Индекс МосБиржи продолжает рост
Внимание инвесторов вчера сместилось на компании, ориентированные на внутренний рынок. Отметим продолжающийся рост бумаг ВТБ и TCS Group. А вот акции Сбербанка оказались в небольшом минусе, несмотря на ожидаемо сильную отчётность за I полугодие.
В потребсекторе заметно прибавили бумаги Fix Price и X5 Retail Group. Акции Белуги смогли обновить локальные максимумы, поднявшись выше 4400 руб.
Лидерами роста стали бумаги ИТ сегмента, здесь завершили день ростом абсолютно все акции.
В транспортном секторе вернулись к росту акции
Совкомфлота, показав лучший результат среди бумаг, входящих в индекс МосБиржи. Акции НМТП прошли через дивидендную отсечку, снизившись по итогам дня на 3,7%, хотя доходность выплат была более 8%.
Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня вновь будет расти. Поддержкой выступит дорожающая нефть, а также бумаги Сбербанка, которые вчера немного скорректировались, но по-прежнему смотрятся сильно.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Внимание инвесторов вчера сместилось на компании, ориентированные на внутренний рынок. Отметим продолжающийся рост бумаг ВТБ и TCS Group. А вот акции Сбербанка оказались в небольшом минусе, несмотря на ожидаемо сильную отчётность за I полугодие.
В потребсекторе заметно прибавили бумаги Fix Price и X5 Retail Group. Акции Белуги смогли обновить локальные максимумы, поднявшись выше 4400 руб.
Лидерами роста стали бумаги ИТ сегмента, здесь завершили день ростом абсолютно все акции.
В транспортном секторе вернулись к росту акции
Совкомфлота, показав лучший результат среди бумаг, входящих в индекс МосБиржи. Акции НМТП прошли через дивидендную отсечку, снизившись по итогам дня на 3,7%, хотя доходность выплат была более 8%.
Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня вновь будет расти. Поддержкой выступит дорожающая нефть, а также бумаги Сбербанка, которые вчера немного скорректировались, но по-прежнему смотрятся сильно.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍11❤2
НОВАТЭК усиливается за рубежом
Компания опубликовала операционные результаты за 2 кв. и 1-е полугодие. Относительно 2022 г. фиксируется рост по всем статьям, причем наиболее существенный - по объему реализации газа на зарубежных рынках:
+47,3%, до 3,24 млрд куб.м относительно 2 кв. 22 г.;
+53,1%, до 6,21 млрд куб.м относительно 1 П 2022 г.
По сравнению с 1 кв. 2023 г. из-за сезонной особенности везде, кроме реализации за рубежом (+9,1%), отмечен спад.
Мы положительно смотрим на НОВАТЭК благодаря стабильному сбыту, сохранению планов по реализации СПГ-проектов и дивидендным выплатам, но считаем, что текущие котировки уже учитывают эти факторы, поэтому дальнейший потенциал роста невелик. Наш целевой уровень - 1520 руб./акцию (+6%).
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Компания опубликовала операционные результаты за 2 кв. и 1-е полугодие. Относительно 2022 г. фиксируется рост по всем статьям, причем наиболее существенный - по объему реализации газа на зарубежных рынках:
+47,3%, до 3,24 млрд куб.м относительно 2 кв. 22 г.;
+53,1%, до 6,21 млрд куб.м относительно 1 П 2022 г.
По сравнению с 1 кв. 2023 г. из-за сезонной особенности везде, кроме реализации за рубежом (+9,1%), отмечен спад.
Мы положительно смотрим на НОВАТЭК благодаря стабильному сбыту, сохранению планов по реализации СПГ-проектов и дивидендным выплатам, но считаем, что текущие котировки уже учитывают эти факторы, поэтому дальнейший потенциал роста невелик. Наш целевой уровень - 1520 руб./акцию (+6%).
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
❤10👍10👎1
Дефицит СТО определил курсовую динамику в июне
Сальдо текущего счета (СТО) в июне впервые с середины 2020 г. стало отрицательным, дефицит составил 1,4 млрд долл. Это подтверждает объяснение Банка России причин недавнего ослабления рубля.
