آغاز دوره معاملاتی  قراردادهای اختیار معامله :
    نارنج اهرم

⬅️  سررسید شهریورماه

📌 بحران سقف در معاملات آپشن: هشدار جدی برای تصمیم‌گیران بازار

🎯 وقتی سقف سررسیدها زودتر از تاب‌آوری معامله‌گران پر می‌شود، یعنی وقت اصلاح فرا رسیده…

🔻 برج ۳ اهرم پر شد.
🔻 برج ۴ در آستانه تکمیل است.
🔻 و در سمت دیگر، تنها ۸٪ از ظرفیت ۲۴۶ میلیون موقعیت بازِ نماد «خودرو» استفاده شده که این نماد هم نوسانات بسیار بالا و محبوبیت زیادی در بین فعالان آپشن دارد
این عدد ۸٪ در گذشته حدوداً ۳۰ تا ۳۵ درصد بود که بعد از افزایش سرمایه خودرو و تعریف قراردادهای جدید با اندازه قرارداد ۱,۰۰۰ که با توجه به کاهش قیمت سهم پایه ارزش مفهومی قرارداد کاهش یافته به این شکل به ۸٪ تقلیل پیدا کرده

این آمارها به‌خوبی نشان می‌دهند که مشکل، کمبود ظرفیت نیست… مشکل طراحی نابرابر ابزارهاست


⚙️ مقایسه‌ای که همه‌چیز را روشن می‌کند:

🔹 در اهرم:

* یک سفارش خرید می‌تواند تا ۴.۲ میلیارد تومان ارزش مفهومی داشته باشد.
* سقف موقعیت‌های باز: ۲.۷۵ میلیون

🔸 در خودرو / شستا:

* اندازه قرارداد فقط ۱,۰۰۰
* یک سفارش، فقط از ۳۰ میلیون در خودرو ( قرارداد با قیمت اعمال ۳۰ تومان) تا نهایتاً ۲۲۰ میلیون تومان در شستا (قرارداد با قیمت اعمال ۲۲۰ تومان شستا) ارزش مفهومی دارد!
* سقف اردر سهم پایه: ۲۵ میلیون تومان در خودرو و ۶۰ میلیون تومان در شستا
  ➡️ یعنی تقریباً ۱/۵۰ قدرت معاملاتی نسبت به اهرم



❗مشکلات ساختاری دیگری هم هست:

🔸 فاصله قیمت اعمال‌ها در آپشن‌های زیر ۱۰۰ تومان بسیار نامتوازن است.
مثلاً در خودرو - وبصادر - خساپا از ۳۰ تا ۴۰ تومان: فاصله ۳۳٪
از ۵۰ تا ۶۰ تومان: فاصله ۲۰٪

ولی در اهرم (سهام یا صندوق در این محدوده قیمتی) از ۲,۰۰۰ تا ۲,۲۰۰ دقیقاً ۱۰٪
یا از ۲,۴۰۰ تا ۲,۶۰۰ فقط ۸.۵٪

این یعنی فاصله قیمت فعلی قراردادها برای اجرای استراتژی در سهام زیر ۱۰۰ تومان مناسب نیست و همچنین ریسک طرفین معامله را بالا می‌برد.




💡 راه‌حل‌های پیشنهادی :

✅ ۱. افزایش اندازه قراردادها در خودرو و خساپا و ضجار و وبصادر و سایر سهام زیر ۱۰۰ تومان به ۲۰,۰۰۰
و در شستا و وبملت و سایر نمادهای نمادهای بین ۱۰۰ تا ۵۰۰ تومان به ۱۰,۰۰۰

✅ ۲. افزایش سقف حجم سفارش‌های سهم پایه
↳ حداقل به ۵ میلیون حجم برای هر سفارش (سهام زیر ۱۰۰ تومان)
یا حداقل ۳ میلیون برای سهام ۱۰۰ تا ۵۰۰ تومان
✅ ۳. حذف سقف‌گذاری و یا حداقل اصلاح مدل سقف‌گذاری با در نظر گرفتن قراردادهای ITM

✅ ۴. طراحی سررسیدهای دو هفته‌ای و حذف محدودیت‌های مصنوعی در صورت ناکافی بودن سایر تغییرات

✅ ۵. منطقی‌سازی فاصله قیمت اعمال‌ها برای تسهیل اجرای استراتژی‌ها


📉  یک هشدار جدی:

بازار آتی ایران هنوز بعد از ۷ سال نتوانسته از رکود خارج شود، چون اصلاح‌های درست در زمان مناسب انجام نشد. بازار آپشن هم ممکن است همین مسیر را برود، اگر امروز اصلاح نکنیم.


