📈 После паузы почти в месяц торги на фондовом рынке России частично возобновились. Индекс МосБиржи сегодня вырос выше отметки 2550 пунктов, прибавив 4,4%.

В лидерах торгов были бумаги сырьевых экспортеров. Наибольший рост показали акции ФосАгро. В то же время 8 из 33 акций, допущенных к торгам, по итогам дня снизились. Среди них сильнее всех упали бумаги Аэрофлота.

Мы позитивно оцениваем результаты сегодняшней торговой сессии. Ожидаем, что завтра оптимизм на российском рынке сохранится.
@macroresearch

В России спадает продовольственный ажиотаж. При этом президент Владимир Путин дал поручение Минсельхозу и региональным властям с пристальным вниманием следить за ситуацией в торговых сетях. Глава государства также обратил внимание на то, что проблем с логистикой быть не должно.
@macroresearch

💼 Какие ОФЗ наиболее интересны в текущей ситуации? Разбираемся здесь

@macroresearch

📌 На сайте Правительства РФ заработал специальный раздел, в котором собраны действующие меры поддержки в условиях санкций. Помощь в поиске работы, правила оформления кредитных каникул для заемщиков, сведения о действующем в России моратории на проверки бизнеса – эти и другие полезные данные собраны здесь.
@macroresearch

В феврале промышленность показала рост

По итогам февраля рост промышленного производства составил 6,3% г/г (в январе было 8,6% г/г). Быстрый рост показали как обрабатывающая промышленность, так и добыча полезных ископаемых.

В феврале заметно выросло производство такой продукции как:

🔸лекарства (+27,7% г/г);
🔸машины и оборудование (+19,2% г/г);
🔸мебель (+16,6% г/г);
🔸стройматериалы (+15,4% г/г).

Февральская динамика пока не учитывает проблемы с поставками импортных комплектующих и приостановку деятельности иностранных компаний в России.

Высокие темпы роста промышленности указывают, что в 1 квартале увеличение реального ВВП может быть на уровне 4-5%. Выраженное влияние текущего геополитического кризиса на экономический рост ждем со 2 квартала 2022 года.
@macroresearch

Одобрен закон об упрощении импорта товаров на территорию России. Он разработан правительством в рамках второго пакета антикризисных мер.

Главное:
🔹На шесть лет предоставляется право ввоза многокомпонентного товара в рамках нескольких внешнеэкономических сделок;
🔹Сокращается процедура выдачи классификационных решений таможенными органами;
🔹Увеличивается срок нанесения федеральных специальных марок и ввоза в РФ маркированной алкогольной продукции с 9 до 18 месяцев;
🔹Исключается необходимость исполнения обязанности по уплате таможенных пошлин, налогов, если ВЭД компания занимается менее года.

Больше о деталях нового закона можно узнать здесь.
@macroresearch

Санкционный туризм: где теперь отдохнуть в отпуске? ⛱

В результате введения санкций многие туристические направления для россиян стали закрыты. Осложнила путешествия, в том числе, остановка работы платежных систем VISA и MasterCard.

Решений может быть несколько. Первое – внутренний туризм. С учетом уже реализованных программ по улучшению инфраструктуры для путешествий видим возможность роста внутреннего турпотока в этом году до 5,5 млн чел (+ 6% к рекордному 2021 г.)

В случае с поездками за рубеж также есть варианты: можно выпустить карты системы UnionPay или МИР. Последняя работает в Турции, Белоруссии, Абхазии, Южной Осетии, Армении, Казахстане, Узбекистане, Киргизии, Таджикистане, Вьетнаме.

Альтернативный вариант – поездки по программе «все включено», которая предполагает минимум расходов на месте.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран в символическом плюсе

@macroresearch
#рынки

🛢Нефть. Утром Brent умеренно дорожает и удерживается чуть ниже 120 долл./барр. По нашему мнению, консолидационные настроения на рынке нефти в пятницу сохранятся, но будут носить, скорее, локальный характер ввиду сохраняющихся дисбалансов в спросе на разные марки нефти и острого дефицита нефтепродуктов, в первую очередь, дизеля, в Европе.

💵 Валютный рынок. Полагаем, что сеголня курс доллара может провести день в диапазоне 95,5 - 98 руб. ввиду отсутствия значимых драйверов для направленной динамики. В случае новой волны роста нефти, не исключаем, что пара доллар-рубль может выйти за нижнюю границу коридора.

📈Рынок акций. Российский рынок сегодня может продолжить повышательную динамику, а индекс МосБиржи вернуться к уровню 2700 пунктов, чему будет способствовать фундаментальная крепость отдельных бумаг. По-прежнему лучше рынка смогут сегодня оказаться бумаги нефтегазового и горнодобывающего секторов.
@macroresearch

Российский рынок открылся небольшим снижением. Вчерашний импульс к росту несколько затих. Неплохой рост показывают бумаги ФосАгро, акции других секторов корректируются после вчерашнего снижения.
Ожидаем некоторого отскока рынка в течение дня.

@macroresearch

Замена на поле

По данным Argus, с 1 по 21 марта 2022 года Россия увеличила отгрузки дизельного топлива в Турцию на 28,6% м/м до 283,5 тыс. т (или 13,5 тыс. т/сутки). Россия начала перенаправлять поставки из Европы, снижающей спрос на российские энергоносители.

