시장신호등
단기 : 빨간불
장기 : 노란불

시장은 변곡점입니다.
아쉽게도 단기 추세는 꺽였고 장기 추세 역시 탄력이 떨어지는 구간입니다.
변곡점 구간에서는 매일 매일 스탁이지를 통해 시장 판단을 하시고~
혹시나 전부다 빨간불로 돌아간다면 그때 부터는 본격적인 가치투자 리서치를 시작할때 입니다.

시총 상위순 RS
종목의 RS는 스탁이지에서 검색으로 가능합니다.
(시총 3000억 이하 제외)

화장품주 밸류에이션 (8/4일)

2Q 실적이 스트릿컨센 대비 얼마나 선방해줄지~

SK바이오팜 2025년 2분기 실적 분석 및 향후 전망 보고서

1. 핵심 요약
SK바이오팜은 2025년 2분기에 뇌전증 신약 '세노바메이트(엑스코프리)'의 미국 시장 판매 호조와 효율적인 비용 관리, 그리고 성공적인 DTC 광고 마케팅 전략에 힘입어 역대 최대 분기 매출을 달성하며 견조한 성장세를 기록했습니다. 이는 엑스코프리가 경쟁 약물 대비 빠른 시장 점유율 확대와 처방량 증가를 보이며, SK바이오팜의 핵심 성장 동력으로 확고히 자리매김했음을 보여줍니다. 미국 직판 전략의 성공은 영업 레버리지 효과를 극대화하며 수익성 개선에도 크게 기여했습니다.

향후 SK바이오팜은 엑스코프리의 적응증 확장(소아, 전신 발작) 및 현탁액 제형 출시를 통해 시장 지배력을 더욱 강화하고, 방사성의약품 치료제(RPT)와 표적단백질분해 치료제(TPD) 등 신규 파이프라인 확보를 통해 항암 분야로 사업 영역을 확장하며 중장기적인 성장 동력을 확보할 계획입니다. 또한, AI 기반 뇌전증 관리 플랫폼 개발 및 사업화를 통해 디지털 헬스케어 분야로의 진출도 모색하고 있습니다. 이러한 전략들은 엑스코프리의 성공을 기반으로 Big Biotech으로 성장하겠다는 SK바이오팜의 비전을 뒷받침합니다.

다만, 엑스코프리에 대한 높은 의존도, 환율 변동성, 신약 개발 실패 리스크 등은 잠재적인 투자 리스크 요인으로 고려해야 합니다. 기술적 분석 측면에서는 현재 주가가 강한 상승 추세를 보이고 있으나, 과매수 구간 진입 및 외국인 투자자의 매도세는 단기적인 조정 가능성을 시사합니다.

2분기 사상 최대 실적 달성: 뇌전증 신약 '세노바메이트(엑스코프리)'의 미국 시장 판매 호조와 효율적인 비용 관리, DTC 광고 등 성공적인 마케팅 전략으로 역대 최대 분기 매출 및 영업이익을 기록했습니다.

엑스코프리의 강력한 시장 성장: 엑스코프리는 경쟁 약물 대비 빠른 처방량 증가와 시장 점유율 확대를 보이며, SK바이오팜의 핵심 성장 동력으로 자리매김했습니다. 미국 직판 전략은 영업 효율성을 높여 수익성 개선에 기여했습니다.

미래 성장 동력 확보를 위한 파이프라인 확장: 엑스코프리의 적응증 확장을 통해 시장 지배력을 강화하고, 항암 분야 진출을 위한 RPT 및 TPD 후보물질 확보, AI 기반 뇌전증 관리 플랫폼 개발 등 미래 성장 동력 확보에 주력하고 있습니다.

2026년 이후 Big Biotech 도약 목표: 신규 파이프라인의 성공적인 개발 및 글로벌 시장 확장, 2nd Product 확보를 통한 시너지 창출을 통해 Big Biotech으로 성장하는 전략을 추진할 것입니다.

잠재적 리스크 요인: 엑스코프리에 대한 높은 의존도, 환율 변동성, 신약 개발 실패 리스크, 의약품 관세 불확실성 등은 향후 성장에 영향을 미칠 수 있는 주요 요인입니다.

기술적 분석 종합: 현재 주가는 강한 상승 추세에 있으나, 과매수 신호와 외국인 매도세는 단기 조정 가능성을 시사합니다. 117,000원 저항선 돌파 여부가 단기적인 주가 흐름의 중요한 변곡점이 될 것입니다.

