시장의 온도 파악

#북회귀선님

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주도주야 나한테 와라잇

이오테크닉스

이오테크닉스 IR은 보수적입니다. 적어도 허황된 이야기와 숫자를 남발하는 기업보다 더 믿음이 가는 기업이라고 생각합니다.

그래서 공개된 정보로 이오테크닉스를 이해하는 것이 어려울 수 있습니다.

하지만 공부해본다면 매력이 넘치는 기업이라고 생각합니다.

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🤖탐방봇 리서치노트 : 삼성전자 실적발표 D-1

✅ 삼성전자 실적발표 D-1, 반도체 부문 적자 끝?
- 삼성전자의 실적발표일이 하루 앞으로 다가옴
- 반도체 DS부문은 1Q23 -4.6조→ 2Q23 -4.4조→ 3Q23 -3.8조에서 4Q24(E)에는 수천 억~1조 영업적자로 적자폭이 대폭 축소될 것으로 예상중
-SK하닉은 전사 이익 전체를 흑자로 돌릴 수 있다는 전망도 이어지는 중
- D램익스체인지에 따르면 범용 D램가도 9월부터 3개월 상승흐름 + 낸드마저도 꾸준히 오르는 중
- SK하닉 전사 이익 + 삼전 DS부분 흑자 달성이 현실화될 경우 반도체 슈퍼싸이클에 대한 언급이 늘어날 듯

✅ D램 가동률 80% 이상으로
- 심지어 삼전은 기존 6~70% 수준의 D램 가동률을 1Q24엔 80% 이상으로 끌어올릴 전망
- 가동률이 이처럼 가파르게 올라가면, 소재와 부품의 실적 역시도 개선될 수밖에 없음
- 소재부품사들은 4Q23 실적을 바텀으로 분기마다 상승하는 추세를 그릴 수 있다고 생각됨
- 23년엔 장비주의 해였다면, 24년엔 소재부품주의 해가 될 수 있다고 여기는 이유

✅ 수요 상승 없는 반쪽짜리 싸이클?
- 다만 20-21년도 역대급 내구재 소비로 인해 교체주기까지 시간이 많이 남았고,
- BNPL이나 가계부채 비율증가로 인해 소비 여력이 줄어들고 있는 시각도 충분히 타당함
- 이에 지금까지의 반도체 가격상승은 수요가 견인하지 못하는 반쪽짜리 싸이클에 불과하다는 것임

- 다만 본인이 생각하기엔 이번 싸이클은 B2C(가전,휴대폰)보다는 B2B(AI, 서버)를 보다 중점적으로 봐야한다는 입장임
- GPU, HBM, CXL, 온디바이스, AI SW등 23년부터 수없이 많은 AI에서 파생된 산업군이 탄생했고,
- 이에 B2C 부분에서 크게 좋아지지 못해도, B2B 부분이 그 하락률을 충분히 상쇄할 것이라고 보는 견해임
- 오픈AI의 매출 추이를 살펴보면 21년 $360만→22년 $2,800만→23년 $16억(2.1조)→24년(E) $50억(6.5조)로 증가
- 그만큼 전세계에서 AI에 대한 지불용의가 많다는 것으로,
- 오픈AI에 대적하고자 하는 여러 빅테크업체들도 관련 투자를 지속할 수밖에 없을 거임
- 이번 반도체 싸이클에는 따라서 이 AI에 집중하면 된다는 생각