Типы инвесторов

Теперь, вооружившись как бы «научным» подходом, попробуем с известной долей условности поделить инвесторов на типы.

1. «Розница», или на циничном жаргоне «хомячки». Термин изначально биржевой. Расширяя его на небиржевых инвесторов, мы охватим и условных «бабушек» - богатую почву для разного рода скама, порой мерзейшего.
Деньги свои, чеки от нескольких тысяч до нескольких М, инвестиции — не профессия.

Тут я бы хотел походу высказать вот что. Предлагать условным «бабушкам» акции венчурного проекта как альтернативу депозиту или матрацу — такой же скам! Вероятность потери 100% или 90% для них без разницы. Альфа-банк, привлекая проекты с ARR от 10М обещаниями привлечь в них средства двухсот тысяч своих клиентов, выглядит соответствующе.

2. «Инвест-туристы». Топ-менеджеры крупных компаний, творческие профессии, спортсмены, фрилансеры и др. люди с высоким периодическим доходом, который им нужно как-то сберечь и желательно пассивно преумножить. В венчуре их еще обзывают «венчурными туристами» или «лесорубами» - они нередко выступают F-ангелами в стартапах.
Деньги свои, чеки М или десятки М, инвестиции — не профессия.

3. «Серийные предприниматели». Деловые люди, либо вышедшие из операционки собственного бизнеса, либо продавшие его, но сохранившие активность. (Либо, подкопив, ушедшие из найма.) Энергии еще много, а капитала еще мало, чтобы жить за счет портфельных доходов. Часто вкладываются в проекты недвиги, в дружеские займы, но могут выступать и долевыми инвесторами, особенно если проект синергичен их основному бизнесу.
Деньги свои, чеки несколько М, инвестиции - отчасти профессия.

4. «Трейдеры». Профессиональные биржевые игроки, этим живущие. Капитал под управлением каждого - сотни миллионов, миллиарды. Увы, он почти не предназначен для прямых, но лишь для портфельных инвестиций. Хотя в последнее время появился некоторый тренд в сторону платформ. И если даже 1% капиталов трейдеров переползет туда из биржевых портфелей...
Деньги свои, возможные чеки прямых инвестиций несколько М, инвестиции - профессия.

5. «Фэмэли-офисы». Если сдвинуть пп. 2 и 3 в сторону крупных капиталов и чеков, то проекты будут рассматриваться уже не лично, а с помощью нанятых экспертов, хотя последнее слово остается за владельцем денег, так что ЛПР всё же он. Структурирование сделок также всерьез, а не по понятиям. В России такие конструкции называют «фондами», что некорректно: у фондов деньги чужие.
Деньги свои, чеки от 10М, деятельность профессиональная.

6. Фонды и синдикаты
6а. Частные
Частных вот именно фондов РЕ-инвестиций, с отчуждением капитала от управления, в России почти нет: у Камафлоу... да и всё, что ли? Были до 2022 г. структуры синдикативного типа: AD, UI, различные клубы, прежде всего для инвесторов группы 2. Да сплыли. В новое время они не слишком жизнеспособны. Внутренний рынок РЕ слишком мал, чтобы окупить такую деятельность, к тому же появились инвестплатформы, они пока непривычны, зато гораздо удобнее.
6б Корпоративные
Они на слуху и достаточно активны.
6в Государственные и возле
Тоже на слуху: ФРИИ, MSF, Сколково, татарстанские фонды, фонд Бортника, фонд НТИ п/у Камфлоу. Инвестируют в различных формах: и долги, и гранты, не только доли.
У всех фондов деньги чужие (это их отличительный параметр), чеки от 1 до 100М и больше, инвестиции профессиональные.

Вот как-то так, с известной долей условности. Классификация полезна для промо в сфере IR, для фандрайзинга, так как к каждому типу инвесторов нужен свой подход, ведь процедуры принятия решений различны: от импульсивных покупок хомячков до скрупулезного формализованного анализа и дьюдила фондов.

