산일전기(062040) 글로벌 변압기 시장 분석 및 미국 시장 점유율 확대 전략 보고서
1. 핵심 요약
산일전기는 글로벌 변압기 시장의 성장과 특히 미국 시장의 확대에 따른 수혜를 누릴 것으로 전망됩니다. 노후 전력망 교체 수요와 AI 데이터센터 확충에 따른 전력 수요 급증은 변압기 시장의 성장을 견인하며, 산일전기는 기술력과 생산 능력을 바탕으로 미국 시장 점유율을 확대할 기회를 맞이하고 있습니다.
미국 시장 성장 잠재력: 미국의 노후 전력 설비 교체 및 AI 데이터센터 확충에 따른 전력 수요 증가로 변압기 공급 부족이 심화되고 있으며, 이는 산일전기의 미국 시장 점유율 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히 미국향 수출 비중이 높은 산일전기는 미국 전력망 투자 확대의 직접적인 수혜를 입을 것으로 예상됩니다.
기술 경쟁력 및 생산 능력: 산일전기는 고객 맞춤형 특수 변압기 설계 및 제작 기술력을 보유하고 있으며, 2공장 가동을 통해 생산 능력을 2배로 확대했습니다. 이는 증가하는 수요에 대응하고 높은 마진율을 유지하는 데 기여할 것입니다.
재무 성과 개선: 2024년 영업이익률 32.7%를 기록하며 구조적인 수익성 개선을 이루었으며, 2025년에도 AI, 신재생에너지, 노후 설비 교체 등으로 인한 전력 수요 증가로 실적 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 2025년 매출액은 4,657억원, 영업이익은 1,635억원으로 예상됩니다.
미국 시장 점유율 확대 전략: 산일전기는 미국 판매 법인 설립 및 생산 공장 설립을 검토 중이며, 이는 미국 시장 내 입지를 강화하고 경쟁력을 높이는 데 기여할 것입니다. 현재 미국 시장 점유율은 낮은 수준이지만, 성장 잠재력이 매우 높습니다.
투자 매력도: 산일전기는 미국 전력망 투자 확대 및 AI 특수로 인한 고성장이 기대되며, 우수한 펀더멘털 지표와 글로벌 경쟁사 대비 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 증권사들은 목표 주가를 상향 조정하며 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.
주요 리스크 및 대응: 미국 관세 부과 가능성, 환율 변동, 원자재 가격 상승 등이 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있지만, 고객사 협력, 현지 생산 기지 확보, 환헤지, 원가 절감 등을 통해 리스크를 효과적으로 관리할 수 있을 것입니다.
스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/93e71487-b771-4ae7-9de8-a29872f3ca7b
1. 핵심 요약
산일전기는 글로벌 변압기 시장의 성장과 특히 미국 시장의 확대에 따른 수혜를 누릴 것으로 전망됩니다. 노후 전력망 교체 수요와 AI 데이터센터 확충에 따른 전력 수요 급증은 변압기 시장의 성장을 견인하며, 산일전기는 기술력과 생산 능력을 바탕으로 미국 시장 점유율을 확대할 기회를 맞이하고 있습니다.
미국 시장 성장 잠재력: 미국의 노후 전력 설비 교체 및 AI 데이터센터 확충에 따른 전력 수요 증가로 변압기 공급 부족이 심화되고 있으며, 이는 산일전기의 미국 시장 점유율 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히 미국향 수출 비중이 높은 산일전기는 미국 전력망 투자 확대의 직접적인 수혜를 입을 것으로 예상됩니다.
기술 경쟁력 및 생산 능력: 산일전기는 고객 맞춤형 특수 변압기 설계 및 제작 기술력을 보유하고 있으며, 2공장 가동을 통해 생산 능력을 2배로 확대했습니다. 이는 증가하는 수요에 대응하고 높은 마진율을 유지하는 데 기여할 것입니다.
재무 성과 개선: 2024년 영업이익률 32.7%를 기록하며 구조적인 수익성 개선을 이루었으며, 2025년에도 AI, 신재생에너지, 노후 설비 교체 등으로 인한 전력 수요 증가로 실적 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 2025년 매출액은 4,657억원, 영업이익은 1,635억원으로 예상됩니다.
미국 시장 점유율 확대 전략: 산일전기는 미국 판매 법인 설립 및 생산 공장 설립을 검토 중이며, 이는 미국 시장 내 입지를 강화하고 경쟁력을 높이는 데 기여할 것입니다. 현재 미국 시장 점유율은 낮은 수준이지만, 성장 잠재력이 매우 높습니다.
투자 매력도: 산일전기는 미국 전력망 투자 확대 및 AI 특수로 인한 고성장이 기대되며, 우수한 펀더멘털 지표와 글로벌 경쟁사 대비 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 증권사들은 목표 주가를 상향 조정하며 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.
주요 리스크 및 대응: 미국 관세 부과 가능성, 환율 변동, 원자재 가격 상승 등이 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있지만, 고객사 협력, 현지 생산 기지 확보, 환헤지, 원가 절감 등을 통해 리스크를 효과적으로 관리할 수 있을 것입니다.