Отметим, что в 2021 году объем российских поставок дизеля в Турцию составлял около 11,3 тыс. т/сутки, – Россия занимала 38% от импорта этого вида нефтепродуктов. По нашим прогнозам, в этом году наша страна сможет нарастить свою долю на турецком рынке до 45-50%.
@macroresearch

📉 Второй день торгов закончился снижением индекса МосБиржи на 3,7%. Большая часть акций российских компаний сегодня скорректировались. Среди них были и бумаги экспортеров, которые вчера пользовались особенным спросом у инвесторов.

Лидером падения вновь стали акции Аэрофлота из-за ограниченности авиаперевозок. Под выраженным давлением были акции Газпрома и сталелитейных компаний.

В тоже время ряд бумаг двигались против рынка. Из-за их низкой чувствительности к санкционным рискам вновь подросли акции ФосАгро и НОВАТЭКа.
@macroresearch

➡️ Объем импорта в РФ на всех видах транспорта к середине марта снизился на 59% по отношению к неделе до спецоперации (с 16 по 22 февраля), подсчитали в FourKites, отслеживающей мировые контейнерные и мультимодальные поставки. Поставки последовательно снижаются уже четыре недели.

➡️ Снижение импорта – ожидаемое событие в условиях санкций. Компаниям, завязанным на импорт, приходится искать новых поставщиков из несанкционных стран или отечественные аналоги. Также присутствуют логистические и платежные шоки, которые приводят к увеличению сроков доставок.

➡️ Ждем, что ко второму полугодию импорт частично восстановится с преобладанием поставок из азиатского региона, а часть спроса переориентируется на продукцию внутренних производителей.
@macroresearch

Ситуация стремительно меняется. Что выбрать: ипотеку или аренду? 👉Эксклюзив от аналитиков ПСБ 👈
@macroresearch

90% бытовой техники и электроники, преимущественно зарубежных марок, собирается в России с разной степенью локализации. Складских запасов достаточно, подчеркнули в Минпромторге, а большинство зарубежных компаний, занимающихся сборкой на территории России, не собираются прекращать работу. Продолжится импорт и из дружественных стран.

@macroresearch

✍️ Правительство подготовило пакет мер поддержки строительной отрасли. Главная цель – сохранить высокие темпы ввода в эксплуатацию гражданских и промышленных объектов. Меры поддержки затрагивают вопросы сокращения продолжительности инвестиционно-строительного цикла и создания инфраструктуры, а также сохранения порядка изменения цены госконтракта в связи с ростом стоимости ресурсов.

@macroresearch

Эксперт заявил, что Европа, хочет она того или нет, будет вынуждена покупать российский газ за рубли. Во-первых, ЕС не имеет сбалансированного производства и потребления газа. Даже при урезании всех потребностей странам необходим объем порядка 100 миллиардов кубических метров. Во-вторых, просто одномоментно прекратить все поставки невозможно, даже нескольких лет ЕС не хватит на полное замещение.
@macroresearch

Уважаемые друзья!
Мы хотим, чтобы наш канал был максимально интересным и полезным!
Помогите нам стать лучше!
Ответьте на вопросы и получите БОНУС – подборку самых перспективных акций и облигаций – выбор аналитиков ПСБ! 💥

➡️ ПРОЙТИ ОПРОС И ЗАБРАТЬ БОНУС!

@macroresearch

МосБиржа. Итоги короткой торговой недели 📈

Индекс МосБиржи вчера практически полностью растерял рост четверга, завершив двухдневные торги в символическом плюсе. Объемы торгов упали почти в 4 раза, что говорит об отсутствии как покупателей, так и продавцов.

Лидерами стали акции экспортеров сырья, в аутсайдерах оказались бумаги, фундаментальный профиль которых наиболее уязвим к введённым ограничительным мерам.

Впечатляющий рост показали обновившие свои исторические пики в рублях акции ФосАгро. Также сильно подросли бумаги НОВАТЭКа и Татнефти. Аутсайдерами же стали бумаги Аэрофлота, Интер РАО и ВТБ.

Осторожно смотрим на краткосрочные перспективы российских акций. Рынок сейчас достаточно "тонкий" и нестабильный.
@macroresearch

❗️ Банк России раскрыл порядок торгов на Московской Бирже в понедельник, 28 марта:

📌 ОФЗ можно будет торговать в режиме основных торгов с 9:50 до 18:50 мск, а также с 9:30 до 19:00 мск в режиме переговорных сделок (РПС);

📌После месяца перерыва инвесторам будут доступны все российские акции, а также корпоративные и региональные облигации. Ими можно торговать с 09:50 до 13:50 мск., РПС 9:30–14:00;

📌Иностранные акции и иные облигации доступны с 9:30 до 19:00 мск.

@macroresearch

Ипотека 22.0

Текущие условия на ипотечном рынке предполагают существенное смещение спроса в пользу первичной недвижимости. Ипотека на вторичке в основном будет востребована для финансирования краткосрочных сделок – например, для закрытия гэпа до продажи собственной квартиры.

Одной из альтернатив может стать предложение ипотеки с привязкой платежа к величине ключевой ставки. На наш взгляд, перспективы такого продукта неоднозначны. Существенно растет вероятность просрочки, особенно если снижение ключевой ставки займет более продолжительное время, чем предполагает заемщик.

Экономически выигрыш также под вопросом. При снижении ставок заемщик может попросту рефинансировать кредит и с фиксированной ставкой.

В 2016 году, когда ставки кредитования были достаточно высоки, предложение с плавающей ставкой в одном из профильных банков не пользовалось спросом. Поэтому здесь скорее возможны специальные нишевые предложения для отдельных граждан, а не массовый продукт.
@macroresearch