⚡️Детский мир может уйти с Мосбиржи

Сегодня стало известно, что совет директоров Детского мира планирует рассмотреть решение о поэтапной трансформации компании в частный бизнес.

В 2023 году акционерам будет предложено продать акции по рыночной цене. Она будет определена советом директоров на уровне не ниже средневзвешенной цены акций на Московской бирже за 6 месяцев, предшествующих дате направления оферты.

Дивиденды за 9 месяцев 2022 году выплачиваться не будут. Эта новость резко негативная для бумаг компании. В моменте они теряют почти 4%.
@macroresearch

Это факт 💯

205 тыс. руб. в месяц нужно среднестатистическому россиянину, чтобы чувствовать себя счастливым (данные SuperJob). Это на 8% больше, чем полгода назад. При этом мужчины требовательнее женщин: им для счастья нужно 226 тыс., а россиянкам — 182 тыс. руб.

Больше всего денег хотели бы иметь москвичи (250 тыс. руб.), ростовчане (205 тыс.), опрошенные из Владивостока, Екатеринбурга, Красноярска и Тюмени (по 200 тыс.). Ориентир петербуржцев – 197 тыс. рублей. Самыми непритязательными оказались жители Ижевска (155 тыс.), Рязани (152 тыс.) и Оренбурга (150 тыс.).
@macroresearch

Товарооборот между Россией и Китаем по итогам первых десяти месяцев 2022 года вырос на 33% и достиг
рекордных 153,93 млрд долларов, сообщили в главном таможенном управлении КНР.
@macroresearch

Траты россиян вернулись к уровню середины сентября

Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян с 24 по 30 октября продолжили восстанавливаться, увеличившись на 3% относительно предыдущей недели.

В результате «мобилизационный» провал в потреблении, который в большей степени носил эмоциональный характер, к концу октября был полностью нивелирован. Cформировавшийся отложенный спрос при снижении неопределенности вернул потребление к исходным уровням.

На последней неделе октября наблюдался сезонный рост трат населения в сегменте одежды. Ожидаем, что данный фактор окажет поддержку потреблению и в начале ноября.

В положительную зону относительно февраля вышел сегмент электроники и бытовой техники – с приближением новогодних праздников спрос на гаджеты продолжит планомерно восстанавливаться.

В целом склонность населения к сбережению будет сохраняться, что будет сдерживать дальнейший рост потребительской активности.
@macroresearch

Продажи новых автомобилей в октябре снова снизились

В октябре 2022 года продажи новых легковых автомобилей в РФ уменьшились на 62,8% г/г, до 45,2 тыс. автомобилей. По отношению к сентябрю российский авторынок тоже показывает не лучшие результаты (-3,1%).

👉 Подробнее

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы в плюсе, за исключением Китая
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без внятной динамики
👎Фьючерсы на нефть под незначительным давлением
👎Валюты развивающихся стран дешевеют к доллару

#псбрынки
@macroresearch

🛢Нефть. Полагаем, что Brent сегодня будет находиться в зоне $97-98/барр. Внешний фон складывается в пользу удержания стоимости нефти на высоких уровнях.

💵 Валютный рынок. Ожидаем, что сегодня курс доллара будет находиться в диапазоне 61-62 руб. На валютном рынке драйверов к направленной динамике не наблюдаем.

📈 Рынок акций. Несмотря на консервативный настрой на глобальных рынках, индекс МосБиржи сегодня может продолжить рост и выйти к отметке в 2250 пунктов. Ожидаем сохранения спроса в сырьевых секторах, а также оживления спроса на акции Газпрома, отстающие от рынка.
#псбрынки
@macroresearch

Экспорт нефти растет вторую неделю подряд

Морской экспорт нефти из России на первой неделе ноября вырос до 3,6 млн барр./сут. Это значение оказалось выше октябрьского среднего на 21% и соответствует рекордным показателям апреля и июня.

Отгрузки выросли из всех российских портов. В относительном выражении особенно сильно вырос экспорт из Мурманска – на 60% относительно среднего уровня за октябрь. При этом доля экспорта в Азию выросла на 8 п.п., до 72%.

По мнению Bloomberg, экспорт достиг пятимесячного максимума, поскольку у судов, покидающих балтийские порты и Мурманск, остается мало времени, чтобы добраться до портов разгрузки до вступления в силу санкций Европейского союза.

Но санкции, запрещающие страховку грузов, – проблема разрешимая. Она будет решена с помощью китайских и российских страховых компаний.

Вероятно, рост экспорта в Азию вызван улучшением спроса со стороны Китая, который увеличил свои импортные квоты на нефть.
@macroresearch

Детский мир ускорил падение

Вчера стало известно, что Детский мир трансформируется в частную компанию и в 2023 году планирует выкуп акций. На этих новостях акции компании потеряли более 15%. Утром падение составило уже более 20%, и по бумагам был введен дискретный аукцион.

