Про гранулированные рынки для платежей. Недавно пообщался с биржей заготовителей дикорастущей продукции. Запрос обычный - нужно делать выплаты. Мы смотрели на рынок выплат год назад, он очень непростой (денег не так много, а внимания регулятора к потенциальному обналичиванию и хай риску - через край), но крайне многочисленный по пользователям - сельхозпродукты, металлолом, макулатура, грибы-ягоды и куча всего другого. Большого системного решения нет, а оно было бы очень полезно.
На фото - одна из коммодитис с упомянутой биржи для привлечения внимания ;)

Мы публиковали большую аналитику для региона по молодежному банкингу. На наш взгляд - с учетом демографии это одно из важнейших направлений. И вот отличная новость (напрямую не связанная с нашими усилиями, вероятно :):

В Узбекистане расширили регулирование банковских карт. Одно из ключевых нововведений — разрешение для несовершеннолетних в возрасте от 14 до 18 лет самостоятельно открывать банковские карты в коммерческих банках.

Виктор Достов на FinNext Asia: какие «спрятанные тренды» будут определять платежи и финансы

На FinNext Asia председатель совета Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов (АЭД) Виктор Достов представил анализ долгосрочных процессов, которые незаметно, но существенно меняют платежную индустрию.

Эксперт рассказал о трендах, которые чаще всего остаются «за кадром», но именно они формируют будущее рынка.

Краткосрочные тенденции предсказуемы, долгосрочные — нет

Достов отметил: отрасль продолжает обсуждать многие технологии как инновационные, хотя они существуют уже больше десяти лет. Например, Open API появился ещё в 2014 году, блокчейн — в 2008-м, большие данные и ИИ тоже давно перестали быть новыми решениями.

«Мы всегда склонны думать, что завтра будет таким же, как сегодня. Но долгосрочные тенденции устроены иначе. И если говорить о настоящем прогнозировании, именно оно оказывается самым…

https://fintech-retail.com/2025/11/20/trendi-2/

Занятное решения для бесшовного фиата/стейблкойн. Типа платформы для P2P, но в наличных


ZAR — это платформа для стейблкоинов, часто называемая «Uber для стейблкоинов». Она разработана для ускорения внедрения стейблкоинов на развивающихся рынках с высокой инфляцией и ограниченным доступом к традиционным банковским услугам. ZAR использует сеть платёжных агентов и местных магазинов, куда пользователи могут зайти, отсканировать QR-код через приложение ZAR, передать наличные и получить стейблкоины непосредственно на свои цифровые кошельки. Эта система объединяет наличные и цифровые доллары, делая стейблкоины доступными для тех, кто может быть новичком в криптовалюте или технологии блокчейн.

ZAR ко всему этому предлагает удобный кошелёк и дебетовую карту, привязанную к балансу стейблкоинов, что упрощает повседневные покупки и доступ к наличным, тем самым сокращая разрыв между цифровой и традиционной экономикой. Платформа отдаёт приоритет рынкам с волатильными валютами и высоким уровнем внедрения смартфонов(например Латам и Африка). Компания привлекла значительное финансирование, в том числе 7 миллионов долларов США от многих инвесторов включая a16z, для разработки стейблкоина, привязанного к южноафриканскому рэнду, для улучшения цифровых платежей и трансграничных транзакций на африканских рынках.

Привлекая агентов мобильных платежей, которые ежегодно обрабатывают миллиарды наличных транзакций, ZAR стремится к быстрому масштабированию, позиционируя себя как децентрализованную версию таких сервисов, как Western Union или MoneyGram, для экосистемы Web3. Цель проекта — привлечь к использованию стейблкоинов ещё миллиард пользователей, особенно в странах, где доминируют наличные, но цифровые технологии внедряются всё активнее.

Билайн для себя открыл банковскую модель интерчейнджа, все остальные расстроились.

Мы много пишем, что часть централизованных решений замещается или дополняется паутиной интеграций, и это интересно, устойчиво и вообще хорошо.

