О рисках в работе мостов и о том, как они устроены
Мосты перемещают активы между доменами либо по трем возможным принципам: lock/mint, burn/mint и прямой обмен. Иногда бывает комбинация трёх механизмов
👉 Lock/mint означает, что вы блокируете активы на исходном домене и получаете активы на домене назначения. Примеры:
0xPolygon, PoS bridge, WrappedBTC.
👉 Burn/mint означает, что вы сжигаете активы на исходном домене и получаете активы на домене назначения. Примеры:
MakerDAO, Wormhole, AaveAave, Portal, HopProtocol.
👉 Своп-мосты — прямой обмен вашего актива на желаемый. Примеры: ConnextNetwork, CelerNetwork, депозиты через централизованные биржи.
❌ Риски, если используете lock/mint
Заблокированные активы могут украсть. Или, например, площадка может майнить криптовалюту без соответствующего заблокированного депозита.
В обоих случаях активы на домене назначения перестанут быть полностью выкупаемыми за заблокированные активы на домене источника.
Будут очереди, остановка обмена валют, обвал стоимости или всё сразу.
❌ Риски, если используете burn/mint
Активы, как с lock/mint, украсть нельзя, потому что их сожгли. Но несанкционированный майнинг — такая же проблема, как и lock/burn.
Только здесь мы, к тому же, не можем отследить, совпадает ли количество сожжённых и выпущенных активов в реальном времени.
❌ Риски, если используете swap
Основная проблема — в гарантиях, что своп состоится. Каковы наихудшие сценарии для инициаторов свопа? Могут ли они потерять свои деньги и не получить токены, которые должны были?
Если обмен не состоится, будут ли возвращать токены и через какое время? Должны ли пользователи доверять кому-то в этом вопросе (как на централизованных биржах) или возврат гарантирован логикой смарт-контракта?
Мосты перемещают активы между доменами либо по трем возможным принципам: lock/mint, burn/mint и прямой обмен. Иногда бывает комбинация трёх механизмов
👉 Lock/mint означает, что вы блокируете активы на исходном домене и получаете активы на домене назначения. Примеры:
0xPolygon, PoS bridge, WrappedBTC.
👉 Burn/mint означает, что вы сжигаете активы на исходном домене и получаете активы на домене назначения. Примеры:
MakerDAO, Wormhole, AaveAave, Portal, HopProtocol.
👉 Своп-мосты — прямой обмен вашего актива на желаемый. Примеры: ConnextNetwork, CelerNetwork, депозиты через централизованные биржи.
❌ Риски, если используете lock/mint
Заблокированные активы могут украсть. Или, например, площадка может майнить криптовалюту без соответствующего заблокированного депозита.
В обоих случаях активы на домене назначения перестанут быть полностью выкупаемыми за заблокированные активы на домене источника.
Будут очереди, остановка обмена валют, обвал стоимости или всё сразу.
❌ Риски, если используете burn/mint
Активы, как с lock/mint, украсть нельзя, потому что их сожгли. Но несанкционированный майнинг — такая же проблема, как и lock/burn.
Только здесь мы, к тому же, не можем отследить, совпадает ли количество сожжённых и выпущенных активов в реальном времени.
❌ Риски, если используете swap
Основная проблема — в гарантиях, что своп состоится. Каковы наихудшие сценарии для инициаторов свопа? Могут ли они потерять свои деньги и не получить токены, которые должны были?
Если обмен не состоится, будут ли возвращать токены и через какое время? Должны ли пользователи доверять кому-то в этом вопросе (как на централизованных биржах) или возврат гарантирован логикой смарт-контракта?
🤯7👍1🔥1🤔1
На любых рынках есть циклы. В криптовалюте тоже.
Основная причина таких циклов — неэффективность рынков. Если спрос на что-то растёт, предложение «подтягивается» с опозданием. И наоборот: если спрос падает, предложение сворачивается с запозданием.
А еще сюда добавляется сезонность. А еще добавляются большие экономические циклы типа циклов Кондратьева. А еще циклы поменьше типа циклов Кузнеца.