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올릭스(226950) 핵심 파이프라인 분석 및 투자 전략 보고서
1. 핵심 요약
올릭스는 RNAi 기술 기반 신약 개발 전문 기업으로, 특히 cp-asiRNA와 GalNAc 접합 asiRNA 플랫폼 기술을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 주요 파이프라인으로는 일라이릴리에 기술이전된 MASH/비만 치료제 OLX75016, 기술이전 임박한 비만 치료제 OLX702A, 글로벌 임상을 진행 중인 탈모 치료제 OLX104C, 그리고 로레알과 공동연구 중인 미용/질환 치료제 파이프라인 등이 있습니다.
기술이전 가능성이 가장 높은 파이프라인은 MASH/비만 치료제 OLX75016입니다. 일라이릴리에 기술이전되어 임상 1상이 진행 중이며, 임상 결과 발표 또는 차기 임상 진입 시점에 마일스톤 수령이 기대됩니다. GLP-1 치료제와 병용 시 체중 감소 시너지 효과도 기대됩니다.
기술이전 임박 파이프라인으로는 비만 치료제 OLX702A가 있습니다. 3개월 1회 투여를 목표로 하며, 기존 GLP-1 치료제 대비 병용 시 추가 체중 감소 및 요요 현상 완화 효과가 기대됩니다.
글로벌 임상 진행 파이프라인으로는 탈모 치료제 OLX104C가 있습니다. 남성형 탈모 치료제로, 호주에서 임상 1b/2a상 IND를 신청했습니다. 기존 치료제 대비 부작용이 적고 투약 빈도가 낮은 것이 강점이며, 글로벌 탈모 시장의 높은 성장 잠재력을 가지고 있습니다.
로레알과의 공동연구 파이프라인은 탈모 치료제 및 관련 화장품 개발을 포함합니다. 향후 기술이전 및 마일스톤 수령 가능성이 있으며, 로레알의 지분 투자 가능성도 배제할 수 없습니다.
그 외 황반변성 치료제 OLX301A의 임상 1상 결과가 2025년 하반기에 나올 예정이며, 한소제약에 기술 이전된 간질환 치료제 개발이 진행 중입니다. 비대흉터치료제 OLX101A의 기술 이전을 검토 중이며, 탈모 증상 완화 기능성 화장품을 출시했습니다. 다양한 플랫폼 기술을 활용한 파이프라인을 개발 중입니다.
스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/e1daeab3-c056-45d0-bfba-4e211511a928
1. 핵심 요약
올릭스는 RNAi 기술 기반 신약 개발 전문 기업으로, 특히 cp-asiRNA와 GalNAc 접합 asiRNA 플랫폼 기술을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 주요 파이프라인으로는 일라이릴리에 기술이전된 MASH/비만 치료제 OLX75016, 기술이전 임박한 비만 치료제 OLX702A, 글로벌 임상을 진행 중인 탈모 치료제 OLX104C, 그리고 로레알과 공동연구 중인 미용/질환 치료제 파이프라인 등이 있습니다.
기술이전 가능성이 가장 높은 파이프라인은 MASH/비만 치료제 OLX75016입니다. 일라이릴리에 기술이전되어 임상 1상이 진행 중이며, 임상 결과 발표 또는 차기 임상 진입 시점에 마일스톤 수령이 기대됩니다. GLP-1 치료제와 병용 시 체중 감소 시너지 효과도 기대됩니다.
기술이전 임박 파이프라인으로는 비만 치료제 OLX702A가 있습니다. 3개월 1회 투여를 목표로 하며, 기존 GLP-1 치료제 대비 병용 시 추가 체중 감소 및 요요 현상 완화 효과가 기대됩니다.
글로벌 임상 진행 파이프라인으로는 탈모 치료제 OLX104C가 있습니다. 남성형 탈모 치료제로, 호주에서 임상 1b/2a상 IND를 신청했습니다. 기존 치료제 대비 부작용이 적고 투약 빈도가 낮은 것이 강점이며, 글로벌 탈모 시장의 높은 성장 잠재력을 가지고 있습니다.
로레알과의 공동연구 파이프라인은 탈모 치료제 및 관련 화장품 개발을 포함합니다. 향후 기술이전 및 마일스톤 수령 가능성이 있으며, 로레알의 지분 투자 가능성도 배제할 수 없습니다.
그 외 황반변성 치료제 OLX301A의 임상 1상 결과가 2025년 하반기에 나올 예정이며, 한소제약에 기술 이전된 간질환 치료제 개발이 진행 중입니다. 비대흉터치료제 OLX101A의 기술 이전을 검토 중이며, 탈모 증상 완화 기능성 화장품을 출시했습니다. 다양한 플랫폼 기술을 활용한 파이프라인을 개발 중입니다.
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스탁이지- AI 기반 주식정보 솔루션
스탁이지(StockEasy) AI 기반 주식정보 솔루션. 인텔리오(Intellio), 닥이지(DocEasy). 추세추종/RS순위/RS랭크/ETF섹터/밸류 솔루션 제공. 당일 주도주, 당일 주도섹터
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Forwarded from TNBfolio
디트로이트 3대 자동차 제조사, 일본 무역 협정에 우려 제기 (by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
- General Motors, Ford, Stellantis를 대표하는 단체가 일본산 자동차 수입 관세를 15%로 낮추는 무역 협정에 우려를 표명했다.