스탁이지 AI 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/489160fb-5456-4474-9d78-151872f08265

카지노 (리조트) 밸류에이션

[전략A][삼천당제약][매수][접근][189600] : 1차(187800) 접근

[전략A][삼천당제약][매수][도달][188900] : 1차 매수 도달 : 187800원

태웅(044490) 기업 분석 보고서: SMR 및 해상풍력 성장 동력 분석 및 투자 전망
1. 핵심 요약
태웅(044490)은 자유형 단조 전문 기업으로, SMR(소형모듈원자로) 및 해상풍력 시장의 성장과 함께 새로운 성장 동력을 확보하고 있습니다. 최근 분기 실적은 일시적인 부진을 겪었으나, 견조한 수주잔고와 신규 사업 기회를 바탕으로 중장기적인 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히, 글로벌 단조 부품 공급 부족 상황과 태웅의 기술력 및 품질 인증은 SMR 및 해상풍력 시장에서의 경쟁 우위를 강화하는 요인으로 작용할 전망입니다.

핵심 성장 동력: SMR 및 해상풍력 시장 확대

태웅은 SMR 시장에서 캐나다 프로젝트에 단조 부품을 공급하는 초기 플레이어로서 입지를 다지고 있으며, 향후 추가 수주 가능성이 높습니다. 또한, 해상풍력 부문에서는 글로벌 시장 확대와 더불어 국내 시장에서의 경쟁 우위를 바탕으로 견조한 수주 및 매출 성장이 기대됩니다. 이는 태웅의 매출에서 가장 큰 비중을 차지하는 핵심 사업입니다.

단기 실적 부진과 중장기 성장 전망의 대비

2025년 1분기 매출 감소 및 영업이익 급감으로 인한 단기적인 실적 부진이 관찰됩니다. 그러나 2025년 말 기준 수주잔고 증가와 2026년부터 예상되는 큰 폭의 실적 개선 전망은 이러한 단기적 어려움을 극복하고 성장세를 회복할 가능성을 시사합니다.

기술력 및 품질 인증 기반의 경쟁력

태웅은 ASME MO QSC 인증과 같은 원자력 산업 안전 기준을 충족하는 품질 관리 시스템을 보유하고 있으며, 이는 SMR 및 원전 부품 공급에 필수적인 요소입니다. 또한, 글로벌 주요 풍력 터빈 제조사와의 파트너십은 태웅의 기술력과 생산 능력을 입증하며, 하부구조물용 플랜지 시장에서 과점적 지위를 확보하는 기반이 되었습니다.

기관 투자자의 긍정적 수급 및 기술적 분석

기관 투자자들은 최근 태웅 주식에 대한 순매수세를 보이며 긍정적인 수급 환경을 조성하고 있습니다. 기술적 분석 측면에서도 ADX, SuperTrend 등 추세추종 지표들이 강력한 상승 추세를 지지하고 있으며, RSI와 스토캐스틱은 단기적인 과열 가능성을 시사하지만 전반적으로 매수 우세 신호를 나타내고 있습니다.

밸류에이션 부담과 투자 위험 요인

현재 2025년 예상 PER이 동종 업계 평균 대비 높은 수준으로 밸류에이션 부담이 존재합니다. 또한, 하부구조물용 플랜지 시장 경쟁 심화, 철스크랩 가격 변동성, 중국 터빈사들의 시장 점유율 확대 등은 잠재적인 투자 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

투자 시사점: 신중한 접근과 지속적인 모니터링

태웅은 단기적인 실적 부진에도 불구하고 SMR 및 해상풍력 시장에서의 성장 잠재력이 높습니다. 투자자는 실적 회복 시점과 SMR 관련 신규 수주 진행 상황을 면밀히 모니터링하며, 밸류에이션 부담과 시장 경쟁 심화 가능성을 고려한 신중한 투자 접근이 필요합니다.

스탁이지 AI 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/a519b53c-27e6-4dcd-8407-b229841d6139

GS피앤엘(A499790) 기업 분석 및 투자 전략 보고서 (2025년 하반기 전망 중심)
1. 핵심 요약
GS피앤엘(A499790)은 GS리테일로부터 파르나스호텔 및 후레쉬미트 사업 부문을 인적분할하여 2024년 12월 1일 설립된 지주회사입니다. 본 보고서는 GS피앤엘의 기업 분석 및 2025년 하반기 전망을 중심으로 투자 전략을 제시합니다. GS피앤엘은 설립 초기임에도 불구하고 2025년 1분기에 연결 및 별도 기준 모두 흑자 전환에 성공하며 긍정적인 재무 성과를 달성했습니다. 특히, 주요 자회사인 파르나스호텔의 실적 개선과 신사업 추진을 통한 성장 잠재력이 주목됩니다.

