📚 Виды заявок на бирже

Один совёнок просил немного рассказать про стоп-приказы. Решила это сделать в рамках обучалки вкупе с другими типами заявок. Да и полезно знать, что при лимитных... Ой, обойдёмся без спойлеров тут)

Содержание:

1 Что такое, какие есть и причём здесь стакан?
2 Лучшая цена
3 Лимитная заявка
4 Рыночная заявка
5 Стоп-маркет
6 Стоп-лимит
7 Тейк-профит
8 Внебиржевые торги

🤔 Читать про виды заявок
(полная версия)

🤨 Какими заявками в основном пользуются мои совята?

#ATs_обучалка
@notesATs

👑 Ещё немного про родителей и пособия

Давайте снова немного о родителях. Нашла на просторах Интернета один лайфхак по пособиям — захотелось его зафиксировать на канале.

💬 Надеюсь, в законодательстве эту фичу пока не прикрыли. В последнее время документы, касающиеся каких-либо изменений, находятся чисто случайно и в последнюю очередь 😭

И заодно кратко пройдёмся по различиям работающих в штате, ИП и самозанятых.

🦉 О статусах физ.лица

Когда мои совята работают в штате, они получают зарплату, с которой платят НДФЛ. Компания за них ещё отчисляет страховые взносы: пенсионные, социальные, медицинские. Работодателю мы обходимся ещё и дороже, чем написано в договоре, на 30% где-то...

ИП представляет из себя один из статусов физлица, позволяющий заниматься бизнесом без создания юрлица. Они платят налоги на профессиональный доход (НПД), страховые и социальные взносы (запомните пункт с социалкой).

Самозанятые тоже платят с доходов НПД. Если сравнивать с ИП, то им вести бухгалтерию и платить страховые взносы не надо. И людей нанимать им для работы нельзя(

❗️Напоминалка:

Если Вы являетесь самозанятой и работаете в найме, то продолжаете сохранять право на вычет на взносы по ИИС благодаря НДФЛ с заработной платы от работодателя.

🦉 Про пособия

При работе в найме роженице априори положены декретные, исходя из среднего заработка. Если говорить про цифры, то в 2025 году:
• min 103 285 ₽ за 140 дней декрета;
• max 794 355,8 ₽ за отпуск.

Если беременность многоплодная, то max вырастает до 1 100 750 ₽.

Женщины имеют право на декретные и при статусе ИП благодаря страховым взносам. Если она в году, предшествующем началу декрета, подала заявление о добровольном страховании в СФР и уплатила взносы, то может их получить. Здесь уже пляшут от МРОТ, а сумма в 2025 составляет 103 285р. При этом без разницы, какой доход был!

❗️А теперь сам лайфхак:

Если женщина работает по найму и имеет статус ИП, у неё есть право получить пособие по беременности и родам и как работающая в найме, и как ИП. Иными словами, двойное пособие :з

Для этого нужно написать 2 заявления:
• в СФР (лично или через личный кабинет страхователя);
• по основному месту работы.

📎Главное — заплатить страховые взносы в год, предшествующий декрету!!! Иначе как ИП декретные получить не выйдет.

А вот если у женщины только статус самозанятой, то декретные не применимы, увы.

❗️Замечание:

В посте ведётся речь про пособие по беременности и родам (декретные). Поэтому эта хитрость только для женщин.

🤨 Кто-то из моих совят уже пользовался лайфхаком? Всё одобрили?

#ATs_разное
@notesATs

🐠 Чуть не забыла! На следующей неделе рассматриваем Инарктику (63%).

Обзор на неё делала в июне 2024 ( тык ). С того момента набралась опыта, поэтому будет больше деталей :з

Если говорить про беглый взгляд сейчас, то мне понравилось, как сократили краткосрочные обязательства в 1п2024. Будто готовились к КС = 21%. А вот прибыль как-то приуныла — убыток 1,42 млрд р.😭

💬 Ну-с, завтра (18 марта) ещё постараюсь поприсутствовать на открытом звонке Инарктики — послушаю, что скажут.