👉 Получается, если грамотно поработать, можно для каждого конкретного рынка с помощью инструментов математики выделить циклическую составляющую.
Естественно, это не инвестиционный грааль. Помимо циклической составляющей, есть и случайные флуктуации, и трендовая компоненты. Но знать полезно.
Основная причина таких циклов — неэффективность рынков. Если спрос на что-то растёт, предложение «подтягивается» с опозданием. И наоборот: если спрос падает, предложение сворачивается с запозданием.
А еще сюда добавляется сезонность. А еще добавляются большие экономические циклы типа циклов Кондратьева. А еще циклы поменьше типа циклов Кузнеца.
👉 Получается, если грамотно поработать, можно для каждого конкретного рынка с помощью инструментов математики выделить циклическую составляющую.
Естественно, это не инвестиционный грааль. Помимо циклической составляющей, есть и случайные флуктуации, и трендовая компоненты. Но знать полезно.
👍8👏1🤔1
К слову о циклах стоит, наверное, поговорить и о больших макроэкономических волнах
Важный прескриптум: никто до конца не знает, есть ли эти циклы или нет. Ретроспективная математика подтверждает, что есть. Но перспективная — не может. Это мы узнаем в будущем.
Есть несколько признаваемых видов циклов:
🟢 Циклы Китчина — 2–4 года. Они начинаются как раз из-за дисбаланса спроса-предложения и инертности крупного бизнеса, об этом говорили в прошлом посте.
🟡 Циклы Жюгляра — 7–11 лет. Циклы Жюгляра начинаются из-за задержек в модернизации производств и обновления производственной базы. Сюда же добавляются инвестиционные циклы — потому что деньги нельзя привлечь разом.
🔴 Циклы Кузнеца — 15–25 лет. Такие циклы связывают с социо-демографическими изменениями, обновлением технологической базы, миграционными процессами, перестройкой рынка труда.
🔵 Волны Кондратьева — 45–60 лет. Полная смена всего: политического, социального, демографического, технологического уклада.
Важный прескриптум: никто до конца не знает, есть ли эти циклы или нет. Ретроспективная математика подтверждает, что есть. Но перспективная — не может. Это мы узнаем в будущем.
Есть несколько признаваемых видов циклов:
🟢 Циклы Китчина — 2–4 года. Они начинаются как раз из-за дисбаланса спроса-предложения и инертности крупного бизнеса, об этом говорили в прошлом посте.
🟡 Циклы Жюгляра — 7–11 лет. Циклы Жюгляра начинаются из-за задержек в модернизации производств и обновления производственной базы. Сюда же добавляются инвестиционные циклы — потому что деньги нельзя привлечь разом.
🔴 Циклы Кузнеца — 15–25 лет. Такие циклы связывают с социо-демографическими изменениями, обновлением технологической базы, миграционными процессами, перестройкой рынка труда.
🔵 Волны Кондратьева — 45–60 лет. Полная смена всего: политического, социального, демографического, технологического уклада.
👍13🔥3🤔1
Кажется, на рынках уже как полгода — ренессанс ликвидного стейкинга, все о нём говорят. Или только кажется.
В любом случае, разобрались, как это устроено и (да, снова) подчеркнули риски.
P.S. В следующих публикациях постараемся внимательнее изучить, как это работает под капотом. Сейчас можно задавать вопросы, если есть. Но это всегда можно 😎
В любом случае, разобрались, как это устроено и (да, снова) подчеркнули риски.
P.S. В следующих публикациях постараемся внимательнее изучить, как это работает под капотом. Сейчас можно задавать вопросы, если есть. Но это всегда можно 😎
👍17🤔2
Как работает циклический анализ и зачем он нужен в крипте
Написали материал о циклическом анализе для Incrypted. Кажется, в Telegram такую объемную тему раскрыть сложно.
Один из инструментов технического анализа — анализ циклический. С его помощью можно найти на рынке циклы, которые влияют на поведение цены, и (отчасти!) предсказать её дальнейшее движение.
