS $11.07)을 상회하는 가이던스 발표. 다만 중고차 시장의 부진과 CEO가 신차 가격이 명확하게 하락하는 추세라 발언한 점이 부각되며 주가는 급락. 과도한 시장 기대감으로 YTD기준 +50%대 주가 상승했던 점도 기여. CEO는 올해는 아니지만 장기적으로 가격 하락에 따른 마진 압박이 있을 것이라 전망. 이에 CVNA(-2.4%)또한 동반 하락세
▷ Schlumberger(SLB,-2.2%): 매출 $8.1B, EPS $0.72로 컨센(매출 $8.2B, EPS $0.71)대비 매출 하회, EPS 상회. 강한 글로벌과 오프쇼어 시장의 수요로 글로벌 매출 +21%YoY, 북미지역 매출 +14%YoY 증가하며 총 매출 +19%YoY성장 기록하였으나 시장 기대감엔 못미치는 모습. CEO는 여전한 글로벌 투자가 ‘23년 하반기에도 모멘텀을 형성하며 확장성을 기대할 수 있으며 여러 장기 계약들을 바탕으로 강한 잉여현금창출 능력을 강조. 시장 대비 매출 부진한 점이 강조되며 주가는 하락
▷ Meta(META,-2.7%), Nvidia(NVDA,-2.7%), 반도체 업종(-0.1%)
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eBEST China Daily 2023.7.24 (월)
- 상하이 종합지수: 3,168 (-0.06%)
- 선전 성분지수: 10,810 (-0.06%)
- CSI300 지수: 3,822 (-0.05%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,163 (+0.35%)
- 홍콩 항셍지수: 19,075 (+0.78)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,415 (+0.80)
- NASDAC Golden Dragon: 6,875 (+0.22%)
✅증시
정부의 자동차 + 가전제품 소비 부양책에 대한 기대감으로 오전장에는 강세 흐름. 다만, 해당 정책이 경기회복을 견인하기에는 효과가 약하다는 인식이 이어지면서 오후장에 접어들며 상승폭 반납되는 모습. 중앙정치국 회의 전까지 단기 모멤텀 부재한 점 역시 불확실성 요인. 외국인 자금 58.25억위안 유입, 후구퉁 39.93억위안 유입, 선구퉁 18.32억위안 유입
✅주요 이슈
- 지난 4월 중앙정치국 회의에서 초대형 도시 빈민가 재개발 사업 추진이 강조된 가운데, 리창 총리는 국무원 상무회의를 주재해 '초대형 도시 빈민가 재개발 가이드라인' 통과. 도시 재개발을 통해 복지 개선 + 내수확대 실현할 것 강조. 해당 사업을 위한 정책 지원 강화할 것이며, 민간자본 유치를 확대할 것
- 발개위, 자동차 + 전자제품 소비 촉진 조치 발표. 1)자동차 구매 제한 완화 2)xEV 충전 인프라 건설 확대 3)공공 충전소에 가정용 전기 요금 시행 4)xEV 충전 관련 보험 상품 개발 확대 5)국산 AI 기술 응용 통한 전자제품 스마트화 추진 6)가전하향 지속 추진 7)친환경 전자제품 소비 페스티벌 개최. 한편, 추후에도 소비 확대를 위한 정책을 계속해서 수립할 것 약속
- 농업농촌부, 단기적으로 돈육가격을 반등시킬 요인이 다소 부족하다 평가. 다만, 가을부터 돈육 소비 성수기에 진입하여 가격 반등이 예상되며, 양돈농가 마진 개선으로 이어질 것이라 언급. 양돈농가들의 자금 지원 정책을 적시적으로 마련할 것을 예고
- 광저우(인구: 1,800만명), 하계기간 동안 문화/관광 소비 촉진 위해 총 3,000만위안 규모 문화/관광 소비쿠폰 발행 결정
- 미국 백악관 측은 대중 반도체 수출 규제 확대를 닥치는 대로 하지 않을 것이라며 대중 디리스킹 속도조절을 시사. 이는 미국 반도체 기업들이 추가 규제에 대한 반발에 따른 디리스킹 속도 조절로 풀이. 대중 제재가 AI, 양자컴퓨터 등 첨단 분야에서만 제한적으로 적용될 것임을 시사. 이외에도, 중국산 광물이 사용된 전기차도 IRA 보조금 대상에 포함될 수 있다는 관측 부각
✅일간 수익률 상위업종: 음식료
6월 백주 온라인 판매량 +63.43%yoy 증가. 맥주는 -7.73%yoy 감소했으나 감소폭 축소. 한편, 6월 대맥 평균 수입가격은 348달러/톤으로 6개월 연속 전월비 감소. 맥주 원료 비용 부담 일부 해소되며 주류 기업 수익성 개선 기대감 Up
✅일간 수익률 하위업종: 기계설비
업종지수는 조정. 다만, 정부의 초대형 도시 중심 공공인프라 건설 확대 강조 + 대도시 빈민촌 개개발 사업 추진은 기계설비 수요 기대감 자극할 요인
✅일간 수익률 상위종목:
1)강태바이오[300601](+14.54%): 1H23 순이익 +298.33~348.12%yoy 증가할 것이라는 전망. 백신 사업부 호조가 실적 견인
2)만태생물약업[603392](+3.81%): 동사가 개발중인 9가 HPV 백신이 수입산 못지않은 효과가 있다는 소식이 호재로 반영
✅일간 수익률 하위종목:
덕방납미[300769](-3.57%): 실적 부진 여파 지속되며 주가 약세 연장되는 모습. 한편, 동사는 하반기부터 신제품 출시 확대할 방침
📩URL:
https://vo.la/Lc76G
- 상하이 종합지수: 3,168 (-0.06%)
- 선전 성분지수: 10,810 (-0.06%)
- CSI300 지수: 3,822 (-0.05%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,163 (+0.35%)
- 홍콩 항셍지수: 19,075 (+0.78)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,415 (+0.80)
- NASDAC Golden Dragon: 6,875 (+0.22%)
✅증시
정부의 자동차 + 가전제품 소비 부양책에 대한 기대감으로 오전장에는 강세 흐름. 다만, 해당 정책이 경기회복을 견인하기에는 효과가 약하다는 인식이 이어지면서 오후장에 접어들며 상승폭 반납되는 모습. 중앙정치국 회의 전까지 단기 모멤텀 부재한 점 역시 불확실성 요인. 외국인 자금 58.25억위안 유입, 후구퉁 39.93억위안 유입, 선구퉁 18.32억위안 유입
✅주요 이슈
- 지난 4월 중앙정치국 회의에서 초대형 도시 빈민가 재개발 사업 추진이 강조된 가운데, 리창 총리는 국무원 상무회의를 주재해 '초대형 도시 빈민가 재개발 가이드라인' 통과. 도시 재개발을 통해 복지 개선 + 내수확대 실현할 것 강조. 해당 사업을 위한 정책 지원 강화할 것이며, 민간자본 유치를 확대할 것
- 발개위, 자동차 + 전자제품 소비 촉진 조치 발표. 1)자동차 구매 제한 완화 2)xEV 충전 인프라 건설 확대 3)공공 충전소에 가정용 전기 요금 시행 4)xEV 충전 관련 보험 상품 개발 확대 5)국산 AI 기술 응용 통한 전자제품 스마트화 추진 6)가전하향 지속 추진 7)친환경 전자제품 소비 페스티벌 개최. 한편, 추후에도 소비 확대를 위한 정책을 계속해서 수립할 것 약속
- 농업농촌부, 단기적으로 돈육가격을 반등시킬 요인이 다소 부족하다 평가. 다만, 가을부터 돈육 소비 성수기에 진입하여 가격 반등이 예상되며, 양돈농가 마진 개선으로 이어질 것이라 언급. 양돈농가들의 자금 지원 정책을 적시적으로 마련할 것을 예고
- 광저우(인구: 1,800만명), 하계기간 동안 문화/관광 소비 촉진 위해 총 3,000만위안 규모 문화/관광 소비쿠폰 발행 결정
- 미국 백악관 측은 대중 반도체 수출 규제 확대를 닥치는 대로 하지 않을 것이라며 대중 디리스킹 속도조절을 시사. 이는 미국 반도체 기업들이 추가 규제에 대한 반발에 따른 디리스킹 속도 조절로 풀이. 대중 제재가 AI, 양자컴퓨터 등 첨단 분야에서만 제한적으로 적용될 것임을 시사. 이외에도, 중국산 광물이 사용된 전기차도 IRA 보조금 대상에 포함될 수 있다는 관측 부각
✅일간 수익률 상위업종: 음식료
6월 백주 온라인 판매량 +63.43%yoy 증가. 맥주는 -7.73%yoy 감소했으나 감소폭 축소. 한편, 6월 대맥 평균 수입가격은 348달러/톤으로 6개월 연속 전월비 감소. 맥주 원료 비용 부담 일부 해소되며 주류 기업 수익성 개선 기대감 Up
✅일간 수익률 하위업종: 기계설비
업종지수는 조정. 다만, 정부의 초대형 도시 중심 공공인프라 건설 확대 강조 + 대도시 빈민촌 개개발 사업 추진은 기계설비 수요 기대감 자극할 요인
✅일간 수익률 상위종목:
1)강태바이오[300601](+14.54%): 1H23 순이익 +298.33~348.12%yoy 증가할 것이라는 전망. 백신 사업부 호조가 실적 견인
2)만태생물약업[603392](+3.81%): 동사가 개발중인 9가 HPV 백신이 수입산 못지않은 효과가 있다는 소식이 호재로 반영
✅일간 수익률 하위종목:
덕방납미[300769](-3.57%): 실적 부진 여파 지속되며 주가 약세 연장되는 모습. 한편, 동사는 하반기부터 신제품 출시 확대할 방침
📩URL:
https://vo.la/Lc76G
Forwarded from 대신증권 원자재 최진영
[Market Inside] Commodity Vol.101:
중국의 추가 부양, 중앙정치국 회의 주목(7/24)
✅️추가 부양 제안한 사회과학원, 7월말 중앙정치국 회의서 반영 여부 주목
- 구리 가격은 약달러에도 불구 중국의 부진한 경지지표로 상승분 반납. 부재한 중국의 추가 부양책 + 정책 의구심 역시 부담으로 작용
- 지난 20년간 중국은 회사채 + 지방정부 부채 통해 경기 부양. 반면, 지금은 구조적 문제 따른 물가 하락으로 실금금리 상승속도 강화. 이로 인해 디벨로퍼들은 개발사업보다 이자상환에 급급, 지방정부도 음성적인 LGFV 탓에 부양 여력 결여
- 장기적 관점에서 미국 주도의 공급망 재편 역시 구조적 취업난 유발. 외국계 기업들은 중국 내 투자보다는 인도 + 동남아로 이동, 중국 역시 고정자산투자 내 민간투자 비중은 9년째 축소 중
