[전략A][가온전선][매수][도달][64900] : 1차 매수 도달 : 64900원

[전략C][시선AI][매수][도달][5150] : 도달 : 5150원

[전략C][우리산업홀딩스][매수][접근][3290] : 3225 접근

아이스크림미디어

오늘 시장 돔황챠 인가에 대한 이야기가 많은데요.

투자 스타일에 따라 다르겠지만
글로벌 매크로에 대한 고민은 엄청난 매크로가 아닌 이상
가치투자도 추세추종도 별로 고민 안합니다.

가치투자계좌에는 그 이슈가 기업의 실적에 영향을 줄수 있는가?
추세추종계좌에는 그 이슈로 인해 추세가 무너졌는가?
그게 아니라면 매매에 영향을 주지 않습니다.

그동안 상승하다가 오늘 큰폭의 하락이 나왔는데
이게 추세가 무너졌다고 판단할 근거가 사실상 0에 가깝습니다.
그렇다고 이제 눌림목이라서 추매를 해야 하는가?
모릅니다. 눌림목은 지나봐야 이게 쉬는건지 추세하락의 시작점이었는지 판단할수 있습니다.
그냥 추추는 원칙에 의해서 추세가 무너지면 매도하지, 눌림목에 추매하거나 하는 경우가 거의 없습니다.

오늘 저는 매도한것은 파마리서치를 제외하고 딱히 없습니다.
파마리서치는 개별 악재로 인해서 큰 폭의 하락이 나오면서 이격도 생각해보면 20일 이평선도 깨지고 장대음봉 거래량이라서
추세가 무너졌다고 판단할수 있어서 매도 했습니다.
그동안 효자같이 편~안하게 추세를 그려주면서 긴 기간 보유한 종목인데
오늘 떠나보냈습니다. "빠마야 고마웠다~"
혹시나 상승해서 다시 돌파해주면 더 비싼 가격에 살 의향이 있습니다.
저는 예측보다는 원칙에 의한 대응이 대부분입니다.
추세추종의 매도는 오른쪽 어깨로 항상 수익의 일부분은 반납합니다.
당연한 일이고 아깝지 않습니다.
오히려 설레발로 몇백프로 올라야하는 종목을 몇십프로 먹고 파는게 아깝습니다.

시장판단에 어려움이 있으시다면 "스탁이지"의 시장신호등을 사용하시면 조금 더 도움이 됩니다.

파마리서치, 회사분할에 대한 의견들 by 동물원

https://blog.naver.com/jhlimidea/223898296311

게임주 밸류에이션

게임주는 게임의 흥행에 따라서 실적의 변동성이 매우 높아서 컨센이 틀리는 경우가 생각보다 많습니다.
그래서 기회의 요인이 되기도 합니다.

자세한 내용은 스탁이지를 검색하세요

아이티센글로벌

1. 핵심 요약
아이티센글로벌의 최근 주가 급등은 스테이블코인 이슈와 웹3 사업 확장 기대감이 복합적으로 작용한 결과입니다. 특히, 금 기반 스테이블코인(GPC) 사업 추진과 퓨리오사AI 투자 가치 부각 등이 투자 심리를 자극하며 주가 상승을 견인했습니다. 하지만 디지털 자산 규제 불확실성, 경쟁 심화, 성장 모멘텀 지속 가능성 등 리스크 요인도 존재하므로 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.

스테이블코인 이슈와 GPC 사업: 스테이블코인 시장 성장과 아이티센글로벌의 금 기반 스테이블코인(GPC) 사업 추진은 투자 심리를 자극하여 주가 상승에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 특히, 실물 자산(RWA) 기반 스테이블코인 시장 본격화 시 금 기반 스테이블코인 'GPC'와 '센골드' 등의 성장 모멘텀으로 작용할 것으로 전망됩니다.