✅ بازار به داستان جدید نیاز ندارد…

بلکه نیاز دارد به:

* ابزارهایی متعادل و رقابت پذیر
* زمین بازی منصفانه
* حذف محدودیت‌های مصنوعی و دست‌ساز

🗣️ به‌جای پاک کردن صورت مسئله، ابزار را درست طراحی کنید. بازار خودش راه رشد را پیدا می‌کند.

---

📎 *برگرفته از تحلیل‌ها و گفت‌وگوهای جمعی از حرفه‌ای‌ترین فعالان بازار مشتقه ایران*

📢 برای تحلیل‌های تخصصی‌تر، به ما بپیوندید:

🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

⭕️ دوستان مراقب پر شدن سقف معاملاتی اختیار های اهرم سررسید تیر ماه باشید.



🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

سررسید تیرماه اهرم هم از سقف مجاز موقعیت باز بازار فراتر رفت و از فردا تا زمان نزول به ۲,۲۰۰,۰۰۰ موقعیت باز، تمامی معاملات این سررسید، معاملات کاهنده خواهد بود

موقعیت باز بازار سررسید تیرماه اهرم در حال حاضر حدوداً ۳,۱۲۰,۰۰۰
حداکثر موقعیت باز بازار مجاز برای انجام معاملات منجر به موقعیت فزاینده ۲,۷۵۰,۰۰۰

🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

🔶 نخستین گردهمایی تخصصی فعالان بازار آپشن در ایران – با حمایت مجموعه طالس

لینک ثبت نام
https://evand.com/events/thales-summit

بازار آپشن، به‌عنوان یکی از پیشرفته‌ترین ابزارهای معاملاتی، به سرعت در حال رشد و تکامل است. این ابزار قدرتمند امروز به یکی از کلیدی‌ترین ارکان استراتژی‌های معاملاتی حرفه‌ای بدل شده است.

برای نخستین‌بار در ایران، همایش سالانۀ بازار آپشن با حمایت مالی شرکت طالس برگزار می‌شود؛ رویدادی که هدف آن گردآوری معامله‌گران حرفه‌ای، متخصصان، توسعه‌دهندگان و علاقه‌مندان این حوزه در فضایی علمی، تعاملی و به‌روز است.


🎯 هدف رویداد
ایجاد بستری تخصصی برای:

- بررسی روندهای نوین و ساختار بازار آپشن در ایران و جهان
- تحلیل تجربیات و چالش‌های فنی در پیاده‌سازی زیرساخت‌های معاملاتی آپشن
- تبادل دانش میان معامله‌گران، پژوهشگران، توسعه‌دهندگان و نهادهای مالی
- معرفی ابزارها، راهکارها و خدمات مرتبط با معاملات آپشن

🧩 چرا باید شرکت کنید؟
👈شناخت دقیق‌تر از ساختار، فرصت‌ها و آینده بازار آپشن
👈یادگیری از تجربه‌های واقعی و تحلیل‌های تخصصی
👈برقراری ارتباط با فعالان حرفه‌ای بازار و توسعه‌دهندگان ابزارهای مالی
👈آشنایی با راهکارها و خدمات نوآورانۀ مرتبط با آپشن

زمان برگزاری
جمعه سی‌ام خرداد ماه ساعت 17
مکان:
تهران - زعفرانیه

جمع حجم معاملات قراردادهای آپشن سررسید تیرماه اهرم در روز دوشنبه ۱۹ خرداد ۲,۱۸۲,۵۵۱