설립 배경 및 사업 구조: GS피앤엘은 GS리테일의 호텔 및 식자재 유통 사업 부문을 분할하여 설립되었으며, 지주회사로서 자회사들의 전문성 강화 및 신규 사업 투자를 통해 성장 동력을 발굴할 계획입니다. 주요 자회사로는 호텔 사업을 영위하는 파르나스호텔과 축산물 유통 사업을 담당하는 후레쉬미트가 있습니다.

재무 성과 및 흑자 전환: 2025년 1분기에 연결 기준 매출액 945억 원, 영업이익 152억 원을 기록하며 성공적으로 흑자 전환했습니다. 이는 사업 본격화에 따른 매출 증대와 효율적인 비용 관리가 결합된 결과이며, 특히 파르나스호텔의 실적 개선이 크게 기여했습니다.

하반기 실적 개선 기대감: 9월 재개관 예정인 웨스틴 서울 파르나스는 2025년 하반기 실적 개선의 핵심 동력으로 작용할 전망입니다. 호텔 업황 회복세와 더불어 리모델링 효과가 더해지면 파르나스호텔의 수익성 개선이 기대됩니다.

신사업 및 성장 전략: GS피앤엘은 신선식품 수직 계열화, 상업시설 운영 강화, 그리고 시니어 하우징 및 공유주거 개발과 같은 신사업 진출을 모색하며 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다. 이러한 사업 다각화 노력은 장기적인 기업 가치 제고에 기여할 것으로 예상됩니다.

기술적 분석 및 투자 전략: 현재 주가는 45,430원의 저항선에 근접해 있으며, 일부 기술적 지표는 혼조세를 보이고 있습니다. 강한 거래량과 외국인 순매수는 긍정적이나, 단기적인 조정 가능성도 존재합니다. 투자는 장기적인 관점에서 웨스틴 서울 파르나스 재개관 효과, 신사업 추진 현황, 호텔 업황 회복 등을 종합적으로 고려하여 신중하게 접근해야 합니다.

주요 리스크 및 기회 요인: 호텔 사업의 경기 민감성, 신선식품 시장 경쟁 심화, 신사업 추진 불확실성 등이 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 반면, 내수 경기 회복, 외국인 관광객 증가, 호텔 리뉴얼 효과, 그리고 후레쉬미트 사업과의 시너지 창출은 중요한 성장 기회 요인으로 작용할 것입니다.

스탁이지 AI 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/05e59f9c-9902-4391-9890-a6fa8438cddb

한국전력(KEPCO) 투자 분석 보고서: 2025년 실적 전망 및 주요 이슈 분석
1. 핵심 요약
한국전력(KEPCO)은 2025년 실적 회복세를 이어가며 투자 매력도가 높아질 것으로 전망됩니다. 이는 정산조정계수 상승, 전력구매단가(SMP) 하락, 그리고 전기요금 인상 등 우호적인 시장 환경과 정부 정책 지원에 기인합니다. 또한, 낮은 밸류에이션 수준과 해외 원전 사업의 가치 재평가 가능성은 중장기적인 기업 가치 상승을 기대하게 하는 요인입니다.

견조한 실적 개선 전망: 2025년 한국전력은 매출액 약 97조 원, 영업이익 약 13조 원 이상으로 크게 개선될 것으로 예상됩니다. 이는 전기판매 단가 상승과 발전 연료 가격 하락에 힘입은 결과이며, 전기판매 부문이 전체 매출의 약 64%를 차지하며 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다. 재무 건전성 또한 부채비율 하락 및 영업활동 현금흐름의 견조함으로 점진적으로 개선될 것으로 보입니다.

기술적 분석 상 강세 추세 유지: 한국전력 주가는 최근 10일간 강한 상승 흐름을 보였으며, 외국인 투자자의 지속적인 순매수세가 이를 뒷받침하고 있습니다. 추세추종 지표는 전반적인 상승 추세를 나타내고 있으며, 시장 대비 압도적인 강세를 보이고 있습니다. 다만, 단기적으로는 주요 저항선(40,900원) 돌파 여부와 거래량 감소 추세에 주목할 필요가 있습니다.

미래 성장 동력 확보를 위한 전략 추진: 한국전력은 배전망 확충에 10조 원 규모의 투자를 계획하고 있으며, 가상발전소(VPP) 확대, RE100 참여 등 에너지 전환 관련 신사업을 적극적으로 추진하여 미래 성장 잠재력을 확보하고 있습니다. 또한, ESS 안전 관리 강화 노력은 전력 시스템 안정화에 기여할 것으로 기대됩니다.

주요 리스크 요인 관리 필요: 투자 시에는 전기요금 규제, 국제 에너지 가격 변동, 높은 부채 비율 등 잠재적인 리스크 요인을 면밀히 모니터링해야 합니다. 특히, 정부의 전기요금 정책 변화는 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 핵심 변수입니다.