👍 Как это повлияло на курс и что будет дальше
В случае, если сальдо торгового баланса продолжит сужаться, а сальдо СТО останется отрицательным, стоимость доллара продолжит расти и может пойти к новым максимумам – выше 95 руб.
В базовом сценарии мы ориентируемся на стабилизацию положительного сальдо на фоне ожидаемого роста цен на нефть и ограничения импорта товаров и услуг из-за роста цен.
К концу года ждем стабилизацию курса и доллар по цене около 93-95 рублей.
Аналитический Центр ПСБ
Сальдо текущего счета (СТО) в июне впервые с середины 2020 г. стало отрицательным, дефицит составил 1,4 млрд долл. Это подтверждает объяснение Банка России причин недавнего ослабления рубля.
В случае, если сальдо торгового баланса продолжит сужаться, а сальдо СТО останется отрицательным, стоимость доллара продолжит расти и может пойти к новым максимумам – выше 95 руб.
В базовом сценарии мы ориентируемся на стабилизацию положительного сальдо на фоне ожидаемого роста цен на нефть и ограничения импорта товаров и услуг из-за роста цен.
К концу года ждем стабилизацию курса и доллар по цене около 93-95 рублей.
Аналитический Центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😱15👍7❤2
Банки не спешат повышать ставки по вкладам
Средняя максимальная ставка по депозитам топ-10 банков остается неизменной (7,8%) с начала июня, несмотря на четкие сигналы ЦБ РФ о повышении ключевой ставки на ближайшем заседании.
Отметим, что индикатор доходности вкладов остается выше уровня ключевой ставки за счет депозитов от 1 года (8,46%), тогда как на срок от 181 дня до 1 года дисконт к ключевой ставке составляет 88 б.п. (6,62%). В результате при повышении ключевой ставки в первую очередь начнет расти доходность более коротких вкладов.
Ожидаем, что в июле ставка будет повышена минимум на 50 б.п. (8,0%) и до конца года достигнет 9,0%.
В таком случае для сбережений целесообразно пока использовать накопительные счета и короткие вклады (3-6 месяцев). Переход во вклады от 1 года будет оптимальным ближе к концу года, когда банки начнут предлагать новогодние промо-вклады, а также могут появиться сигналы о завершении цикла повышения ставки.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Средняя максимальная ставка по депозитам топ-10 банков остается неизменной (7,8%) с начала июня, несмотря на четкие сигналы ЦБ РФ о повышении ключевой ставки на ближайшем заседании.
Отметим, что индикатор доходности вкладов остается выше уровня ключевой ставки за счет депозитов от 1 года (8,46%), тогда как на срок от 181 дня до 1 года дисконт к ключевой ставке составляет 88 б.п. (6,62%). В результате при повышении ключевой ставки в первую очередь начнет расти доходность более коротких вкладов.
Ожидаем, что в июле ставка будет повышена минимум на 50 б.п. (8,0%) и до конца года достигнет 9,0%.
В таком случае для сбережений целесообразно пока использовать накопительные счета и короткие вклады (3-6 месяцев). Переход во вклады от 1 года будет оптимальным ближе к концу года, когда банки начнут предлагать новогодние промо-вклады, а также могут появиться сигналы о завершении цикла повышения ставки.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
👍15❤2😱2👎1
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍3❤1
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 91-92 руб.
📈 Индекс МосБиржи: >2900 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,8 - 11%.
🎯 Важное:
• Brent выше 80 долл./барр.
• Аэрофлот улучшил прогноз роста пассажиропотока в 2023г с 7 до 11%.
• НОВАТЭК во II кв. увеличил добычу газа на 0,5% - до 20,35 млрд куб. м.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
💵 Доллар: 91-92 руб.
📈 Индекс МосБиржи: >2900 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,8 - 11%.
🎯 Важное:
• Brent выше 80 долл./барр.
• Аэрофлот улучшил прогноз роста пассажиропотока в 2023г с 7 до 11%.
• НОВАТЭК во II кв. увеличил добычу газа на 0,5% - до 20,35 млрд куб. м.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
👍4❤2
Индекс Мосбиржи вчера вплотную приблизился к отметке 2900 пунктов.