@notesATs

👑Как оценивать непубличные компании?

Часть №2. Методы оценки

Приступим к тому, как вообще можно проводить анализ компаний. Оговорюсь, что описанные ниже методы больше годятся для оценки своей организации, а не какой-то рандомной. Всё же знание EBIT, амортизации и тех же активов требует доступа к отчётности. А с ней могут быть сложности, если компания имеет право информацию не раскрывать.

Решила оформить материал в статью для удобства. Ещё я не сильно подкована в данной теме на сей момент, поэтому пока такая выжимка без картинок и примеров 😭

Первой пробой пера станет МЦСТ.

💬 Со временем это исправим! Когда-то и с classic беглым обзором по МСФО и РСБУ были проблемы :з

На этом усё.
🤔 Продолжение 25 марта...


#ATs_разное
@notesATs

Время интересностей! Мы с девочками скооперировались и вновь подготовили вечернюю подборку постов. Надеюсь, материал найдёте не только занимательным, но и полезным ‼️

🏷Что будет с ключевой ставкой в эту пятницу?
О чем говорят макротренды и когда ждать снижение ключа?
🟢Канал: Investillion

🏷Что докупить в портфель к летнему дивидендному сезону?
Компании начали объявлять дивиденды. Несколько идей для покупок в свой портфель, чтобы хорошо заработать летом.
🟢Канал: Деньги ходят на работу

🏷 Куда движется курс доллар/рубль?
Пока прогноз чётко отрабатывается, есть еще потенциал укрепления рубля — подробнее в посте.
🟢 Канал: Фин. заметки

И как же без своего поста. На этот раз напомню про недавний... ⬇️

🏷Что нужно знать про вычет на детей?
Если у Вас есть дети, то благодаря одному вычету можно немного уменьшить своё налоговое бремя, но... есть пара нюансов :з

А подборку закончим маленьким вечерним фактом:

Первую российскую биржу создали в 1703 году по указу Петра I. Изначально она была товарная и на ней торговали только иностранцы. Местные же купцы предпочитали ярмарки.

🎬 Miss Sloane

🔵О фильме

Элизабет Слоун — самая востребованная и опасная лоббистка, а также скандальная акула паучиха политического мира США. Она сражает оппонентов своей непредсказуемостью и никогда не проигрывает, но... Тем не менее Слоун оказывается в суде.

🔵Чем полезен

Зная своё дело, можно легко жонглировать фактами в свою пользу и не опускать возможности. Когда это произнесла Слоун, Александре-сан вспомнились разные налоговые и не только фичи. Они есть, но нужно о них знать, чтобы применить. Просто так те же вычеты без Вашего желания никто не применит ‼️

💬 В одном чате встретила женщину, которая не хотела открывать ИИС, так как та не имела белого заработка. Она была приятно удивлена, что для одного из возможных вычетов, оказывается, это не обязательно :D

Также при просмотре картины хочешь или нет, но гуглишь некоторые моменты. Например, мне стало интересно о какой 5-ой поправке конституции США идёт речь в суде. Если кратко, то это часть Билля о правах, часть которой звучит так:

Никто не должен принуждаться в уголовном деле свидетельствовать против самого себя.

🔵 Маленькая деталь

В оригинале фильм называется "Miss Sloane", что можно перевести как "Мисс Слоун". Наши локализаторы решили сострить прямо как сама Элизабет и обозвали картину "Опасная игра Слоун".