- 이 협정은 캐나다와 멕시코산 수입품에 25% 관세를 유지해 미국 내 생산 차량에 불리하다고 비판했다.
- GM은 2분기 관세로 11억 달러 손실을 입었으며, 3분기에는 영향이 더 커질 것으로 예상한다.
- Stellantis는 트럼프의 관세로 3억 유로 손실을 입었으며, 하반기 추가 영향을 우려해 생산을 조정했다.
- 트럼프는 북미산 부품에 대한 면세 혜택을 연장했지만, 수입 차량에는 25% 관세를 유지했다.
(by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/detroit-three-automakers-raise-concerns-about-japan-trade-deal-2025-07-23/
- General Motors, Ford, Stellantis를 대표하는 단체가 일본산 자동차 수입 관세를 15%로 낮추는 무역 협정에 우려를 표명했다.
- 이 협정은 캐나다와 멕시코산 수입품에 25% 관세를 유지해 미국 내 생산 차량에 불리하다고 비판했다.
- GM은 2분기 관세로 11억 달러 손실을 입었으며, 3분기에는 영향이 더 커질 것으로 예상한다.
- Stellantis는 트럼프의 관세로 3억 유로 손실을 입었으며, 하반기 추가 영향을 우려해 생산을 조정했다.
- 트럼프는 북미산 부품에 대한 면세 혜택을 연장했지만, 수입 차량에는 25% 관세를 유지했다.
(by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/detroit-three-automakers-raise-concerns-about-japan-trade-deal-2025-07-23/
Reuters
Detroit Three automakers raise concerns about Japan trade deal
A group representing General Motors Ford and Chrysler-parent Stellantis on Tuesday raised concerns about a trade deal that could cut tariffs on auto imports from Japan to 15% while leaving tariffs on imports from Canada and Mexico at 25%.
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Forwarded from 재야의 고수들
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매일경제
전세계 최고 몸값 엘리트 다 모였다…메타의 AI 초지능팀 44명 살펴보니
¡ß 미라클아이 비즈 ¡ß 메타의 초지능(AI superintelligence) 개발 계획을 가늠할 수 있는 인재 리스트가 주말 사이 온라인 커뮤니티 레딧을 통해 공개됐다. 실리콘밸리에 있는 멘로벤처스의 디디 다스 파트너는 자신의 X와 링크트인을
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Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅인도 GLP-1 혁명 숨겨진 기회
특허 만료와 인도 제약사들의 기회
노보 노디스크의 세마글루타이드 특허 2026년 만료 예정
특허 만료로 인도 제네릭 제약사들이 진입 가능
치료비용 50~70% 절감 전망 (JM Financial 추정)
2025년 말 인도약품통제총국(DCGI)이 복수의 제네릭 승인할 것으로 예상
📍Novo Nordisk : 인도 시장 점유율 69% (리벨서스 중심)
📍Eli Lilly : 2025년 티르제파타이드(Mounjaro) 출시 예정
📍Biocon, Cipla, Dr. Reddy’s, Lupin, Sun Pharma : 제네릭 GLP-1 파이프라인 개발 중
📍Glenmark : 2024년 제네릭 리라글루타이드 출시 완료
PLI(생산연계 인센티브) 프로그램을 통해 GLP-1 국산화 장려
수입 의존도 낮추고 글로벌 제약 수출 중심국가로 도약
📌결론은
- 2026년 특허 만료는 인도 제약사에 50조 원 이상 규모의 시장 진입 기회 제공
- 원료 합성부터 디바이스·완제까지 수직 통합 구조 형성 중
- 인도는 글로벌 GLP-1 제네릭 및 CDMO 허브로 부상할 가능성 높음
- 관련 펩타이드 CDMO 기업 및 장비 제조업체에 대한 중장기 투자 매력 상승
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
특허 만료와 인도 제약사들의 기회
노보 노디스크의 세마글루타이드 특허 2026년 만료 예정
특허 만료로 인도 제네릭 제약사들이 진입 가능
치료비용 50~70% 절감 전망 (JM Financial 추정)
2025년 말 인도약품통제총국(DCGI)이 복수의 제네릭 승인할 것으로 예상
📍Novo Nordisk : 인도 시장 점유율 69% (리벨서스 중심)
📍Eli Lilly : 2025년 티르제파타이드(Mounjaro) 출시 예정
📍Biocon, Cipla, Dr. Reddy’s, Lupin, Sun Pharma : 제네릭 GLP-1 파이프라인 개발 중
📍Glenmark : 2024년 제네릭 리라글루타이드 출시 완료
PLI(생산연계 인센티브) 프로그램을 통해 GLP-1 국산화 장려
수입 의존도 낮추고 글로벌 제약 수출 중심국가로 도약
📌결론은
- 2026년 특허 만료는 인도 제약사에 50조 원 이상 규모의 시장 진입 기회 제공
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- 인도는 글로벌 GLP-1 제네릭 및 CDMO 허브로 부상할 가능성 높음
- 관련 펩타이드 CDMO 기업 및 장비 제조업체에 대한 중장기 투자 매력 상승
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
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Forwarded from 제약/바이오/미용 원리버 Oneriver
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사피엔반도체(452430) 실적 및 주가 흐름 심층 분석 보고서
1. 핵심 요약
사피엔반도체는 마이크로 LED 특화 DDIC 설계 전문 팹리스 기업으로, AR 글래스 시장의 성장에 따른 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히, 독보적인 기술력을 바탕으로 글로벌 빅테크 기업들과의 파트너십을 강화하며 시장을 선도할 가능성이 높습니다. 다만, 최근 실적 변동성이 크고 재무 안정성 확보가 과제로 남아있어, 투자 시에는 이러한 리스크 요인을 고려해야 합니다.