웹3 사업 확장 및 디지털 자산 시장 공략: 웹3 기반 디지털 자산 사업 확장을 통해 실질적인 플랫폼 기업으로 도약하려는 전략이 시장의 기대감을 높였습니다. 센골드 등 디지털 자산 플랫폼 사업을 통해 디지털 자산 시장을 적극적으로 공략하고 있으며, 일본토큰증권협회(JSTA) 가입 등을 통해 글로벌 디지털 자산 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

사상 최대 실적 및 퓨리오사AI 투자 가치 부각: 2025년 1분기 사상 최대 실적 달성과 퓨리오사AI 투자 가치 부각 등 긍정적인 요인들이 투자 심리를 자극하여 주가 상승을 견인했습니다. 퓨리오사AI는 AI에 최적화된 시스템 반도체를 개발하는 회사로, 아이티센글로벌은 퓨리오사AI 투자 가치 상승에 따른 수혜를 기대하고 있습니다.

AI 및 데이터센터 사업 추진: AI 데이터센터 구축을 통해 데이터센터 시장 경쟁력 확보에 나서고 있으며, AI 기술과 데이터센터 사업 간의 시너지 효과를 통해 장기 성장 전략을 추진하고 있습니다. 탄소 중립적인 AI 데이터센터 구축을 추진하고 있으며, 에너지 효율적인 AI 데이터센터 구축을 통해 수익성을 높이고 탄소 중립을 실현한다는 목표를 가지고 있습니다.

규제 리스크 및 경쟁 심화: 디지털 자산 관련 법규 및 규제 불확실성이 웹3 사업 확장의 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있으며, IT 서비스 및 디지털 자산 시장의 경쟁 심화는 아이티센글로벌의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국내 STO 규제 공백으로 인해 마케팅 및 거래소 상장이 어렵고, 플랫폼 접근성이 낮다는 점도 고려해야 합니다.

성장 모멘텀 지속 가능성: 최근 높은 성장세는 스테이블코인 이슈와 웹3 사업 확장에 기인하지만, 지속 가능성은 불확실합니다. 한국금거래소에 대한 높은 매출 의존도와 IT 서비스 부문 매출 비중 감소는 리스크 요인이며, 공공 부문 매출 비중이 높아 정부 정책 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다.

스탁이지: https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/2404d6f8-003d-4bd1-9328-d363cde8cc05

HMM, 호르무즈 해협 불안정 심화에 따른 영향 분석

1. 핵심 요약
본 보고서는 호르무즈 해협의 지정학적 불안정 심화가 HMM에 미치는 영향을 분석합니다. 호르무즈 해협은 글로벌 에너지 수송의 핵심 통로이므로, 이 지역의 불안정은 에너지 가격 상승 및 해운 운임 변동성을 야기하여 HMM의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 HMM은 유가 변동성 관리, 운송 경로 다변화, 비용 절감, 리스크 관리 등의 재무적 대응 전략을 수립하고 실행해야 합니다.

지정학적 리스크와 에너지 시장: 호르무즈 해협은 전 세계 원유와 LNG 수송의 핵심 통로이며, 봉쇄 시 유가 급등과 에너지 시장 혼란을 초래할 수 있습니다. 이는 HMM의 연료비 증가로 이어져 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 따라서 HMM은 유가 변동성에 대한 헤지 전략을 강화하고, 에너지 효율성을 높이는 방안을 모색해야 합니다.

해운 운임 변동성 확대: 호르무즈 해협 불안은 해운 운임의 변동성을 확대시킬 수 있으며, 이는 HMM의 수익성에 양면적인 영향을 미칠 수 있습니다. 단기적으로 운임 상승은 수익 증가로 이어질 수 있지만, 장기적으로는 글로벌 공급망 차질과 경기 침체를 유발하여 해운 수요 감소를 초래할 수 있습니다. HMM은 운임 변동성에 대한 시나리오별 대응 전략을 수립하고, 장기적인 고객 관계를 강화하여 안정적인 수익 기반을 확보해야 합니다.

HMM의 재무 건전성: HMM의 재무 건전성은 양호한 수준으로 평가되지만, 호르무즈 해협 불안 등 외부 요인으로 인해 수익성이 악화될 경우 재무 건전성이 악화될 수 있습니다. HMM은 부채비율을 낮추고, 현금 유동성을 확보하여 외부 충격에 대한 대응력을 강화해야 합니다.