Все сегменты, за исключением химпрома, подросли по итогам дня. Неплохо выглядели акции нефтегазовых компаний. В лидерах как обыкновенные, так и привилегированные акции Сургутнефтегаза. Продолжили активно дорожать бумаги НОВАТЭКа, которые прибавили за пять дней почти 9%. Слабо смотрелись акции Транснефти, несмотря на приближающуюся дивидендную отсечку. Сейчас акции торгуются с доходностью в 11,9%.
В металлургическом секторе лидером стали акции ММК без значимых новостей. Приблизились к максимуму сентября прошлого года бумаги АЛРОСА на фоне ожиданий объявления дивидендов.
Депозитарные расписки X5 Retail Group показали лучший результат среди акций, входящих в индекс МосБиржи, без значимых корпоративных новостей.
После трёхдневной коррекции вернулись к росту акции Сегежи, а бумаги КАМАЗа прибавили более 3% после небольшой консолидации.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи превысит отметку 2900 пунктов. Поддержку окажет дорожающая нефть и слабеющий рубль. Спросом будут пользоваться бумаги экспортёров, если ситуация с курсом валют в течение дня не изменится. Завтра возможно небольшое снижение рынка из-за закрытия прибыльных позиций перед выходными.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Все сегменты, за исключением химпрома, подросли по итогам дня. Неплохо выглядели акции нефтегазовых компаний. В лидерах как обыкновенные, так и привилегированные акции Сургутнефтегаза. Продолжили активно дорожать бумаги НОВАТЭКа, которые прибавили за пять дней почти 9%. Слабо смотрелись акции Транснефти, несмотря на приближающуюся дивидендную отсечку. Сейчас акции торгуются с доходностью в 11,9%.
В металлургическом секторе лидером стали акции ММК без значимых новостей. Приблизились к максимуму сентября прошлого года бумаги АЛРОСА на фоне ожиданий объявления дивидендов.
Депозитарные расписки X5 Retail Group показали лучший результат среди акций, входящих в индекс МосБиржи, без значимых корпоративных новостей.
После трёхдневной коррекции вернулись к росту акции Сегежи, а бумаги КАМАЗа прибавили более 3% после небольшой консолидации.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи превысит отметку 2900 пунктов. Поддержку окажет дорожающая нефть и слабеющий рубль. Спросом будут пользоваться бумаги экспортёров, если ситуация с курсом валют в течение дня не изменится. Завтра возможно небольшое снижение рынка из-за закрытия прибыльных позиций перед выходными.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍12❤2👎1😱1
⚡️Обновление в модельном портфеле!
Фиксируем прибыль:
⛽️ Сургутнефтегаз, ап: +11,1%
Акции достигли нашей текущей цели в 43 рубля. Мы продолжаем считать их привлекательными, но сейчас они выглядят перегретыми.
📱 МТС: +2,9%
Ставка на отскок бумаг после сильного падения отыграла себя, дальнейшего роста бумаг в ближайшее время не видим.
#нашпортфель
Аналитический центр ПСБ
Фиксируем прибыль:
Акции достигли нашей текущей цели в 43 рубля. Мы продолжаем считать их привлекательными, но сейчас они выглядят перегретыми.
Ставка на отскок бумаг после сильного падения отыграла себя, дальнейшего роста бумаг в ближайшее время не видим.
#нашпортфель
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14❤6😱2
Аэрофлот улучшил прогноз роста пассажиропотока в 2023г с 7% до 11%
Аэрофлот в 2023 году планирует перевезти 45,2 млн человек, (+11% г/г), сообщил гендиректор компании Сергей Александровский. Предыдущий прогноз роста пассажиропотока был 7% (около 43,5 млн человек).
В 2022 году пассажирооборот воздушного транспорта РФ сократился на 6,3% (228 млрд пассажиро-км.), а объем перевозок пассажиров сократился на 14,2% (95,2 млн чел.) на фоне санкций и запрета на полеты в страны ЕС из-за чего только Аэрофлот был просубсидирован на 50 млрд руб.