۱,۷۱۳,۹۴۹ کال آپشن
۴۶۸,۶۰۲ پوت آپشن

موقعیت باز بازار همین سررسید در انتهای روز ۳,۱۲۲,۶۴۵

موقعیت باز بازار به میزان ۵۳۲,۵۹۴ موقعیت و ۲۰٪ نسبت به روز قبلی افزایش پیدا کرد

به نظر می‌رسه تا دسترسی برای اخذ موقعیت فزاینده در این سررسید فاصله زیادی خواهیم داشت

🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

رکود سنگین در بازار آپشن
ارزش معاملات تا این لحظه از بازار ۱۵۰ میلیارد تومان

نقش فاصله‌ی کم بین قیمت‌های اعمال در بازار آپشن

در بازار اختیار معامله آمریکا، برای هر سررسید، قیمت‌های اعمال (Strike Prices) با فاصله‌های مختلف و به‌صورت استاندارد توسط بورس‌ها (مثل CBOE) و بازارسازان تعیین می‌شن. این فاصله‌ها بسته به قیمت سهم، نوسان‌پذیری، و نقدشوندگی فرق می‌کنه.

مثلاً برای سهام آمازون (AMZN) که حدوداً 217 دلار قیمت داره، ممکنه در یک سررسید نزدیک بیش از 50 اعمال متفاوت در بازه‌ای مثل 105 تا 285 دلار وجود داشته باشه، با فاصله‌های 2.5 یا 5 دلاری. این یعنی معامله‌گرها گزینه‌های زیادی برای ساخت استراتژی دارن.

مزایای اعمال‌های زیاد و نزدیک به هم:

1. کشف دقیق‌تر قیمت سهم: بازار می‌تونه انتظاراتش از آینده رو شفاف‌تر نشون بده.
2. امکان اجرای استراتژی‌های متنوع و دقیق: مثل اسپرد و باترفلای با ریسک کنترل‌شده.
3. شفافیت بیشتر در نوسان پیش‌بینی‌شده: برای تحلیل‌گران حرفه‌ای.
4. افزایش عمق و نقدشوندگی بازار آپشن: که سرمایه و مشارکت بیشتری جذب می‌کنه.
5. کمک به بازار سهام برای تعیین قیمت منصفانه: چون بازار آپشن سیگنال‌های دقیق‌تری می‌فرسته.

نتیجه: ساختار دقیق و پرجزئیات بازار آپشن آمریکا (مثل زنجیره‌ی AMZN و TSLA) باعث می‌شه این بازار ابزار مؤثری برای تحلیل و کشف قیمت سهم باشه.
🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

شرکت‌های بازارگردان (Market Makers) در بازار آپشن‌ها، بازیگران بسیار مهمی هستند که نقش کلیدی در تأمین نقدشوندگی، کاهش اسپرد خرید و فروش، و حفظ کارایی بازار ایفا می‌کنند. این شرکت‌ها در نهادهای مالی بزرگ دنیا، معمولاً ساختار حرفه‌ای، تخصصی و تکنولوژیک دارند. در ادامه، یک توضیح کامل از ساختار، وظایف و مدل عملیاتی این شرکت‌ها آورده‌ام:

🔷 نقش و هدف بازارگردان آپشن چیست؟

بازارگردان‌های آپشن موظفند:

برای هر نماد، قیمت خرید (bid) و فروش (ask) را به صورت پیوسته اعلام کنند.
اسپرد قیمتی معقول نگه دارند.
در حجم و زمان مشخصی در بازار حضور فعال داشته باشند (طبق قرارداد با بورس یا نهاد ناظر).
با این کار، به افزایش نقدشوندگی و کاهش نوسان قیمت‌های غیرواقعی کمک کنند.