주요 경영 현안과 리스크 요인: HMM은 M&A, 본사 이전, 친환경 투자, 해운동맹 재편 등 다양한 경영 현안에 직면해 있으며, 이러한 현안들은 호르무즈 해협 리스크와 복잡하게 상호작용하며 HMM의 경영 안정성과 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. HMM은 투명하고 합리적인 의사 결정 과정을 통해 경영 불확실성을 최소화하고, 장기적인 성장 전략을 수립해야 합니다.

친환경 선박 투자 확대: 국제해사기구(IMO)의 환경 규제 강화 추세에 따라 HMM은 친환경 선박 투자 확대 전략을 추진하고 있으며, 이는 장기적인 경쟁력 강화에 기여할 수 있습니다. HMM은 친환경 선박 투자에 대한 재원 조달 계획을 구체화하고, 친환경 기술 개발에 대한 투자를 확대해야 합니다.

투자 전략 및 제언: 호르무즈 해협 리스크는 단기적으로 HMM의 주가 변동성을 확대시킬 수 있지만, 장기적인 관점에서는 매수 기회로 활용할 수 있습니다. HMM의 장기적인 성장 가능성을 고려하여 장기적인 투자 관점을 유지하고, 분할 매수 전략을 고려하며, 리스크 관리 시스템 강화, 경쟁력 강화 노력 등을 지속적으로 모니터링해야 합니다.

스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/ec28b7ac-cb9f-4c76-a5c6-cd909f7b2ee3

매매하기전에 정신개조 한번 하고 가시쥬~

https://youtu.be/GleHxK0y3kI?si=ljQvW2yImI0g31nQ

디앤디파마텍

1. 핵심 요약
디앤디파마텍의 DD01 MASH 치료제 미국 임상 2상 성공은 기술 수출 가능성을 높이는 중요한 계기가 될 것으로 보입니다. 이번 임상 결과는 DD01의 경쟁력을 입증하는 동시에, 디앤디파마텍의 성장 잠재력을 보여주는 핵심 지표입니다. 하지만, 경쟁 심화, 재무적 부담 등 리스크 요인도 존재하므로 투자 결정 시 신중한 접근이 필요합니다.

DD01, MASH 치료제로서의 가능성 확인: 임상 2상에서 1차 평가지표인 지방간 30% 이상 감소 환자 비율이 통계적으로 유의미하게 개선되었으며, 경쟁 약물 대비 빠른 시간 내에 유사한 효과를 달성했습니다. 이는 DD01이 MASH 치료제로서 경쟁력을 갖추고 있음을 시사합니다.

기술 수출 가능성 증대 및 잠재적 파트너 존재: DD01의 긍정적인 임상 결과는 글로벌 빅파마 및 MASH 치료제 개발 경쟁사들의 관심을 끌 가능성이 높습니다. 디앤디파마텍은 이미 미국 IB와 컨설팅 계약을 체결하고 글로벌 제약사들과 협의를 진행 중이며, 기술 이전 및 파트너링 가능성을 높이고 있습니다.

비만 치료제 파이프라인 확장 전략: 디앤디파마텍은 멧세라와의 협력을 통해 경구용 비만 치료제 개발에 집중하고 있으며, HALO 기술 적용 및 복합 제형 개발을 통해 파이프라인을 확장하고 있습니다. 이는 MASH 치료제 외에도 비만 치료제 시장에서 경쟁력을 확보하려는 전략으로 해석됩니다.

재무적 리스크 존재 및 투자 유치 필요: 디앤디파마텍은 매출액 감소 및 적자 지속으로 재무 상황이 좋지 않으며, 영업활동 현금흐름이 지속적으로 마이너스를 기록하고 있습니다. DD01의 임상 성공, 기술 이전 가능성, 파이프라인 확장 등이 투자 유치 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있지만, 재무적 리스크를 감안하여 투자 결정을 신중하게 내려야 합니다.

투자 전략: 임상 결과 발표 전후 변동성 활용 및 장기 투자 관점 유지: DD01의 임상 성공 가능성이 높다고 판단될 경우, 장기적인 투자 관점을 유지하는 것이 유리합니다. 임상 결과 발표 전후 변동성을 활용하여 단기적인 트레이딩 기회를 포착할 수도 있습니다.