AR 글래스 시장 성장 수혜: 스마트 글래스 시장은 2024년 200만 대를 돌파하며 급성장하고 있으며, 특히 AR 글래스 시장은 2026년부터 본격적인 개화가 예상됩니다. 사피엔반도체는 Micro LED DDIC 기술력을 바탕으로 AR 글래스 시장 성장의 핵심 수혜 기업으로 부상할 것입니다.
독보적인 기술 경쟁력: 사피엔반도체는 10bit 메모리를 내장한 MiP 기술을 통해 전력 소모를 75% 절감하는 혁신을 이루었으며, 레드 색상 구현에 성공하여 미국 빅테크 기업과의 공급 계약을 체결했습니다. 또한, 초소형 Micro LED와 대형 Micro LED를 모두 다루는 기술력을 보유하고 있으며, 140여 건 이상의 특허를 통해 강력한 기술적 진입 장벽을 구축하고 있습니다.
글로벌 파트너십 강화: 사피엔반도체는 Japan BigTech company와 CMOS Backplane 개발 계약을 체결했으며, 삼성, 메타, LG 등 글로벌 빅테크 기업들과 협력 관계를 구축하고 있습니다. 특히, 미국 빅테크 기업과의 NRE 계약은 프로젝트 확장에 따라 계약 기간이 연장되고 금액이 상향되는 등 파트너십이 더욱 강화되고 있습니다.
실적 변동성 및 재무 안정성 확보: 2024년 4분기 매출액은 급증했으나, 2025년 1분기에는 다시 감소하는 등 최근 분기 실적에서 큰 변동성을 보이고 있습니다. 또한, 2021년부터 영업이익 및 순이익이 적자를 지속하고 있으며, 부채비율도 다소 높은 수준을 유지하고 있어 재무 안정성 확보가 시급합니다.
기술적 분석: 매수 우세: 사피엔반도체는 현재 기술적 지표들을 종합했을 때 매수 우세의 강력한 상승 추세에 놓여 있습니다. ADX와 SuperTrend는 강한 상승 추세가 지속되고 있음을 명확히 보여주며, 특히 시장 대비 압도적인 상대강도는 사피엔반도체가 시장 내에서 매우 강력한 주도주임을 시사합니다.
투자 전략 및 리스크 관리: 사피엔반도체는 AR 글래스 시장 성장과 함께 장기적인 성장 잠재력이 높은 기업입니다. 다만, 경쟁 심화, 기술 변화, 글로벌 경기 침체 등 리스크 요인에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자 시에는 장기적인 관점에서 성장 잠재력을 평가하고, 리스크 관리 방안을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/b1459927-c167-46db-88b4-8a5e0911edb6
1. 핵심 요약
사피엔반도체는 마이크로 LED 특화 DDIC 설계 전문 팹리스 기업으로, AR 글래스 시장의 성장에 따른 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히, 독보적인 기술력을 바탕으로 글로벌 빅테크 기업들과의 파트너십을 강화하며 시장을 선도할 가능성이 높습니다. 다만, 최근 실적 변동성이 크고 재무 안정성 확보가 과제로 남아있어, 투자 시에는 이러한 리스크 요인을 고려해야 합니다.
AR 글래스 시장 성장 수혜: 스마트 글래스 시장은 2024년 200만 대를 돌파하며 급성장하고 있으며, 특히 AR 글래스 시장은 2026년부터 본격적인 개화가 예상됩니다. 사피엔반도체는 Micro LED DDIC 기술력을 바탕으로 AR 글래스 시장 성장의 핵심 수혜 기업으로 부상할 것입니다.
독보적인 기술 경쟁력: 사피엔반도체는 10bit 메모리를 내장한 MiP 기술을 통해 전력 소모를 75% 절감하는 혁신을 이루었으며, 레드 색상 구현에 성공하여 미국 빅테크 기업과의 공급 계약을 체결했습니다. 또한, 초소형 Micro LED와 대형 Micro LED를 모두 다루는 기술력을 보유하고 있으며, 140여 건 이상의 특허를 통해 강력한 기술적 진입 장벽을 구축하고 있습니다.