На посевных стадиях в стартапы вкладываются группы 2 и 3, нередко в «понятийном» режиме, а также 6в, конечно. На более поздних два пути: если оставаться в форме ООО, то инвестиции следует искать у групп 5 и 6, если же преобразовываться в АО, то в роли инвесторов возможны все группы с 1 по 5, но для каждого проекта нужно выбирать оптимальную тактику IR.

Нашёл!

Долго искал квалифицированного партнера по работе с грантовой документацией.

Опыт показал, что не так просто подать заявку на грант, которую не только не завернут по формальному признаку но и внимательно рассмотрят.

На рынке многие предлагают подобные услуги, но не у всех слово и дело совпадают.

Теперь у меня есть ответ на вопрос Как нам получить грант?

Обращайтесь, если вы или ваши знакомые заинтересованы в работе с профессионалами. @execmentor

​​Табличка зубодробительная
но необходимая при формальном подходе

В этом месяце готовим сразу несколько открытых мероприятий — начинаем делиться анонсами! 🔥

20 марта (среда) 19:00 — Анатомия стартапа: открытая лекция и воркшоп
Спикеры и основатели стартап-сообщества SPB Founders Global расскажут о том, как запустить свой проект и привлечь инвесторов, а также проведут мастер-класс по питчингу 💸😎

Программа:
•  19:00-20:00 — лекция об устройстве стартапов и привлечении инвесторов
•  20:00-20:30 — воркшоп от действующих стартаперов

Для кого будет полезна встреча?
• Для специалистов в найме, кто давно думает о запуске своего проекта на стыке технологий и инноваций
• Для тех, кто уже начал создавать продукт и расширяет нетворк
• Для тех, кто занимался стартапами и хочет обновить свои знания

💥После вокшопа пройдет экскурсия по пространству Ясной Поляны — уникальная возможность увидеть арт-объекты и дизайнерские офисы, в которые ограничен доступ для не-резидентов!💥

Регистрация: https://yasnaya-polyana.timepad.ru/event/2809570/

​​Полезный слайд
из презентации Анатомия стартапа

Мой вам совет - запишитесь на консультацию (с)

Бесплатно, ко мне, на платформе МСП.

Выбираете слот, подтверждаем время и общаемся. Инструкция, как не потеряться на платформе прикреплена.

Выступление Анатомия Стартапа, завершение.

Спасибо всем, кто вчера пришел пообщаться.

​​Что такое инвестиции?
слайд из презентации для выступления в качестве приглашенного спикера

Сегодня, на торжественном мероприятии, годовщине Бизнес клуба "Грифон"

Интересные дела

На прошлой неделе дважды у меня попросили доказательства того, что я действительно инвестор и дважды попросили денег, но уже другие люди.

Ссылки на медийные ресурсы с пруфами были отправлены. Удовлетворились не все. Общение с наиболее агрессивным детективом закончилось на его вопросе, а что такое exit в Microsoft.
Итого 1-1.

Денег всем отправить тоже не удалось, но новый договор есть.
Аналогично 1-1.

Несмотря на общее равенство, результат положительный. Цели достигнуты, количество итераций в данном случае неважно.

Сколько стартаперу себе платить?

Как инвестор я смотрю на зарплату основателей, как на меру адекватности. За годы инвестиций интуитивно сформировал следующую шкалу.

Идеально – $1 в год
Чаще всего такую зарплату ставят себе те основатели, которые инвестировали сотни тысяч долларов собственных денег в проект. Это значит, что основатель уже заработал на жизнь себе и своей семье достаточно, чтобы в целом больше не работать. Основатель хорошо понимает, что ценность денег на ранней стадии очень высока, поэтому направляет все в развитие стартапа.

