🛢Нефть. Утром цены на нефть заметно падают на фоне сообщений СМИ о том, что США сегодня могут объявить о высвобождении по 1 млн барр. нефти в сутки из резервов для снижения цен. Майский фьючерс на Brent, экспирирующийся сегодня, теряет 3% и отступает к 109 долл./барр. Полагаем, что после утренней просадки волатильность на рынке нефти снизится — инвесторы перейдут к ожиданию новостей из США.

💵 Валютный рынок. Сегодня ввиду отсутствия значимых новостей и экономических событий ожидаем, что пара доллар-рубль будет проторговывать диапазон 82-84 руб. Отметим, что на некоторых площадках FOREX курс доллара торгуется без каких-либо изменений.

📈Рынок акций. Из-за ухудшившегося внешнего фона, а также снятия запрета на «короткие» продажи для банков и брокеров, вероятно, индекс МосБиржи сегодня будет корректироваться. Он может опуститься в район 2450 пунктов.
@macroresearch

📈 Российский фондовый рынок сегодня открылся ростом. В лидерах – Ренессанс Страхование после выхода отчетности, а также НМТП на ожиданиях скорого возобновления перевалки нефти. Неплохую динамику продолжают показывать расписки технологических компаний (OZON, Headhunter). В течение дня ожидаем консолидацию индекса МосБиржи в диапазоне 2500-2600 пунктов.
@macroresearch

Министерство экономики, торговли и промышленности Японии составило список труднозаменимых товаров, импортируемых из России. Это нефть, уголь, сжиженный природный газ (СПГ), используемый при производстве полупроводников газ, палладий, ферросплавы для производства сталелитейной продукции. Зависимость Японии от России по поставкам нефти составляет 3,6%, по поставкам СПГ — 8,8%, на импорт палладия приходится 43%.
@macroresearch

Экономисты дали оценку состоянию российского рынка. Главное:

🔹После возобновления торгов в России не случилось ожидавшегося многими катастрофического краха фондового рынка. Регулятор и участники финансовой отрасли провели для этого серьезную подготовительную работу.

🔹Не произошло безвозвратного ослабления курса рубля в разы, которое ожидалось с учетом текущих экономических и внешнеполитических событий.

@macroresearch

Половину новостроек Москвы в феврале продали в ипотеку

В феврале 2022 года в столице было зарегистрировано 7 085 договоров участия в долевом строительстве (ДДУ) с привлечением кредитных средств. Это на 47,8% больше, чем в январе 2022 года. Такой ажиотаж связан с ослаблением рубля и желанием граждан вложить средства в надежный актив, а также с фактором сезонности. В феврале сделки с недвижимостью проходят традиционно чаще, чем в январе.

Всего в феврале в было зарегистрировано 14 031 договоров. Таким образом, половина столичных новостроек (50%) были проданы в ипотеку. Повышение ипотечных ставок будет вести к замедлению темпов спроса на недвижимость. Значит для поддержания продаж на рынке могут появиться скидки на недвижимость.
@macroresearch

❗️Россия с 15 апреля по 31 августа вводит квоту на экспорт подсолнечного масла в 1,5 млн тонн. А с 1 апреля будет запрещен экспорт семян подсолнечника и рапса.

Наша страна занимает 2-е место в мире по экспорту подсолнечного масла. Введённая квота приведет к росту мировых цен и, возможно, дефициту. Для внутреннего рынка России это однозначный плюс. В прошлом году был собран рекордный урожай масличных культур. В совокупности с введенными ограничениями стоит ожидать, что цены в России на подсолнечное масло начнут снижаться.
@macroresearch

Россия с 1 апреля вводит новую систему расчетов за поставляемый в «недружественные страны» природный газ. Ключевая роль в ней отведена Газпромбанку. Покупатель будет переводить средства на валютный счет типа "К" в валюте контракта, затем банк будет продавать валюту на МосБирже, зачислять вырученные средства на рублевый счет типа "К" покупателя и производить перевод зачисленных средств на открытый российским поставщиком рублевый счет.