글로벌 파트너십 강화: 사피엔반도체는 Japan BigTech company와 CMOS Backplane 개발 계약을 체결했으며, 삼성, 메타, LG 등 글로벌 빅테크 기업들과 협력 관계를 구축하고 있습니다. 특히, 미국 빅테크 기업과의 NRE 계약은 프로젝트 확장에 따라 계약 기간이 연장되고 금액이 상향되는 등 파트너십이 더욱 강화되고 있습니다.
실적 변동성 및 재무 안정성 확보: 2024년 4분기 매출액은 급증했으나, 2025년 1분기에는 다시 감소하는 등 최근 분기 실적에서 큰 변동성을 보이고 있습니다. 또한, 2021년부터 영업이익 및 순이익이 적자를 지속하고 있으며, 부채비율도 다소 높은 수준을 유지하고 있어 재무 안정성 확보가 시급합니다.
기술적 분석: 매수 우세: 사피엔반도체는 현재 기술적 지표들을 종합했을 때 매수 우세의 강력한 상승 추세에 놓여 있습니다. ADX와 SuperTrend는 강한 상승 추세가 지속되고 있음을 명확히 보여주며, 특히 시장 대비 압도적인 상대강도는 사피엔반도체가 시장 내에서 매우 강력한 주도주임을 시사합니다.
투자 전략 및 리스크 관리: 사피엔반도체는 AR 글래스 시장 성장과 함께 장기적인 성장 잠재력이 높은 기업입니다. 다만, 경쟁 심화, 기술 변화, 글로벌 경기 침체 등 리스크 요인에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자 시에는 장기적인 관점에서 성장 잠재력을 평가하고, 리스크 관리 방안을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
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스탁이지- AI 기반 주식정보 솔루션
스탁이지(StockEasy) AI 기반 주식정보 솔루션. 인텔리오(Intellio), 닥이지(DocEasy). 추세추종/RS순위/RS랭크/ETF섹터/밸류 솔루션 제공. 당일 주도주, 당일 주도섹터
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Forwarded from 投資, 아레테
#HD현대인프라코어
#2Q25
- 매출액 1.1조, 영업이익 1,058억 기록.
- 건설기계 7개 분기 만에 성장 전환 및 엔진 호조.
#건설기계
- 신흥,선진 등 전지역 전반적으로 성장.
- 신흥국 마이닝 성장. 아랍의 봄 이후 불확실성으로 부진하던 중동 약진, CIS 회복 고무적.
- 한국 시장 정치 불확실성 해소와 함께 수출 활성화로 수요 성장.
- 북미/유럽 YoY+3% 기록. 특히 유럽 회복이 긍정적. 영국, 이태리 등의 지역 수요 회복이 뚜렷함.
- 중국은 2Q34부터 꾸준한 성장을 보이고 있음.
#건설기계 전망
- 2Q 더 빠르게 긍정적으로 변화 중. 신흥 시장 주요국 인프라 투자와 더불어 마이닝 등으로 긍정적.
- 유럽 시장 수요 저점 통과가 뚜렷하게 나타나고 있음. 판매rk 안정을 되찾은 점도 긍정적.
- 북미 시장은 회복이 다소 지연되고 있으나, OBBBA 등의 대규모 예산 통과에 따라 분위기 개선 가능성이 높다고 생각.
- 중국 시장은 이미 완만한 회복 기조. 16~20년 판매됐던 장비 재구매 시점이 도래함에 따라 꾸준한 회복 기대.
#엔진
- 방산 엔진 꾸준한 가운데, 친환경 및 발전용 엔진 성장이 뚜렷함.
- 영업이익은 고수익성 판매 비중 확대로 큰 폭으로 성장함.
- 산업용은 북미 불확실성이 존재하지만 건기 업황이 돌면서 차세대 모델 엔진이 매출화되기 시작.
#엔진 전망
- 오일/가스, 데이터센터향 발전 및 전후재건 등의 수요가 긍정적. 향후에도 발전기용 수요 긍정적일 것.
- 전차 엔진 수출과 더불어 다양한 문의가 접수되고 있음. 수주 확정 시 내용 공유할 것. 엔진 내 방산 비중 지속확대할 것.
#주주환원
- 이사회를 통해 자사주 소각 의결되었음. 8월 중으로 거래소에서 보는 주식수 변경도 진행될 것.
- HD현대건설기계와의 합병. 1/1이며 12/29부터 거래정지. 인프라코어 주식은 26일까지 거래 가능.
#2Q25
- 매출액 1.1조, 영업이익 1,058억 기록.
- 건설기계 7개 분기 만에 성장 전환 및 엔진 호조.
#건설기계
- 신흥,선진 등 전지역 전반적으로 성장.
- 신흥국 마이닝 성장. 아랍의 봄 이후 불확실성으로 부진하던 중동 약진, CIS 회복 고무적.
- 한국 시장 정치 불확실성 해소와 함께 수출 활성화로 수요 성장.
- 북미/유럽 YoY+3% 기록. 특히 유럽 회복이 긍정적. 영국, 이태리 등의 지역 수요 회복이 뚜렷함.
- 중국은 2Q34부터 꾸준한 성장을 보이고 있음.
#건설기계 전망
- 2Q 더 빠르게 긍정적으로 변화 중. 신흥 시장 주요국 인프라 투자와 더불어 마이닝 등으로 긍정적.