Эта новость дает сигнал о восстановлении отрасли как на фоне выстраивания новых маршрутов (Грузия, Иран, Китай и пр.), так и активных путешествий внутри страны. В 2023 году правительство выделило 25,3 млрд руб. субсидий сектору. Если прогноз Аэрофлота сбудется, то субсидии будут снижаться, а при текущем ослаблении рубля финансовые результаты Аэрофлота будут постепенно переходить к росту, вселяя надежду на дивиденды. Подчеркнем, что процесс будет носить долгосрочный характер.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Аэрофлот в 2023 году планирует перевезти 45,2 млн человек, (+11% г/г), сообщил гендиректор компании Сергей Александровский. Предыдущий прогноз роста пассажиропотока был 7% (около 43,5 млн человек).
В 2022 году пассажирооборот воздушного транспорта РФ сократился на 6,3% (228 млрд пассажиро-км.), а объем перевозок пассажиров сократился на 14,2% (95,2 млн чел.) на фоне санкций и запрета на полеты в страны ЕС из-за чего только Аэрофлот был просубсидирован на 50 млрд руб.
Эта новость дает сигнал о восстановлении отрасли как на фоне выстраивания новых маршрутов (Грузия, Иран, Китай и пр.), так и активных путешествий внутри страны. В 2023 году правительство выделило 25,3 млрд руб. субсидий сектору. Если прогноз Аэрофлота сбудется, то субсидии будут снижаться, а при текущем ослаблении рубля финансовые результаты Аэрофлота будут постепенно переходить к росту, вселяя надежду на дивиденды. Подчеркнем, что процесс будет носить долгосрочный характер.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
👍9❤1👎1
По итогам июня рост цен соответствовал прогнозу и составил 0,37% м/м.
Годовой уровень инфляции растет, но остается ниже таргета ЦБ (3,25% г/г, против 2,5% в мае и таргета 4%). Судя по недельной статистике роста цен, за первую декаду июля уровень инфляции вырос до 3,6% г/г и к концу месяца достигнет таргета ЦБ.
Важно, что базовая инфляция (рост цен на товары и услуги с устойчивыми трендами) растет очень быстро второй месяц подряд (0,52% м/м в мае, 0,49% м/м в июне). Устойчивый рост на таком уровне может привести к закреплению инфляции в 2024 году в районе 5,5-6,5% г/г. Это противоречит заявленной цели Банка России: «устойчивый возврат инфляции к таргету в 4% в 2024 году».
Ужесточение денежно-кредитной политики регулятора во втором полугодии неизбежно. Уже в июле ЦБ с высокой вероятностью перейдет к повышению ключевой ставки (по нашим оценкам не менее, чем на +50 б.п.). Ждем серии повышений ставки и закрепления ее на уровне 9% к концу года.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Годовой уровень инфляции растет, но остается ниже таргета ЦБ (3,25% г/г, против 2,5% в мае и таргета 4%). Судя по недельной статистике роста цен, за первую декаду июля уровень инфляции вырос до 3,6% г/г и к концу месяца достигнет таргета ЦБ.
Важно, что базовая инфляция (рост цен на товары и услуги с устойчивыми трендами) растет очень быстро второй месяц подряд (0,52% м/м в мае, 0,49% м/м в июне). Устойчивый рост на таком уровне может привести к закреплению инфляции в 2024 году в районе 5,5-6,5% г/г. Это противоречит заявленной цели Банка России: «устойчивый возврат инфляции к таргету в 4% в 2024 году».
Ужесточение денежно-кредитной политики регулятора во втором полугодии неизбежно. Уже в июле ЦБ с высокой вероятностью перейдет к повышению ключевой ставки (по нашим оценкам не менее, чем на +50 б.п.). Ждем серии повышений ставки и закрепления ее на уровне 9% к концу года.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
👍8❤1👎1
Urals выше установленного «потолка» в 60 долл./барр.
Цены на российский сорт нефти Urals растут вслед за Brent с конца июня и уже выше 60 долл./барр. в порту Новороссийск (Bloomberg). Получается, что установленный странами G7 «потолок» превышен.
В ближайшей перспективе мы ждем продолжения роста цены на нефть Brent по ряду причин:
• оптимистичные данные по инфляции в США за июнь, снижающие риски ужесточения политики ФРС;
• сильная статистика по импорту нефти Китаем за июнь (+45,3% г/г, до 12,67 млн барр./день, но это в следствие низкой базы);
• дефицит предложения.