🔷 انواع شرکت‌های بازارگردان آپشن در دنیا

در نهادهای مالی پیشرفته، شرکت‌های بازارگردان به ۳ دسته کلی تقسیم می‌شوند:

1. شرکت‌های اختصاصی بازارگردانی (Proprietary Trading Firms)

مثال: Citadel Securities, Jane Street, Optiver, IMC, DRW

تمرکز: بازارگردانی با استفاده از سرمایه‌ی خود.
ساختار: معمولاً تیم‌های تحقیق و توسعه استراتژی (Quant)، تیم زیرساخت فناوری (Tech/Engineering)، و تیم عملیات معاملاتی (Traders) دارند.
ویژگی: الگوریتم‌های بازارگردانی خودکار و پیچیده، تحلیل داده‌های زنده، اجرای با سرعت بالا (High-Frequency Trading).

2. شرکت‌های وابسته به بانک‌های سرمایه‌گذاری (Broker-Dealer MM)

مثال: Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan

این بانک‌ها علاوه بر فعالیت‌های دیگر، برای برخی از نمادهای آپشن بازارگردانی می‌کنند.
معمولاً برای ارائه خدمات به مشتریان بزرگ از جمله هجینگ، بازارگردانی را انجام می‌دهند.

3. صندوق‌های پوشش ریسک یا مؤسسات سرمایه‌گذاری بزرگ (Hedge Fund-Affiliated)

مثال: Two Sigma, Point72

بعضی از صندوق‌های الگوریتمی یا کمی، علاوه بر معاملات سوداگرانه، بخشی از فعالیت خود را به بازارگردانی در آپشن اختصاص می‌دهند.

🔷 ساختار داخلی شرکت بازارگردان آپشن

یک شرکت بازارگردان موفق، معمولاً از این بخش‌ها تشکیل شده:

1. تیم الگوریتم و کمی (Quant Research & Strategy)

طراحی مدل‌های ارزش‌گذاری آپشن (Black-Scholes, Local Vol, SABR...)
تحلیل رفتار قیمت‌ها، گریک‌ها (Greeks)، و تعیین قیمت منصفانه
توسعه استراتژی‌های بازارگردانی و آربیتراژ آماری

2. تیم فناوری (Tech/Infra/DevOps)

ساخت سامانه‌های اجرای سریع سفارش (Low-latency execution)
جمع‌آوری و پردازش داده‌های بازار در زمان واقعی
ارتباط با APIهای بازارها،
طراحی OMS (Order Management System)

3. تیم معاملات زنده (Execution Traders)

نظارت بر الگوریتم‌ها و مداخله در شرایط خاص بازار
تعامل با بورس‌ها و کنترل ریسک زنده
بررسی تطابق معاملات با مقررات و حدود قرارداد بازارگردانی

4. تیم مدیریت ریسک

مدیریت پورتفوی‌های آپشن در برابر ریسک دلتا، گاما، وگا و غیره
تنظیم هجینگ خودکار یا دستی
پایش ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک


🔷 مدل درآمدی شرکت‌های بازارگردان آپشن

1. کسب سود از اسپرد (Bid/Ask Spread)
2. آربیتراژ بین بازارهای مختلف یا بین سری‌های مختلف آپشن
3. دریافت کارمزد یا مشوق از بورس‌ها یا ناشران ابزار برای بازارگردانی
4. کاهش هزینه‌های اجرای معاملات برای سایر فعالیت‌های شرکت
🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

طبق آخرین پیگیری و اخباری که رسیده
مثل اینکه قضیۀ
دو هفته‌ای شدن سررسید اختیارهای اهرم
خیلی جدی داره دنبال میشود
به زودی خبرهایی در این رابطه منتشر میشود.

🔶 نخستین گردهمایی تخصصی فعالان بازار آپشن در ایران – با حمایت مجموعه طالس

لینک ثبت نام
https://evand.com/events/thales-summit

بازار آپشن، به‌عنوان یکی از پیشرفته‌ترین ابزارهای معاملاتی، به سرعت در حال رشد و تکامل است. این ابزار قدرتمند امروز به یکی از کلیدی‌ترین ارکان استراتژی‌های معاملاتی حرفه‌ای بدل شده است.

برای نخستین‌بار در ایران، همایش سالانۀ بازار آپشن با حمایت مالی شرکت طالس برگزار می‌شود؛ رویدادی که هدف آن گردآوری معامله‌گران حرفه‌ای، متخصصان، توسعه‌دهندگان و علاقه‌مندان این حوزه در فضایی علمی، تعاملی و به‌روز است.