🔵 Фразы фильма

Лоббизм – искусство прогноза, умение предугадать ход оппонента и принять ответные меры. Победа за тем, кто окажется на шаг впереди и выложит свои козыри позже всех остальных.
© Элизабет Слоун

Назовём это налогом на мыло. Но общественность Нутелла волнует больше, чем мыло.
© Элизабет Слоун

#ATs_кино
@notesATs

Посты от совят вроде начала побыстрее делать, что прямо радует. Поэтому собираем снова, про что хотим послушать/почитать ‼️

В процессе пока 2 материала:

1️⃣МЦСТ и Быстринская горно-добывающая компания.
(я про части с моим мнением по ним)

2️⃣МФО — почему, зачем и как? Особенно интересны Вэббанкир и Манимен. Хотелось бы ещё и про Кармани с Лайм-займ.
(попросили в Пульсе)

И у меня как раз заканчиваются заготовленные темы, так что пишите и не стесняйтесь, какими инвест- или финанс-постами Вас развлекать :D

@notesATs

⬆️🥳⬆️ Совятки, а про меня тут написали в "Т-инвестициях".

И да, это правда, что Александра-сан только после блокировки Pokemon GO ⚪️ с головой ушла в волшебный мир биржевого рынка. Крайне странно, но факт :D

Думаю, здесь самое время уже у Вас спросить:

А что сподвигло моих совят встать на путь финанс и инвест просвещения?

📚 Время работы биржи и торговые режимы

По просьбе Анастасии немного рассмотрим торговые режимы. Мне как-то сказать особо нечего по сей теме — наиболее животрепещущей считаю лишь главу 5. Чтобы материал не был скудным разбавила его расписанием торгов.

Содержание:

1 Расписание торгов
2 Дискретный аукцион
3 Основные торговые режимы
4 Что с валютой?
5 Вопросы и ответы

🤔 Читать про время работы биржи и торговые режимы
(полная версия)

#ATs_обучалка
@notesATs

👑Как оценивать непубличные компании?

Часть №3. МЦСТ

‼️ Попробуем сегодня новый формат в виде pdf-файла. На повестке дня треш обзор МЦСТ, производителя чипов.

Это первый опыт разбора непубличного Общества, так что жду аргументированную критику: чего не хватает, нужно или нет больше где-то объяснений/вставок поясняющих, оформление и проч.

На этом усё.
🤔 Продолжение с другой АО 8 апреля!

💬 Если заказчик доволен, дай знать :з

#ATs_разное
@notesATs

🎬 Джобс. Империя соблазна

🟠О фильме

Это история о жизни, становлении и карьере основателя легендарной компании Apple — Стиве Джобсе. В фильме показаны ключевые моменты из его биографии (не без искажений), начиная с молодости в гараже и заканчивая успешными годами в компании.

🟠Чем полезен

В картине отражено, как наше желаемое часто разнится с действительностью (особенно в бизнесе). Есть бюджет и дедлайны, которые частенько не покрывают амбиции. Даже вспомнились слова моего начальника:

Давайте сначала это заработает — уже потом будем модифицировать.

В фильме мельком показывают и реальное отношение инвесторов к компаниям: нас не особо интересует, что будет потом или в перспективе, мы хотим результат здесь и сейчас. Бывает, именно из-за этого через годика 1,5 ловим потом FOMO, ибо эмитент встал, расправил крылья, а котировки пошли вверх.

Здесь могу одно сказать — в плане акций роста следует учиться выбирать компании: отчётность, менеджмент, рынок. Есть вероятность отыскать новый Apple, но никто не отменяет, что можно наткнуться и на Nikola.

💬 Вполне неплохо продемонстрировано, какими истеричными и непоследовательными могут быть некоторые люди. За гениальностью в одной сфере порой скрывается ещё та 💩

🟢Маленькая деталь

Локализаторы и тут постарались. Оригинальное название фильма просто "Jobs". И никаких империй соблазна.

🟠Фразы фильма

❝ Эта вещь для души. А когда Вы можете затронуть чью-то душу — это бесценно.❞
© Стив Джобс

❝ Заниматься нужно тем, к чему относитесь с энтузиазмом. В противном случае Вам никогда не хватит сил, чтобы довести дело до конца. ❞
© Стив Джобс

#ATs_кино
@notesATs

👑 Как получить маржин-колл из-за фонда ликвидности?