Хорошо – $1-2K в месяц
Такой основатель платит себе сумму, которой скорее всего не хватит на базовый уровень жизни на одного человек, не говоря уже о содержании семьи. У основателя есть какой-то накопленный капитал, который позволит ему в таком режиме продержаться 1-2 года, пока стартап не начнёт более менее стабильно генерировать выручку и основатель не вырастит проект до хорошего инвест раунда. Совсем без притока денег он не сможет. Но и ни о какой рыночной зарплате речи не идет. Для меня это хорошее свидетельство принципа «шкура на кону». Основателю есть что терять, фактически он делает ставку «all in» в свой проект.

Нормально – $2-4K в месяц
Если стартап развивается, есть растущая выручка, у основателя нет никаких других источников дохода и накоплений и нужно содержать семью, то это нормальная зарплата. Она все ещё не высокая и содержать семью на такую сумму достаточно сложно. Понятно, что расходы сильно зависят от размера семьи, привычного стиля жизни и страны+города проживания. Мне попадались основатели, которые переезжали в «провициальные» города, чтобы снизить стоимость жизни для себя и семьи.

Допустимо – $5-8K в месяц
Допустимо, когда проект находится на более поздних инвестиционных стадиях (стадия А и позже), у проекта все хорошо с темпами роста выручки. Тем не менее, это довольно выская зарплата. На эти деньги уже можно брать людей в найм на те же роли, которые чаще всего берут на себя основатели – CEO и CTO. Если же такую сумму основатель себе платит себе на ранних стадиях (например, seed), то это не адекватно.

#%&*!$ – $10K+ в месяц
Расходимся. Ну или проходим мимо. Для ранних стадий такая зарплата у основателя – это катастрофа, будущего у проекта нет.

Выделил варианты поведения основателя, которое «дурно пахнут»:
- основатель повышает себе ЗП сразу после привлечения очередного раунда финансирования (попадается часто)
- в финансовых отчетах ЗП всей команды указана одной строчкой, без разделения на роли/позиции (попадатеся часто)
- отказ основателя в том, чтобы предоставить данные по ЗП всей команды и своей собственной (попадается редко)
- отказ основателя предоставить банковские выписки (попадается не редко)
- когда у стартапа тяжелые времени/светит финансовый кризис, то основатель не сокращает себе ЗП (попадается очень редко)

Мне попадались все описанные варианты: от идеального до полного ужаса. Конечно, очень много восхищения вызвают основатели, которые вообще не платят себе зарплату. Они играют совершённо на другом уровне. Деньги для них все ещё значат много, но часто сама цель и/или процесс движения к цели значат нааааамного больше. Те, кто идут «all in» у меня вызывают очень много уважения. Такие основатели будуть делать все возможное и невозможное ради своего проекта.
А вот те основатели, которые откровенно «сливают» деньги инвесторов себе в карман конечно не просто возмущают, а очень похожи на скамеров. К счастью, таких мне попадалось очень мало. А адекватных основателей все же большинство.

Майнинг хотят признать отраслью промышленности и присвоить ему код общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД). Такое предложение сейчас обсуждают власти. Минэк его поддерживает, инициатива принадлежит Минэнерго. (с) Известия

Инвестор это не только котлета денег, но и 3-4 разноплановых, доброжелательных, комплементарных ресурса для развития вашего стартапа

​​Записали много полезного сегодня с коллегами из Startup Drive. Получилось кратко и ёмко.

На следующей неделе запись будет доступна полностью.

Немного классики. Тексту около 10ти лет, но актуальность не потеряна

Пол Грэм: Делайте вещи, которые не масштабируются
Часть 1

Один из самых популярных советов, который мы даем в Y Combinator – делайте вещи, которые не масштабируются. Многие из тех, кто мечтают стать основателями, верят, что стартапы либо взлетают, либо нет. Мол, вы строите что-то, делаете это доступным для пользователей, и, если у вас удалась правильная мышеловка, люди сами выстроятся в очередь к вашей двери. Если нет – значит, просто этого рынка не существует.