Если цена на Brent продолжит расти, то инерционно продолжит расти и цена на Urals. Однако есть риск для некоторых покупателей, которые могут опасаться попадания под эмбарго, поэтому будут пытаться увеличить дисконт к Brent.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Цены на российский сорт нефти Urals растут вслед за Brent с конца июня и уже выше 60 долл./барр. в порту Новороссийск (Bloomberg). Получается, что установленный странами G7 «потолок» превышен.
В ближайшей перспективе мы ждем продолжения роста цены на нефть Brent по ряду причин:
• оптимистичные данные по инфляции в США за июнь, снижающие риски ужесточения политики ФРС;
• сильная статистика по импорту нефти Китаем за июнь (+45,3% г/г, до 12,67 млн барр./день, но это в следствие низкой базы);
• дефицит предложения.
Если цена на Brent продолжит расти, то инерционно продолжит расти и цена на Urals. Однако есть риск для некоторых покупателей, которые могут опасаться попадания под эмбарго, поэтому будут пытаться увеличить дисконт к Brent.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
👍6❤1
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия торгов в четверг
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия торгов в четверг
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍4❤1👎1
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 89-90 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2880 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,8 - 11%.
🎯 Важное:
• Urals выше установленного «потолка» в 60 долл./барр.
• Новак: компании будут сами решать, сокращать добычу или экспорт в августе, но цель - уменьшить поставки на мировой рынок.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
💵 Доллар: 89-90 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2880 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,8 - 11%.
🎯 Важное:
• Urals выше установленного «потолка» в 60 долл./барр.
• Новак: компании будут сами решать, сокращать добычу или экспорт в августе, но цель - уменьшить поставки на мировой рынок.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
👍3❤2
Индекс МосБиржи вчера обновил годовые максимумы, но немного снизился по итогам дня. Большинство бумаг дешевели.
В нефтегазовом секторе аутсайдерами стали акции НОВАТЭКа, что во многом связано с сильным ростом предыдущих дней. Продолжили откатываться акции Башнефти и Траснефти. Исключением стали бумаги Роснефти, а также «префы» Татнефти, которые смогли показать небольшой рост.
В потребсекторе довольно слабо смотрелись акции Сегежи. Текущая фаза роста бумаг закончилась и высок риск перехода к консолидации. Хуже рынка были акции Соллерс, но они остаются в списке наших фаворитов в данном сегменте. Надеемся на их восстановление в ближайшем будущем. Вопреки негативным рыночным настроениям, сильно выросли бумаги Белуги.
Ожидаем сегодня консолидации индекса МосБиржи. С одной стороны, мировые цены на сырьё активно восстанавливаются, что играет в плюс бумагам экспортёров, с другой стороны инвесторы, вероятно, предпочтут повременить с покупками перед выходными.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
В нефтегазовом секторе аутсайдерами стали акции НОВАТЭКа, что во многом связано с сильным ростом предыдущих дней. Продолжили откатываться акции Башнефти и Траснефти. Исключением стали бумаги Роснефти, а также «префы» Татнефти, которые смогли показать небольшой рост.
В потребсекторе довольно слабо смотрелись акции Сегежи. Текущая фаза роста бумаг закончилась и высок риск перехода к консолидации. Хуже рынка были акции Соллерс, но они остаются в списке наших фаворитов в данном сегменте. Надеемся на их восстановление в ближайшем будущем. Вопреки негативным рыночным настроениям, сильно выросли бумаги Белуги.
Ожидаем сегодня консолидации индекса МосБиржи. С одной стороны, мировые цены на сырьё активно восстанавливаются, что играет в плюс бумагам экспортёров, с другой стороны инвесторы, вероятно, предпочтут повременить с покупками перед выходными.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍8❤1
Согласно обновленному прогнозу руководства "Аэрофлота", за 2023 год планируется перевезти 45,2 млн человек. Пассажиропоток в июне 2023 года вырос почти на 16% г/г, до 4,3 млн человек. На внутренних линиях перевезено 3,6 млн пассажиров (4% г/г), на международных - 794 тыс. (в 2,3 раза больше, чем годом ранее).