Такая схема позитивна для курса рубля и даёт некоторую защиту от потенциальных санкций инфраструктуры биржи. Подробности – здесь.

@macroresearch

Не Гуглом единым

Переориентация на Китай и другие азиатские рынки открывает много новых и интересных компаний, например, китайского интернет-гиганта Baidu.

Его история началась после ухода в 2010 году с рынка КНР компании Google. Тогда Baidu занял лидирующие позиции среди китайских поисковиков, охватив 73% всех интернет-пользователей КНР. В короткие сроки компания создала целую экосистему веб-сервисов: Baidu Translate (переводы), Baidu Baike (энциклопедия), Baidu Post Bar (соцсеть), Haokan (аналог Youtube), Baidu Space (блоги) и др. Также компания активно развивается в направлении разработки самоуправляемых автомобилей Apollo.

Сегодня доступна регистрация аккаунта в Baidu под российским номером телефона, также есть возможность переключения на английский язык.
@macroresearch

Поручение президента России Владимира Путина о мерах по переводу оплаты поставок газа в "недружественные" страны с евро и долларов на рубли выполнено. Президент заявил: «Если же такие платежи не будут производиться, будем считать это неисполнением обязательств со стороны покупателей со всеми вытекающими последствиями. Нам никто ничего бесплатно не продает. И мы тоже не собираемся заниматься благотворительностью. То есть действующие контракты будут остановлены».
@macroresearch

Цифра дня - $1450 за тысячу кубометров стоит газ в Европе. Цена выросла после указа президента России Владимира Путина об оплате поставок голубого топлива в рублях.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в небольшом плюсе
👎Фьючерсы на нефть корректируются
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики

@macroresearch
#рынки

⚡ЦБ смягчил ограничения на переводы средств за рубеж для физлиц: теперь в месяц со счета можно перевести до $10 тыс. Через компании, оказывающие услуги по переводу средств без открытия счета, можно перевести до $5 тыс.
@macroresearch

🛢Нефть. Вчера стоимость Brent потеряла 5% на фоне решения США высвобождать с мая из стратегических резервов по 1 млн барр. в день в течение ближайших 6 месяцев. Также повлияли ожидания, что другие страны-члены МЭА по итогам пятничного заседания присоединятся к этой инициативе. Поэтому и сегодня утром цены на нефть продолжают снижаться, тяготея к отметке $100 за барр. Полагаем, что давление на котировки сохранится. В фокусе – новости от МЭА.

💵 Валютный рынок. Ожидаем, что курс доллара завершит торги у отметки 80 руб. ввиду подорожавшей нефти URALS, а также отсутствия значимых геополитических и экономических новостей.

📈Рынок акций. Сегодня ралли российского фондового рынка может продолжиться, в случае отсутствия роста геополитических рисков, а индекс МосБиржи превысить 2750 пунктов.
@macroresearch

ЦБ смягчает меры валютного контроля

Банк России сегодня увеличил лимит по банковским переводам средств за рубеж для физлиц с $5 тыс. до $10 тыс. в месяц.
Решение очень осторожное и скорее коснется отдельных категорий граждан, а не широкие слои населения.

На наш взгляд, этот шаг выглядит как сигнал, что при дальнейшем укреплении рубля можно ожидать новые меры по снижению ограничений в части валютного контроля.

@macroresearch

📈 Российский фондовый рынок сегодня продолжает свой уверенный рост. Индекс МосБиржи (+4%) перевалил за 2800 пунктов. В лидерах роста – финансовый сектор, который демонстрировал более сдержанную динамику днями ранее, а также некоторые "голубые фишки" рынка. Так, дорожают бумаги Сургутнефтегаза – компания являлась бенефициаром заметного ослабления рубля, а также IT-гигант Yandex. Из менее ликвидных бумаг отметим расписки Эталона и FIX Price, которые демонстрируют лучший дневной прирост.
@macroresearch

Правительство объявило мораторий на дела о банкротстве. До ноября нынешнего года не будут возбуждаться дела о банкротстве физических и юридических лиц по заявлениям от кредиторов. Мораторий поможет россиянам и отечественным компаниям, которые оказались в трудном финансовом положении после введения антироссийских санкций.
@macroresearch

🏦 Банк России увеличит с 10 до 50 млн рублей размер кредитов малому и среднему бизнесу. Риск по таким кредитам может определяться на основе внутрибанковских показателей кредитоспособности, без использования официальной отчетности и оценки финансового положения заемщика. Увеличение лимита позволит снизить операционную нагрузку на банки и облегчит выдачу таких кредитов. Это одна из дополнительных мер стимулирования кредитования, запланированная ЦБ и предложенная Опорой России.