Вообще-то, стартапы взлетают, потому что основатели заставляют их взлететь. Есть горстка проектов, которые выросли сами по себе, но в большинстве своем, понадобился серьезный толчок, чтобы взрастить их. Хорошей метафорой может служить заводной рычаг в двигателе автомобиля, который существовал до появления электрического стартера. Когда двигатель заведен, машина продолжает свою работу, но это следствие отдельного и трудоемкого процесса.

Подкаст!

Записали первый выпуск с Тимуром Венециановым - операционным директором маркетингового бюро SoftwareLead и сообщества SPB Founders Global.

Получился калейдоскоп с острыми краями.

Напишите свое мнение в комментах, пожалуйста

https://music.yandex.ru/album/30361453

Пол Грэм: Делайте вещи, которые не масштабируются
Часть 2
Набор

Самая распространенная немасштабируемая вещь, которой должны заниматься основатели – это набор пользователей вручную. Почти все стартапы должны это делать. Вы не можете ждать, когда пользователи придут сами. Нужно прийти к ним и получить их.

Stripe – один из самых успешных стартапов, в которые мы инвестировали, и они решали очень срочную и насущную проблему. Если кто-то и мог откинуться на диване и ждать пользователей – так это Stripe. Но именно они известны в среде YC опытом агрессивного набора первых пользователей.

Стартапы, которые создают продукты для других стартапов, имеют большой пул потенциальных пользователей среди компаний, в которые мы уже инвестировали, и никто не воспользовался этим преимуществом лучше, чем Stripe. В YC мы даже используем термин «Установка Коллизон» (братья Коллизон – основатели Stripe – прим.) для техники, которую они изобрели. Большинство застенчивых основателей спрашивают: «Не хотите попробовать нашу бету (бета-версию – прим.)?», и, если им отвечают: «Да», – они говорят: «Круто, мы вышлем Вам ссылку». Но братья Коллизон не собирались ждать. Когда кто-то соглашался попробовать Stripe, они говорили: «Отлично, тогда дайте мне Ваш ноутбук», – и устанавливали приложение.

Существует две причины, по которым основатели сопротивляются тому, чтобы пойти и начать набирать пользователей индивидуально. Первая – комбинация стеснительности и лени. Они скорее засядут дома за программированием, чем пойдут общаться с кучкой незнакомцев с большой вероятностью того, что большая часть из них откажет. Но для того, чтобы стартап преуспел, хотя бы один из основателей (обычно, это СЕО) будет вынужден потратить очень много времени на продажи и маркетинг.

Вторая причина, по которой стартапы игнорируют этот путь, заключается в том, что абсолютные цифры на первых порах кажутся слишком маленькими. Им кажется, что большие и известные стартапы не могли начинать с такой мелочи. Их ошибка заключается в недооценке кумулятивного роста. Мы поддерживаем оценку прогресса по недельному «рейтингу роста» для каждого нашего стартапа. Если у тебя есть 100 пользователей, нужно набрать еще 10 на следующей неделе, чтобы держаться на уровне роста в 10% в неделю. И если кажется, что 110 не принципиально больше 100, когда вы будете продолжать расти на 10% каждую неделю, вы удивитесь цифрам, которые получите в итоге. Через год у вас будет 14,000 пользователей, а через 2 года – 2 миллиона.

Придется использовать другие методы, когда набор пользователей будет исчисляться тысячами, и со временем рост все равно замедлится. Но если ваш рынок действительно существует, всегда можно начать с ручного набора пользователей, а потом переключиться на более автоматизированные методы.

Классический пример такой техники – AirBnB. Торговым площадкам настолько сложно набирать обороты, что поначалу потребуются героические усилия. В случае с AirBnB приходилось ходить от двери к двери в Нью-Йорке, набирая новых пользователей, и помогая существующим улучшать свой листинг. Когда я вспоминаю AirBnB в программе YC, я представляю себе основателей с походными рюкзаками, поскольку, когда они приходили на обед по вторникам, они всегда только-только откуда-то прилетали.