Думаю, здесь стоит начать с маленькой теории, чтобы мои совята могли войти в курс дела.

💬 Не переживаем, Александра-сан не словила маржин-колл. Просто заглянула случайно в свой портфель, где у меня открыта маржинальная позиция.

🦉 Немного определений

Ставка риска — параметр, используемый брокерами для расчёта обеспечения, необходимого участнику рынка при открытии/поддержании маржинальной позиции.

В основе лежит числовой показатель, отражающий уровень волатильности актива.

Вообще ставку-риска рассчитывает клиринговая организация. Брокер потом её адаптирует под себя с учётом волатильности, ликвидности,
рыночных условий.

Для наших посредников мы в основном делимся на 2 типа клиентов:
• со стандартным уровнем риска (КСУР);
• с повышенным уровнем риска (КПУР).

Участники рынка с повышенным уровнем могут рассчитывать на большее плечо. Чтобы получить статус КПУР, нужно соблюсти одно из условий:
• сумма денежных средств и ценных бумаг на инвест-счёте не менее 3 млн р.;
• сумма денежных средств и ценных бумаг на инвест-счёте не менее 600 тыс р., а инвестор при этом является клиентом брокера в течение последних 180 дней, не менее 5 из которых он совершал сделки с ценными бумагами на своём счёте.

🦉 Что с фондами ликвидности?

Ставки-риска по длинным позициям у сих инструментов следующие:
• $TMON 10% у Т-Банка;
• $AKMM 11,64% у Альфы;
• $BCSD, $AKMM, $LQDT, $SBMM по 25% у БКС.

💬 В Альфе $AKMM оказывается можно зашортить. Ставка риска всего 1 000% 🤣

Теперь самое интересное: у $LQDT в Т-Банке и Сбере ставка-риска равна 50% WTF ❓, хотя недавно в жёлтом она составляла всего 10%.

Для сравнения в 💰 столько по стандартному уровню в long у Сегежи, Абрау-Дюрсо, Белона, Полюса, а у остальных фондов максимум 25.

🦉 А в смысле?

Изменения в ВИМ Ликвидность начались с 18 марта 2025. К ночи 27 числа ставка риска достигла 50%.

Как поняла, причиной стало злоупотребление акцией "Льготная маржиналка 2.0". Она длится уже достаточно долго, так почему же решили действовать только сейчас?

Могу предположить, что это связано с 2 моментами:
• Люди массово стали подключаться к акции 2.0. Александра-сан сидит во множестве инвест-чатов, и периодически там всплывали лестные отзывы "брокер халявно даёт 500 000р без комиссий — берём $LQDT и не паримся";
• Т-Банк на СПб-Бирже запустил наконец-то свой фонд денежного рынка $TMON. А в связи с маржиналкой 2.0 и отсутствием комиссий народ стал тариться и им.

События друг на друга наложились, а брокеру надоело, что его деньги используют "не по назначению".

В общем, под нож идёт фонд-конкурент, а участники рынка получают "письма счастья" с предупреждениями о злоупотреблении. Вышло как с ЛДВ и ИИС-1, но не в глобальных масштабах.

💬 Вообще изменение ставок-риска по низкорисковым инструментам не является чем-то новым. Где-то в октябре 2024 Альфа по $AKMM повысила её до 26%. Был ещё случай с ОФЗ 26222 — 9 октября резко решил с 9% поднять до 100% (кто-то попал на маржин-колл).

Ну-с, мне, как участнице рынка, конечно, неприятно от сей повышения, но понять Т-брокера могу. Халява рано или поздно кончается... ‼️

#ATs_разное
@notesATs

🔍 Инарктика

Часть №2

🐠 Инарктика — крупнейший российский производитель атлантического лосося и форели. До 2020 носила название "РусАква".