В этом материале — о том, как работает циклический анализ, зачем он нужен и как его использовать. Всё с примерами и графиками.
Crux | Telegram |
Написали материал о циклическом анализе для Incrypted. Кажется, в Telegram такую объемную тему раскрыть сложно.
Один из инструментов технического анализа — анализ циклический. С его помощью можно найти на рынке циклы, которые влияют на поведение цены, и (отчасти!) предсказать её дальнейшее движение.
В этом материале — о том, как работает циклический анализ, зачем он нужен и как его использовать. Всё с примерами и графиками.
Crux | Telegram |
👍18👏1😁1🤔1
Одна из ключевых проблем DeFi, которую нужно будет решить в ближайшие годы — централизация
DeFi не такой уж и De, как кажется. Даже если допустить, что все сервисы сейчас ударятся об пол и перестанут централизовать капитал, они будут концентрировать его своим масштабом.
👉 Допустим, Uniswap — кристаллизованный DeFi: он работает с помощью алгоритмов и контрактов, которые исключают всякую централизацию.
С другой стороны, Uniswap проводит так много транзакций, что в масштабах сетей он-таки централизатор. И если Uniswap рухнет, плохо будет всем.
О том, как это работает — в следующей статье, которая выйдет со дня на день. Пока об этом интересно просто подумать
DeFi не такой уж и De, как кажется. Даже если допустить, что все сервисы сейчас ударятся об пол и перестанут централизовать капитал, они будут концентрировать его своим масштабом.
👉 Допустим, Uniswap — кристаллизованный DeFi: он работает с помощью алгоритмов и контрактов, которые исключают всякую централизацию.
С другой стороны, Uniswap проводит так много транзакций, что в масштабах сетей он-таки централизатор. И если Uniswap рухнет, плохо будет всем.
О том, как это работает — в следующей статье, которая выйдет со дня на день. Пока об этом интересно просто подумать
👍13
На этом рисунке — графики транзакций ядра и периферии в сети AAVE в разные дни: 12 октября 2020 г. слева и 22 февраля 2021 г. справа.
Темные точки — основные узлы, а светлые точки — периферийные.
Видно, что в дни, как слева, система может неплохо так централизоваться! Один из узлов на рисунке слева, кстати, Uniswap.
Crux | Telegram |
Темные точки — основные узлы, а светлые точки — периферийные.
Видно, что в дни, как слева, система может неплохо так централизоваться! Один из узлов на рисунке слева, кстати, Uniswap.
Crux | Telegram |
👍11🤔3
👉 Циклический анализ ETH от 7.09
До конца года циклические силы будут толкать цену вверх. Но несильно — амплитуда доминирующих циклов мала.
Главный доминирующий цикл — 115 дней. Сейчас он в негативной фазе, в ближайшие недели будет толкать цену выше.
👉 Циклический анализ BTC от 7.09
До октября циклические силы будут толкать цену вверх. Давление будет сильным, но быстро станет отрицательным.
Главный доминирующий цикл — 40 дней. Сейчас он в начале негативной фазы, краткосрочное отрицательное давление на цену скоро будет высоким.
Crux | Telegram |
До конца года циклические силы будут толкать цену вверх. Но несильно — амплитуда доминирующих циклов мала.
Главный доминирующий цикл — 115 дней. Сейчас он в негативной фазе, в ближайшие недели будет толкать цену выше.
👉 Циклический анализ BTC от 7.09
До октября циклические силы будут толкать цену вверх. Давление будет сильным, но быстро станет отрицательным.
Главный доминирующий цикл — 40 дней. Сейчас он в начале негативной фазы, краткосрочное отрицательное давление на цену скоро будет высоким.
Crux | Telegram |
🤔10👍3
Дисклеймеры
— Фиолетовые графики и амплитуды циклов не показывают абсолютных значений, а только направление движения циклических сил.
— Результаты циклического анализа нужно регулярно обновлять. Текущий анализ не значит, что циклы всегда будут такими, какими мы их сегодня нашли.