Попасть в один из лучших акселераторов B8
https://b8accelerator.com/

можно с моей помощью.

В фокусе
⁃ Стартапы про ИИ и внедрение ИИ в ИТ-продукты
⁃ Стадия MVP+ (идеально - первые продажи)
⁃ Рынок РФ (с регистрацией юридического лица)

В работе с проектами участвует команда SpbFounders.

Пишите сами, рекомендуйте знакомым и подопечным.

Сделаю так, что ваша заявка не потеряется и пойдет с моей рекомендацией. Для этого мне нужно знать, что вы подаётесь.
@execmentor

Пол Грэм: Делайте вещи, которые не масштабируются
Часть 3
Хрупкость

Сейчас AirBnB выглядит, как многотонный грузовик, который невозможно остановить, но в начале он был настолько хрупким, что 30 дней с запуска и общения с первыми пользователями решали судьбу проекта.

Первоначальная хрупкость была свойственна не только AirBnB. Почти все стартапы такие сначала. И это то, что неопытные основатели и инвесторы (и журналисты, и всезнайки с форумов) не понимают. Они бессознательно судят личинки стартапов по примеру уже состоявшихся. Это будто бы они смотрели на новорожденного младенца и заявляли: «У этого мелкого существа нет никаких шансов добиться чего-то в жизни».

Не страшно, когда журналисты и всезнайки забивают на ваш стартап. Они всегда все оценивают неверно. Нормально даже, когда инвесторы забивают на ваш стартап – они изменят свою точку зрения, когда увидят рост. Красная лампочка опасности должна загораться, когда вы сами начинаете забивать на свой проект. Я такое видел. Мне часто приходится вдохновлять предпринимателей, которые не видят всего потенциала проекта, который они создают. Даже Билл Гейтс допускал такую ошибку. Он вернулся в Гарвард на осенний семестр уже после запуска Microsoft. Он не остался там надолго, но если бы он осознавал хотя бы часть тех масштабов, до каких дорастет Microsoft, он бы не возвращался вообще.

Правильный вопрос стартапу на ранней стадии не: «Способна ли эта компания завоевать мир?», а: «Насколько большой может стать эта компания, если основатели будут делать правильные вещи?» А правильные вещи, зачастую, кажутся слишком трудоемкими и малозначимыми. Microsoft выглядел не очень многообещающим, когда несколько ребят в Альбукерке писали интерпретаторы Basic для рынка из пары тысяч «любителей» (как их тогда называли), но в ретроспективе становится ясно, что это был оптимальный путь к доминированию на рынке программного обеспечения для микрокомпьютеров.

Я знаю, что Брайян Чески и Джо Геббиа (основатели AirBnB – прим.) не ощущали, что они на пути к большому успеху, когда делали «профессиональные» фото первых апартаментов хостов. Они просто пытались выжить. Но в ретроспективе это тоже оказалось оптимальным путем достижения доминирования на большом рынке.

Как найти пользователей, которых можно привлечь вручную? Если вы создаете что-то, что решает вашу собственную проблему, нужно просто найти ваших «коллег по несчастью», что, как правило, довольно просто. В противном случае, придется прикладывать целенаправленные усилия по поиску целевой группы пользователей. Стандартный путь в таком случае – получить первоначальную подборку пользователей через сравнительно нетаргетированный запуск и последующее наблюдение за теми, кто проявит больший энтузиазм к продукту и им подобным. Например, Бен Сильберман (сооснователь Pinterest – прим.) заметил, что многие из первых пользователей Pinterest интересовались дизайном. Он пошел набирать первых пользователей на специализированную конференцию для дизайн-блогеров, и это хорошо сработало.