Интеграция Square с Bitcoin позволяет продавцам принимать платежи в Bitcoin напрямую через свою систему точек продаж Square, используя инфраструктуру Block Inc. для быстрых и недорогих транзакций через сеть Lightning. Продавцы могут выбирать между расчетами в Bitcoin или мгновенной конвертацией выручки в фиатную валюту, обеспечивая гибкость и упрощая бухгалтерский учет.

Интегрированные платежи и конвертация
Платформа Square теперь позволяет более чем четырем миллионам продавцов в США принимать платежи в Bitcoin в магазинах и офлайн с нулевой комиссией за обработку до 2027 года. Транзакции на сумму до 600 долларов США можно обработать за считанные секунды. Продавцы могут автоматически конвертировать часть ежедневной выручки от покупок по картам в Bitcoin для экономии или использовать встроенные инструменты управления для покупки, продажи и вывода Bitcoin прямо из панели управления Square.

Конкурентные позиции и доступность
Интеграция Square даёт ей конкурентные преимущества по сравнению с такими финтех-конкурентами, как PayPal и Shopify, которые также поддерживают криптовалютные платежи, но обычно полагаются на сторонние платежные системы. Bitcoin-платежи Square в настоящее время доступны для личных транзакций в восьми странах.

Немного аналитики с Финансов цифрового завтра.

С завтрака в Питере начался микрофинансовый конгресс, приходите завтра послушать про ИИ. А пока обсуждаются пороги, раздел рынка с банками и прочее традиционное.

Такой вот открытый банкинг…

Как знают причастные, ГИС ГМП ввела оплату для финансовых организаций за доступ у данным клиентов (который, вообще говоря, им необходим для выполнения требований законодательства). Можно немного утешиться, что в США открытый банкинг тоже будет платным.

Недавно JPMorgan Chase заключила сделки, гарантирующие, что ему будут платить финтех-фирмы, ответственные почти за все запросы данных, сделанные сторонними приложениями, подключенными к банковским счетам клиентов.

Банк подписал обновленные контракты с финтех-посредниками, которые составляют более 95% данных, извлекаемых из его систем, включая Plaid, Yodlee, Morningstar и Akoya, по словам пресс-секретаря JPMorgan Дрю Пусатери.

Это частный случай, но Bloomberg Law сообщает, что CFPB планирует пересмотреть свое открытое банковское правило к концу года:

Бюро финансовой защиты потребителей планирует выпустить пересмотренные правила открытого банкинга. Новая редакция позволит кредитным организациям взимать с финтех-технологов ограниченную плату за доступ к данным клиентов.

На рынок труда (уверен - ненадолго :) выходит один из лучших специалистов по регулированию
и управлению Марина Соколова (ex QIWI, правление, GR). Думаю, многие с удовольствием поставят что-то хорошее под постом. Обратите внимание.

Незаметно 17 ноября Арбитражный суд Москвы по заявлению Агентства по страхованию вкладов (АСВ) завершил процедуру принудительной ликвидации Киви банка. На 1 октября требования кредиторов удовлетворены в полном объеме. Это хорошо, конечно, но все равно от истории с ликвидаций крупнейших игроков рынка российского финтеха остался горький осадок.

Отличный анализ финансового мошенничества изнутри МФО от Игоря Ермака (Финбридж)

С сегодняшней конференции — краткая презентация по ИИ платежным агентам.

Мои карточные счета живут, как и у всех, случайной Марковской жизнью. Что-то пришло, что-то потратил. Так вот, вероятность такого совпадения примерно 1/100000

Немного ликбеза по токенизации банковских депозитов (как альтернативе ЦВЦБ и классическим стейблкойнам)

Токенизация банковских депозитов становится одним из важнейших мостов между традиционным банкингом и блокчейн-финансами. Она создает под деньги (депозиты) на счетах коммерческих банков цифровые токены в распределённом реестре, как правило, в соотношении 1:1. При этом базовые средства остаются в регулируемой банковской системе. Эта модель направлена на объединение правовой и пруденциальной структуры традиционных депозитов с программируемостью, скоростью и круглосуточной доступностью денег на основе блокчейна.