- 그러나 그나마 긍정적인 것은 중국 국무원 산하 싱크탱크인 사회과학원은 1)특별채권 발행 2)추가 금리인하 3)추가 부동산 규제 완화 통해 경기부양 강화 제안한 것. 중국정부는 일반적으로 사회과학원의 정책 제안 수용, 이번 공산당 중앙정치국 회의(7월말)에서 반영 여부 주목 필요한 시점
✅️eBest Commodity Portfolio
- eBest 원자재 포트폴리오(PF): 150.3pt(WoW +1.19pt)
- 벤치마크지수 대비 누적초과수익률: +18.6pt
- 부진한 중국의 경기지표는 부담 요인. 다만, 버냉키 전 연준 의장의 금리인상 종료 예상 발언 + 중국의 주택 내구재 관련 소비 부양책이 불확실성 일부 상쇄
- 금속 섹터는 실망스러운 중국의 2Q23 GDP 성장률 탓에 PF 상승 일부 제한
- 그러나 에너지 섹터는 미 원유 재고 감소 + 미국 중남부 폭염 예보로 불확실성 상쇄
- 농산물 섹터는 러시아의 흑해곡물협정 중단 + 오데사항 미사일 공격 + 엘니뇨발 소프트 공급차질 우려로 PF 상승 기여
✅️Commodity Check up
- 원자재 주간동향: 수익률 상위_오렌지주스/석탄 vs. 수익률 하위_니켈/천연고무
- eBest 원자재 ETF 자금흐름
- 원자재 비상업 순매수 포지션
📩자료 URL:
https://vo.la/QThZk
중국의 추가 부양, 중앙정치국 회의 주목(7/24)
✅️추가 부양 제안한 사회과학원, 7월말 중앙정치국 회의서 반영 여부 주목
- 구리 가격은 약달러에도 불구 중국의 부진한 경지지표로 상승분 반납. 부재한 중국의 추가 부양책 + 정책 의구심 역시 부담으로 작용
- 지난 20년간 중국은 회사채 + 지방정부 부채 통해 경기 부양. 반면, 지금은 구조적 문제 따른 물가 하락으로 실금금리 상승속도 강화. 이로 인해 디벨로퍼들은 개발사업보다 이자상환에 급급, 지방정부도 음성적인 LGFV 탓에 부양 여력 결여
- 장기적 관점에서 미국 주도의 공급망 재편 역시 구조적 취업난 유발. 외국계 기업들은 중국 내 투자보다는 인도 + 동남아로 이동, 중국 역시 고정자산투자 내 민간투자 비중은 9년째 축소 중
- 그러나 그나마 긍정적인 것은 중국 국무원 산하 싱크탱크인 사회과학원은 1)특별채권 발행 2)추가 금리인하 3)추가 부동산 규제 완화 통해 경기부양 강화 제안한 것. 중국정부는 일반적으로 사회과학원의 정책 제안 수용, 이번 공산당 중앙정치국 회의(7월말)에서 반영 여부 주목 필요한 시점
✅️eBest Commodity Portfolio
- eBest 원자재 포트폴리오(PF): 150.3pt(WoW +1.19pt)
- 벤치마크지수 대비 누적초과수익률: +18.6pt
- 부진한 중국의 경기지표는 부담 요인. 다만, 버냉키 전 연준 의장의 금리인상 종료 예상 발언 + 중국의 주택 내구재 관련 소비 부양책이 불확실성 일부 상쇄
- 금속 섹터는 실망스러운 중국의 2Q23 GDP 성장률 탓에 PF 상승 일부 제한
- 그러나 에너지 섹터는 미 원유 재고 감소 + 미국 중남부 폭염 예보로 불확실성 상쇄
- 농산물 섹터는 러시아의 흑해곡물협정 중단 + 오데사항 미사일 공격 + 엘니뇨발 소프트 공급차질 우려로 PF 상승 기여
✅️Commodity Check up
- 원자재 주간동향: 수익률 상위_오렌지주스/석탄 vs. 수익률 하위_니켈/천연고무
- eBest 원자재 ETF 자금흐름
- 원자재 비상업 순매수 포지션
📩자료 URL:
https://vo.la/QThZk
[Fed Watcher] Vol. 201 - 혁신적인 감세안과 이를 찾을 방법
안녕하십니까 이베스트투자증권 투자전략팀입니다.
Part.1에서는 글로벌 집행기관의 동향을 살펴 봅니다.
국부펀드
- 쿠웨이트, 지역경제와 메가 투자 위한 국부펀드 설립
- 사우디 국부펀드, $11B 손실에도 투자 위축 없어
연기금
- 캘리포니아 공무원 연금, 주식과 사모채로 5.8% 수익률
- 캐나다 연기금, 다각화 위해 스타트업 헷지펀드 눈길
Part.2에서는 최근 주목할 만한 연구나 이슈 중 하나를 선정하여 깊이 있게 다루고,
놓치기 쉬운 아쉬운 주제는 요약, 정리합니다.
이번 주 Part.2의 큰 주제는 '혁신적인 감세안과 이를 찾을 방법'입니다.
공공 경제학에서 중요한 질문은 어떤 조건에서 세수를 유지하며 감세를 설계할 수 있는지 여부입니다. 이 칼럼은 모든 사람을 더 잘 살게 하는 세제 개혁의 조건에 대한 새로운 이론적 통찰력을 제공합니다. 한 두 개의 소득 계층을 바꾸는 자기 자금 조달 감세가 없다면, 더 복잡한 개혁도 효과가 없을 것이라는 것을 증명합니다. 그것은 이러한 통찰력을 1975년 미국 근로소득공제 개혁에 적용합니다. 비록 이 개혁이 정확히 같은 속성은 아니나, 분석은 그것이 완전히 예산 감소가 없는 자금 조달이 아니었다는 결론을 내립니다
또 다른 주제는 '강달러에 고통 받고있는 이머징 경제'입니다.