После реорганизации, в течение 6 месяцев акционеры могут обменять свои акции на акции «дочки», которая будет владеть 100% непубличного Детского мира. Но в конце концов всем акционерам будет предложено продать акции по цене не ниже средневзвешенной за 6 мес. на МосБирже.

Таким образом, Детский мир, скорее всего, перестанет торговаться на бирже. Значит в секторе ритейла становится на одну неплохую идею меньше. Мы прекращаем аналитическое покрытие Детского мира. Полагаем, что условия выкупа акций вряд ли будут привлекательными для миноритариев, а до этого времени бумаги будут чувствовать себя заметно хуже рынка.
@macroresearch

Можем заменить: Лекарства

Исследование потенциала импортозамещения

На российском фармацевтическом рынке набирает оборот импортозамещение, хотя потенциал роста еще велик. В июне 2022 года из всех препаратов, реализованных на рынке, почти 66% в натуральном выражении и 45% в денежном были произведены на территории России.

Что ждет российский рынок лекарств?

👉 Рассказываем

Ранее в номере:
Бумага
Одежда
Автозапчасти
Автомобильные шины
Лаки и краски
Косметика
Товары для дома и ремонта (DIY)
Шоколад
Пиво
Аудиторские услуги
Электрические лампы
Семена
Гражданская авиация

#можемзаменить
@macroresearch

❤️ — это лучший комплимент автору
👇 жмите, если материал пришелся по вкусу!

Как выглядел портфель частного инвестора в октябре

По итогам октября количество физлиц, у которых открыты брокерские счета на Мосбирже, увеличилось на 470 тысяч, достигнув 22,2 млн.

В прошлом месяце самыми популярными бумагами вновь были акции Газпрома, Сбера, ЛУКОЙЛа. В сравнении с сентябрем, перечень компаний не изменился.

Наиболее заметные изменения произошли с долей Газпрома, которая снизилась на 8,3 п.п., до 27,4%. В то же время выросли вложения в нефтяные компании ЛУКОЙЛ (+2,1 п.п.) и Роснефть (+1 п.п.). Ожидание информации по дивидендам этих компаний привело к покупкам их акций и увеличению долей в портфелях.
@macroresearch

Мосбиржа в моменте

Сегодня российский рынок акций взял паузу в своем росте, а индекс МосБиржи проторговывал узкий коридор 2190-2220 пунктов.

Лучше остальных выглядел малоликвидный транспортный сектор, в котором уверенно росли бумаги ДВМП, обновившие исторический максимум. Отметим, что недавно компания продемонстрировала сильные финансовые результаты по РСБУ. Ощутимый рост также наблюдался в акциях НМТП.

Из наиболее ликвидных бумаг заметным ростом отличились акции ВТБ в преддверии скорой отчетности компании.

В аутсайдерах торгов вновь были акции Детского Мира после новостей о делистинге компании, а также бумаги ВСМПО Ависма.

Считаем, что индекс МосБиржи завершит сегодняшние торги у отметки 2200 пунктов.
@macroresearch

Новостройки Москвы подешевели

Цены московских новостроек в октябре снизились на 1,7% м/м, до 320 тыс. руб./кв. м. (данные ЦИАН). Однако с начала года динамика цен остается положительной (+4,8%). В годовом выражении цены выросли на 7,9%.

Снижение цен в октябре произошло на фоне ослабления спроса. Он упал в этом же месяце на 39,7% относительно сентября (данные Dataflat). Отметим, что девелоперы сдержанно выводят на рынок новые предложения. Количество объявлений о продаже новостроек в октябре упало на 12% м/м.

Ожидаем, что после коррекции в октябре цены стабилизируются. На них повлияют умеренный вывод новых предложений, совместные ипотечные программы девелоперов и банков, а также инфляционные процессы.
@macroresearch

Как дешевел газ и дорожал свинец

Цены на газ в Европе в октябре 2022 г. ускорили снижение. Если в сентябре они упали на 16% м/м, то в октябре – уже на 34%. Основная причина − теплая погода, благодаря которой отопительный сезон в Европе пока не начался. В текущем году европейский спрос на газ упадет более чем на 9%.

Объемов СПГ оказалось достаточно, чтобы заполнить газохранилища Европы более чем на 95%. После наступления отопительного сезона начнется отбор из хранилищ и цена на газ будет расти.

Из-за преобладания предложения над спросом на 8% снизились цены на кофе. Спрос начинает угасать из-за замедления мировой экономики. Предложение, наоборот, возросло из-за сезона сбора урожая.