Тикер: $AQUA
Сектор: агропром и пищепром
Уровень листинга: 1

🏷Мультипликаторы. На этот раз выглядит дешевле сектора (слайд 3):
• P/BV = 1,45;
• P/E = 6,01;
• P/S = 1,96;
• EV/EBITDA = 5,97;
• Net debt/EBITDA = 1,01;
• ROA = 17,50% и ROE = 24,10%.

Долговая нагрузка радует, а рентабельность лучше сектора. С последнего обзора Инарктика стала выглядеть дешевле сектора.

🏷Финансы и операционка. Что имеем за 2023 относительно 2022:
• чистая прибыль н/с 15,5 млрд ₽ (+30%);
• чистая прибыль 9,2 млрд ₽ (-10,7%);
• себестоимость 13,5 млрд ₽ (+38%);
• выручка 28,5 млрд ₽ (+21,3%).

Если говорить про операционные показатели, то биомасса рыбы в воде снизилась до 34 000 тонн (-6%), но объём продаж вырос до 28 200 тонн (+10%).

Теперь про результаты 2024 относительно 2023:
• операционный денежный поток 12,2 млрд ₽ (+37,85%);
• чистая прибыль н/с 7,8 млрд ₽ (х0,5 🤡);
• чистая прибыль 10,3 млрд ₽ (+11,96%);
• объём продаж 25,7 тыс т (-9%);
• чистый долг 12,7 млрд ₽ (-7%);
• выручка 31,5 млрд ₽ (+10,8%).

Компания заявила, что сей фееричное снижение прибыли н/с связано с резким падением биомассы по биологическим причинам.

Теперь про баланс 2024. Из странного или резкого:
• инвестиции в совместные и ассоциированные компании [1] 248,57 млн ₽ (x62);
• появились внеоборотные биологические активы на 45,37 млн ₽.

Предполагаю, что в последнее входит уже импортный малёк.

🏷Дивиденды. Целевой уровень не определен. На выплаты направляется ЧП по РСБУ стабильно раз в квартал. Среди ограничений — NetDebt/EBITDA не выше 3,5.

В 2024 дивидендная доходность составила 7,3%.

🏷Риски. Единственный существенный риск, который вижу, биологический в виде смерти рыбы. В 2015 выручка сократилась на 95% из-за миксобактериоза у рыб. В 2024 случился массовый мор — объём биомассы снизился в 2 раза.
В некотором плане есть и потребительский. Продукты дорожают, а рыба и так является недешёвым удовольствием. В перспективе возможно и возвращение иностранных игроков.

🏷Санкции. Первые ввели ещё в 2022. Тогда ограничили поставки судов и нужного оборудования. Дания, Норвегия и Финляндия отказались ввозить комбикорм. Были проданы потом Норвежские заводы.

🏷Конкуренты. Рыбных оппонентов на самой бирже нет. Российскими конкурентами является ООО "Русский лосось". Если брать на перспективу и иностранные компании, то SalMar, Mowi, P/F Bakkafrost.

🏷Основные акционеры.
24,99% — ЗПИФ Риэлти Кэпитал (ООО «УК «Свиньин и Партнеры»);
22,96% — Максим Воробьев;
15,36% — ИГС Инвест;
07,71% — Си-Эф-Си Прямые Инвестиции.

📎Открытый звонок. Не хочу перегружать пост — оставим сей материал на вечер в части №3.

❗️Мой взгляд. По мультипликаторам смотрится уже дешевле, чем при прошлом обзоре. Из хорошего выделю низкую долговую нагрузку и устойчивое положение на рынке. Также нравится, что компания идёт на контакт с частными инвесторами.