지난해 미국 달러화가 20년 만에 최고치로 강세를 보여 세계 경제에 파급력을 주었습니다. 대외 부문 보고서에서 통화 절상으로 인한 파급 효과를 검토한 결과, 강달러로 인한 영향이 선진국과 비교할 때 신흥 시장 경제에 불균형적으로 강하다는 것을 발견했습니다. 신흥국에서는 글로벌 금융시장 세력과 연계된 10%의 달러 가치 상승이 1년 후 경제 생산성을 1.9% 감소시키고, 이는 2년 반 가량 지속되었습니다. 이와는 대조적으로 선진국의 부정적 영향은 1분기 이후 0.6%로 정점을 찍고 1년 만에 대부분 영향이 소멸했습니다
감사합니다.
URL: https://bit.ly/3Y7uClH
안녕하십니까 이베스트투자증권 투자전략팀입니다.
Part.1에서는 글로벌 집행기관의 동향을 살펴 봅니다.
국부펀드
- 쿠웨이트, 지역경제와 메가 투자 위한 국부펀드 설립
- 사우디 국부펀드, $11B 손실에도 투자 위축 없어
연기금
- 캘리포니아 공무원 연금, 주식과 사모채로 5.8% 수익률
- 캐나다 연기금, 다각화 위해 스타트업 헷지펀드 눈길
Part.2에서는 최근 주목할 만한 연구나 이슈 중 하나를 선정하여 깊이 있게 다루고,
놓치기 쉬운 아쉬운 주제는 요약, 정리합니다.
이번 주 Part.2의 큰 주제는 '혁신적인 감세안과 이를 찾을 방법'입니다.
공공 경제학에서 중요한 질문은 어떤 조건에서 세수를 유지하며 감세를 설계할 수 있는지 여부입니다. 이 칼럼은 모든 사람을 더 잘 살게 하는 세제 개혁의 조건에 대한 새로운 이론적 통찰력을 제공합니다. 한 두 개의 소득 계층을 바꾸는 자기 자금 조달 감세가 없다면, 더 복잡한 개혁도 효과가 없을 것이라는 것을 증명합니다. 그것은 이러한 통찰력을 1975년 미국 근로소득공제 개혁에 적용합니다. 비록 이 개혁이 정확히 같은 속성은 아니나, 분석은 그것이 완전히 예산 감소가 없는 자금 조달이 아니었다는 결론을 내립니다
또 다른 주제는 '강달러에 고통 받고있는 이머징 경제'입니다.
지난해 미국 달러화가 20년 만에 최고치로 강세를 보여 세계 경제에 파급력을 주었습니다. 대외 부문 보고서에서 통화 절상으로 인한 파급 효과를 검토한 결과, 강달러로 인한 영향이 선진국과 비교할 때 신흥 시장 경제에 불균형적으로 강하다는 것을 발견했습니다. 신흥국에서는 글로벌 금융시장 세력과 연계된 10%의 달러 가치 상승이 1년 후 경제 생산성을 1.9% 감소시키고, 이는 2년 반 가량 지속되었습니다. 이와는 대조적으로 선진국의 부정적 영향은 1분기 이후 0.6%로 정점을 찍고 1년 만에 대부분 영향이 소멸했습니다
감사합니다.
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eBest Global Market Daily(1/2)_20230725
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
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<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +0.52%, S&P 500 +0.40%, NASDAQ +0.19%, Russell 2000 +0.28%. 주요 지수 강보합 마감. 다우는 11거래일 연속 상승 마감. 지표 부진에도 불구하고 중국 정치국회의 기대감에 따른 유가 상승으로 에너지 업종이 지수 상승을 주도. 최근까지의 호실적 발표를 바탕으로 금융 업종이 강세를 지속한 것 지수 상승을 지지
▷ 미 국채금리는 2Y +8.2bp, 10Y +3.8bp로 2년물을 중심으로 상승. FOMC를 앞두고 연준의 비공식 대변인이라 불리는 닉 티미라우스 기자의 보도에 따라 시장은 긴축의 장기화 우려를 반영. Fedwatch 상으로도 첫 금리인하 시기를 24년 3월 → 5월로 반영하기 시작. 최근 물가 데이터들은 예상치를 하회하는 흐름을 이어왔으나 임금 상승세가 여전히 강하다는 점을 지적. 이에 침체없이 연준이 물가와의 싸움에 승리할 수 있을 것인지 의문을 제기
▷ 7월 S&P 글로벌에서 발표한 미국 PMI는 미국 경기가 확장국면에 있으나 그 속도가 둔화되고 있음을 시사. 제조업 PMI는 49.0으로 컨센(46.4)을 상회. 전월(46.3)비 증가했으나 3개월 연속 위축 국면에 위치. 반면 서비스 PMI는 52.4로 확장국면을 유지했으나 컨센(54.0)을 하회했으며, 전월(54.4) 대비해서도 하락하며 둔화. S&P 글로벌에 따르면 생산 증가율은 3분기 초 GDP가 1.5% 성장한 것과 일치한다며, 2Q23 대비 둔화된 것임을 명시
▷ 6월 시카고 연준 국가활동지수는 -0.32로 예상치(0.03)를 하회
▷ 중국 경기 부양에 대한 기대로 WTI +2.17% 상승. 시장의 예상(7/28)과 달리 중국 공산당 중앙정치국 회의 조기 개최. 부동산 부양에 대한 어조 강화. 적시적으로 부동산 규제 완화할 것이라는 메시지 직접 표명. 지방정부별 차별화된 주택 실수요 보장 정책 + 주택 건설 보장 강조. ‘부동산은 투기가 아 닌 거주의 목적’이라는 기존 투기관리 문구 삭제가특징적
▷ 달러인덱스는 +0.32%로 5거래일 연속 상승을 기록. 유럽 주요 국가들의 지표가 전반적으로 부진한 영향. S&P글로벌에서 발표한 유로존, 영국, 독일 등 주요국들의 PMI는 서비스, 제조업 모두 예상치를 하회
