Автодор: облигации с доходностью до 10,4% годовых

Сбор заявок: 1 июня
Срок обращения: 3 года.
Индикативная доходность: до 10,4% годовых
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Кредитный рейтинг от АКРА/Эксперт РА: АА (RU) / ruАА+, прогноз «стабильный».

👉 Подробнее

Аналитический центр ПСБ

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.

🎯 Важное:
• Роснефть: сильный отчет за 1 кв. 2023.
• Мечел в I кв. сократил добычу угля на 25% из-за дефицита провозных мощностей.
• Норникель представил новый обзор рынка металлов.
• КАМАЗ может выплатить дивиденды за 2022 год.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

+0,21%
составила на 29 мая официальная оценка инфляции с начала месяца. Вчера вышли данные по недельной инфляции – 0,08% против 0,04% неделей ранее. Но это ускорение, вероятно, окажется кратковременным, так как приближается сезонное снижение цен на продукты питания.

По итогам мая месячная инфляция, вероятно, будет минимальной с начала года (+0,4% м/м в марте и апреле). Годовой уровень инфляции остается существенно ниже таргета ЦБ (2,4% г/г против 4%).

Ждем, что ЦБ в следующую пятницу оставит ключевую ставку без изменений.

#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ

🔥В июне под дивиденды можно купить:

Лукойл – 438 руб/акцию. Доходность – 7,8%.
Полюс – 436,79 руб. (4,1%).
МТС – 34,29 руб. (10,8%)
Татнефть – 27,71 руб. (6,2%)
Мосэнерго – 0,18 руб. (6,9%)

Аналитический центр ПСБ

+5,2% г/г
рост промышленного производства в России за апрель. С начала года - 0,6% г/г. Апрельский рост заметно превысил спад выпуска годичной давности (-2,7% г/г в апреле 2022 года).

Кстати, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности также вырос и составил в мае 53,5 п. Предприятия отмечают рост заказов и производства. Найм персонала показал максимальный рост за 22 года.

👉 Подробнее

#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ

💰 до $1 млрд
в рупиях накапливает Россия – деньги хранятся в индийских банках (Bloomberg). Эта сумма становится частью общего объема накопленных Россией в течение 2022 года иностранных активов за пределами страны (всего $147 млрд).

Проблематика:
· Импорт из Индии осложнен отсутствием уникальных продуктов. Основные статьи: пищевая продукция, чай, органическая химия, лекарства. Большинство товаров дешевле и удобнее привозить из Китая.
· Конвертировать рупию проблематично в силу регулирования.
· Расчеты в альтернативных валютах (долларах, юанях, дирхамах) ограничены ликвидностью и инфраструктурой.

Последствия:
· Экспортеры накапливают избыток рупий с минимальной маржой и ограниченным набором использования.
· Снижение поступления валютной выручки дает, как результат, ослабление рубля.

#ИльяИльин
Аналитический центр ПСБ

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы подрастают
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:                           
💵 Доллар: ~80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: <2700 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.                 

🎯 Важное:                      
• Россети могут разместить дополнительную эмиссию акций на 120,5 млрд руб. в пользу государства.
• Акции компаний транспортного сектора пользуются спросом, ожидаем долгосрочного роста
финансовых показателей таких компаний как Совкомфлот и ДВМП.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

>10%
вырос за неделю транспортный сектор, а сегодня – на 2%.

Особым спросом пользуются бумаги сегмента морских перевозок. Акции Совкомфлота сегодня растут более чем на 4%, ДВМП – на 1,6%, НМТП – на 2,7%.

Переориентация товарных потоков на Восток и стабильный спрос на энергоносители в Азии, а также планы активного развития Северного морского пути, создают условия для долгосрочного роста финансовых показателей таких компаний как Совкомфлот и ДВМП.

Позитивно смотрим на эти бумаги и полагаем, что их стоит держать в долгосрочных портфелях. По-прежнему рекомендуем к покупке акции Совкомфлота, наш ориентир справедливой цены его акций – 95 руб (цена на текущий момент – 87,6 руб.)

Не является инвестиционной рекомендацией

Аналитический центр ПСБ

-2,5%
снизились цены на новостройки Москвы с начала года. Снижение произошло из-за сворачивания ипотечных программ со сверхнизкими ставками.

Одновременно ослабление рубля в середине весны привело к подъему спроса на первичном рынке недвижимости Москвы, который в апреле 2023 года вырос на 23% относительно апреля докризисного 2021 года.

Ожидаем, что ситуация на рынке жилья продолжит улучшаться на фоне перехода экономики к росту во 2-м полугодии. Это поддержит цены на столичные новостройки около текущих уровней до конца года.

#ВладимирЛящук
Аналитический центр ПСБ

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 81-82 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.

🎯 Важное:
• Страны ОПЕК+ решили сократить квоты добычи на1,396 млн барр./сутки.
• Объем торгов на МосБирже вырос в мае на 20,5% г/г.
• Цена размещения допэмиссии акций ВТБ установлена в размере 0,018225 рубля за одну акцию.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

х1,8
увеличится в июне объем продажи юаней Минфином (с 2 млрд до 3,6 млрд руб. ежедневно).

Это говорит о том, что доходы Минфина в июне относительно мая и планового уровня снизятся.

На курс рубля продажи валюты существенного влияния не окажут, в июне доллар будет находиться в диапазоне 80-82 руб. (сейчас 81,3 руб.).

#ЕгорЖильников

Аналитический центр ПСБ

Отмена НДС на покупку ограненных алмазов с октября 2022 года повысила их привлекательность для инвесторов.

Спросом пользуются редкие камни, а ключевую роль играет размер, цвет, чистота и финальная огранка.
Цены стартуют от $50 тыс. и привязаны к международным рынкам.

Что касается мировых цен, то падение от пиков, которые были в начале марта 2022 г. на текущий момент составило более 22%.

Основная причина, это сокращения спроса, из-за чего дилеры снизили объемы и перешли на точечные покупки.

Инвестиции в бриллианты - неплохая долгосрочная инвестиция. В отличие от акций и облигаций, риски падения цен здесь гораздо ниже, а номинирование цен в долларах даёт дополнительную защиту от обесценивания рубля.
Но стоит понимать, что нужно озаботится вопросом сохранности камней, а также иметь в виду возможные трудности с реализацией.

#АлексейГоловинов

Аналитический центр ПСБ

Наиболее сильный рост цен на вторичном рынке недвижимости с начала года произошел в Челябинске +8,7%, Перми +8,5%, Омске +6,9% (Этажи).

Снижение было в Москве -2,3% и Санкт-Петербурге -0,1%.

Отметим, что сильная положительная динамика наблюдается в регионах с наиболее низкими ценами. В Челябинске квадратный метр жилья стоит 68,3 тыс. руб., в то время как в Москве 298 тыс. руб.

Рост стоимости вторичного жилья в Челябинске обусловлен сокращением ценового разрыва относительно других городов миллионников, а также переориентацией спроса с первичного рынка (-1,5% с начала года до 75,5 тыс. руб.) из-за увеличения ставок на ипотечные кредиты под залог ДДУ (+1,22 п.п.).

#ВладимирЛящук

Аналитический центр ПСБ

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия торгов в понедельник

#псбрынки
@macroresearch