스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/7d89c41d-5846-486e-9975-31343eef8ec9

[전략C][우리산업홀딩스][매수][접근][3260] : 3225 접근

[전략C][파루][매수][접근][1571] : 1540 접근

스탁이지에는 어떤 종목들을 사람들이 많이 확인했는지 순위가 나옵니다.
당일 = 24시간 기준으로 많이 리서치한 종목입니다.
인기 순위쥬~ 그만큼 많은 사람들이 해당 종목에 대해서 궁금해한다는 이야기 입니다.

하태 하태~

[전략C][시선AI][매도][접근][5670] : 강화(5720) 반등

추세추종 관심 종목

글로벌 악재를 이기고
오늘도 이렇게 불장인것들 보면
시장의 힘이 강함이 느껴집니다.

FOMO 온다고 아무거나 매수하지 마시고 스탁이지로 빠르게 리서치 하시고 접근하세요~

[전략C][시선AI][매도][도달][5120] : 수익보존, 익절가 도달 - 손익율:-0.77%

어떤 종목부터 리서치 할지 모르겠다면

가치투자는 저평가 종목으로 바닥권에 있는 종목
추세추종은 모멘텀 종목으로 신고가에 있는 종목

저평가면서 모멘텀 있을때 가장 좋습니다

추세추종은 개별주 보다는 인더스트리 액션

오늘 기준 섹터
방산 : 한화시스템, 엠앤솔루션, 현대로템 등등
지주사 : 코오롱, HD현대, 한화 등등
인바운드 : 글로벌텍스프리, 서부T&D, GS피앤엘 등등
바이오 : 디앤디파마텍, 알테오젠, 리가켐바이오 등등
변압기 : 효성중공업, 산일전기, HD현대일렉트릭 등등
개별주 : 에스앤디, 지엔씨에너지, 노바렉스 등등

사실상 시장이 좋아서 ;; 왠만한 섹터가 다 인더스트리 액션 입니다.
스탁이지(intellio.kr)로 리서치 후딱 하면서 비교와 비교를 하면서 바스켓 매매를 해야죠

안녕하세요 머스트자산운용 입니다.

당사는 자본시장의 애정 어린 참여자로서, 6월 13일 공시된 파마리서치의 "회사분할결정" 에 대해 당사의 의견을 공개적으로 회사에 전달하고자 합니다.

파마리서치는 피부시술 제품 '리쥬란'으로 알려진 회사로서, 펀더멘털이 크게 성장하고 있는 보기 드문 좋은 상장회사입니다. 오랜 기간 주가가 건강하게 우상향을 해오던 중, 6월 13일 공시 직후 당일 -17.11% 급락하였고 시가총액은 약 4.56조원으로 하락하였습니다. 회사 펀더멘털의 변화가 없음에도 불구하고 시가총액 5.5조원이었던 회사가 단 하루에 -17.11%, 시가총액 약 1조원이 급락한 이유는 무엇이었을까요? 그 이유는 회사분할결정 공시에서 찾을 수밖에 없습니다.

[인적분할 vs 물적분할]
회사는 분할되는 양사의 신주인수권이 기존의 전체주주에게 주어지는 인적분할을 선택하였기에 자본시장에서 문제시되는 물적분할과 다르다고 주장하고 있습니다. 하지만 당사의 생각은 다릅니다.
우선, 당사는 모든 물적분할은 나쁘고, 모든 인적분할은 좋다는 생각에 동의하지 않고, 각각 사례별로 판단해야 한다는 생각을 가지고 있음을 밝힙니다.
회사는 해당 공시에서 인적분할 절차가 끝난 이후 현물출자를 통해 모회사(상장) - 자회사(상장) 구조의 지배구조를 계획하고 있다고 밝혔습니다.
모회사와 자회사가 동시에 상장되어 있는, 소위 중복상장(Dual Listing) 문제는 한국 자본시장 디스카운트의 가장 큰 주제 중 하나로서, 정부의 정책과 관련된 법, 그리고 자본시장의 자체적인 자정 노력 등을 통해 개선을 위해 모두가 최선의 노력을 하고 있는 주제입니다.
물적분할 후 자회사가 독립상장한 모습과, 인적분할 후 현물출자한 모습은 그 과정에서의 신주인수권 관련된 차이점이 있기는 하지만, 그 결과의 모습에서는 사실상 똑같은 형태이고 그렇기에 동일한 중복상장의 문제점을 갖게 됩니다. 그리고 이러한 모습을 가진 회사들은 통상적으로 본래의 기업가치에 비해 할인되어 시장에서 거래될 수밖에 없습니다.