Результаты ожидаемо позитивные. Показатели преимущественно достигнуты благодаря эффекту низкой базы 2022 года, когда активно закрывались привычные европейские направления и снижалась платежеспособность населения.
Сейчас компания развивает новые направления и увеличивает количество рейсов внутри страны, что пользуется спросом у граждан. Полагаем, что озвученное улучшение пассажирооборота в 2023 году будет достигнуто и Аэрофлот закрепит свое положение лидера на рынке авиаперевозок.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9❤1
⚡️Инвестор, это для тебя!
Представляем наш взгляд на 3 кв. 2023 года.
• Что ждать от российского фондового рынка в 3 квартале года?
• На какие бумаги обратить внимание?
• Куда пойдет индекс МосБиржи?
👍 Все ответы здесь!
Аналитический Центр ПСБ
Представляем наш взгляд на 3 кв. 2023 года.
• Что ждать от российского фондового рынка в 3 квартале года?
• На какие бумаги обратить внимание?
• Куда пойдет индекс МосБиржи?
Аналитический Центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14❤7
Банк России представил результаты июльского опроса профессиональных аналитиков, который ЦБ учитывает как один из способов измерения инфляционных ожиданий и которые учитываются при принятии решения по ключевой ставке:
👍 Прогноз инфляции на конец 2023 г. вырос с 5,3% г/г до 5,5% г/г.
👍 Консенсус прогноз средней ключевой ставки во 2П2023 вырос с 7,5% до 8,5-9,0%.
👍 Улучшены ожидания по экономической динамике - повышен прогноз роста реального ВВП России в 2023 году (с 0,8% до 1,5%). То есть к концу этого года потери ВВП в кризис будут практически восполнены (на конец 2023 года индекс ВВП 99,4% к уровню 2021 года).
👍 Улучшены прогнозы по динамике з/п (ее реальный рост в 2023 году ожидается на уровне 4,2% г/г, против 3,8% г/г ранее) и уровню безработицы (3,4% на конец текущего года против 3,6% ранее).
👍 Прогноз курса рубля на остаток года повышен до ~86 руб.
👍 Что это значит?
Экономика восстанавливается, а доходы растут быстрее, чем ожидалось. Но оптимистичные прогнозы по стабилизации ставок и инфляции не оправдались. При этом мы считаем, что потенциал для повышения оценок по инфляции и ключевой ставки не исчерпан.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Экономика восстанавливается, а доходы растут быстрее, чем ожидалось. Но оптимистичные прогнозы по стабилизации ставок и инфляции не оправдались. При этом мы считаем, что потенциал для повышения оценок по инфляции и ключевой ставки не исчерпан.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20❤4
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍3❤1😱1
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 89-91 руб.
📈 Индекс МосБиржи: <2900 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9 - 11,1%.
🎯 Важное:
• Пассажиропоток группы Аэрофлот в 1-м полугодии вырос на 22%.
• Банк России представил результаты июльского опроса профессиональных аналитиков.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
💵 Доллар: 89-91 руб.
📈 Индекс МосБиржи: <2900 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9 - 11,1%.
🎯 Важное:
• Пассажиропоток группы Аэрофлот в 1-м полугодии вырос на 22%.
• Банк России представил результаты июльского опроса профессиональных аналитиков.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
👍5❤2😱1
Индекс МосБиржи в пятницу завершил неделю выше 2900 пунктов.
В лидерах роста оказались бумаги ИТ компаний. Акции Позитива обновили исторический максимум, поднявшись выше 2100 рублей. Также прибавили бумаги ВК и Яндекса.
Сильнее рынка вновь оказались акции сталелитейщиков. Бумаги НЛМК, Северсталь и ММК переписали локальные максимумы. Акции РУСАЛа выросли почти на 2% на фоне новостей о том, что Европейская ассоциация алюминиевой промышленности призвала ЕС не вводить санкции против алюминия из России.
Восстановление цен на нефть, которые к вечеру пятницы скорректировались, поддержало акции нефтегазовых компаний. Вернулись к росту бумаги Сургутнефтегаза, Газпрома и ЛУКОЙЛа. Акции Транснефти прибавили почти 1% на фоне приближения дивидендной отсечки во вторник.
