Всем привет!

С Днём труда,товарищи!

Биржи сегодня не работают,а у нас давно не было теории. 🤷🏻‍♂️

Сегодня говорим про МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ.

И хоть в последние время на нашем рынке они практически не работали,из-за того,что наш рынок зависит последние 2.5 от геополитики,но когда-то все вернётся, и мультипликаторы станут опять актуальны.

Кто-же инвестирует в американские бумаги-должны пользоваться мультипликаторами всегда.

Мультипликаторы- финансовые показатели, по которым инвесторы оценивают привлекательность бизнеса.

Если упростить процесс выбора ценной бумаги для покупки, то его можно свести к трем этапам:

1️⃣ Макроанализ- анализ состояния экономики в целом и анализ конкретной отрасли, куда панируем инвестировать.

2️⃣ Микроанализ- изучение интересных компаний внутри отрасли.

3️⃣ Теханализ - изучение графика, и поиск оптимальных цен для покупки (этап необязательный при долгосрочном инвестировании, но крайне желательно уметь читать графики котировок)

Так вот, мультипликаторы используется на втором этапе анализа, когда можно сравнить несколько компаний из одной отрасли и понять благодаря им, какие компании недооценены инвесторами, а какие переоцененны.

Итак, самые популярные мультипликаторы, использующиеся при анализе:

✅ P/E Price to Earnings- отношение цены компании ( капитализации) к ее прибыли. Практический смысл данного мультипликатора: он отражает количество времени, необходимое для окупаемости вложений в компанию. Например, если P/E = 5, значит, компания за пять лет зарабатывает сумму чистой прибыли, равную её стоимости. Конечно же, при условии, что в течение этого срока показатели не будут меняться. P/E - хороший показатель но не единственный. При помощи этого показателя нельзя оценить убыточные компании. Считается, что показатель меньше 5 говорит о сильной недоценности компаний, однако надо сравнивать компании в одной отрасли.

✅ P/S Price to sales - отношение рыночной стоимости компании к её объёму продаж (выручке). Меньше подвержен колебаниям, так как объём продаж служит более стабильным показателем, чем чистая прибыль. Показатель можно рассчитать для любой компании, так как выручка всегда больше нуля. Значение коэффициента меньше 2 считается нормой. P/S меньше 1 указывает на недооцененность. Преимущество P/S в том, что его можно рассчитать для всех компаний, так как его значение бывает только положительным, потому что выручка может быть только положительной.

✅ ROE return on equity- отношение прибыли к капиталу компании. Это доходность акционерного капитала в процентах годовых, то есть рентабельность. По нему можно судить об эффективности компании. Если ROE составляет 25%, можно сказать, что вы инвестировали деньги в бизнес с доходностью 25% годовых. Конечно, это будет верно только в том случае, если вся чистая прибыль будет направлена на выплату дивидендов, чего обычно не бывает. Тем не менее данный показатель достаточно полно отражает эффективность работы бизнеса.

✅ EBITDA, EARNINGS BEFORE INTERST,TAXES,DEPRECATION FYD AMORTIZATION -формально, это не совсем мультипликатор, а скорее показатель, но он очень важен, так как показывает как компания умеет зарабатывать деньги в идеальных условиях, сколько бы компания зарабатывала в идеальных условиях, если бы все заводы у нее уже были, станки не изнашивались, а государство ввело для нее нулевую налоговую ставку.

🎯 Я указал основные и на мой взгяд наиболее значимые мультипликаторы, в реальности их несколько больше, но если вы будет пользоваться хотя бы вот этими- то уже сможете сформировать адекватное мнение о компании и принять взвешенное решение о целесообразности ее покупки.

Разумная инвестиционная стратегия — найти лучшие по мультипликаторам компании в каждой отрасли и составить диверсифицированный инвестиционный портфель.

#максим_полезное
@maximum_profinance

ГАЙД ПО ИНВЕСТИЦИЯМ!

Не так давно,я для инсты делал гайд по инвестициям,многие возможно его даже читали.

Кто нет- https://yadi.sk/i/Hmjj_izsLxuohw

Будет в закрепе!

