[Straumann(STMN SW)/ 다올 의료기기 박종현]

★ 중국 VBP가 견인한 APAC 매출 성장

▶ 2Q23 매출액 621백만프랑 달성하며 YoY +11.7%. 2023년 연간 High-single 성장률 및 영업이익률 25% 가이던스 확정

▶ 중국에서의 회복이 2Q23 실적 성장의 핵심. APAC 매출액 122백만달러로, YoY 23% 성장. 연초 COVID19 기저 효과로 중국에서 Pent-up 수요에 따른 매출 성장이 실적 주도. 2Q23 VBP에 따른 효과가 나타나는 중

▶ VBP 통한 볼륨 확대 기대. 국내 임플란트 업체인 덴티움(TP 20만원, BUY), 디오(TP 4.4만원, BUY) 선호

▶ 중국 관련 Q&A
Q. 중국 2분기 상황은 어떤지?
A. 2Q23 중국 매출 성장은 3가지 요인이 복합적으로 작용. 1) 연초 COVID-19 재확산에서 회복 기조에 따른 수요 증가. 2) 한국 제품과 가격 격차 좁혀짐. VBP 이전보다 가격 인하되어 MS 확대됨. 3) VBP 효과

Q. 중국 7월과 8월 상황 어떻게 되고 있는지?
A. 충분한 성장 있었음. 8월에는 기저 효과 여파 사라지는 중. 긍정적

Q. 우려하고 있는 경제 데이터가 있는지?
A. 중국에서 발표되는 경제 지표들이 우려되나, 임플란트 소비 측면에서는 그렇게 부정적으로 작용하지 않을 전망. 이유는 낮아진 가격

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3QGPiPZ >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

잘 나오면 -> 응 피크아웃
못 나오면 -> 안좋다햇제
비슷하면 -> 이제 안좋아짐

펌)

#경동나비엔

» 보일러, 온수기 특성상 겨울에 수요가 많기 때문에 4Q가 최고 성수기, 1Q가 그 다음인 경우가 많음

» 이를 토대로 계산하면 최근 8개년간 상반기 대비 하반기 매출 & 영업이익을 비교하면 하반기는 상반기 대비 매출 & 영업이익 모두 30% 증가하였음

» 이 수치를 기반으로 올해 실적을 추정하면 매출은 12,951억원, 영업이익은 1,119억원이 나오는데, 회사에서 제공하는 매출액 가이던스 1조 3천억원과 유사한 수치

» POR Multiple을 살펴보면 14년도 최고치인 28.5x를 찍고 매년 꾸준히 낮아졌지만 그래도 10x~13x 수준을 유지해왔음

» 보수적으로 하단인 POR Multiple 11x를 적용할 경우 Upside는 66.9% 정도 나오지만, OPM이 높아질 경우 Multiple은 13x까지도 받을 수 있지 않을까 생각 중

2023.08.16 15:06:52
기업명: 레이(시가총액: 3,799억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

보고자 : 미래에셋자산운용(주)
관계 : 주주

* 보유주식
직전 보고서 : 4.91%
이번 보고서 : 5.27%

* 계약체결 주식
직전 보고서 : 0
이번 보고서 : 0

변동방법 : 장내(외) 매수/매도
변동사유 : 보고자는 자산운용회사로 내부투자의사 결정에 의해 해당주식의 매수, 매도가 이루어지며 이에 따라 해당보유주식수의 변동이 발생함.
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공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230816000156
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=228670

[폐암학회 초록]

https://cattendee.abstractsonline.com/meeting/10925/Session/241

[보로노이]

P2.09-21 VRN110755, A New Therapeutic Option for EGFR Mutation-Driven NSCLC with Brain Metastasis or 1st-line Osimertinib-Resistant EGFR Mutations

VRN11은 타그리소 내성 EGFR 돌연변이 (Del19/C797S 및 L858R/C797S)와 Uncommon 돌연변이(모든 희귀 돌연변이) 에서 기존에 승인된 TKI 약물들보다 효과가 뛰어남. EGFR 돌연변이를 정상 EGFR보다 100배 선택적으로 잡기 때문에 정상 인자에 타격이 없을 것. 또한, 타그리소 포함 모든 승인된 tki 대비 뇌 투과율이 높음( 쥐실험에서 1.6이라는 수치가 나오므로써 뇌 투과 약물의 농도가 일반 두개내 약물 1 대비 높음 )

[유한양행, 오스코텍 레이저티닙]

MA13.06Amivantamab, Lazertinib Plus Platinum-based Chemotherapy in EGFR-mutated Advanced NSCLC: Updated Results from CHRYSALIS-2

Chrysalis2 임상 업데이트

타그리소 내성환자 삼중요법 (화학 치료+아미반타맙+레이저티닙) 치료. 20명의 환자 평균 나이는 61세, 객관적반응률(ORR) 50%, mPFS 14개월 달성. 그레이드 3 이상의 부작용에서는 호중구 감소증이 75% 로 가장 많이 발생하다가 cycle5부터는 시간이 지남에 따라 줄어들며 12%(2명)로 종료