중장기 투자 매력도 높음: 낮은 밸류에이션, 실적 개선 전망, 정부 정책 지원 등을 종합적으로 고려할 때 한국전력은 중장기적으로 기업 가치 상승이 기대되는 매력적인 투자 대상입니다. 대부분의 증권사에서 'BUY' 의견을 유지하고 있으며, 중장기적인 정책 불확실성 해소 및 원전 사업 기대감은 추가적인 상승 모멘텀이 될 수 있습니다.

스탁이지 AI 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/6f75934e-aaf3-4adf-b825-b14518ef07aa

펌텍코리아(251970) 투자 리서치 보고서: 2025년 실적 전망 및 성장 동력 분석
1. 핵심 요약
펌텍코리아는 K-뷰티 시장의 지속적인 성장과 인디 브랜드의 부상이라는 강력한 시장 트렌드에 힘입어 2025년에도 역대 최대 실적 경신을 이어갈 것으로 전망됩니다. 2025년 1분기 분기 최대 실적 달성을 시작으로, 2024년 연간 매출액 3,375억원, 영업이익 484억원, 2025년 연간 매출액 4,036억원, 영업이익 607억원 달성이 예상되며, 이는 수주 확대와 생산 능력 증설 효과에 기반합니다.

견조한 실적 성장 및 2025년 전망: 펌텍코리아는 2025년 1분기 분기 최대 실적을 경신하며 전년 동기 대비 매출 19.31%, 영업이익 31.35% 증가라는 긍정적인 출발을 보였습니다. 이러한 성장세는 2024년 연간 최대 실적 달성 확실성과 함께 2025년에도 이어져, 매출액 4,036억원, 영업이익 607억원으로 추가적인 최대 실적 경신이 전망됩니다. 이는 K-뷰티 시장의 지속적인 성장과 생산 능력 확대에 따른 결과입니다.

핵심 성장 동력: K-뷰티 및 인디 브랜드 수혜: 펌텍코리아의 가장 강력한 성장 동력은 K-뷰티 시장의 전방위적 확대와 함께 약진하는 인디 브랜드입니다. 인디 브랜드들은 자체 생산 능력이 부족하여 독창적이고 차별화된 용기 솔루션을 제공하는 펌텍코리아에 대한 의존도가 높으며, 이는 펌텍코리아의 수주 확대에 직접적으로 기여하고 있습니다.

생산 능력 확대 및 글로벌 시장 전략: 4공장 완공 및 가동 계획, 향후 추가적인 공장 증설을 통한 생산 능력 확대는 늘어나는 고객 수요에 효과적으로 대응하고 규모의 경제를 실현하여 수익성을 개선하는 데 기여할 것입니다. 또한, 국내 시장에서의 성공을 발판 삼아 해외 고객사 확보에도 적극적으로 나서며 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

우수한 재무 건전성과 매력적인 밸류에이션: 펌텍코리아는 2025년 기준 부채비율 23.2%로 매우 낮은 수준을 유지하며 순현금 상태를 지속하는 등 우수한 재무 건전성을 자랑합니다. 동종업계 평균 대비 낮은 2025년 예상 PER 17.4배는 가파른 성장성과 수익성 개선 추세를 고려할 때 상당한 업사이드 잠재력을 시사하며, KB증권은 목표주가를 79,500원으로 상향 제시했습니다.

기술적 분석: 강한 상승 추세 및 기관 매수세: 기술적 분석 결과, 펌텍코리아는 현재 매우 강한 상승 추세에 있으며, 시장 대비 압도적인 상대강도를 보이고 있습니다. ADX, SuperTrend, MACD 등 추세 및 모멘텀 지표들이 긍정적인 신호를 보내고 있으며, 외국인의 매도세에도 불구하고 기관 투자자의 꾸준한 순매수세가 주가 상승을 견인하고 있습니다. 단기적인 과열 신호는 존재하나, 전반적인 추세는 상승을 지지하고 있습니다.

주요 투자 리스크 및 시사점: 투자 시에는 원자재 가격 변동, 경쟁 심화, 글로벌 경기 둔화 등의 거시적 리스크와 신규 공장 운영 지연 가능성을 면밀히 모니터링해야 합니다. 그러나 화장품 용기 시장의 성장 수혜와 생산 능력 확대를 통한 성장 모멘텀은 긍정적이며, KB증권은 BUY 투자의견과 목표주가 80,574원을 제시하며 긍정적인 투자 전망을 유지하고 있습니다.

스탁이지 AI 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/89029b66-13e3-46b8-ac63-74a0d3cbcfe2