Индекс МосБиржи сегодня начал торги снижением. Основная причина - увеличение геополитических рисков. Считаем, что сильной просадки не будет, инвесторы могут активно выкупать падение. Полагаем, что индекс завершит торги ниже отметки 2900 пунктов.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
В лидерах роста оказались бумаги ИТ компаний. Акции Позитива обновили исторический максимум, поднявшись выше 2100 рублей. Также прибавили бумаги ВК и Яндекса.
Сильнее рынка вновь оказались акции сталелитейщиков. Бумаги НЛМК, Северсталь и ММК переписали локальные максимумы. Акции РУСАЛа выросли почти на 2% на фоне новостей о том, что Европейская ассоциация алюминиевой промышленности призвала ЕС не вводить санкции против алюминия из России.
Восстановление цен на нефть, которые к вечеру пятницы скорректировались, поддержало акции нефтегазовых компаний. Вернулись к росту бумаги Сургутнефтегаза, Газпрома и ЛУКОЙЛа. Акции Транснефти прибавили почти 1% на фоне приближения дивидендной отсечки во вторник.
Индекс МосБиржи сегодня начал торги снижением. Основная причина - увеличение геополитических рисков. Считаем, что сильной просадки не будет, инвесторы могут активно выкупать падение. Полагаем, что индекс завершит торги ниже отметки 2900 пунктов.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👍7❤3
Лидеры роста строительного сектора с начала года:
🏠 Расписки Эталона (+94%)
🏠 ЛСР (+53%)
🏠 Самолет (+41%)
🏠 ПИК (+30%)
Лидерство Эталона обусловлено ожиданиями редомициляции (перехода в российскую юрисдикцию) и выплаты дивидендов. Последний раз компания платила дивиденды за 2020 год в размере 9,39 руб./акция. При текущих котировках такой размер формирует доходность около 10%. Бумаги Эталона могут продолжить рост в ожидании дивидендных выплат.
Догнать расписки Эталона в ближайшие месяцы могут акции Самолета, благодаря обратному выкупу акций и расширению бизнеса, в частности, приобретению девелопера МИЦ.
Акции ЛСР могут быть слабее рынка из-за ожидаемой дивидендной доходности (10,7%), уступающей 10-летним ОФЗ (11,5%).
ПИК отстал от рынка, т.к. не публикует результаты и нет ясности с дивидендами. Отношение цен бумаг Эталона к ПИКу составляет 0,12 (аномалия цен в Финпомощнике), в то время как среднее значение за последние 200 дней составляет 0,09. При этом ПИК - лидер российского рынка недвижимости и ожидание возврата компании к раскрытию результатов может способствовать росту его котировок и сужению отношения к среднему значению 0,09.
Наиболее привлекательно в секторе выглядят акции Самолета, который находится в российской юрисдикции и имеет ясную стратегию роста. Наша целевая цена по ним составляет 5300 руб./акция.
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Лидерство Эталона обусловлено ожиданиями редомициляции (перехода в российскую юрисдикцию) и выплаты дивидендов. Последний раз компания платила дивиденды за 2020 год в размере 9,39 руб./акция. При текущих котировках такой размер формирует доходность около 10%. Бумаги Эталона могут продолжить рост в ожидании дивидендных выплат.
Догнать расписки Эталона в ближайшие месяцы могут акции Самолета, благодаря обратному выкупу акций и расширению бизнеса, в частности, приобретению девелопера МИЦ.
Акции ЛСР могут быть слабее рынка из-за ожидаемой дивидендной доходности (10,7%), уступающей 10-летним ОФЗ (11,5%).
ПИК отстал от рынка, т.к. не публикует результаты и нет ясности с дивидендами. Отношение цен бумаг Эталона к ПИКу составляет 0,12 (аномалия цен в Финпомощнике), в то время как среднее значение за последние 200 дней составляет 0,09. При этом ПИК - лидер российского рынка недвижимости и ожидание возврата компании к раскрытию результатов может способствовать росту его котировок и сужению отношения к среднему значению 0,09.
Наиболее привлекательно в секторе выглядят акции Самолета, который находится в российской юрисдикции и имеет ясную стратегию роста. Наша целевая цена по ним составляет 5300 руб./акция.
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13❤3😱1