#максим_полезное

Кстати,раскрыт секрет-почему доллар упал,а цены нет 😂

«Я продал его за копейки. Я не мог обсуждать цену», — Олег Тиньков о продаже 35% пакета TCS Group (TCSG) в интервью The New York Times.

«Я не мог торговаться. Это состояние заложника — берешь то, что тебе предлагают», — описал Тиньков продажу акций.

Тиньков считает, что Владимир Потанин заплатил не более 3% реальной стоимости этой доли.


Видели уже скандальное интервью Тинькова?

Выскажу своё мнение-такой человек,как Олег,не мог не предвидеть,какие последствия будут после его знаменитого поста в соц сети,которую нельзя называть.

Поэтому,предполагаю все просчитано.

И по поводу «3% от реальной стоимости»-мы не знаем сумму сделки,и тут Олег скорее всего лукавит.Хотя я и не исключаю что продать ему пришлось с дисконтом🤷🏻‍♂️.

Список компаний,кто отменил/не отменил дивиденды в этом году.

Ну и давайте вспомним,что же вообще такое дивиденды?🤷🏻‍♂️

Дивиденды-это доля чистой прибыли компании, которую получает владелец акции.

‼️Дивиденды платят крупные и состоявшиеся компании, от которых не стоит ждать резкого роста цены самих акций.

Как получить дивиденд?

📌Следим за компанией, чьи дивиденды нас интересуют. Совет директоров, как правило несколько раз в год, дает свои рекомендации по выплате дивидендов и определяет дату закрытия реестра-очень важный для нас документ, который определяет дату, на которую надо владеть акциями, чтобы получить дивиденды. По другому, это называется-дивидендная отсечка.

📌Отмечаем дату дивидендной отсечки. Можете сделать это вручную в календаре, а можете воспользоваться календарем инвестора, который есть у любого брокера, и в котором указана дата, до которой необходимо купить акции. Чтобы получить дивиденды, абсолютно не обязательно держать акции весь год, достаточно владеть акциями на день закрытия реестра.

📌Покупаете акции с учетом торгов на бирже “Т+2”. Если вы ориентируетесь на свой календарь, то учитывайте, что на биржах действует режим торгов, при котором реальным владельцем акции вы становитесь через два рабочих дня после покупки, это связано с особенностью работы бирж. Если же вы пользуетесь, календарем брокера- то там будет указан день, до которого надо купить бумаги уже с учетом режима торгов. Например, сегодня 30.06.2021 последний день покупки акций American Express для получения дивидендов, хотя дата закрытия реестра 02.07.2021, обязательно учитывайте этот момент.

📌Получаем дивиденды. Если вы являетесь владельцем бумаги, на дату дивидендной отсечки с учетом торгов “Т+2”, то просто ждем выплаты на брокерский счет. Дивы поступят примерно в течение 1-2 месяцев.

Дивиденды — это ваша прибыль- с нее надо заплатить НДФЛ в размере 13%. Если акции российские-брокер все сделает автоматически, и вы получите на счёт уже очищенную от налогов сумму. Если акции иностранные-необходимо самостоятельно подавать декларацию в налоговую.

Когда лучше покупать и продавать акции в расчете на дивиденды?
Кажется все просто? Хочешь дивиденд — купи акцию в день фиксации реестра и продай ее на следующий. Но здесь не все так просто, а почему-это тема уже отдельного поста.

#максим_полезное
@maximum_profinance

По брокерским счетам.

Сегодня ЕС анонсировал очередной пакет санкций,в нем пока нет Тинькова,но есть Россельхозбанк,куда недавно переехали часть клиентов из ВТБ.

А другая часть,переехала в Альфу и из неё была вынуждена снова переехать 🤯

А это значит,что если эти санкции введут(а я в этом не сомневаюсь),то клиентов Россельхоз ждёт очередной переезд(кто знает куда, и будет ли он организованным или придётся самим уходить как из Альфы 🤷🏻‍♂️).

Как вы понимаете,рано или поздно дело может дойти и до Тинькова(например в следующем пакете санкций).