- 유럽 시장 수요 저점 통과가 뚜렷하게 나타나고 있음. 판매rk 안정을 되찾은 점도 긍정적.
- 북미 시장은 회복이 다소 지연되고 있으나, OBBBA 등의 대규모 예산 통과에 따라 분위기 개선 가능성이 높다고 생각.
- 중국 시장은 이미 완만한 회복 기조. 16~20년 판매됐던 장비 재구매 시점이 도래함에 따라 꾸준한 회복 기대.
#엔진
- 방산 엔진 꾸준한 가운데, 친환경 및 발전용 엔진 성장이 뚜렷함.
- 영업이익은 고수익성 판매 비중 확대로 큰 폭으로 성장함.
- 산업용은 북미 불확실성이 존재하지만 건기 업황이 돌면서 차세대 모델 엔진이 매출화되기 시작.
#엔진 전망
- 오일/가스, 데이터센터향 발전 및 전후재건 등의 수요가 긍정적. 향후에도 발전기용 수요 긍정적일 것.
- 전차 엔진 수출과 더불어 다양한 문의가 접수되고 있음. 수주 확정 시 내용 공유할 것. 엔진 내 방산 비중 지속확대할 것.
#주주환원
- 이사회를 통해 자사주 소각 의결되었음. 8월 중으로 거래소에서 보는 주식수 변경도 진행될 것.
- HD현대건설기계와의 합병. 1/1이며 12/29부터 거래정지. 인프라코어 주식은 26일까지 거래 가능.
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HD현대인프라코어 2025년 2분기 실적 분석 및 향후 전망 보고서
1. 핵심 요약
HD현대인프라코어는 2025년 2분기에 견조한 실적을 기록하며 성장세를 입증했습니다. 건설기계 부문의 회복과 엔진 부문의 높은 수익성이 돋보이며, 신흥 시장을 중심으로 한 지역별 수요 증가가 긍정적으로 작용했습니다. 하반기에는 유럽 시장의 회복세와 엔진 부문의 수익성 강화가 기대되지만, HD현대건설기계와의 합병, 북미 시장의 불확실성, 정책 리스크 등 다양한 이슈에 대한 지속적인 관심이 필요합니다.
2분기 실적 호조: 매출액 1조 1,846억 원(YoY +6.9%), 영업이익 1,058억 원(YoY +29.8%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성했습니다. 건설기계 부문의 성장 전환과 엔진 부문의 역대 최고 수준 수익성이 주요 요인입니다.
지역별 시장 회복: 신흥 시장과 중국 시장의 성장세가 두드러졌으며, 유럽 시장 또한 회복세에 진입했습니다. 다만, 북미 시장은 관세 및 금리 불확실성으로 인해 회복이 지연되고 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.
하반기 실적 전망: 유럽 수출 회복과 견조한 엔진 수익성에 힘입어 시장 기대치를 소폭 상회하는 실적이 예상됩니다. 특히 방산 엔진 수출 확대와 발전기용 수요 증가가 엔진 부문의 수익성을 더욱 강화할 것으로 전망됩니다.
HD현대건설기계 합병: 2026년 1월 1일 HD현대건설기계와의 합병이 예정되어 있으며, 이를 통해 글로벌 경쟁력 강화 및 가치 제고를 기대하고 있습니다. 합병 비율 및 소액주주 손해 논란에 대한 지속적인 관심이 필요합니다.
기술적 분석: 주가는 최근 급등하며 강한 상승 모멘텀을 확보했습니다. 추세추종 지표는 상승 추세를 지지하고 있으나, 단기적인 과열 신호도 나타나고 있어 주의가 필요합니다. 기관과 외국인의 순매수세는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
주요 리스크 요인: 북미 시장의 관세 및 금리 인상 지연, 감액배당에 대한 조세 정책 논의 등 정책 리스크는 하반기 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 리스크 요인에 대한 지속적인 모니터링과 대비가 필요합니다.
스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/9b57f6ae-dbfc-4d23-90d6-6f2d200fea04
1. 핵심 요약
HD현대인프라코어는 2025년 2분기에 견조한 실적을 기록하며 성장세를 입증했습니다. 건설기계 부문의 회복과 엔진 부문의 높은 수익성이 돋보이며, 신흥 시장을 중심으로 한 지역별 수요 증가가 긍정적으로 작용했습니다. 하반기에는 유럽 시장의 회복세와 엔진 부문의 수익성 강화가 기대되지만, HD현대건설기계와의 합병, 북미 시장의 불확실성, 정책 리스크 등 다양한 이슈에 대한 지속적인 관심이 필요합니다.
2분기 실적 호조: 매출액 1조 1,846억 원(YoY +6.9%), 영업이익 1,058억 원(YoY +29.8%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성했습니다. 건설기계 부문의 성장 전환과 엔진 부문의 역대 최고 수준 수익성이 주요 요인입니다.
지역별 시장 회복: 신흥 시장과 중국 시장의 성장세가 두드러졌으며, 유럽 시장 또한 회복세에 진입했습니다. 다만, 북미 시장은 관세 및 금리 불확실성으로 인해 회복이 지연되고 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.