Немного напряг пункт с балансом на инвестициях в ассоциированные компании. В голове проскользнула мысль, что может в них ещё какие проблемные активы запихивают. Надеюсь, суждение ошибочное 🤔

Больше сказать нечего. Инарктика продолжает оставаться крепким и понятным эмитентом из защитного сектора. Да, сейчас в плане дивидендов такое себе, зато стабильные и акции за 10 лет выросли (не то что Газпром 🤣, ой).

Дивидендной историей или акцией роста мне Инарктику назвать сложно, ибо для первого дивы не шибко большие, а для второго вау-результатов нет.

* * * * * * *

1. Ассоциированная компания – компания на отечественном рынке, не являющаяся дочерней и не имеющая доли в совместном предприятии, но подверженная серьезному влиянию со стороны вкладчиков капитала.

* * * * * * *

🤨 Мои совята держат акции Инарктики?

@notesATs

🔍 Инарктика

Часть №3

Теперь про открытый звонок 📞 с инвесторами от 18 марта. Основные положения такие:

📎SPO с разводнением и без является вопросом решения акционеров. На данный момент необходимости во вторичных размещениях нет.

📎Байбэк тоже пока вне планов, однако если котировки будут снижаться, то его, конечно, проведут, чтобы поддержать.

📎Чем больше размер рыбы, тем меньше её себестоимость.

📎Если вернуться международные игроки, то снизится оценка риска.

📎Мальки ранее преимущественно закупали заграницей, но сейчас Инарктика стремится снизить свою зависимость от импорта. Число собственных мальковых заводов нарастили до 5, а уже в 2025 году в планах завершить строительство собственного завода по производству рыбного корма.

📎Гайденса по объёму производства 2025 нет.

📎Долговой портфель на 31.12.2024 на 63% состоял из долгосрочных кредитов.

📎Приоритетом 2025-2026 является восстановление объёма рыбы в воде до 30 000 т с намерением минимизировать биологические рыски. В плане долговой нагрузки целью служит NetDebt/EBITDA < 2.

⬇️ Пара слайдов со звонка в комментариях

@notesATs

👑 MFO RUSSIA FORUM-2025 Весна. День инвестора

Совятки, а я снова по мероприятиям гуляю, точнее пойду. На этот раз на повестке "День инвестора" в рамках "MRF. Весна 2025" ‼️

🔵 К участию приглашены:
• руководители эмитентов МФО (в том числе, «Лайм-Займ», «Саммит», CarMoney, «Займер»);
• представители организаций, обобщающих данные о финансовой отрасли и микрофинансовом секторе.

В программе пленарное заседание и дискуссионная сессия.

Иду туда из любопытства. Ранее как-то ни отчёты, ни рынок МФО не рассматривала особо. А так будет повод мельком пробежаться и может придумать каверзные вопросы эмитентам 😈

Да и мне в любом случае собирать материал по МФО надо — полезно послушать в целом.

🦉 Что по билетам?

Вход, конечно, дороговат, но... 🤔

От ассоциации владельцев облигаций есть промокод на бесплатное посещение. Если есть желающие пойти и покапать на мозг МФО 🤣, то напишите мне ( @Amatsugay ) в личные сообщения — вышлю промо.

Регистрируемся по ссылке:
https://sro-mir.timepad.ru/event/3235106/

🦉 И ещё раз, когда и где?

Дата: 5 апреля 2025
Город: Москва
Адрес: ул.Тверская, 22

@notesATs

📚 Редомициляция

Сегодня поговорим о переезде компаний. На сколько это "весело" и чем грозит рядовым инвесторам.

Содержание:

1 Зачем компании прописывались за рубежом?
2 Последствия иностранной прописки
3 Как происходит редомициляция?
4 Кто ранее имел другую прописку?
5 Есть ли риски для инвесторов?

🤔 Читать про редомициляцию
(полная версия)

🤨 А мои совята знают, какие компании собираются сменить зарубежную прописку на российскую?

#ATs_обучалка
@notesATs