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다
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<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +0.52%, S&P 500 +0.40%, NASDAQ +0.19%, Russell 2000 +0.28%. 주요 지수 강보합 마감. 다우는 11거래일 연속 상승 마감. 지표 부진에도 불구하고 중국 정치국회의 기대감에 따른 유가 상승으로 에너지 업종이 지수 상승을 주도. 최근까지의 호실적 발표를 바탕으로 금융 업종이 강세를 지속한 것 지수 상승을 지지
▷ 미 국채금리는 2Y +8.2bp, 10Y +3.8bp로 2년물을 중심으로 상승. FOMC를 앞두고 연준의 비공식 대변인이라 불리는 닉 티미라우스 기자의 보도에 따라 시장은 긴축의 장기화 우려를 반영. Fedwatch 상으로도 첫 금리인하 시기를 24년 3월 → 5월로 반영하기 시작. 최근 물가 데이터들은 예상치를 하회하는 흐름을 이어왔으나 임금 상승세가 여전히 강하다는 점을 지적. 이에 침체없이 연준이 물가와의 싸움에 승리할 수 있을 것인지 의문을 제기
▷ 7월 S&P 글로벌에서 발표한 미국 PMI는 미국 경기가 확장국면에 있으나 그 속도가 둔화되고 있음을 시사. 제조업 PMI는 49.0으로 컨센(46.4)을 상회. 전월(46.3)비 증가했으나 3개월 연속 위축 국면에 위치. 반면 서비스 PMI는 52.4로 확장국면을 유지했으나 컨센(54.0)을 하회했으며, 전월(54.4) 대비해서도 하락하며 둔화. S&P 글로벌에 따르면 생산 증가율은 3분기 초 GDP가 1.5% 성장한 것과 일치한다며, 2Q23 대비 둔화된 것임을 명시
▷ 6월 시카고 연준 국가활동지수는 -0.32로 예상치(0.03)를 하회
▷ 중국 경기 부양에 대한 기대로 WTI +2.17% 상승. 시장의 예상(7/28)과 달리 중국 공산당 중앙정치국 회의 조기 개최. 부동산 부양에 대한 어조 강화. 적시적으로 부동산 규제 완화할 것이라는 메시지 직접 표명. 지방정부별 차별화된 주택 실수요 보장 정책 + 주택 건설 보장 강조. ‘부동산은 투기가 아 닌 거주의 목적’이라는 기존 투기관리 문구 삭제가특징적
▷ 달러인덱스는 +0.32%로 5거래일 연속 상승을 기록. 유럽 주요 국가들의 지표가 전반적으로 부진한 영향. S&P글로벌에서 발표한 유로존, 영국, 독일 등 주요국들의 PMI는 서비스, 제조업 모두 예상치를 하회
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eBest Global Market Daily(2/2)_20230725
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
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<미국 특징주>
2Q23 실적발표
▷ NXP Semiconductors(NXPI,-1.1%,마감후 +1%대 상승): 매출 $3.3B, EPS $3.43로 컨센(매출 $3.21B, EPS $3.28) 상회. 매출의 50%이상을 차지하는 차량용 반도체 매출이 $1.87B를 기록, +9%YoY 상승하며 기타 반도체 사업부들의 부진을 상당 부분 상쇄. 총 매출은 -0.3%YoY 감소. CEO는 차량 전동화, 고성능 운전보조시스템 등이 차량 반도체 수요를 유지 시켰으며 향후 차량, 주요 산업재, 컴스 부문의 지속적인 수요 증가를 예상. 3Q23 매출 예상치 $3.3B~$3.5B, EPS $3.39~$3.82로 컨센(매출 $3.31B, EPS $3.43) 상회하는 가이던스 발표. 다만 NXP는 중국 노출도 36%로 최근 미-중 갈륨, 게르마늄 무역규제의 대표적 피해 종목으로 지목되며 상승폭 제한. 차량용 반도체 피어 그룹인 TXN과 ON또한 장 마감후 +1%대 상승
▷ Domino’s Pizza(DPZ,+0.1%): 매출 $1.03B, EPS $3.08로 컨센(매출 $1.07B, EPS $3.06) 대비 매출 하회 EPS 상회. 동일매장매출 미국지역 +0.1%YoY, 글로벌 +3.6%YoY 성장. 다만 주문량 감소와 식품 가격 하락으로 공급망 수익이 감소하며 총 매출은 -3.8%YoY 감소를 기록. CEO는 우버이츠와의 협력으로 사업 성장 모멘텀을 강조하였으나 실적 혼재로 주가는 강보합 마감
▷ Tesla(TSLA+3.5%): UBS에서 투자의견 매수→중립, TP $220→$270으로 하향조정하며 장 초반 주가 하락. 가격인하에 따른 수요 증가와 높은 시장점유 등은 이미 주가에 반영되었다는 의견. 그러나 장 중반 TSLA 대표단이 인도 정부와 접선하여 신규 출시될 저가형 모델의 생산기지 건설에 대한 논의를 진행할 것이란 소식이 알려지며 반등에 성공
▷ Golden Dragon China ETF(PGJ,+4.0%): 조기 개최된 중국 중앙정치국 회의에서 부동산 부양, 소비확대, 민간투자 촉진 등의 공격적인 부양정책 내용이 발표되며 BABA(+4.5%), PDD(+3.8%), BIDU(+5.1%), JD(+3.5%) 등 상승세
▷ American Airline(AAL,-3.1%), United Airline(UAL,-2.7%), 은행업종(1.8%),에너지 업종(+1.7%)
