[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

[Witsview 4월 상반월 LCD 패널가 발표]

TV 패널: 판가 상승세 지속하나 상승폭은 소폭 둔화. 일부 사이즈에서는 전반월 대비 보합세 관찰됨

85인치 +0.3%, 75인치 +0.4%, 65인치 +0.6%, 55인치 +0.7%, 50인치 보합, 43인치 보합, 32인치 보합 (전반월 대비)

IT 패널: 모니터 패널가 상승세 지속. 노트북 패널은 대부분 사이즈에서 보합. 모니터 0.0% ~ +0.7%, 노트북 -0.2%~0.0%

(자료: Witsview)

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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ HPC and AI devices to boost ABF substrate demand

- 고사양 AI 서버 시스템에서 GPU 모듈은 PCB 생산 원가의 80% 차지. GPU 칩 8개와 NVSwitches는 ABF기판으로, GPU 가속기 8개는 고사양 HDI, GPU baseboard는 HLC가 사용됨

- 엔비디아 시스템 내 ABF 기판은 PCB 원가의 절반 차지. Ibiden이 엔비디아향 기판 출하의 대부분을 점유하는 가운데 Unimicron이 두번째 공급업체가 된 것으로 알려짐

- Nan Ya PCB는 주요 미국 네트워크 고객사의 재고 조정이 1Q24에도 지속된 가운데 2H24 AI PC 기반 교체 수요를 기대

- 장기적으로 각국의 반도체 공급망 정책이 펼쳐지며 기판 시장도 성장세가 예상됨

- HPC·AI 응용처 수요 확대로 2.5D/3D 패키징 비중 증가. 2.5D/3D 패키징 시장 성장은 ABF 기판 수요 확대로 이어질 전망

- 2022~2025년 사이 ABF 기판 공급업체의 90%가 고성능 응용처를 목표로 한 증설 진행. 고사양 ABF capa는 2022-2025 연평균 56% 증가

https://han.gl/9vgcL (Digitimes)

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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ 3월 대만 노트북/서버 OEM Quanta 매출액 101,709.3백만 대만달러 (+20.7% MoM, +9.6% YoY) 발표

- Quanta의 3월 노트북 출하량은 470만대로 전월(290만대) 대비 60% 이상 증가

- 1Q24 합산 출하량은 1,050만대(+1.0% QoQ, -2.8% YoY0)를 기록하며 가이던스 (-7~9% QoQ 감소)를 상회

- 다만 연간 노트북 출하량 전망 가이던스는 유지

- Quanta는 AI서버 관련매출 발생으로 2분기 매출이 1분기 대비 두 자릿수 성장할 것으로 전망

- Quanta에 의하면 기존 업스트림 CoWoS 생산 능력 부족으로 인해 하반기부터 매출에 기여할 것으로 예상했던 AI 서버 매출이, 업스트림 소재 부족 현상 완화로 2분기부터 매출에 기여할 것으로 제시

(자료: Quanta ir)

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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ Apple Reportedly Joins the Foldable Phone Market, Setting Stage for Three-Way Competition

- 애플이 폴더블폰 시장에 새롭게 진출한다는 소식 등장

- 소식에 의하면 애플은 올해나 내년 중 첫 폴더블 하드웨어 제품을 처음 출시할 전망

- 애플의 폴더블폰 출시로 폴더블폰 시장은 삼성, 화웨이, 애플의 3파전 구도로 전환될 것으로 예상

- 애플의 폴더블폰 출시는 소비자들에게 더 많은 제품 선택권을 제공할 뿐만 아니라, 현재 환경에 비해 더 낮은 가격을 제공할 전망

https://buly.kr/3u0ZjT3 (TrendForce)

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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ 2024년 3월 중국 Sunny Optical 출하량 데이터 정리

핸드셋용 카메라모듈 출하량
- 4,189.5만개 (-19.5% MoM, +15.1% YoY)

MoM 기준 비수기 진입으로 부진
YoY 기준 전년 스마트폰 시장 부진으로 인한 낮은 기저로 반등

핸드셋용 렌즈 출하량
- 11,272.3만개 (+8.0% MoM, +33.7% YoY)

YoY 기준 전년 스마트폰 시장 부진으로 인한 낮은 기저로 반등

차량용 렌즈 출하량
- 843.2만개 (+8.0% MoM, +17.0% YoY)

YoY 기준 중국 전기차 시장 내 점유율 상승으로 증가

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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ 3월 대만 PI첨단소재 경쟁사 Taimide Tech 매출액 175.9백만 대만달러(+26.9% MoM, +44.6% YoY) 발표

- 1Q24 매출액 +31.6% QoQ, +62.2% YoY 기록

(자료: Taimide ir)

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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ 3월 대만 TSMC 매출액 195,210.8백만 대만달러(+7.5% MoM, +34.3% YoY) 발표

- 1Q24 매출액 -5.3% QoQ, +16.5% YoY 기록

(자료: TSMC ir)


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