🎯 هدف رویداد
ایجاد بستری تخصصی برای:

- بررسی روندهای نوین و ساختار بازار آپشن در ایران و جهان
- تحلیل تجربیات و چالش‌های فنی در پیاده‌سازی زیرساخت‌های معاملاتی آپشن
- تبادل دانش میان معامله‌گران، پژوهشگران، توسعه‌دهندگان و نهادهای مالی
- معرفی ابزارها، راهکارها و خدمات مرتبط با معاملات آپشن

🧩 چرا باید شرکت کنید؟
👈شناخت دقیق‌تر از ساختار، فرصت‌ها و آینده بازار آپشن
👈یادگیری از تجربه‌های واقعی و تحلیل‌های تخصصی
👈برقراری ارتباط با فعالان حرفه‌ای بازار و توسعه‌دهندگان ابزارهای مالی
👈آشنایی با راهکارها و خدمات نوآورانۀ مرتبط با آپشن

شورای حکام آژانس بین‌المللی انرژی اتمی قطعنامه علیه ایران را با ۱۹ رأی موافق، ۳ رأی مخالف و ۱۱ رأی ممتنع تصویب کرد


🔹شورای حکام قطعنامه علیه ایران را در نشست شورای حکام تصویب کرد.
آرای موافق: (۱۹)
🔹آمریکا، انگلیس، فرانسه، آلمان، اسپانیا، آرژانتین، استرالیا، بلژیک، اکوادور، اوکراین، کانادا، گرجستان، ژاپن، کره جنوبی، مراکش، ایتالیا، لوگزامبورگ، هلند، کلمبیا

آرای مخالف: (۳)
🔹روسیه، چین، بورکینافاسو

آرای ممتنع: (۱۱)
🔹آفریقای جنوبی، هند، پاکستان، مصر، اندونزی، برزیل، غنا، تایلند، الجزایر، ارمنستان، بنگلادش.
🔹پاراگوئه و ونزوئلا از حق رأی برخوردار نبود.

https://news.1rj.ru/str/option_referenc

لطفا

توی محله هایی که مورد حمله قرار گرفتن تجمع نکنید، گلوله های عمل نکرده ، انفجار مخازن گاز و موارد پیش بینی نشده ممکنه بهتون اسیب بزنه.
فاصله بگیرید.
دست از سر پمپ بنزین ها هم بردارید

اگه اخبار بهتون استرس میده بذارید کنار اخبار رو

🔹 از انتقال اطلاعات در واتس‌اپ و اینستاگرام خودداری کنید.

مرکز مبارزه با جرایم سازمان‌یافته سپاه:

🔹هم‌وطنان عزیز!
باتوجه‌ به این‌که دشمنان روی پیام‌رسان‌های خارجی اشراف دارند از انتقال هر گونه اطلاعات اعم از تصویر و فیلم در این گونه پیام‌رسان‌ها به‌خصوص واتس‌اپ و اینستاگرام خودداری کنید.

#بورس باید بسته شود.

اونایی که دیس لایک می‌کنن که بورس نباید بسته بشه استدلالشون چیه؟
هرگونه بحث سیاسی یا هرگونه حرفی که باعث تحریک بشه بلافاصله باعث حذف از گروه خواهد شد
لطفاً دیدگاهتون را اینجا اعلام کنید👇👇

بر اساس اعلام مقامات سازمان بورس، مقرر شده است که تا عصر روز شنبه، تصمیم نهایی در خصوص نحوه فعالیت بازار سرمایه در هفته آینده اتخاذ و از طریق رسانه‌های رسمی اطلاع‌رسانی شود.

🔴فعالان بازار سرمایه امیدوارند با تصمیم‌گیری به‌موقع و هماهنگ نهادهای مسئول، از بروز التهابات غیرضروری در بازار جلوگیری شده و فضای اعتماد در میان سرمایه‌گذاران حفظ شود./ جماران

🔹برخی منابع مدعی شدند: پدافند ایران هک‌شده بود، مجدد فعال شده است.

#دیدار_نیوز