Что такое токенизированные депозиты
На концептуальном уровне токенизированный депозит — это просто деньги коммерческого банка, выраженные в виде токена в реестре, а не в виде записи в традиционной основной базе данных банка. Каждый токен представляет собой прямое требование к банку-эмитенту, как и обычный депозит, и обычно может быть погашен по номиналу на стандартный банковский счёт. Поскольку обязательства остаются на балансе банка, токенизированные депозиты полностью подпадают под действие действующего банковского регулирования и, где применимо, режимов страхования вкладов.

С операционной точки зрения, эти токены, как правило, доступны только клиентам, прошедшим процедуру KYC, через кошельки из белого списка. Преимущество заключается в том, что учреждения получают возможности он-чейн-расчетов — практически мгновенные круглосуточные переводы и компонуемость с помощью смарт-контрактов — без необходимости перевода своих средств отдельным небанковским эмитентам. Это снижает операционные трудности и позволяет казначейству, ликвидности и управлению рисками оставаться на уровне привычных отношений с коммерческими банками. Иными словами, в отличии от моделей ЦВЦБ и стейблкойнов не происходит отток ликвидности из банка.

JPM Coin и JPMD
Наиболее ярким примером из реального мира является JPM Coin, включая депозитный токен, деноминированный в долларах США, иногда называемый JPMD, выпущенный JPMorgan Chase & Co. В этой модели институциональные депозиты в долларах США в банке токенизируются и становятся доступными для перевода в блокчейн-инфраструктуре, изначально в эксклюзивной сети, а в последнее время также в Base, платформе Ethereum Layer 2, разработанной Coinbase Global. Каждый токен представляет собой цифровое представление долларов, хранящихся на клиентском счёте в банке, что позволяет осуществлять платежи, казначейские переводы и перемещение залога практически в режиме реального времени.

Клиенты могут использовать эти токены для круглосуточного перемещения средств между кошельками, совместимыми с виртуальной машиной Ethereum, со временем расчётов в секундах, а не в днях. Поскольку токены обеспечены банковскими депозитами, а не отдельным резервным пулом, профиль риска аналогичен традиционному депозиту в коммерческом банке, что привлекательно для корпораций, которым необходимо хранить средства в банковской системе. Параллельно с этим JPMorgan запустил депозитные токены в других валютах и в трансграничном контексте, исследуя, как ончейн-деньги коммерческих банков могут поддерживать валютные операции, трансграничные платежи и расчёты по токенизированным активам.

Сингапур и Project Guardian
Ещё один важный пример – Сингапур, в частности, работающий под управлением денежно-кредитного управления Сингапура Project Guardian. В рамках этих пилотных проектов такие банки, как DBS Group Holdings Ltd.
и JPMorgan, выпускали токенизированные представления клиентских депозитов на эксклюзивных или гибридных блокчейнах. Эти токены затем использовались в качестве расчётных активов в транзакциях с токенизированными облигациями, фондами или другими ценными бумагами, обеспечивая атомарную схему «поставка против платежа» и более эффективное управление внутридневной ликвидностью.

Доступ к этим токенизированным депозитам ограничен институциональными участниками, прошедшими проверки KYC и AML, проводимые банками и платформой, что отражает ориентацию на оптовый рынок, а не на розничное использование. Эксперименты проверяют, как токенизированные деньги коммерческих банков могут взаимодействовать с потенциальными оптовыми CBDC и частными стейблкоинами, с прицелом на будущие рыночные структуры, где все три формы цифровых денег сосуществуют. Для регулирующих органов и крупных банков эти проекты предоставляют конкретные данные о рисках, совместимости и правовых вопросах, связанных с ончейн-расчетами с использованием банковских денег.

Подтянулись профи с уточнениями:

1. токенизируется - конкретная сумма на счете клиента и нужно понимать, что с ней происходит при выпуске токена (списывается на транзитник банка или холдируется) или это обязательство банка (аналог депозитного сертификата)
2. что депозит в западном понимании - сюда и текущие счета входят. Если это все-таки вклады, то возникает вопрос с начислением процентов и страхованием

Просим экспертного совета: есть индивидуальный инвестиционный счет от 2020 года. Налоговый вычет получается за каждое внесение по одному разу? То бишь внес в 2024 400к, в 2025 получил за 2024, а в 2026 уже на дадут? Надо докладывать 400к?