[지주회사]
회사가 공시에서 밝힌 대로 지주회사 형태의 운영이 필요하다면, 100% 자회사로 물적분할하고 그 자회사는 재상장을 안 하는 약속과 함께 관련된 규정을 두면 되는 것이라고 생각합니다. 간단한 물적분할 한번의 절차가 아닌, 복잡한 인적분할과 현물출자의 두번의 절차를 거치는 이유가 무엇일까요? 성장하기에도 하루하루가 바쁜 회사가 약 1년이 소요되는 복잡한 두번의 절차를 거치는 이유가 무엇일까요? 더욱이 자본시장에서 매우 예민하게 싫어하는 모-자회사 중복상장 구조를 신규로 만들면서까지 하는 이유가 무엇일까요?
"어떤 삼각형에서든, 두 변의 길이의 합은 항상 나머지 한 변의 길이보다 길다." 이기 때문에, 한 변으로 직선으로 가는 것이 제일 빠른 것 아닌지요?

[지배구조 vs 거버넌스]
한 변이 아닌 두 변으로 돌아가면, 모회사의 대주주 지분율은 분할 전 현재의 약 30%에서 크게 증가하게 될 것입니다.
이로 인해, 1) ‘대주주가 회사를 지배하는 지배구조의 효율성이 좋아지는’ 변화라는 점과 2) ‘전체주주의 거버넌스는 안 좋아지는’ 변화라는 점이 충돌하게 될 것입니다.
파마리서치의 주주와 경영진, 그리고 이사회는 이와 같이 1)과 2)가 충돌할 때, 1)을 위해 2)의 단점을 인정-수용-묵인하는 의사결정을 해서는 안된다고 생각합니다. 상장회사는 누가 누구를 지배하는 구조의 거버넌스가 아닌, 전체주주의 이해관계 시스템이 잘 균형 잡힌 거버넌스를 지향해야 한다고 생각합니다.

[이해관계의 충돌]
분할 후 현물출자를 할 때, 그 교환비율에 따라 대주주와 소수주주들의 이해관계는 크게 달라집니다. 교환되는 두 상장회사의 주가와 공정가치의 변화 그리고 그 결정 시점에 의해 정해지는 교환비율에 한 상장회사 내에서의 대주주와 소수주주들의 이해관계도 충돌될 수밖에 없고, 두 상장회사 간의 소수주주 사이에서도 이해관계가 충돌될 수밖에 없습니다.
이 과정은 그 자체로도 상당한 소모적 충돌이고, 지금까지의 하나된 파마리서치 전체주주의 입장과 비교해볼 때도 상대적으로 꽤 악화된 모습일 것입니다.
이에 따라 당사는 이번 분할 결정이 전체주주를 위한 결정인지 아니면 대주주만을 위한 결정인지 의문을 갖고 있고, 개정될 상법에 이번 회사의 의사결정이 전체주주에게 충실한 결정이었는지 물어볼 의사가 있음을 미리 밝힙니다.

당사는 파마리서치의 지분율 약 1%를 보유한 주주입니다. 한국 자본시장의 여러 시장 참여자분들과 이해관계자분들의 응원과 가르침을 부탁드립니다. 그리고 파마리서치가 좋은 거버넌스의 회사로 스스로 능동적이고 주체적으로 변화되기를 기대합니다.

감사합니다.
머스트자산운용 김두용 드림.

https://www.mustinvestment.com/sub/sub0401_view.php?lang=ko&idx=1383