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
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<미국 특징주>
2Q23 실적발표
▷ NXP Semiconductors(NXPI,-1.1%,마감후 +1%대 상승): 매출 $3.3B, EPS $3.43로 컨센(매출 $3.21B, EPS $3.28) 상회. 매출의 50%이상을 차지하는 차량용 반도체 매출이 $1.87B를 기록, +9%YoY 상승하며 기타 반도체 사업부들의 부진을 상당 부분 상쇄. 총 매출은 -0.3%YoY 감소. CEO는 차량 전동화, 고성능 운전보조시스템 등이 차량 반도체 수요를 유지 시켰으며 향후 차량, 주요 산업재, 컴스 부문의 지속적인 수요 증가를 예상. 3Q23 매출 예상치 $3.3B~$3.5B, EPS $3.39~$3.82로 컨센(매출 $3.31B, EPS $3.43) 상회하는 가이던스 발표. 다만 NXP는 중국 노출도 36%로 최근 미-중 갈륨, 게르마늄 무역규제의 대표적 피해 종목으로 지목되며 상승폭 제한. 차량용 반도체 피어 그룹인 TXN과 ON또한 장 마감후 +1%대 상승
▷ Domino’s Pizza(DPZ,+0.1%): 매출 $1.03B, EPS $3.08로 컨센(매출 $1.07B, EPS $3.06) 대비 매출 하회 EPS 상회. 동일매장매출 미국지역 +0.1%YoY, 글로벌 +3.6%YoY 성장. 다만 주문량 감소와 식품 가격 하락으로 공급망 수익이 감소하며 총 매출은 -3.8%YoY 감소를 기록. CEO는 우버이츠와의 협력으로 사업 성장 모멘텀을 강조하였으나 실적 혼재로 주가는 강보합 마감
▷ Tesla(TSLA+3.5%): UBS에서 투자의견 매수→중립, TP $220→$270으로 하향조정하며 장 초반 주가 하락. 가격인하에 따른 수요 증가와 높은 시장점유 등은 이미 주가에 반영되었다는 의견. 그러나 장 중반 TSLA 대표단이 인도 정부와 접선하여 신규 출시될 저가형 모델의 생산기지 건설에 대한 논의를 진행할 것이란 소식이 알려지며 반등에 성공
▷ Golden Dragon China ETF(PGJ,+4.0%): 조기 개최된 중국 중앙정치국 회의에서 부동산 부양, 소비확대, 민간투자 촉진 등의 공격적인 부양정책 내용이 발표되며 BABA(+4.5%), PDD(+3.8%), BIDU(+5.1%), JD(+3.5%) 등 상승세
▷ American Airline(AAL,-3.1%), United Airline(UAL,-2.7%), 은행업종(1.8%),에너지 업종(+1.7%)
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Forwarded from 대신증권 원자재 최진영
eBEST China Daily 2023.7.25 (화)
- 상하이 종합지수: 3,164 (-0.11%)
- 선전 성분지수: 10,748 (-0.58%)
- CSI300 지수: 3,805 (-0.44%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,147 (-0.75%)
- 홍콩 항셍지수: 18,668 (-2.13)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,271 (-2.24)
- NASDAC Golden Dragon: 7,169 (+4.27%)
✅증시
중앙정치국 회의 전까지 부재한 단기 모멘텀으로 증시는 부진한 흐름 연장. 지속 부각되는 부동산기업디폴트 리스크 역시 악재 요인. 다만, 장 마감 후 예상(7/28)과 달리 중앙정치국 회의 조기 개최. 부동산 부양 + 내수확대 의지 재강화하며 불확실성 상쇄. 회의 발표 후 위안화는 강세 전환 + 미국 상장 중국기업 지수 Golden Dragon China Index 강세 흐름. 외국인 자금 51.43억위안 유출, 후구퉁 6.59억위안 유출, 선구퉁 44.83억위안 유출
✅주요 이슈
- 예상(7/28)과 달리 하반기 정책 방향성 점검하는 7월 중앙정치국 회의 조기 개최. 수요부진 + 기업 경영난 + 잠재 리스크라는 새로운 불확실성에 직면했다 지적. 이를 극복 위해 부동산 부양에 대한 어조 강화. 적시적으로 부동산 규제 완화할 것이라는 메시지 직접 표명. 지방정부별 차별화된 주택 실수요 보장 정책 + 주택 건설 보장 강조. '부동산은 투기가 아닌 거주의 목적'이라는 기존 투기관리 문구 삭제가 특징적. 이외에도 1)역주기 조절 강화, 적극적 재정정잭 + 온건한 통화정책 추진 지속, 감세 + 준조세 인하 정책 보완할 것 3)자동차, 전자제품, 가구 소비 확대, 여가 소비 장려 4)지방정부 특수채 발행 조속 추진 5)민간투자 촉진 위한 정책 마련 예고 6)국제 항공편 증편 7)고용 문제에 대해 집중 고려
- 증권시보, 7월 1~20일 50대 도시 신규 주택 거래면적 -33%mom, -37%yoy 감소. 7월 전체 -33%mom, -37%yoy 감소 예상(6월: +2%mom, -22%yoy). 지속되는 주택시장 침체는 정부의 주택 추가 규제 완화로 연결될 부분
- 발개위, '민간투자 촉진에 관한 통지' 발표. 교통운수, 수자원 사업, 클린에너지, 신형 인프라, 선진 제조업, 현대 농업 등 분야에서 산업규모가 방대하고 성장 잠재력이 높은 세부 산업을 선정하여 민간투자를 적극 유도할 것이라 강조. 민간투자 사업에 대한 대출 지원을 강화할 것