В октябре на 7% выросли цены на свинец. За 7 месяцев 2022 г. мировое производство свинца снизилось на 2,2%, а потребление – всего на 1%. В итоге запасы на LME приблизились к минимумам, и цена выросла до $2000/т. В 2023 году она снизится на 10% из-за стагнации спроса со стороны автопроизводителей Европы и США.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы торгуются разнонаправлено, Китай продолжает снижение
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под легким давлением
👉Фьючерсы на нефть торгуются без заметных изменений
👉Валюты развивающихся стран торгуются разнонаправлено

#псбрынки
@macroresearch

🛢Нефть. Полагаем, что сегодня цены на нефть останутся на уровне 95 долл./барр., а при хорошем сантименте на рынке могут снова достичь 97-98 долл./барр.

💵 Валютный рынок. Сегодня курс доллара может удержаться в диапазоне 61-62 руб. на фоне паузы в росте цен на нефть.

📈 Рынок акций. Полагаем, что индекс МосБиржи сегодня в первой половине дня останется в районе 2200 пунктов, но к концу дня сможет подняться выше.
#псбрынки
@macroresearch

Татнефть 15 ноября определит размер дивидендов за 9 месяцев

Совет директоров Татнефти на заседании 15 ноября рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров, а также о рекомендациях ему о размере дивидендов за 9 месяцев 2022 года.

По итогам 9 месяцев Татнефть получила 184 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ. В последние годы базой для выплаты дивидендов выступает отчетность по российским стандартам, исходя из которой компания недавно выплатила дивиденды за 1-е полугодие. За 3 кв. накопленный дивиденд небольшой – ожидаем 6,8 руб./акцию (доходность до 2%) как по префам, так и по обычным акциям.
@macroresearch

МосБиржа в моменте

Сегодня днем российский рынок акций корректировался, а индекс МосБиржи упал ниже 2200.

Все сектора за исключением металлов и горной добычи демонстрировали снижение.

Среди металлургов растут Полиметалл и Полюс, продолжая отыгрывать подъем цен на золото, которые находятся выше 1700 долл./унц. Падали сталелитейщики на фоне публикаций в СМИ об убыточном экспорте российской стали из-за дорогой логистики, и крепкого рубля.

Нефтегазовый сектор снижался вслед за ценами на нефть, которые упали ниже 95 долл./барр. Новатэк был хуже рынка на фоне новостей о том, что бюджетный комитет ГД одобрил повышение налога на прибыль для экспортеров СПГ с 20% до 34% В секторе вопреки рынку росла Татнефть, которая сообщила, что 15 ноября рассмотрит вопрос о дивидендах за 9 мес. 2022 года.

Российский рынок остается привлекательным с точки зрения дивидендов, поэтому коррекция воспринимается как возможность для покупок. Считаем, что индекс МосБиржи к концу дня вновь вернется к уроню 2200 пунктов.
@macroresearch

Россия наращивает поставки СПГ в Европу

За 9 месяцев 2022 г. Евросоюз нарастил импорт российского сжиженного природного газа (СПГ) почти на 50% до 15 млрд. м3. Но доля России в импорте упала на 3 п.п. до 14%. Российский газ направляется, преимущественно, во Францию, Нидерланды, Испанию и Бельгию.

Наиболее динамично − почти в 3 раза выросли поставки из США. Их доля в импорте увеличилась на 3 п.п. до 31%. Они сейчас занимают наибольшую долю в импорте. За ними следуют Катар и Алжир с 18 и 17%.

Всего за 2022 г. импорт СПГ в Европу может вырасти почти до 160 млрд. м3.

По данным МЭА, в отопительный сезон 2023-2024 г. без российского газа Европа может столкнуться с дефицитом газа объемом в 30 млрд. м3., поэтому российские объемы СПГ будут как никогда кстати. Существенных новых объемов на рынке не появится до 2025–2026 гг. (за исключением российского Артик СПГ-2), когда Катар и США введут новые экспортные мощности.
@macroresearch

В 2022 году потребление газа в Китае может снизиться впервые в истории

Несмотря на большой интерес к развитию нефтедобывающей промышленности, основные надежды власти Китая возлагают на газ. Потребление «голубого топлива» в КНР росло до последнего времени, хотя признаки замедления обозначились еще в 2015 гг. В 2021 г. потребление природного газа в Китае составило 366,7 млрд м3 (+12,7% к 2020 г.).

Ключевым фактором роста потребления газа КНР – исполнение программ экологической направленности. Так, например, одной из них, под названием «Битва за голубое небо», к отопительному сезону 2020 г. была поставлена цель перевести более 7 млн домохозяйств на севере КНР с угля на природный газ.

В 2022 году спрос на «голубое топливо» в Китае может снизиться на 1,3% г/г, в результате замедления деловой активности и политики «нулевой терпимости». Напомним, что за 9 месяцев потребление природного газа в стране сократилось до 269,5 млрд м3 (-1,4% г/г), импорт – до 122,4 млрд м3 (-10,4% г/г).
@macroresearch