하반기 실적 전망: 유럽 수출 회복과 견조한 엔진 수익성에 힘입어 시장 기대치를 소폭 상회하는 실적이 예상됩니다. 특히 방산 엔진 수출 확대와 발전기용 수요 증가가 엔진 부문의 수익성을 더욱 강화할 것으로 전망됩니다.
HD현대건설기계 합병: 2026년 1월 1일 HD현대건설기계와의 합병이 예정되어 있으며, 이를 통해 글로벌 경쟁력 강화 및 가치 제고를 기대하고 있습니다. 합병 비율 및 소액주주 손해 논란에 대한 지속적인 관심이 필요합니다.
기술적 분석: 주가는 최근 급등하며 강한 상승 모멘텀을 확보했습니다. 추세추종 지표는 상승 추세를 지지하고 있으나, 단기적인 과열 신호도 나타나고 있어 주의가 필요합니다. 기관과 외국인의 순매수세는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
주요 리스크 요인: 북미 시장의 관세 및 금리 인상 지연, 감액배당에 대한 조세 정책 논의 등 정책 리스크는 하반기 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 리스크 요인에 대한 지속적인 모니터링과 대비가 필요합니다.
스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/9b57f6ae-dbfc-4d23-90d6-6f2d200fea04
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Forwarded from 파이어🔥
🌟 HD현대건설기계 스터디
발표일: 25.07.06
금일 HD현대인프라코어의 호실적과 함께 HD현대건설기계도 함께 주목받고 있습니다. HD현대인프라 코어는 컨콜에서 현재 전지역 건설기계 시장이 전반적으로 성장 그림을 그리고 있으며 2분기에는 더 빠르게 좋아지고 있다고 소통했습니다.
HD현대건설기계는 HD현대인프라코어와의 합병(26년 1월 예정) 발표와 함께 업황 반등 기대 그리고 글로벌 인프라 투자 사이클의 구조적 수혜가 예상됩니다. 10년 만의 중국 건기 슈퍼사이클 본격화, 미국·인도 인프라 투자 확대, 원가 절감 및 영업 시너지 극대화라는 트리거가 동사의 재평가 관점에서 주요 투자포인트로 부각되고 있습니다.
✔️ 요약
- HD현대인프라코어와 합병(26년 1월), 원가 절감·영업 시너지·신사업 확대 기대감 부각.
- 25~26년 글로벌 건설기계 업황 저점에서 구조적 반등 전망, 중국·인도발 수요 회복 확인.
- 미국, 인도 인프라 투자 확대, 국내 기업 실적의 핵심 성장 동력으로 부각.
- 글로벌 Top-Tier 도약, AM(애프터마켓)·엔진·전동화 신사업 합병 시너지 기대.
💡 개요
- 시가총액: 약 1.35조 원
- 주요 상품:
건설장비(굴착기·로더 등, 76%)
산업차량(14%)
부품·AM(10%)
- 수출 비중 92%(북미·유럽 중심, 인도·중국 급성장)
- 글로벌 피어: Caterpillar, Komatsu 등
⚡️ 투자포인트
1. 10년 만의 중국 건설기계 슈퍼사이클
- 24~25년 중국발 건설기계 수요 턴어라운드 본격화, 1분기 기준 현지법인 30% 이상 매출 증가
- 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 영업 효율화(생산 일원화)로 원가 경쟁력 확보
- 26년 본격 업사이클 구간, 업계 전반적 수익성 개선 기대
2. 미국·인도 인프라 투자 장기 동력
- 미국 리쇼어링, 노후 인프라 교체 등으로 건설장비·부품 대체 수요 확대
- 인도, 인프라 조성 단계 진입. 수년간 두자릿수 성장률 지속
- 글로벌 시장 회복기와 맞물린 동사 경쟁력 강화 구간
3. 합병(HD현대인프라코어) 시너지
- 비용 절감(R&D, 생산, 구매 등) 및 영업 시너지(딜러망·AM 네트워크 통합) 효과
- 부품·AM(애프터마켓) 사업 통합. 수익성 다각화 및 변동성 완화
- 엔진·전동화(수소연소·전동 굴착기 등) 신사업 투자력 강화, 글로벌 점유율 확대
4. 전망 및 중요 이벤트
- 25년말~26년초 합병 완료(신주상장 26년 1월 26일)
- 26년 본격 업사이클 진입, EPS·멀티플 동반 상승 기대
🚨 리스크
미중 정책(관세 등) 불확실성 장기화 시 수주 회복 지연 가능성
변동성 높은 신흥시장 환율 및 지정학 리스크 상존
※해당 종목은 파이어 스터디에서 발표된 종목으로 파이어 스터디 공동 펀드에 편입되어 있을수도, 혹은 안되어 있을수도 있습니다.
※해당 종목의 향후 디테일한 실적 추정은 공개하지 않습니다.