- 완다그룹은 4억 달러 규모 만기 채권을 무사히 상환 성공하며 디폴트 우려가 일부 해소되었으나, 벽계원의 유동성 위기 부각. JP모건 측은 최근 중국의 부동산 연쇄 디폴트 위기 지적하며 벽계원 목표주가 + 투자의견 하향. 한편 벽계원 측은 모든 채권의 원금과 이자는 예정대로 지급되고 있다 반박
✅일간 수익률 상위업종: 통신
1H23 통신업 매출액 +6.2%yoy 증가. 2Q23 기준 공모펀드 내 통신업 비중 3.37%, 이는 QoQ +1.71%p 확대된 수준. 중앙정치국 회의에서 AI 산업 발전 재강조한 점 역시도 긍정적 이슈
✅일간 수익률 하위업종: 비철금속
부진한 중국의 경제지표로 산업금속 가격 하방압력 확대되는 가운데, 업계 수요 부진으로 9거래일 연속 하락한 탄산리튬 가격이 비철금속 업종에 악재 요인으로 작용
✅일간 수익률 상위종목:
1)중사서광[603019](+4.58%): 1H23 매출액 +7.33%yoy, 순이익 +14.94%yoy 증가, 컨센서스 부합
2)납사달[002180](+3.28%): 동사가 자체 개발한 복사기 제품이 연내 양산 및 출시될 것이라 발표
✅일간 수익률 하위종목:
강봉리튬[002460](-5.10%): 탄산리튬 가격 9거래일 연속 하락. 지속되는 리튬 가격 조정으로 동사 비롯한 리튬기업 낙폭 확대
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- 상하이 종합지수: 3,164 (-0.11%)
- 선전 성분지수: 10,748 (-0.58%)
- CSI300 지수: 3,805 (-0.44%)
- 차이넥스트 주가 지수: 2,147 (-0.75%)
- 홍콩 항셍지수: 18,668 (-2.13)
- 항셍 중국 기업 지수: 6,271 (-2.24)
- NASDAC Golden Dragon: 7,169 (+4.27%)
✅증시
중앙정치국 회의 전까지 부재한 단기 모멘텀으로 증시는 부진한 흐름 연장. 지속 부각되는 부동산기업디폴트 리스크 역시 악재 요인. 다만, 장 마감 후 예상(7/28)과 달리 중앙정치국 회의 조기 개최. 부동산 부양 + 내수확대 의지 재강화하며 불확실성 상쇄. 회의 발표 후 위안화는 강세 전환 + 미국 상장 중국기업 지수 Golden Dragon China Index 강세 흐름. 외국인 자금 51.43억위안 유출, 후구퉁 6.59억위안 유출, 선구퉁 44.83억위안 유출
✅주요 이슈
- 예상(7/28)과 달리 하반기 정책 방향성 점검하는 7월 중앙정치국 회의 조기 개최. 수요부진 + 기업 경영난 + 잠재 리스크라는 새로운 불확실성에 직면했다 지적. 이를 극복 위해 부동산 부양에 대한 어조 강화. 적시적으로 부동산 규제 완화할 것이라는 메시지 직접 표명. 지방정부별 차별화된 주택 실수요 보장 정책 + 주택 건설 보장 강조. '부동산은 투기가 아닌 거주의 목적'이라는 기존 투기관리 문구 삭제가 특징적. 이외에도 1)역주기 조절 강화, 적극적 재정정잭 + 온건한 통화정책 추진 지속, 감세 + 준조세 인하 정책 보완할 것 3)자동차, 전자제품, 가구 소비 확대, 여가 소비 장려 4)지방정부 특수채 발행 조속 추진 5)민간투자 촉진 위한 정책 마련 예고 6)국제 항공편 증편 7)고용 문제에 대해 집중 고려
- 증권시보, 7월 1~20일 50대 도시 신규 주택 거래면적 -33%mom, -37%yoy 감소. 7월 전체 -33%mom, -37%yoy 감소 예상(6월: +2%mom, -22%yoy). 지속되는 주택시장 침체는 정부의 주택 추가 규제 완화로 연결될 부분
- 발개위, '민간투자 촉진에 관한 통지' 발표. 교통운수, 수자원 사업, 클린에너지, 신형 인프라, 선진 제조업, 현대 농업 등 분야에서 산업규모가 방대하고 성장 잠재력이 높은 세부 산업을 선정하여 민간투자를 적극 유도할 것이라 강조. 민간투자 사업에 대한 대출 지원을 강화할 것
- 완다그룹은 4억 달러 규모 만기 채권을 무사히 상환 성공하며 디폴트 우려가 일부 해소되었으나, 벽계원의 유동성 위기 부각. JP모건 측은 최근 중국의 부동산 연쇄 디폴트 위기 지적하며 벽계원 목표주가 + 투자의견 하향. 한편 벽계원 측은 모든 채권의 원금과 이자는 예정대로 지급되고 있다 반박
✅일간 수익률 상위업종: 통신
1H23 통신업 매출액 +6.2%yoy 증가. 2Q23 기준 공모펀드 내 통신업 비중 3.37%, 이는 QoQ +1.71%p 확대된 수준. 중앙정치국 회의에서 AI 산업 발전 재강조한 점 역시도 긍정적 이슈
✅일간 수익률 하위업종: 비철금속
부진한 중국의 경제지표로 산업금속 가격 하방압력 확대되는 가운데, 업계 수요 부진으로 9거래일 연속 하락한 탄산리튬 가격이 비철금속 업종에 악재 요인으로 작용
✅일간 수익률 상위종목:
1)중사서광[603019](+4.58%): 1H23 매출액 +7.33%yoy, 순이익 +14.94%yoy 증가, 컨센서스 부합
2)납사달[002180](+3.28%): 동사가 자체 개발한 복사기 제품이 연내 양산 및 출시될 것이라 발표
✅일간 수익률 하위종목:
강봉리튬[002460](-5.10%): 탄산리튬 가격 9거래일 연속 하락. 지속되는 리튬 가격 조정으로 동사 비롯한 리튬기업 낙폭 확대
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eBest Global Market Daily(1/2)_20230726