Считаем, что данная мера позволит увеличить объем и скорость выдачи кредитов банками. Увеличение лимита особенно важно для среднего бизнеса. Исходя из данных индекса деловой активности малого и среднего бизнеса RSBI, можно сделать вывод, что кредитование является ключевым источником инвестиций в бизнес.
@macroresearch

Лондонская биржа металлов (LME) пояснила сообщение об импорте металлов из России

25 марта Великобритания установила пошлину в 35% на импорт российской меди, свинца, первичного алюминия и алюминиевых сплавов.

По мнению Биржи, введение пошлины может привести к росту цен на металлы. Чтобы этого избежать, LME приняла решение временно ограничить поставки российской продукции на собственные склады в Великобритании. Важно, что данный запрет не распространяется на поставки в другие страны: у LME есть крупные склады в Нидерландах, США, Малайзии и пр.

Заметим, что доля британских складов занимает меньше 1% в общей структуре Биржи.

@macroresearch

💵 На этой неделе пара доллар-рубль снизилась к 83 рублям, вплотную приблизившись к значениям, которые были до начала спецоперации в Украине. Ожидаем, что в апреле средний курс доллара перейдет в диапазон 75-80 руб. Подробности – здесь.

@macroresearch

Снижение ставок по вкладам продолжается

Средняя максимальная ставка по депозитам Топ-10 банков в 3-й декаде марта продолжила снижение и достигла 18,6%.

На текущий момент факторы для дальнейшего снижения ставок сохраняются: спрос на наличность со стороны населения снизился, потребительская активность нормализуется, а банки фиксируют приток вкладов.

На наш взгляд, ориентиром для 3-6 месячных вкладов является доходность коротких ОФЗ, которая на текущий момент находится на уровне 16-17% годовых.
@macroresearch

Оплата через QR-код: опыт Китая 🇨🇳

В марте платежи через Apple Pay и Google Pay стали недоступны россиянам. Поэтому можно ожидать, что в нашей стране вскоре станут популярны QR-платежи. К ним давно привыкли в Китае, где QR занимает около 85% платежей. Рассказываем об опыте развития этих технологий в Поднебесной.
В Китае есть 3 основных платежных системы на основе QR-кодов:

🔸Alipay (54% доля в QR платежах);
🔸 WeChat (37%);
🔸 UnionPay.

Первые 2 системы развили рынок QR-платежей за счет привлечения пользователей через сервисы торговой платформы и соцсети (более чем по 1 млрд человек каждой) и низкого проникновения POS-терминалов (оплата картой). Изначально они были независимы от банковской системы Китая — все платежи проходят внутри платформ через кошельки пользователей. Однако в последние несколько лет под давлением Нацбанка и антимонопольного контроля платежные системы стали двигаться в сторону консолидации с банками.

В 2021 году системы объявили, что достигли взаимного признания QR-кода c UnionPay. В результате пользователи смогут сканировать код Alipay и WeChat с помощью мобильных приложений банков. Для использования сервисов платежных систем не потребуется пополнять их кошельки. При этом QR-коды Alipay и WeChat пока остаются неконсолидированными.

👉 В России существует единая система QR на базе СБП Банка России. Сбербанк пытался построить собственную систему, но, похоже, от идеи отказался. В целом банки не развивали это направление, так как опасались, что система сильно ударит по доходам эквайринга. У граждан QR-коды не пользовались спросом из-за удобства NFC. Однако в текущих условиях QR-платежи стали привлекательнее. Кроме того, они имеют низкие комиссии и возможность использования без оборудования.
@macroresearch