출처: 파이어🔥 (https://news.1rj.ru/str/FireStockStudy)
발표일: 25.07.06
금일 HD현대인프라코어의 호실적과 함께 HD현대건설기계도 함께 주목받고 있습니다. HD현대인프라 코어는 컨콜에서 현재 전지역 건설기계 시장이 전반적으로 성장 그림을 그리고 있으며 2분기에는 더 빠르게 좋아지고 있다고 소통했습니다.
HD현대건설기계는 HD현대인프라코어와의 합병(26년 1월 예정) 발표와 함께 업황 반등 기대 그리고 글로벌 인프라 투자 사이클의 구조적 수혜가 예상됩니다. 10년 만의 중국 건기 슈퍼사이클 본격화, 미국·인도 인프라 투자 확대, 원가 절감 및 영업 시너지 극대화라는 트리거가 동사의 재평가 관점에서 주요 투자포인트로 부각되고 있습니다.
- HD현대인프라코어와 합병(26년 1월), 원가 절감·영업 시너지·신사업 확대 기대감 부각.
- 25~26년 글로벌 건설기계 업황 저점에서 구조적 반등 전망, 중국·인도발 수요 회복 확인.
- 미국, 인도 인프라 투자 확대, 국내 기업 실적의 핵심 성장 동력으로 부각.
- 글로벌 Top-Tier 도약, AM(애프터마켓)·엔진·전동화 신사업 합병 시너지 기대.
- 시가총액: 약 1.35조 원
- 주요 상품:
건설장비(굴착기·로더 등, 76%)
산업차량(14%)
부품·AM(10%)
- 수출 비중 92%(북미·유럽 중심, 인도·중국 급성장)
- 글로벌 피어: Caterpillar, Komatsu 등
1. 10년 만의 중국 건설기계 슈퍼사이클
- 24~25년 중국발 건설기계 수요 턴어라운드 본격화, 1분기 기준 현지법인 30% 이상 매출 증가
- 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 영업 효율화(생산 일원화)로 원가 경쟁력 확보
- 26년 본격 업사이클 구간, 업계 전반적 수익성 개선 기대
2. 미국·인도 인프라 투자 장기 동력
- 미국 리쇼어링, 노후 인프라 교체 등으로 건설장비·부품 대체 수요 확대
- 인도, 인프라 조성 단계 진입. 수년간 두자릿수 성장률 지속
- 글로벌 시장 회복기와 맞물린 동사 경쟁력 강화 구간
3. 합병(HD현대인프라코어) 시너지
- 비용 절감(R&D, 생산, 구매 등) 및 영업 시너지(딜러망·AM 네트워크 통합) 효과
- 부품·AM(애프터마켓) 사업 통합. 수익성 다각화 및 변동성 완화
- 엔진·전동화(수소연소·전동 굴착기 등) 신사업 투자력 강화, 글로벌 점유율 확대
4. 전망 및 중요 이벤트
- 25년말~26년초 합병 완료(신주상장 26년 1월 26일)
- 26년 본격 업사이클 진입, EPS·멀티플 동반 상승 기대
미중 정책(관세 등) 불확실성 장기화 시 수주 회복 지연 가능성
변동성 높은 신흥시장 환율 및 지정학 리스크 상존
※해당 종목은 파이어 스터디에서 발표된 종목으로 파이어 스터디 공동 펀드에 편입되어 있을수도, 혹은 안되어 있을수도 있습니다.
※해당 종목의 향후 디테일한 실적 추정은 공개하지 않습니다.
출처: 파이어
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파이어🔥
파이어: 계좌에 다같이 불질러보자.🔥
- 투자조언 아님
- 정보는 단순 의견
- 보유 종목 있을 수 있음.
- 미보유 종목 있을 수 있음.
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- 보유 종목 있을 수 있음.
- 미보유 종목 있을 수 있음.
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스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
[전략C][국전약품][매수][도달][4250] : 도달 : 4250원
[전략C][국전약품][매도][접근][4575] : 강화(4620) 반등
스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
[전략C][국전약품][매도][접근][4575] : 강화(4620) 반등
[전략C][국전약품][매도][도달][4620] : 강화 반등 - 손익율:8.54%
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.07.24 13:00:48
기업명: HD현대건설기계(시가총액: 1조 6,302억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 9,677억(예상치 : 8,794억+/ 10%)
영업익 : 400억(예상치 : 354억/ +13%)
순이익 : 48억(예상치 : 331억/ -85%)
**최근 실적 추이**
2025.2Q 9,677억/ 400억/ 48억
2025.1Q 9,068억/ 417억/ 257억
2024.4Q 7,891억/ 353억/ -19억
2024.3Q 8,168억/ 430억/ 114억
2024.2Q 8,530억/ 586억/ 306억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800148
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267270
기업명: HD현대건설기계(시가총액: 1조 6,302억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 9,677억(예상치 : 8,794억+/ 10%)
영업익 : 400억(예상치 : 354억/ +13%)
순이익 : 48억(예상치 : 331억/ -85%)
**최근 실적 추이**
2025.2Q 9,677억/ 400억/ 48억
2025.1Q 9,068억/ 417억/ 257억
2024.4Q 7,891억/ 353억/ -19억
2024.3Q 8,168억/ 430억/ 114억
2024.2Q 8,530억/ 586억/ 306억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800148
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267270
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