— Фиолетовые графики и амплитуды циклов не показывают абсолютных значений, а только направление движения циклических сил.
— Результаты циклического анализа нужно регулярно обновлять. Текущий анализ не значит, что циклы всегда будут такими, какими мы их сегодня нашли.
👍7
Экологичность, крипта и транзакция по цене в четыре года жизни нигерийца
Сегодня появились новости о том, что в США могут запретить майнинг из-за большого количества выбросов CO2.
У нас по этому поводу есть статья. Жителей Нигерии — где уровень принятия BTC очень высок — опросили, что они думают по поводу экологичности блокчейна.
Оказалось, что знают они мало, объем выбросов недооценивают и ждут действий от майнеров, которые (по их мнению) срочно должны уменьшить потребление электричества.
Crux | Telegram |
Сегодня появились новости о том, что в США могут запретить майнинг из-за большого количества выбросов CO2.
У нас по этому поводу есть статья. Жителей Нигерии — где уровень принятия BTC очень высок — опросили, что они думают по поводу экологичности блокчейна.
Оказалось, что знают они мало, объем выбросов недооценивают и ждут действий от майнеров, которые (по их мнению) срочно должны уменьшить потребление электричества.
Crux | Telegram |
Teletype
Экологичность, Нигерия, криптовалюта. Заботятся ли пользователи криптовалют о природе?
Криптовалюты часто критикуют за огромную потребность в электроэнергии. Что с этим можно сделать?
👍12
Коэффициент Джини чаще всего используют в классической экономике для оценки уровня неравенства.
Его рассчитывают как отношение разницы между реальной кривой распределения богатства (кривой Лоренца) и идеального распределения к их сумме.
👆 Не убегайте, сверху картинка
Кривая Лоренца отражает реальное положение дел: малая часть населения контролирует бОльшую часть богатства.
А «кривая равенства» — мир, в котором все равны. Если посчитать площадь между графиками, её доля в общей площаде и будет коэффициентом Джини
Очевидно: чем больше коэффициент Джини, тем более невыпуклая кривая Лоренца, тем сильнее неравенство.
Его рассчитывают как отношение разницы между реальной кривой распределения богатства (кривой Лоренца) и идеального распределения к их сумме.
👆 Не убегайте, сверху картинка
Кривая Лоренца отражает реальное положение дел: малая часть населения контролирует бОльшую часть богатства.
А «кривая равенства» — мир, в котором все равны. Если посчитать площадь между графиками, её доля в общей площаде и будет коэффициентом Джини
Очевидно: чем больше коэффициент Джини, тем более невыпуклая кривая Лоренца, тем сильнее неравенство.
👍11
Вывода два:
1. Уровень неравенства для самых богатых кошельков почти во всех сетях выше, чем уровень неравенства в США (0,44). А это очень высокий показатель в глобальном масштабе.
2. По мере развития сети коэффициент Джини стабилизируется и потом сильно не меняется. Показательный пример — BTC, для которого коэффициент обвалился в районе «дня пиццы» и после этого радикально не менялся.
👉 А вообще скоро будет большая статья по этому поводу, там больше интересного
1. Уровень неравенства для самых богатых кошельков почти во всех сетях выше, чем уровень неравенства в США (0,44). А это очень высокий показатель в глобальном масштабе.
2. По мере развития сети коэффициент Джини стабилизируется и потом сильно не меняется. Показательный пример — BTC, для которого коэффициент обвалился в районе «дня пиццы» и после этого радикально не менялся.
👉 А вообще скоро будет большая статья по этому поводу, там больше интересного
👍13
В продолжение истории с централизацией DeFi — статья для MoniTalks о том, насколько DeFi на самом деле децентрализован.
Разобрали на примере AAVE, как работает децентрализация DeFi, посмотрели, как её уровень влияет на доходность и волатильность, подняли много-много статистики и матана. В общем, много интересного!
Разобрали на примере AAVE, как работает децентрализация DeFi, посмотрели, как её уровень влияет на доходность и волатильность, подняли много-много статистики и матана. В общем, много интересного!
👍8