[Web발신]
투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/Ms1U4
<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +0.08%, S&P 500 +0.28%, NASDAQ +0.61%, Russell 2000 +0.02%. 주요 증시 강보합 기록. 반도체 업종에서 개별 기업 호조가 이어지면서 기술주 중심의 나스닥이 가장 강세를 보였음. 지난 20일 TSMC는 실적발표에서 AI 관련 수요가 증가하고 있으나, 장기적 주기성을 형성키엔 부족하다고 발언하며 시장에 AI 수요에 대한 우려를 자아낸바 있음. 하지만, AI 수요를 소화하기 위한 대규모 CAPEX 투자발표를 함에 따라 재차 AI 반도체 모멘텀을 부여. NVDA +2.4%, AMD +2.2% 상승. 더불어 전일 장 마감후 NXPI가 호실적을 발표하며 +4.3% 상승하며 S&P500 반도체 업종에서 최고 수익률을 기록. 이에 S&P 500 반도체 업종은 1.9% 강세를 보였음
▷ IMF 세계 경제전망에서 세계 경제성장률을 2.8% → 3.0%로 상향조정. 미국의 경우 1.6% → 1.8%로 상향조정. 이외에도 영국 -0.3% → 0.4%, 일본 1.3% → 1.4%로 상향조정. 중국의 경우 5.3% 수준을 유지했으며, 독일과 한국은 각각 -0.1% → -0.3%, 1.5% → 1.4%로 하향조정
▷ 7월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 21년 7월 이후 가장 높은 117.0으로 컨센(111.8)을 상회, 전월(110.1)비 증가를 기록. 현재여건지수와 기대지수 모두 상승했으며, 특히 기대지수의 경우 80.0 → 88.3로 전월비 상승하며, 1년 안에 침체가 올 수 있음을 의미하는 80 수준을 상회하기 시작
▷ 5월 S&P/CS 주택가격지수는 0.7%MoM 상승하며 4개월 연속 상승하며 작년 고점이었던 6월비 단 1.0% 낮은 수준을 기록. 다만 전년동기대비 수준으로는 -0.5%YoY로 2개월 연속 (-)를 기록
▷ 중국 중앙정치국 회의에 따른 중국 경기 부양에 대한 기대로 달러 대비 위안이 2거래일 연속 강세를 보이고 있음. 위안/달러환율은 -0.71%로 하락했으며, WTI유가도 1.13%로 4거래일 연속 상승하며 강세 지속
▷ 지나 러몬도 미국 상무장관은 중국과 경제 관계를 확대하되, 군사력 강화에 기여하는 기술 수출은 통제하겠다는 입장을 재확인. 방중 일정에 대해서는 올여름에 방문할 계획이며, 구체적인 일정을 확정하려 하고 있다고 전했음
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투자전략팀 Quant 정다운, RA 하장권
URL: https://vo.la/Ms1U4
<미국 증시 코멘트>
▷ DOW +0.08%, S&P 500 +0.28%, NASDAQ +0.61%, Russell 2000 +0.02%. 주요 증시 강보합 기록. 반도체 업종에서 개별 기업 호조가 이어지면서 기술주 중심의 나스닥이 가장 강세를 보였음. 지난 20일 TSMC는 실적발표에서 AI 관련 수요가 증가하고 있으나, 장기적 주기성을 형성키엔 부족하다고 발언하며 시장에 AI 수요에 대한 우려를 자아낸바 있음. 하지만, AI 수요를 소화하기 위한 대규모 CAPEX 투자발표를 함에 따라 재차 AI 반도체 모멘텀을 부여. NVDA +2.4%, AMD +2.2% 상승. 더불어 전일 장 마감후 NXPI가 호실적을 발표하며 +4.3% 상승하며 S&P500 반도체 업종에서 최고 수익률을 기록. 이에 S&P 500 반도체 업종은 1.9% 강세를 보였음
▷ IMF 세계 경제전망에서 세계 경제성장률을 2.8% → 3.0%로 상향조정. 미국의 경우 1.6% → 1.8%로 상향조정. 이외에도 영국 -0.3% → 0.4%, 일본 1.3% → 1.4%로 상향조정. 중국의 경우 5.3% 수준을 유지했으며, 독일과 한국은 각각 -0.1% → -0.3%, 1.5% → 1.4%로 하향조정
▷ 7월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 21년 7월 이후 가장 높은 117.0으로 컨센(111.8)을 상회, 전월(110.1)비 증가를 기록. 현재여건지수와 기대지수 모두 상승했으며, 특히 기대지수의 경우 80.0 → 88.3로 전월비 상승하며, 1년 안에 침체가 올 수 있음을 의미하는 80 수준을 상회하기 시작
▷ 5월 S&P/CS 주택가격지수는 0.7%MoM 상승하며 4개월 연속 상승하며 작년 고점이었던 6월비 단 1.0% 낮은 수준을 기록. 다만 전년동기대비 수준으로는 -0.5%YoY로 2개월 연속 (-)를 기록
▷ 중국 중앙정치국 회의에 따른 중국 경기 부양에 대한 기대로 달러 대비 위안이 2거래일 연속 강세를 보이고 있음. 위안/달러환율은 -0.71%로 하락했으며, WTI유가도 1.13%로 4거래일 연속 상승하며 강세 지속
▷ 지나 러몬도 미국 상무장관은 중국과 경제 관계를 확대하되, 군사력 강화에 기여하는 기술 수출은 통제하겠다는 입장을 재확인. 방중 일정에 대해서는 올여름에 방문할 계획이며, 구체적인 일정을 확정하려 하고 있다고 전했음
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