Отсюда вывод-нужно диверсифицировать брокерские счета. И выбрать нужно какого-то максимально независимого брокера.

Из ТОПа брокеров,которые пока не попали под санкции (и вряд ли попадут) можно выделить БКС,Финам и Фридом Финанс.

Из этих 3х я пользуюсь Фридомом(они кстати пока единственные,кто анонсировал,что не будет проблем с продажей иностранных ценных бумаг при переезде).

Выбирать вам,но если решите открывать счёт во Фридоме ссылка ниже.

https://tradernet.ru/invite/?utm_campaign=pfu1176104&nn=1

#максим_полезное

Доллар сегодня🤷🏻‍♂️

Причины все те же-продавцов пока значительно больше,чем покупателей.

Что касается покупки-если есть куда пристроить доллары,а пристроить их можно,например:

✅ покупка иностранных акций;

✅ перевод на свой счёт за границу;

✅ покупка товаров за доллары по безналу.

то курс крайне привлекателен.👍🏻

Кто-же хочет по быстрому «срубить бабла» на спекуляциях-будьте аккуратны,поход ещё ниже вполне возможен.

Я бы ещё рассмотрел покупку доллара для долгосрочной (от 3х лет) диверсификации портфеля.

Наблюдаем дальше 👀

#максим_полезное
@maximum_profinance

По Альфе.

У всех у кого застряли центы на счетах( а напомню что их нельзя было продать),делать ничего не надо-Альфа сама все продаст.

Как и предполагалось.

Что нового?Что ждать?

1️⃣ Вчера было заседание ФРС (аналог нашего центробанка в США), на котором было принято решение повысить ставку на 0.5%, и теперь она 0.75-1%.
Напомню,у нас она 14%, а совсем недавно была 20%🤯

И это при условии,что уровень инфляции в США тоже достаточно высокий-около 8% годовых.

Одна из причин такого неспешного подъема ставки в США,при довольно высокой инфляции-огромный госдолг. И если резко увеличить ставку-обслуживать (платить по нему купоны) его станет очень сложно.

Ну и напомню,для рынков чем меньше ставка,тем лучше-так как это дешевые деньги,которые можно брать на развитие компаний и не только(на закрытие прошлых долгов и выплату дивидендов,в том числе).

2️⃣ Курс рубля вчера закрылся на отметке 66.43 😱
Подробнее о причинах и что делать-писал вчера.

Думаю в ближайшее время увидим возврат к уровню 70+. Все-таки сверхсильный рубль-невыгоден правительству. Основа бюджета пока-доллары и евро.

3️⃣ На Мосбирже все спокойно,как болото в лесу🤷🏻‍♂️

Объемов почти нет.Никто не хочет покупать и продавать.

Все ждут.

Так,я сегодня немного выпал из интернета,мы уехали на выходные в Карелию.
Сейчас посмотрю,что там интересного на рынках и поделюсь с вами.

Итак,что там на рынках?

1️⃣ На нашем рынке все по прежнему,нет объемов(мало желающих продавать и покупать).
Есть отдельные компании,которые идут в разрез с общей тенденцией,но это скорее исключение.

Могу предположить,что подобное продолжится до окончания «острой фазы» СВО,после чего постепенно объёмы будут возвращаться.

2️⃣ На американском рынке вчера прошла волна распродаж.
Хоть ставку в США и поднимают постепенно,это пугает инвесторов.

Все выходят из акций(особенно из рисковых бумаг) и перекладываются в американские государственные облигации,которые сегодня даёт стабильную доходность в 3% годовых в долларах.

Напомню,инфляции в США будет по году 7-8%.

3️⃣ «Газпром» собирается использовать избыточные мощности морского газопровода «Северный поток-2» для развития газоснабжения Северо-Запада России.

Вот хороший пример того,как можно использовать санкции во благо. Я часто бываю в регионах Северо-Запада,и если в Ленобласти с газом все более-менее,то в Карелии его фактически нет.🤷🏻‍♂️

А газ-это в первую очередь возможность создавать хозяйства,фермы и другой бизнес на земле.🚜

Может и правда,в этот раз используем санкции себе во благо?